Аналитики международных рейтинговых агентств традиционно отмечают в качестве одной из потенциальных слабостей казахстанской банковской системы высокий уровень зависимости в фондировании от квазигосударственных компаний. При этом один из способов нивелирования этих рисков состоит как раз в прозрачности относительно размещенных и наличии определенных критериев в выборе партнерских банков. В последние 3 года определенная политика, связанная с размещением депозитов, вырабатывается и на уровне “Самрук-Казыны”, одним из ее элементов является размещение депозитов в банках с учетом уровня их рейтингов. (При обсуждении депозитной политики одним из заявляемых принципов был также более высокий уровень требуемых рейтингов при размещении средств нацкомпаний для банков, контролируемых иностранными акционерами (пожалуйста, Панорама №3 за 2013 год). Как отмечает компания, по состоянию на 31 декабря 2014 года денежные средства и их эквиваленты составляли Т13,962 123 млрд, банковские депозиты - Т31,664 159 млрд. Год назад денежные средства и их эквиваленты составляли Т11,727 555 млрд, банковские депозиты - Т18,937 123 млрд. Коэффициент текущей ликвидности немного повысился с 1,72 по состоянию на конец декабря 2013 года до 2,33 по состоянию на конец декабря 2014 года.
Компания имеет денежные средства на депозитах в следующих банках:
Рейтинг депозита Рейтинговое агенство 31 декабря
2013 31 декабря
2014
Тыс. тенге Тыс. тенге
АО “Евразийский банк” B+ Standard and Poor’s 3 019 267 7 837 075
АО “АТФБанк” BВ Fitch Ratings 5 045 330 8 056 767
АО “Цеснабанк” B+ Standard and Poor’s 1 819 445 2 574 746
АО “Темирбанк” В- Standard and Poor’s 1 932 094 2 372 892
АО “АзияКредитБанк” BB Fitch Ratings 2 188 344 2 591 724
АО “Kassa Nova” В Standard and Poor’s 247 514 -
АО “Нурбанк” В Standard and Poor’s 1 078 866 922 341
АО “RBK Банк” В- Standard and Poor’s 500 000 420 742
АО “Народный Банк Казахстана” Ba2 Moody’s - 13 000
АО “Банк ЦентрКредит” B2 Moody’s 3 106 122 2 769 073
ДБ АО “Сбербанк” Ва2 Moody’s - 3 412 558
АО “Банк “Астана-финанс” В- Standard and Poor’s - 255 317
АО “Qazaq Banki” В- Standard and Poor’s - 218 820
АО “Kapital Bank Kazakhstan” В- Standard and Poor’s - 219 052
АО “Казкоммерцбанк” B Standard and Poor’s 141 52
Всего 18 937 123 31 664 159
Речь идет, таким образом, о весьма широкой диверсификации банков, где размещены депозиты. В списке партнерских банков, где размещены средства нацкомпании, также крайне трудно углядеть какую-либо политическую составляющую. Выбор менее крупных банков для размещения депозитов, возможно, связан с более выгодными ставками размещения с учетом той неопределенности, которая проявлялась в фондировании в конце года. Большая часть прироста депозитов в размере более чем Т12 млрд пришлась на Евразийский банк, ДБ Сбербанк и АТФ Банк. В примечаниях компании отмечается, что долгосрочный депозит “КЕГОКа” на валютный аналог Т2,7 млрд размещен в АТФ Банке. По итогам 2014 года компания, видимо, серьезно увеличила долю валютных депозитов, как и все корпоративные депозиторы в целом. В комментариях отмечается, что доходы в виде процентов по депозитам, текущим счетам и купона по облигациям уменьшились на 18,8%, или Т335 млн 573 тыс., до Т1 млрд 450 млн 297 тыс. за 2014 год по сравнению с Т1 млрд 785 млн 870 тыс. за 2013 год.
Уменьшение доходов по депозитам “сложилось за счет перевода большей части депозитов в иностранную валюту, ставки вознаграждения по которым ниже, чем по депозитам в тенге. Данные меры по размещению депозитов в иностранной валюте в банках второго уровня предпринимаются с целью обеспечения предстоящих выплат по погашению займов и уменьшения возможных убытков в случае снижения курса тенге к иностранным валютам. Компанией предпринимаются меры по размещению депозитов в долларах США в банках второго уровня по ставкам вознаграждения выше рыночных”. (Как известно, одним из не совсем рыночных решений, принятых российскими властями в момент наибольшего ослабления рубля в конце прошлого года, было решение о возвращении к уровню формирования резервов в валюте у государственных структур, который был до возникновения волатильности с курсом, если им не предстоят близкие выплаты по валютным кредитам.) В случае с KEGOC речь идет именно о валютном фондировании, согласно данным компании , по состоянию на 31 декабря 2014 года и на 31 декабря 2013 года задолженность по займам была выражена в следующей валюте:
Год, закончившийся 31 декабря Год, закончившийся 31 декабря
2013 2014
(тыс. тенге) (тыс. тенге)
Займы в долларах США 57 725 280 66 134 005
Займы в евро 34 815 993 41 462 408
Всего 92 541 273 107 596 413
“КЕГОК” не имеет просроченных платежей по основному долгу и процентам.
В комментариях также раскрывается подробная информация о действующих кредитных соглашениях. Речь во всех случаях идет о кредитных линиях Всемирного банка и ЕБРР, направленных на финансирование модернизации национальной электрической сети. В нескольких случаях компания отказывалась от получения части средств по кредитным линиям, так фактические расходы по ряду проектов оказывались ниже планируемых.
