"Реалисты", "пессимисты" и "оптимисты" дают разные оценки качества активов казахстанских банков

Проведенная Fitch Ratings 12 февраля в Алматы конференция "Казахстан в условиях мирового кризиса ликвидности", которая была посвящена разбору основных рисков и способов противодействия им, не стала, как можно было предположить, полем для препирательств между рейтинговыми агентствами и участниками казахстанского финансового рынка. Тема снижающихся рейтингов, в какой-то момент минувшей осенью сделавшаяся основной, оказалась на глубокой периферии, причем ее обсуждение носило полушутливый характер. Председатель Нацбанка Анвар САЙДЕНОВ под аплодисменты аудитории назвал те споры разногласиями "реалистов с пессимистами", поскольку агентства априори исходят из пессимистического сценария развития событий. Обыгрывая позднее образ "одной лодки", в которой находятся банки и регуляторы, глава Нацбанка заметил, что рейтинговых институтов в той же лодке нет, они скорее иногда "спускаются на воздушном шаре" откуда-нибудь из Лондона.

Минфин советует представителям строительного сектора не обольщаться по поводу вливаний из бюджета

Министр финансов Болат ЖАМИШЕВ выступая на конференции, организованной Fitch Ratings, мотивировал происходяшие изменения в бюджетной политике, о которых было объявлено в послании Президента.

Сама конференция, по мнению г-на Жамишева, стала своевременной возможностью дать рынкам информацию о том, чего им следует ожидать от бюджета и правительства. Министр подчеркнул, что выражает свою точку зрения, а не читает какой-то согласованный доклад. Очевидно, однако, что большинство вещей, о которых он говорил, являются заметно ужесточившимися позициями Кабмина. Эти изменения стали следствием меняющихся прогнозов относительно развития ситуации на международных рынках. Как оказалось, в них ошибались не только в Казахстане, но и на глобальном уровне. Поэтому первоначально действия государства были направлены на то, чтобы поддержать проблемные сектора до весны, когда нормализуется обстановка на рынках капитала. Длительная нестабильность диктует более жесткие методы реагирования на происходящее, причем главным решением выглядит экономия бюджетных расходов, приходящая на смену роста. Сокращениям не будут подвергаться социальные расходы, зато они коснутся бюджета развития (это выглядит довольно серьезным изменением экономической политики, так как раньше предполагалось, что как раз институты развития будут определенным элементом децикличности экономической системы, компенсируя снижение кредитной активности банков).

Одним из направлений инвестиционной политики ОНПФ им. Кунаева станут вложения в бумаги иностранных эмитентов

Вчера руководство ОНПФ имени Кунаева прокомментировало в пресс-центре "Интерфакс-Казахстан" итоги года. Главным из них можно считать значительный рост активов и количества вкладчиков, произошедший в основном благодаря передаче в фонд активов ликвидированного "Валют-Транзит Фонда". Большинство клиентов последнего остались в новом фонде, и, по мнению председателя совета директоров Гульнары АРТАМБАЕВОЙ, это был "абсолютно правильный выбор", посольку ОНПФ им. Кунаева показывал относительно высокую доходность, которая составила 9,4% годовых. Это значительно ниже выросшей инфляции, но все же позволяло фонду в течение года находиться в пятерке лидеров по доходности.

Тема фондирования банков и использования пенсионных денег стала центральной в ходе дискуссии экспертов

В среду в Алматы информационный ресурс Media Port организовал круглый стол по обсуждению текущей ситуации в финансовом секторе, в ходе которого прозвучало несколько содержательных точек зрения. Различия в позициях экспертов касались роли пенсионных фондов как инвесторов и того, в какой степени проблемы банков с фондированием на внешних рынках могут быть решены с помощью внутренних источников.

Инвестфонды рассчитывают, что сокращение кредитования со стороны банков будет подталкивать компании на фондовый рынок

Во вторник управляющая компания "Сентрас Секъюритиз" провела пресс-конференцию, приуроченную к трехлетию своего ПИФа "Казначейство", который стал первым открытым ПИФом на казахстанском рынке. Участники пресс-конференции избегали каких-либо развернутых комментариев относительно того, что происходило на международных фондовых рынках и о влиянии происходящего на казахстанский рынок.

В BCC Invest считают, что наиболее интересным направлением для инвестиционного банкинга в ближайшее время будут ПИФы

Заместитель председателя правления BCC Invest Аслан Дюсембеков и директор департамента розничного бизнеса компании Арман Сагатбеков считают, что наиболее интересным направлением для инвестиционного банкинга в ближайшее время будут паевые инвестиционные фонды. При этом инвестиционные банкиры считают менее интересной в сложившихся условиях организацию привлечения для корпоративного сектора на фондовом рынке. Представление о том, что ограничение кредитной активности и исчерпание недвижимости в качестве инвестиционного инструмента автоматически приведет к оживлению фондового рынка, пока, по их мнению, выглядит неоправданным. Что касается IPO, то это пока остается уделом "голубых фишек", но не компаний второго эшелона, которые не готовы привлекать средства таким образом.

Нестабильность на мировых фондовых площадках не оказала существенного влияния на казахстанский фондовый рынок

Нестабильность на мировых фондовых площадках, "спусковым крючком" которой стали публикация информации о списаниях и убытках американских банков и неоднозначно воспринятое рынками выступление Президента Буша на этой неделе, достигла очень высокого уровня, заставив участников рынка говорить о том, что "такой паники они не видели 10 или 15 лет".

Международные резервы страны составляют почти $40 млрд

В среду Нацбанк опубликовал информацию о своих золотовалютных резервах за первую половину января, которые отмечены самым высоким ростом с момента коррекции в августе. Рост за счет поступлений, несмотря на то, что Нацбанк по-прежнему продавал валюту на внутреннем рынке, составил 6,1% - до $18 млрд 451 млн.

Поддержка государством финансовой системы, против ожидания, не вызвала критики международных аналитиков

7 января правительство, АФН и Национальный банк подписали заявление об основных направлениях экономической политики. Одним из ожидаемых его положений стало признание того факта, что коррекция на финансовых рынках окажет влияние на экономическую ситуацию в стране в начавшемся году. При этом двумя закладываемыми цифровыми ориентирами стали прогноз роста ВВП, для которого, впрочем, отведен очень широкий коридор в 5-7%, а также предполагаемый уровень инфляции, которую постараются оставить на уровне не выше 10%. Регуляторы, с одной стороны, готовы в случае необходимости предоставить банкам недостающую краткосрочную ликвидность в условиях, когда международные рынки заимствований, вероятно, будут сложнодоступны, а с другой, нынешняя ситуация расценивается как хорошая возможность осуществления структурных реформ в банковском секторе. Одним из самых примечательных положений заявления стало пожелание "справедливого распределения рисков между банками и их акционерами", а также намерение экономических и финансовых властей приветствовать инициативу банков по привлечению альтернативных источников финансирования, таких как дополнительная эмиссия акций и эмиссия конвертируемых облигаций и секъюритизация активов. Как отмечается в тексте, АФН и Нацбанк будут оказывать БВУ поддержку в разработке и внедрении подобных инструментов, что в перспективе значительно уменьшит их зависимость от международных долговых рынков.

Прошлогодний кризис продолжает оказывать влияние на мировые финансовые рынки

2008 год на международных финансовых рынках начался с ожидаемых неприятностей, связанных с публикацией информации об убытках крупных банков, вовлеченных в финансирование "плохой" ипотеки на американском рынке. Крупнейшая по размеру активов Citigroup объявила о том, что ее убытки в четвертом квартале составили $9,8 млрд. Практически сразу же агентство Standard & Poor`s сообщило о снижении кредитного рейтинга банка с AA до AA-. Это спровоцировало падение котировок акций Citigroup в начале торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже на 2,6%, и в течение дня бумаги продолжали дешеветь. Одновременно было объявлено о снижении дивидендов и крупных привлечениях в капитал от инвестфондов, включая государственный сингапурский фонд (ранее, после начала кризиса, банк уже капитализировался с помощью одного из эмиратских инвестфондов). Таким образом, фактически роль главного финансового источника неожиданно сыграли в целом порицаемые Западом азиатские государственные инвестфонды. Между тем капитал Citigroup, видимо, не сможет быть пополнен на $2 млрд Китайским банком развития из-за запрета правительства КНР.