В Казахстане такое финансирование продвигается не слишком активно, в отличие от многих других развивающихся стран даже из Центральноазиатского региона, и желание дать толчок развитию в этом направлении, возможно, стало причиной проведения конференции именно в Алматы. В ней приняли участие представители банковских секторов и регуляторов из 4 центральноазиатских стран и Азербайджана, и руководитель проекта Группы Всемирного банка по укреплению финансовой инфраструктуры в регионе Зарина ОДИНАЕВА отметила, что оптимизм внушает именно активный интерес участников из коммерческих банков, большая часть конференции посвящена именно со связанными возможностями продуктов по кредитованию под залог движимых активов, часть, посвященная регулированию, была, напротив, достаточно лаконичной.
Алехандро Альварез де ла Кампа, глава cоответствующей глобальной программы IFC, отметил, что финансирование под залог движимых активов (очень часто это дебиторская задолженность и, например, складские расписки) очень важно для кредитования МСБ, препятствием для которого часто является отсутствие классических залогов. Различные исследования и опросы показывают, что очень большие группы бизнеса просто не имеют доступа к кредитованию, которое может дать финансирование 2.0. То, что такое кредитование является достаточно редким в развивающихся странах, связано с его новизной и недостатком знаний. Глава регионального департамента IFC по предоставлению консультационных услуг в банковской сфере Кайзер НАСИМ отметил, что его нисколько не смущает фактор большой доли NPL в казахстанском банковском секторе, на старте возможных изменений, связанных с кредитованием, связанным не под залог недвижимости, напротив, это знак того, что у банков не было правильных кредитных продуктов. Роль IFC будет состоять в консалтинге и готовности улучшить нормативную и регуляторную среду для такого кредитования. Нельзя сказать, что корпорация, входящая в группу Всемирного банка, будет субсидировать ставки или предлагать какие-то условия для такого кредитования, выходящие за рамки обычных коммерческих условий. Например, в Китае, где такое кредитование получило наибольшее развитие, речь идет либо о кредитных линиях банкам, либо о совместном финансировании. (Г-н де ла КАМПА привел в качестве аргумента в пользу того, что такое кредитование не приведет к росту проблемных кредитов, как раз его бурный рост в Китае, что не привело, однако, к росту NPL. В ходе обсуждения китайского опыта на конференции было отмечено, что общий объем выдаваемых ежегодно кредитов под движимые активы составляет около $3 трлн и как минимум 30-40% действующих кредитов обеспечены движимым имуществом. Китайский рынок факторинга является крупнейшим в мире. Развитие факторинга происходит и в Казахстане, правда, предпринимают его во многом небанковские кредиторы (оценки относительно ситуации в секторе казахстанского факторинга, пожалуйста, Панорама №12 за 2014 год).
Международный эксперт IFC Мурат Султанов отметил, что в ходе конференции председатель правления одного из казахстанских банков отметил, что пока, по его мнению, кредитование под движимые активы связано со слишком большими рисками и для того чтобы оно стало возможным, нужны серьезные институциональные и законодательные изменения. Одним из них, по мнению г-на СУЛТАНОВА, мог бы стать реестр движимых активов, который существует в одних юрисдикциях и отсутствует в других, что приводит к снижению эффективности такого кредитования. Существование реестра не позволит закладывать одно и то же движимое имущество несколько раз, а также установит правила очередности удовлетворения требований кредиторов, если подобное все же происходит. (Одним из стандартных требований к заемщикам в рамках подобного финансирования является все же достаточно диверсифицированная дебиторская задолженность.) Кроме того, банкиров пока смущает длительность процедур изъятия движимых залогов. В процессе длительных судебных процессов, когда залогом является недвижимость, ее стоимость практически не меняется, чего нельзя сказать о движимом имуществе. Г-н Султанов также считает, что недопущение раздувания пузырей, связанных с таким кредитованием, зависит от регулирования, и консультационная поддержка IFC предусматривает и совершенствование регулирования, не позволяющего осуществлять “без¬ответственную выдачу” подобных кредитов.
Пока что в условиях коллапса даже традиционного кредитования, осуществляющегося под кажущиеся абсолютно надежными залоги, ожидания, связанные с тем, что будет расти кредитование под залог дебиторской задолженности, выглядит чем-то из репертуара “вашингтонских мечтателей”. Ключевым фактором, на самом деле, могут стать изменения экономической ситуации и уровень деловой активности к моменту, когда эти условия будут благоприятными, казахстанскому рынку неплохо было бы иметь какие-то заделы, связанные с кредитованием на основе движимых активов.
