В кратком обосновании рейтинга, размещенном на сайте Казахстанской фондовой биржи, отмечается, что прогноз “стабильный” отражает ожидания аналитиков о том, что показатели кредитоспособности банка останутся без изменений в течение 12-18 месяцев, так как риски, связанные с возможным давлением на качество активов и процентную маржу банка, будут компенсированы возможным притоком капитала. В то же время в другом фрагменте рейтингового отчета отмечается, что существуют ожидания, что капитал банка останется под давлением, несмотря на значительные вливания со стороны акционеров, в связи с быстрым ростом активов, взвешенных с учетом рисков. Вместе с тем, в своем базовом сценарии аналитики S&P полагают, что капитализация останется адекватной в ближайшие 12-18 месяцев, с учетом допущений значительных вливаний капитала, запланированных на ближайшие два года. В то же время перспектива ухудшения качества портфеля RBK от S&P не выглядит пугающей по казахстанским меркам, поскольку предполагается, что стресс, связанный с кризисом, и увеличение зрелости портфеля увеличат уровень NPL всего до 5-7% с нынешнего крайне низкого для казахстанской банковской системы уровня. (По данным Нацбанка, уровень NPL с просрочкой свыше 90 дней на 1 октября составляет 2,43%.)

Очень умеренный прогноз ухудшения качества кредитного портфеля сделан, несмотря на наличие первого пункта резюме от аналитиков о том, что банк, вопреки ожиданиям, продолжал быстрый рост в 2015 году в условиях, когда банковская система в целом испытывала давление и сокращала активы. (Одним из самых интересных вопросов остается то, какова мотивация акционеров банка, от которых ожидаются вливания в капитал, обеспечивающие быстрый рост, вопреки общим трендам для экономики.) Перечисляя все возможности, связанные с рисками, которые могут обусловить негативные рейтинговые действия, аналитики агентства оценивают вероятность каких-то позитивных рейтинговых решений в ближайшие год-полтора как крайне невысокую.