НПФ Народного банка конвертировал безналичное золото в слитки

В пятницу НПФ Народного банка сообщил, что во второй половине февраля фонд впервые на пенсионном рынке Казахстана стал обладателем золотых слитков и произвел конвертацию неаллокированного золота в аллокированное. Объем конвертации составил 206 114 тройских унций (1 тройская унция = 31,1 грамма). Золото фонда хранится в сейфовом хранилище банка J.P.Morgan N.А. в Лондоне. По состоянию на 15 февраля доля золота от пенсионных накоплений НПФ Народного банка составляет 5,55%.

Режим Таможенного союза создал проблемы для золотодобывающей отрасли Казахстана

Вступление в силу режима Таможенного союза, как выясняется, оказывает воздействие на многие отрасли и подотрасли казахстанской экономики. Причем воздействие это порой негативное, а во-вторых, загодя явно не просчитанное. В числе таких отраслей оказалась и золотодобыча.

Представители ряда золотодобывающих компаний отмечают одну и ту же проблему, наиболее полно которую сформулировал генеральный директор ТОО “Алтай Кен-Байыту” Бауржан Еркеев. По его словам, в подписанном Высшим органом Таможенного союза решении №19 от 27 ноября прошлого года, озаглавленном как “О едином нетарифном регулировании Таможенного союза Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации”, указывалось, что Республика Казахстан не позднее 1 июля 2010 года должна обеспечить реализацию Положения о порядке ввоза и вывоза с таможенной территории Таможенного союза драгоценных металлов, драгоценных камней, сырьевых товаров, содержащих драгоценные металлы, происходящих из Республики Казахстан. Но казахстанские госструктуры не успели до этого срока обеспечить реализацию этого положения, которое, в частности, предусматривало введение лицензирования экспорта продукции отрасли, чего в последние годы в Казахстане, в отличие от России, не существовало. В результате у ряда казахстанских золотодобывающих компаний остановился экспорт.

- В итоге реакция на эту ситуацию последовала - было принято новое решение компетентного органа, за №333 от 18 июня этого года, в котором говорится, что пока отгрузка драгметаллов из Казахстана должна вестись по старым условиям. Но это решение было подписано уже другими представителями Таможенного союза, намного позднее и опубликовано на официальном сайте союза только 3 августа. И согласно практике оно вступает в законную силу только по истечении месяца после официального опубликования, то есть 3 сентября. В результате фактически в течение двух месяцев не ведется отгрузка продукции многих золотопромышленников Казахстана, работающих на экспорт. Мы встали перед перспективой остановки производства, а это означает невыплату зарплаты, налогов, неоплаты за товары и услуги поставщиков и целый ряд других негативных последствий. Конкретно наше предприятие выручают кредитные ресурсы одного из отечественных банков, но этих денег нам хватит ненадолго, - заявил г-н ЕРКЕЕВ.

И он, и его коллеги из других золотодобывающих компаний, ожидают, что 3 сентября этого года будут сняты все препоны по отправке товарной продукции. Но основная проблема и после этой даты остается прежней: успеют ли уполномоченные госорганы Казахстана до 1 июля 2011 года подготовить новую, соответствующую режимам Таможенного союза, нормативную базу для экспорта драгоценных металлов. Проблема в том, что Казахстан уже ряд лет назад отошел от старых, еще советских времен, систем контроля, а теперь придется снова внедрять старые системы, что создаст целый ряд других проблем и вопросов.

- Я убежден, что золотодобытчики абсолютно правы, когда говорят, что эта ситуация вынуждает казахстанскую сторону бюрократизировать уже отработанную систему, возвращаться в ней к барьерам, от которых в Казахстане уже ушли, к более сложным процедурам. Нам кажется, что в таких ситуациях нашему бизнесу надо отстаивать свои позиции, и переговорный процесс по Таможенному союзу должен быть более открытым для бизнес-сообщества, не только золотодобытчиков, но и всех экспортеров рудной продукции. Ибо те процедуры, которые навязываются нам в рамках Таможенного союза, кроме бюрократизации, несут с собой и необходимость немалых затрат, - заявил в комментарии Панораме глава Ассоциации горнодобывающих и горно-металлургических предприятий (АГМП) Николай РАДОСТОВЕЦ.

Согласно неофициальным оценкам, совокупные потери казахстанских золотодобывающих компаний от вынужденной двухмесячной паузы в экспорте продукции исчисляются десятками миллионов долларов.

Ярослав РАЗУМОВ

Kazakhmys внес коррективы в сроки разработки месторождения Бозымчак в связи с нестабильной ситуацией в Кыргызстане

Группа Kazakhmys, входящая в “десятку” крупнейших производителей меди в мире, внесла коррективы в сроки разработки кыргызского золотомедного месторождения Бозымчак. Согласно сообщению компании, распространенному в четверг, первый концентрат с данного месторождения планируется получить к середине 2011 года. Ранее она заявляла о планах завершить строительство обогатительной фабрики к четвертому кварталу 2010 года и вывести ее на производственную мощность к концу 2011 года. Как отмечается в сообщении, задержка реализации данного проекта связана с продолжающейся нестабильной политической ситуацией в Кыргызстане.

В соответствии с планами Kazakhmys, первоначально освоение месторождения Бозымчак должно вестись открытым способом с последующим постепенным переходом на добычу шахтным методом, начиная с 2014 года. Общий объем добываемой руды в течение 17 лет эксплуатации месторождения составит 16 млн тонн. По информации компании, она намерена возобновить доставку оборудования и строительство обогатительной фабрики на Бозымчаке в ближайшее время. На сегодняшний день в реализацию проекта она уже инвестировала более $27 млн. Как сообщалось, данный проект требует инвестирования $100 млн, финансирование осуществляется в рамках кредитной линии в размере $2,7 млрд, предоставленной фонду “Самрук-Казына” Китайским банком развития.

Kazakhmys проинформировал, что данная кредитная линии, полученная в январе 2010 года, позволяет обеспечивать гибкое и долгосрочное финансирование развития ряда значительных проектов по расширению производства. В частности, сообщили в компании, к концу 2010 года ожидается завершение технико-экономического обоснования проекта освоения Бозшакольского месторождения в Казахстане. Уже подписаны ряд контрактов по приобретению оборудования для данного проекта на сумму около $80 млн. Кроме того, группа продолжает рассматривать возможность разработки Актогайского месторождения совместно с китайской компанией Jinchuan Group Ltd. В целом разработка данных месторождений позволит увеличить объем производства меди с 300 до 500 тыс. тонн в год в последующие 5 лет, посчитали в Kazakhmys.

Напомним, что в первом полугодии 2010 года группа произвела из собственного концентрата 164,3 тыс. тонн меди в катодном эквиваленте против 170,1 тыс. тонн за аналогичный период прошлого года, цинка в концентрате - 80,9 тыс. тонн против 76,4 тыс. тонн соответственно, золота - 62,4 тыс. унций против 73,2 тыс. унций соответственно, а серебра - 6697 тыс. унций против 9147 тыс. унций соответственно. Как подчеркивается в сообщении, в январе-июне текущего года “спрос на продукцию оставался устойчивым, и компания не предвидит каких-либо значительных изменений в дальнейшем”. “Заказчики компании выполняют свои обязательства по приобретению запланированного объема продукции, что ежегодно составляет около 80%. Процентное соотношение продаж меди в Европу и Китай составляет 50/50. Повышение спроса покупателей китайского рынка на медную катанку отразилось на увеличении ее производства до 17,9 тыс. тонн”, - говорится в нем.

По данным Kazakhmys, за первые шесть месяцев этого года в сравнении с теми же месяцами прошлого года показатель EBIDTA (за вычетом особых статей) вырос на 87% до $1342 млн. “Этот результат достигнут за счет восстановления цен на металлы после кризисного падения цен на мировом рынке, наблюдающегося в первом полугодии 2009 года, а также благодаря усиленному контролю над затратами. Средняя цена реализации за тонну меди в первом полугодии 2010 года составила $6981/т, что превышает показатели за аналогичный период прошлого года на 73%”, - отмечается в сообщении. Согласно ему генерирование денежных средств и завершение сделки по продаже 50% доли в Экибастузской ГРЭС-1 позволили укрепить бухгалтерский баланс и сократить чистую задолженность группы, которая на конец июня 2010 года составила $585 млн.

В соответствии с положительными производственными результатами и полученной прибылью в результате восстановления цен на медь Совет директоров рекомендовал выплату промежуточного дивиденда в размере 6 центов США за акцию в 2010 году. Размер дивиденда за 2009 год составил 9 центов США за акцию.

Группа Kazakhmys Plc является крупнейшим производителем меди в Казахстане и одним из десяти лидирующих производителей меди в мире, владеющим 20 рудниками, 10 горно-обогатительными фабриками и 2 медеплавильными производственными комплексами. Производство меди является полностью интегрированным, начиная с добычи руды и заканчивая производством конечной продукции в форме катодной меди и медной катанки. Ей также принадлежит крупнейшая в Казахстане Экибастузская ГРЭС-1 с номинальной мощностью в 4000 МВт, угольный разрез Майкубен Вест с производством 3,6 млн тонн угля в 2008 году и приобретенный в апреле 2007 года разведочный блок Восточный Акжар, расположенный в районе восточной границы Прикаспийской низменности. Группа входит в список компаний FTSE-100, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, она также котируется на Казахстанской фондовой бирже (KASE).

Елена БУТЫРИНА

ENRC за $175 млн приобрел 50,5% акций южноафриканской медно-кобальтовой компании Camrose

Интегрированный холдинг в сфере добычи и обогащения полезных ископаемых Eurasian Natural Resources Corporation Plc (ENRC) через свою дочернюю компанию ENRC Congo BV приобрел 50,5% акций южноафриканской горнодобывающей компании Camrose Resources Limited, объединяющей несколько медных и кобальтовых активов в Демократической Республике Конго. Акции Camrose были проданы ENRC компаниями Silvertide Global Limited, Zanette Limited и Cerida Global Limited. Как говорится в сообщении ENRC, размещенном на его официальном веб-сайте, сумма сделки составила $175 млн, из которых $50 млн были оплачены наличными средствами, а остальные $125 млн - векселями сроком обращения от девяти месяцев до двух лет. Кроме того, согласно сообщению, ENRC предоставит Camrose кредит в размере $400 млн, который будет направлен на погашение ранее взятых банковских кредитов (это около $155 млн), пополнение оборотных средств, начало разработки ТЭО, а также разведочные работы.

По мнению аналитиков ИК “Тройка Диалог” Сергея Донского, Михаила Стискина, Ирины Лапшиной и Заурбека Жунисова, хоть “некоторые важные параметры сделки не сообщаются, но предварительный анализ показывает, что она позволит значительно увеличить производство меди в среднесрочной перспективе - не исключено, что мощности ENRC на 85-90% превысят прежний план”. В своем аналитическом обзоре они указывают, что, согласно планам холдинга, купленные активы обеспечат годовое производство 45 тыс. тонн меди и 6 тыс. тонн кобальта (эти расчеты основаны на предварительной оценке двух групп активов из трех - Africo Resources и Comide). В соответствии с данными ENRC, оцененные и выявленные ресурсы этих предприятий составляют 36,6 млн тонн руды, содержащей около 830 тыс. тонн меди и 150 тыс. тонн кобальта. Аналитики констатируют отсутствие информации о третьей части холдинга, Highwind Group, владеющей 70%-ной долей в Metalkol, которой принадлежит лицензия на проект Kolwezi Tailings. “На наш взгляд, это означает, что база запасов, которую ENRC приобрела в результате сделки, может быть больше, чем указано”, - говорится в их отчете.

“Покупка этих активов сопряжена с рядом рисков. Вопросов о сделке со связанными сторонами на сей раз быть не должно: как сообщила ENRC, все активы приобретаются у компаний, не имеющих к ней отношения. Вопросы могут возникнуть в связи с тем, что проект Kolwezi Tailings находится в центре судебного разбирательства. До 2009 года лицензией на его разработку владела First Quantum Minerals, акции которой обращаются на Лондонской фондовой бирже. Затем власти Демократической Республики Конго пересмотрели соглашения с рядом иностранных компаний и отозвали лицензию у First Quantum Minerals. Компания обратилась в суд, и разбирательство продолжается до сих пор, хотя ее шансы на победу представляются нам небольшими”, - говорят аналитики “Тройки”.

Как сообщалось, в составе ENRC работают ТНК “Казхром”, “Алюминий Казахстана”, Жайремский горно-обогатительный комбинат, Соколовско-Сарбайское горно-обогатительное производственное объединение, Евроазиатская энергетическая корпорация, Казахстанский электролизный завод, Серовский завод ферросплавов, ENRC Logistics и ENRC Marketing & Sales. Кроме того, ENRC владеет различными долями участия в металлургических предприятиях, расположенных в Бразилии, Китае, Африке, а также маркетинговой и торговой компанией Comit Resources FZE из Дубаи. В первом полугодии 2010 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года выручка ENRC возросла на 79,6% - до $3045 млн с $1695 млн, EBITDA - на 128,5% до $1435 млн с $628 млн. Акции ENRC котируются на Лондонской и Казахстанской фондовых биржах. Компания входит в Индекс FTSE 100.

Елена БУТЫРИНА

SAT & CO завершил техническую экспертизу ShalkiyaZinc в рамках сделки “инвестиции в обмен на долю в капитале”

Промышленный холдинг SAT & CO, реализующий проекты в области металлургии и нефтехимии, завершил техническую экспертизу (due diligence) казахстанской металлургической группы ShalkiyaZink. Проведение экспертизы являлось одним из условий для совершения сделки, в результате которой SAT & CO планирует инвестировать в ShalkiyaZinc $50 млн в обмен на 81,39%-ный пакет акций этой компании. Соответствующая договоренность была достигнута между сторонами в начале текущего августа. Так, согласно условному инвестиционному соглашению, SAT & CO выкупит за наличные 24 715 769 вновь выпущенных обыкновенных акций ShalkiyaZink по цене $2,023 за каждую, в результате чего доля акционеров, контролирующих 75,45% капитала, будет снижена до 13,85%, а доля держателей GDR ShalkiyaZink, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, снизится с 25,55% до 4,75%.

Финансовым консультантом SAT & CO выступает Renaissance Capital Limited, а ShalkiyaZinc - Houlihan Lokey.

По сообщению сторон, завершение данной сделки зависит от получения разрешения на продажу акций со стороны правительства Казахстана, обладающего приоритетным правом покупки нового выпуска акций. Акционеры ShalkiyaZink должны одобрить данную сделку на собрании 17 сентября.

Согласно годовому финансовому отчету ShalkiyaZinc, в 2009 году эта компания получила чистый убыток в размере $18 млн против чистого убытка в $43 млн в 2008 году. Группа не получала дохода от продаж в прошлом году, поскольку операционная дочерняя компания не возобновила работу после ее приостановления в ноябре 2008 года. Судя по заявлениям руководства этой компании, в 2010 году она планирует возобновить свою инвестиционную деятельность.

Основные производственные подразделения ShalkiyaZink находятся на юге Казахстана и включают подземный рудник Шалкия, на котором ведется промышленная добыча свинцово-цинковых руд, месторождение свинцово-цинковой руды Талап, а также Кентаускую обогатительную фабрику, расположенную примерно в 165 километрах к юго-востоку от рудника Шалкия. Месторождение Шалкия было открыто в 1963 году, а в 1964-1994 годах была проведена разведка. Сначала в 1996-м, а затем в марте 2006 года были утверждены его балансовые запасы. Так, извлекаемые запасы, ранее заявленные компанией в соответствии с казахстанской системой классификации запасов и ресурсов с использованием бортового содержания 3% условного цинка, составили 4,07 млн тонн цинка и 1,26 млн тонн свинца. Подсчет доказанных и вероятных рудных запасов, выполненный компанией AMC Consultants (UK) Ltd. (AMC) при использовании аналогичного бортового содержания, свидетельствует о том, что Шалкия содержит 4,8 млн тонн цинка и 1,3 млн тонн свинца. Общие запасы цинка месторождения, по данным исследовательской компании Brook Hunt (отчет на ноябрь 2006 года), составляют более 30% от всех запасов Республики Казахстан. В 1980 году было начато, а в 1993 году закончено строительство рудника Шалкия по проекту ведущего московского горно-металлургического института “Гипроцветмет”. В 2001 году, после приобретения месторождения ShalkiyaZink, здесь начались восстановительные работы. В 2002 году Министерство энергетики и минеральных ресурсов Казахстана подписало с компанией 45-летний контракт на недропользование, по которому ей было предоставлено исключительное право на добычу минеральных ресурсов. В июне 2003 года ShalkiyaZink купила Кентаускую обогатительную фабрику с годовой производительностью 4 млн тонн руды в год. Добыча руды на Шалкия началась в феврале 2004 года. В том же 2004-м компания приобрела открытое в 1984 году месторождение Талап, а Минэнерго подписало с ней 20-летний контракт на недропользование. К сентябрю 2006 года здесь завершилась программа разведки, по результатам которой были утверждены запасы в размере 11,1 млн тонн руды по категориям C1 и C2. Ранее ShalkiyaZink заявляла о планах построить новую обогатительную фабрику по переработке 4 млн тонн руды в год.

Что касается отечественной SAT & Company JSC, она была учреждена в 2001 году и с 2008 года сосредоточилась на своем развитии в качестве международного вертикально интегрированного металлургического конгломерата с активами в Казахстане, Турции и Китае.

Елена БУТЫРИНА

PetroKazakhstan выплачивает “Лукойлу” $438 млн в качестве компенсации за ущерб по спору о владении СП “Тургай Петролеум”

PetroKazakhstan Inc и дочерняя компания российского “Лукойла” - Lukoil Overseas Kumkol B.V. - заключили мировое соглашение касательно спора о владении АО “Тургай Петролеум”, в котором обеим сторонам принадлежат равные доли участия. Об этом проинформировало АО “Разведка Добыча “КазМунайГаз” (РД КМГ), которое с конца прошлого года владеет 33% доли участия в PetroKazakhstan Inc, остальные 67% у китайской CNPC Exploration and Development Company Limited - CNPC E&D).

Согласно соглашению, подписанному еще 16 августа, PetroKazakhstan Inc выплачивает Lukoil Overseas Kumkol около $438 млн в качестве компенсации за понесенный ущерб по спору о владении “Тургай Петролеум”. При этом структура собственности этого нефтедобывающего предприятия, разрабатывающего месторождение Кумколь в Южно-Тургайском бассейне, останется прежней: обе компании по-прежнему будут владеть по 50% доли.

В сообщении говорится, что помимо этого, CNPC E&D и РД КМГ еще 28 июля подписали Соглашение о принципах, в соответствии с которым выплата компенсации для Lukoil Overseas Kumkol будет осуществлена за счет средств PetroKazakhstan Inc. Как подчеркивается в информации, “для РД КМГ не возникнет никакого ущерба и возникновения каких-либо обязательств в связи с выплатой компенсации или любого связанного с этим обязательства”. РД КМГ увеличит свое присутствие в руководящем составе группы компаний PetroKazakhstan Inc и, соответственно, возможность участвовать в управлении активами этой группы.

Напомним, что китайская CNPC в конце 2005 года выкупила за $4,18 млрд 100% акций канадской PetroKazakhstan Inc, владеющей углеводородными месторождениями и нефтеперерабатывающим заводом на юге Казахстана. Как сообщила PetroKazakhstan, данная сделка была завершена в среду, после того, как королевский суд канадской провинции Альберта своим решением одобрил куплю-продажу активов. CNPC International заплатила за одну акцию канадской компании $55 наличными. Акционеры PetroKazakhstan получат деньги за свои акции от Computershare Trust Company of Canada в течение нескольких дней.

Напомним, что CNPC осенью 2005 года выкупила за $4,18 млрд 100% акций PetroKazakhstan Inc вместе с ее добывающими и перерабатывающими проектами. Тогда на данные активы претендовал “Лукойл”, который был готов выкупить акции “по точно такой же цене и на тех же условиях”, которые содержались в предложении китайской компании. Одновременно “Лукойл” через Арбитражный институт при Торговой палате Стокгольма заявил о своем преимущественном праве на покупку высвобождающихся 50% акций “Тургай Петролеум” в результате сделки между бывшими владельцами PetroKazakhstan Inc и CNPC. “Лукойл” надеялся, что стороны вступят в переговоры по вопросу купли-продажи, однако они были безрезультатными. Более того, Lukoil Overseas и “Тургай Петролеум” с одной стороны и PetroKazakhstan Inc. и ее подразделения с другой стороны начали длительное выяснение хозяйственных отношений в казахстанских судах различных инстанций, которые принимали решения в пользу российской компании.

В октябре 2005 года нацкомпания “КазМунайГаз” и CNPC подписали Меморандум о взаимопонимании, регулирующий вопросы участия казахстанской стороны в приобретении акций канадской PetroKazakhstan Inc. Позже нацхолдинг стал владельцем 33% акций PetroKazakhstan Inc и 50% акций Шымкентского НПЗ.

В октябре 2006 года Стокгольмский суд подтвердил право российской компании на реализацию ее опциона в “Тургай Петролеум”. В течение длительного времени “Лукойл” и CNPC обсуждали вариант, предполагающий обмен причитающейся ему 50% доли в “Тургай Петролеум” на ряд активов CNPC. В 2008 году россияне отказались от этого варианта, заявив сначала, что они все же намерены реализовать свое право выкупа половины доли в “Тургай Петролеум”, а затем изменив свое решение. Согласно информации РД КМГ, 28 октября 2009 года Торговая палата Стокгольма выпустила Финальное решение (Дело №5 (066/2004)) по данному делу, на основании которого “Лукойл” утвердил свое право на приобретение 50%-ной доли в “Тургай Петролеум” и получение компенсации за понесенный ущерб и начисленного на этот ущерб процента. В декабре прошлого года РД КМГ закрыло сделку по приобретению у “КазМунайГаза” 33% акций в PetroKazakhstan Inc, заплатив $100,5 млн денежными средствами и приняв ее текущую задолженность без права регресса на активы его собственника.

По сообщению РД КМГ, в связи с судебным решением PetroKazakhstan Inc прекратила консолидацию результатов “Тургай Петролеум” в своей финансовой отчетности за первое полугодие 2010 года. А согласно мировому соглашению, PetroKazakhstan Inc и Lukoil Overseas Kumkol договорились в определенные сроки решить вопрос о дивидендах акционерам “Тургай Петролеум”, от распределения которых предприятие отказалось с 2008 года. РД КМГ заявила при этом, что она имеет право претендовать на соответствующую долю распределяемых дивидендов “Тургай Петролеум” через свою долю в PetroKazakhstan Inc.

“На первый взгляд, кажется, что “Лукойл” получил $438 млн, или около 10% своих годовых свободных денежных потоков, только благодаря наличию у него преимущественного права на выкуп акций. Однако не исключено, что на выплату этой суммы в значительной мере будут направлены средства, которые “Тургай Петролеум” не распределил в виде дивидендов, пока продолжался конфликт”, - прокомментировали ситуацию аналитики ИК “Тройка Диалог”, которые напомнили, что, к примеру, “Казгермунай”, в 2008 году лишь немногим уступивший “Тургай Петролеуму” по нефтедобыче, в тот год выплатил $325 млн РД КМГ, исходя из ее 50%-ной доли в этом предприятии. “Это было в год рекордно высоких цен на нефть (в среднем $98 за баррель Brent) и меньшей налоговой нагрузки в Казахстане”, - заметили они. “Между тем если дивиденды, причитающиеся “Лукойлу” от “Тургай Петролеума”, включены в сумму платежа в рамках урегулирования конфликта между PetroKazakhstan и “Лукойлом”, то можно ожидать, что PetroKazakhstan тоже получит свою долю нераспределенных дивидендов от “Тургай Петролеума”, что, соответственно, компенсирует какую-то часть выплат “Лукойлу” (возможно, большую)”, - говорят аналитики. - “(…) Насколько мы понимаем, исходя из пресс-релиза РД КМГ, эти расчеты не должны повлиять на размер обязательных дивидендов PetroKazakhstan, что соответствует 6,6% его свободных денежных потоков (20% от его 33%-ной доли до полного погашения кредита China National Petroleum Corporation)”.

Елена БУТЫРИНА

РД КМГ оценивает свои финансовые позиции как устойчивые, позволяющие ей продолжить реализацию стратегии долгосрочного развития

АО “Разведка Добыча “КазМунайГаз” (РД КМГ) в первом полугодии 2010 года добыло 6283 тыс. тонн нефти (257 тыс. баррелей в сутки), что на 610 тыс. тонн, или на 11% больше, чем за аналогичный период 2009 года. Данный объем включает доли в СП “Казгермунай” (50%), СП “Каражанбасмунай” (CCEL, 50%) и PetroKazakhstan Inc (33%). В сообщении компании, ссылающейся на сокращенную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за истекшее полугодие, говорится, что рост нефтедобычи произошел, в основном, с учетом доли в добыче PetroKazakhstan Inc, составившей 733 тыс. тонн. В нем отмечается, что консолидированный план добычи на 2010 год остается на уровне 13,5 млн тонн (274 тыс. баррелей в сутки).

Согласно информации, производственными филиалами “Озенмунайгаз” (ОМГ) и “Эмбамунайгаз” (ЭМГ) в январе-июне текущего года было добыто 4316 тыс. тонн нефти (175 тыс. баррелей в сутки), что на 107 тыс. тонн, или 2% меньше, чем за те же месяцы прошлого года. Снижение нефтедобычи РД КМГ объясняет нарушением режима обслуживания фонда скважин и отсутствием своевременного проведения ремонтных работ нефтепромыслового оборудования во время акции протеста в ОМГ в период с 4 по 18 марта. Доля компании в добыче компаний “Казгермунай”, CCEL и PetroKazakhstan Inc за первые шесть месяцев этого года составила 1967 тыс. тонн (81 тыс. баррелей в сутки).

В РД КМГ проинформировали, что в истекшем полугодии она поставила 4310 тыс. тонн нефти (175 тыс. баррелей в сутки), без учета нефти “Казгермунай”, CCEL и PetroKazakhstan Inc, из которых 3459 тыс. тонн нефти (141 тыс. баррелей в сутки) было поставлено на экспорт (80% от объема поставок). При этом доля РД КМГ от объемов продаж нефти “Казгермунай”, CCEL и PetroKazakhstan Inc составила 2306 тыс. тонн (96 тыс. баррелей в сутки), в том числе 1686 тыс. тонн нефти (70 тыс. баррелей в сутки), поставленных на экспорт.

Средняя цена нефти марки Brent в первые шесть месяцев 2010 года была на 50% выше, чем в том же периоде прошлого года, увеличившись с $51,68 за баррель до $77,29 за баррель соответственно.

В сообщении говорится, что капитальные вложения компании за первые шесть месяцев этого года составили Т26,4 млрд ($180 млн), что на 105% выше аналогичного прошлогоднего показателя. При этом за отчетный период расходы на геологоразведочные работы составили Т500 млн. Так, в течение истекшего полугодия завершилось испытание одной поисково-разведочной скважины на блоке Р-9 и начато строительство двух доразведочных скважин на месторождении С.Нуржанов проектной глубиной 3500 метров каждая. Общий объем капвложений, предусмотренным бюджетом компании на 2010 год, составляет Т83,2 млрд ($555 млн), без учета долей в совместных предприятиях. Ожидается, что расходы на геологоразведочные работы достигнут порядка Т4 млрд. В соответствии с бюджетом до конца года запланировано пробурить 8 поисково-разведочных и доразведочных скважин (в том числе 2 скважины на С.Нуржанов).

Говоря о финансовых результатах деятельности, РД КМГ сообщила, что ее чистая прибыль за первые шесть месяцев 2010 года составила Т100,0 млрд ($679 млн), что на 22% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, когда чистая прибыль включала в себя значительный доход от курсовой разницы, полученный в результате прошлогодней девальвации тенге. По поводу вклада от стратегических приобретений компания констатировала, что в январе-июне этого года она признала прибыль в размере Т11,3 млрд ($76 млн) от своей доли участия в “Казгермунай” (чистая прибыль этого предприятия составила Т16,3 млрд, или $110 млн, в основном на финансовые результаты за истекшее полугодие повлияли высокие цены на нефть). Кроме того, 28 апреля 2010 года РД КМГ получила дивиденды от “Казгермунай” в сумме $150 млн. В результате общая сумма дивидендов, полученных РД КМГ с момента приобретения этого предприятия, составляет $800 млн. Также компания сообщила, что в первом полугодии этого года она признала прибыль в размере Т7,7 млрд ($52 млн) от своей доли участия в PetroKazakhstan Inc (чья чистая прибыль составила Т15,9 млрд, или $108 млн). В результате получения 15 июля текущего года дивидендов от PetroKazakhstan Inc в сумме $16,5 млн общая сумма дивидендов, полученных РД КМГ после приобретения доли этого предприятия в декабре 2009 года, составила $99 млн. Компания также отразила в своем балансе по состоянию на 30 июня 2010 года сумму в Т22,8 млрд ($154 млн) как счета к получению от CCEL. “В первом полугодии 2010 года РД КМГ начислила процентный доход в размере Т1,5 млрд ($10 млн), что представляет собой часть годового приоритетного дохода от CCEL в размере $26,87 млн”, - говорится в сообщении.

Кроме того, согласно ее информации, выручка за первое полугодие по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 44% до Т296,6 млрд ($2014 млн). В компании пояснили, что рост связан с увеличением средней цены реализации нефти на 51% - с Т44631 за тонну ($42,66 за баррель) до Т67587 за тонну ($63,48 за баррель) при 3%-ном снижении объемов поставок нефти. В долларовом эквиваленте выручка РД КМГ выросла примерно на 41% по сравнению с тем же периодом 2009 года.

Ее операционные расходы за первые шесть месяцев текущего года составили Т193,1 млрд ($1311 млн), тогда как за аналогичный период - Т149,6 млрд. В информации говорится, что 29%-ный рост показателя объясняется увеличением затрат на выплату рентного налога и налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в результате роста цены на нефть. Без учета налогов и штрафов, по данным РД КМГ, операционные расходы за первое полугодие 2010 года по сравнению с тем же периодом прошлого года увеличились на 17% в тенговом выражении. Рост обусловлен, в основном, повышением расходов на выплату заработной платы, ремонт, обслуживание и транспортировку (последнее связано с повышением тарифа с 1 января 2010 года российской компанией “Транснефть”). В долларовом выражении операционные затраты на баррель добытой нефти, без учета налогов и штрафов, выросли на 18% по сравнению с первым полугодием 2009 года, говорится в сообщении. Согласно ему, денежный поток от операционной деятельности за первое полугодие этого года составил Т41 млрд ($278 млн), что на 55% выше, чем в аналогичном прошлогоднем периоде.

РД КМГ проинформировала также, что за первые шесть месяцев этого года сумма чистых денежных средств достигла Т558,9 млрд ($3,8 млрд) против Т505,0 млрд ($3,4 млрд) на 31 декабря 2009 года. Сумма денежных средств их эквивалентов и финансовых активов на 30 июня 2010 года составила Т698,6 млрд ($4,7 млрд). По сведению компании, в первом полугодии текущего года 75% ее депозитов и денежных средств были деноминированы в долларах США, 25% - в тенге. При этом размер депозитов и денежных средств в двух крупнейших банках - Народном и Казкоммерцбанке - составил примерно 68% от общей суммы депозитов на 30 июня 2010 года. А сумма начисленного процентного дохода за отчетный период составила Т19 млрд ($129 млн). Сумма займов РД КМГ на 30 июня этого года составила Т140 млрд ($947 млн), включая Т131 млрд ($890 млн) консолидированного займа без права регресса компании KMG PKI Finance, привлеченного для приобретения 33% доли в PetroKazakhstan Inc. РД КМГ 16 июля текущего года приобрела облигации, выпущенные материнской компанией “КазМунайГаз”, на общую сумму Т220 млрд ($1,5 млрд) с годовым купоном 7% и сроком обращения до июня 2013 года.

Согласно данным отчетности, в настоящее время РД КМГ находится в процессе апелляции решения Налогового комитета Министерства финансов РК о доначислении в бюджет Т32 млрд (из которых Т16 млрд - сумма налогов, Т8 млрд - административный штраф вследствие налогового правонарушения и Т8,8 млрд - пени за несвоевременную уплату). Решение о доначислении указанной суммы принято по результатам налоговой проверки компании за 2004 и 2005 годы, проведенной в 2007-2009 годах. Как известно, РД КМГ обратилась с иском в суд первой инстанции, в результате чего сумма доначисления была частично удовлетворена согласно решению суда от 24 мая 2010 года. Так, согласно решению суда, основная сумма доначисления была снижена до Т8,6 млрд, пени - до Т2,6 млрд. Компания подала апелляцию в суд второй инстанции, которая была отклонена 29 июля 2010 года. Сейчас дело рассматривает третья судебная инстанция. “Руководство Общества убеждено, что позиция компании по интерпретации налогового законодательства справедлива. Однако в силу того, что решение по данному вопросу остается неопределенным, компания начислила провизию в 2009 году. По состоянию на 30 июня 2010 года начисленная провизия составила Т12,4 млрд ($84 млн)”, - отмечается в сообщении.

В целом РД КМГ положительно оценила собственные финансовые результаты за первое полугодие этого года. “В условиях роста цен на нефть компания увеличила инвестиции для обеспечения стабильного уровня добычи на основных месторождениях. При этом устойчивые финансовые позиции РД КМГ позволяют нам продолжить реализацию стратегии долгосрочного развития компании”, - так прокомментировал финансовые результаты за первое полугодие генеральный директор АО “РД КМГ” Кенжебек Ибрашев, чьи слова приводятся в сообщении.

Елена БУТЫРИНА

Миннефти на два года продлило Tethys Petroleum срок разведки на площади Кул-Бас

Министерство нефти и газа Казахстана продлило компании Tethys Petroleum Limited на два года - до 11 ноября 2013 года - срок разведки на контрактной площади Кул-Бас, охватывающей территорию в 7632 квадратных километра на западе страны. Первоначальные условия контракта включали 6-летний период разведки, по истечении которого предусматривался возврат контрактной территории за исключением обнаруженных промышленных месторождений, а также 19-летний период добычи с возможностью пролонгации. Об этом говорится в сообщении компании.

“Продление периода разведки дает компании Tethys Petroleum еще два года на проведение разведочных работ на этой площади, имеющей ряд перспективных участков и подтвержденную нефтяную систему на Аккулковской площади, окруженной площадью Кул-Бас”, - отмечается, в частности, в нем. Глава казахстанского подразделения Tethys Petroleum Георгий Мирцхулава, слова которого приводятся в сообщении, выразил удовлетворение действиями Миннефти, продолжающим “поддерживать проводимые компанией Tethys Petroleum геологоразведочные работы”. Пролонгация разведочных работ на площади Кул-Бас, по его словам, “свидетельствует о поддержке казахстанскими властями нефтегазовых компаний, выполняющих свои контрактные обязательства”.

Как сообщалось, летом текущего года Министерство нефти и газа продлило ТОО “ТетисАралГаз”, “дочке” Tethys Petroleum, с 10 марта 2011 по 10 марта 2013 года действие контракта на проведение разведки углеводородов на Аккулковской площади.

Согласно информации Tethys Petroleum, во втором квартале 2010 года ее доходы от продажи нефти составили $6,03 млн по сравнению с $2,8 млн за аналогичный период 2009 года. В апреле-июне компания зарегистрировала чистые убытки до налогообложения в размере $1,89 млн, тогда как за те же месяцы прошлого года ее чистые убытки равнялись $5,59 млн. Кроме того, по данным Tethys Petroleum, ее капитальные затраты за трехмесячный период на 30 июня 2010 года составили $7,31 млн против $4,78 млн за аналогичный период 2009 года.

За указанный квартал производственные затраты компании достигли $1,94 млн, в апреле-июне прошлого года они равнялись $960 тыс.

Как сообщалось, Tethys Petroleum зарегистрирована на Каймановых островах и работает в Центральной Азии - Казахстане, Узбекистане и Таджикистане. Согласно независимому отчету по подсчету запасов, подготовленному McDaniel and Associates в 2007 году, глубокие структуры контрактных территорий Tethys Petroleum в Казахстане содержат до 690 млн баррелей нефтяного эквивалента нерискованных потенциальных запасов. Акции компании зарегистрированы в основном списке Фондовой биржи Торонто в Канаде, а также на специальной торговой площадке Регионального финансового центра Алматы.

Елена БУТЫРИНА

Средневзвешенный коэффициент номинального дохода НПФ остается ниже инфляции

На этой неделе АФН опубликовало информацию о коэффициентах номинального дохода НПФ в годовом, трехлетнем и пятилетнем периоде в сопоставлении с накопленным уровнем инфляции. Средневзвешенный коэффициент номинального дохода остается ниже инфляции во всех трех временных периодах. За год соотношение “доход - инфляция” составляет 5,47% против 6,70%, за три года - 16,43% против 36,87% и за пять лет - 43,63% против 61,88%.

Наиболее интересной выглядит ситуация с соотношением “годовая доходность - инфляция”, где в 2009 году и весной этого года показывались достаточно хорошие результаты. Например, по состоянию на 1 апреля средняя доходность пенсионных фондов за 12 месяцев была 9,34%, а инфляция - 7,2%. По итогам марта, апреля и мая годовая доходность выше инфляции показывалась 7-8 фондами (у показывавшего наивысшую годовую доходность “Улар-Умита” она составляла 16-18%), на 1 июля количество НПФ, показывающих доходность выше инфляции было равно 5, а по итогам июля - 4. Это НПФ “Грантум”, Евразийский накопительный пенсионный фонд, НПФ “Улар-Умит” и НПФ Народного банка. Годовая доходность системы оказалась ниже инфляции начиная с 1 июня. Вероятно, на это повлияло сочетание сразу двух факторов: снижение индексов акций, происходивших в тот момент, и выпадение из определения уровня годовой доходности весенних месяцев 2009 года, когда, напротив, происходил бурный рост. При этом соотношение “годовая доходность - инфляция”, находящееся все же на относительно приемлемом уровне, если осуществлять сравнения с трехлетним и пятилетним периодами, может меняться в худшую сторону из-за прогнозируемого некоторого убыстрения инфляции в предстоящие месяцы. В своем последнем обзоре Нацбанк прогнозирует годовую инфляцию в 7,8- 8,0%.

Что касается номинальной доходности в пятилетнем периоде, которая важна для фондов, поскольку существенные отклонения от скорректированной средневзвешенной доходности в пятилетнем периоде требуют компенсации от фондов вкладчикам (невозможность осуществить такую компенсацию и создать соответствующие резервы стала первопричиной ликвидации НПФ “Коргау” ), то по состоянию на 1 августа норматив выполняется всеми 13 НПФ. Скорректированный средневзвешенный коэффициент номинального дохода составляет 41,41%, а минимальная необходимая доходность, которая на 30% ниже скорректированного средневзвешенного коэффициента, 28,98%. Наивысшую пятилетнюю доходность, несмотря ни на что, демонстрирует НПФ БТА - 72,10%, а ближе всего к критическому уровню в плане пятилетней доходности находится, согласно статистике, АФН “УларУмит” - его пятилетняя доходность составила 29,81%. По состоянию на 1 июля пятилетняя доходность фонда была существенно выше - 35,02%, и неясным остается, почему пятилетний показатель настолько резко изменился за месяц.

Критика деятельности АРД РФЦА со стороны Счетного комитета может иметь различные причины и последствия

На этой неделе Счетный комитет признал неэффективной деятельность АРД РФЦА, обнародовав перечень своих претензий.

Одна из главных рекомендаций состоит в пожелании правительству совместно с АРД РФЦА ускорить размещение на отечественном фондовом рынке ценных бумаг национальных компаний с участием государства. Симптоматично, что это последовало сразу же после объявленного Премьер-Министром Каримом Масимовым на заседании правления ФНБ “Самрук-Казына” решения готовить к выводу на внутренний рынок небольшие пакеты акций нацкомпаний (пожалуйста, предыдущий номер Панорамы). При этом глава Кабмина высказал убежденность, что сейчас для таких размещений настает наилучший момент. В этой связи - когда очевидно, что данный шаг во многом является политическим решением - выбор в качестве адресата претензий АРД РФЦА, а не правительства или с несколько меньшими основаниями “Самрук-Казыны” выглядит довольно странно. Хотя, конечно, Региональный финансовый центр не может состояться без появления ликвидных акций “голубых фишек”, которыми в нынешней ситуации могли бы быть прежде всего компании, входящие в Фонд национального благосостояния. Тем не менее вывод о том, что неразмещение до настоящего времени ценных бумаг акционерных обществ, акции которых принадлежат ФНБ “Самрук-Казына” и НУХ “КазАгро”, вызвано недостаточной координацией действий со стороны АРД РФЦА, выглядит довольно серьезным преувеличением.

В сообщении пресс-службы Счетного комитета отмечается: “Ни одна компания из 24 организаций с государственным участием не прошла листинговые процедуры. Доступ населения к возможностям инвестирования на фондовом рынке посредством организации “народных IPO” не организован”. Контрольный орган констатировал, что “уровень развития инфраструктуры Регионального финансового центра Алматы не соответствует общепринятым стандартам ведущих мировых финансовых центров. Отмечается снижение числа инвесторов и эмитентов. По информации ведомства, в 2009 году число участников по сравнению с 2008 годом сократилось с 77 до 69, а количество эмитентов на фондовой бирже - со 144 до 126”. Здесь также возникают некоторые сомнения в бесспорности этого резюме, поскольку все это происходило не на ровном месте, а в момент крайне острого кризиса на фондовом рынке, и какими должны были быть механизмы в руках АРД РФЦА, чтобы предотвратить дефолты корпоративных эмитентов, их делистинг или уход инвесторов, совершенно непонятно. Более логичным, возможно, было бы оперирование данными об активности каких-то крупных иностранных инвестиционных банков, что в большей степени является компетенцией РФЦА. Здесь особо похвастать нечем, но, очевидно, без появления планов создания центра ситуация наверняка оказалась бы еще хуже.

Кроме того, оценка реализации стратегического плана Агентства по регулированию деятельности Регионального финансового центра Алматы за 2009 год показала, что в рамках формирования благоприятных условий для участников рынка ценных бумаг не внедрены такие финансовые инструменты, как индексные фонды, фонды недвижимости и исламские инструменты (сукук). Однако в нынешней обстановке на фондовом рынке создать упомянутые благоприятные условия, возможно, не смог бы и сам товарищ Алан Гринспен, даже если бы он использовал рекомендации Счетного комитета.

Думается, гораздо более серьезный интерес могли бы представлять оценки Счеткома по поводу того, насколько эффективно расходуются бюджетные деньги, выделенные на появление РФЦА. Но этому вопросу посвящен лишь один короткий комментарий: “Агентству по регулированию деятельности Регионального финансового центра города Алматы поручено обеспечить целевой характер и адресность бюджетных средств, выделенных в 2007 году на приобретение 25% акций АО “Казахстанская фондовая биржа”.

Панораме не удалось получить какую-либо реакцию на результаты проверки от самого АРД РФЦА. Один из главных вопросов состоит в том, отражают ли сделанные рекомендации только позицию Счетного комитета и не являются ли они симптомом отказа от самой идеи регионального финансового центра, либо это все-таки попытка активизировать деятельность государственных органов, отвечающих за наполнение рынка новыми эмитентами. Возможно, возведение в криминал непоявления в биржевом листинге национальных компаний все же является событием со знаком плюс для рынка.

Николай ДРОЗД