Сумма в Т130 млрд в рамках всей программы была также выделена не случайно и, вероятно, отражает предварительные оценки того размера ипотечных кредитов, нуждающихся в реструктуризации, которые были сделаны Нацбанком. Управляющий директор отметил, что в ходе последних обсуждений, в том числе с представителями организаций ипотечников, он укрепился в своей гражданской позиции в том, что программа рефинансирования - это как раз тот случай, когда не следует стесняться выразить благодарность государству. Спикер затрудняется с проведением аналогий с каким-то международным опытом, поскольку подобные программы не осуществлялись в одной стране дважды. Нынешней программе предшествовала реструктуризация ипотечных кредитов 2011 года также на весьма крупную сумму в Т120 млрд.

Ключевые параметры нынешней программы предусматривают достаточно жесткий набор норм, при соответствии которым кредит подлежит реструктуризации, у банков нет возможностей какого-либо произвольного принятия решений. Помимо периода, когда были выданы кредиты, критерием является то, что речь должна идти о единственном жилье площадью не более 120 квадратных метров. Рефинансируются кредиты в размере не более Т36 млн. Речь идет только о кредитах заемщикам, находящимся в социально уязвимых группах, валютных кредитах и кредитах, по которым имеется просроченная задолженность по состоянию на 1 января этого года. Банки получают фонды для рефинансирования основного долга по такой ипотеке под 2,99% годовых, а выдадут кредиты под 3% ровно, то есть фактически без какой-либо маржи. В ходе подготовки программы предлагалось позволить банкам установить комиссии, позволяющие окупить собственные расходы, но Нацбанк непреклонно заявил: “Торг здесь неуместен”. (Очевидно, демонстративная жесткость связана с желанием предотвратить разговоры о том, что поддерживаются не столько заемщики, сколько банки, которым предоставляется длинное тенговое фондирование, но такая точка зрения все равно существует. - Н. Д.) Рефинансируется под 3% в тенге только основной долг по кредитам, все пени и штрафы подлежат списаниям. По словам спикера, в настоящий момент рынок ожидает принятия решения об освобождении от налоговых обязательств в связи со списаниями, вероятно, для этого потребуются изменения в законодательстве. Вероятно, в ожидании этих изменений может осуществляться компромиссная схема, связанная с выводом пеней и штрафов за баланс. Банки, однако, будут не в состоянии осуществлять списания, если они будут сопровождаться выплатами корпоративного и индивидуального подоходных налогов. В случае с индивидуальным налогом, который вообще-то является обязательством заемщика, его выплата банками вообще выглядела бы несколько абсурдистски, поскольку банки и так несут убытки, связанные с заемщиками, а кроме того, их кредиты рефинансируются под 3% годовых. В условиях дефицита тенговой ликвидности подобное рефинансирование может позволить себе только государство. Причем рыночные ставки для банков при предоставлении краткосрочной тенговой ликвидности через свопы под залог валюты составляют 14% годовых. Рекомендацией от управляющего директора всем заемщикам, имеющим валютные кредиты, является использование возможностей рефинансирования.

Говоря о том, будет ли банк рефинансировать валютные ипотечные кредиты в тенге за пределами программы за счет собственных средств, г-н Батырбеков отметил, что в конце прошлого года некоторые заемщики обратились с подобной просьбой в банк и решения принимались на индивидуальной основе. Тем не менее массовая подобная программа вряд ли возможна, поскольку банк не может иметь большинство обязательств в валюте, а кредитов - в тенге. Отвечая на вопросы Панорамы о том, как скажется программа на мотивации осуществления платежей хороших заемщиков и может ли вернуться в результате ее осуществления Казком к выдаче новой ипотеки, спикер отметил, что вопрос о мотивации заемщиков подробно обсуждался на встречах рабочей группы при подготовке программы. Прямое влияние, очевидно, ограничено нормой о том, что рефинансируются кредиты, по которым имеется просроченная задолженность по состоянию на 1 января этого года, то есть невозможно допустить просрочку и после этого претендовать на реструктуризацию. Программа рефинансирования 2011 года импонировала как раз тем, что ее дизайн был направлен на поощрение тех, кто аккуратно платит по кредитам. В нынешней программе тоже есть такой элемент, связанный с рефинансированием валютных кредитов. Достигается некий превентивный эффект по отношению к заемщикам, которые продолжают осуществлять выплаты по валютным кредитам после двух девальваций “из последних сил”. (Согласно предварительным оценкам банка, после реструктуризации выплаты по достаточно типичному ипотечному кредиту, составляющие $1600 в месяц, сократятся до аналога примерно $550). Такая профилактика крайне важна, учитывая и уже состоявшуюся “февральскую девальвацию и другие возможные обстоятельства”.

Что касается новой ипотеки, то этот вопрос находится на стадии обсуждения в банке, и г-н Батырбеков готов говорить лишь о личной точке зрения как специалиста. По его мнению, ключевой проблемой является сохранение долговременных правил игры, поскольку банки, выдавая до кризиса ипотеку, считали, что у них есть залоговое обеспечение, причем при любых обстоятельствах, пусть даже речь идет о единственном жилье. Через некоторое время суды начали интерпретировать эти правила с более социальных позиций. Риском при выдаче новой ипотеки может быть, например, принятие через некоторое время закона о персональном банкротстве, делающего невозможной реализацию таких залогов. Поэтому вероятным сценарием является либо отказ от выдачи новых ипотечных кредитов, либо формирование очень высоких резервов, что скажется на стоимости продукта.

Комментируя по просьбе журналистов, возможны ли невыплаты по реструктуризированным кредитам, по которым банки отвечают за возвратность средств перед государством, спикер отметил, что будут приложены все усилия, чтобы вернуть средства по таким кредитам. Из имеющегося опыта известно, что реструктуризация ипотеки бывает полезна, но нередки случаи, когда заемщики снова допускают дефолты. Однако даже избавление 50% проблемных заемщиков от развития событий, связанных с выселением, является тем, ради чего, безусловно, следовало осуществлять программу рефинансирования. (Возможно, несколько лет назад программа бы не имела шансов на принятие, поскольку она находится в явном противоречии с принципом, что риски по кредиту - это индивидуальная ответственность заемщика. Решение до определенной степени выглядит все же патерналистским, поскольку проблемы неправильно оценивших свою платежеспособность заемщиков решаются за счет всех. Одним из позитивных моментов является заслуженное рефинансирование валютных кредитов, прошедших во многих случаях через две девальвации в условиях сохранения высоких валютных рисков. Возможно также, что без решения вопроса проблемной ипотеки невозможно вернуть доверие к банковскому сектору. Поведенческая модель значительной части проблемных заемщиков не менялась, и они видели в качестве виновников исключительно банки и государство.)