Индикаторы биржевого денежного рынка на 7 мая и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 0,34 -4,16
Авторепо ГЦБ 2 дн. 0,50 -
Авторепо ГЦБ 7 дн. 3,77 -1,23
Авторепо ГЦБ 28 дн. 6,07 -2,93
KazPrime-3M 8,90 -0,10
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 7 мая и изменение за период
Индекс Значение Тренд,%
KASE 2 622,34 +1,31
KASE_BP 250,06 +0,89
KASE_BC 150,17 +1,00
KASE_BY 9,93 -2,03
Главные новости рынка
30 апреля Министерство экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан распространило пресс-релиз, в котором выразило свою точку зрения по поводу пересмотра прогноза по рейтингам страны на "негативный" со "стабильного" агентством Standard & Poor's. Согласно сообщению Министерство экономики и бюджетного планирования (МЭБП) категорически не согласно с позицией агентства по пересмотру прогноза суверенного рейтинга и обсудило свою позицию с аналитиками Standard & Poor's во время проведенных переговоров. МЭБП считает, что S&P исходит из самых скептических ожиданий краткосрочного развития ситуации, не учитывая среднесрочные факторы, свидетельствующие о потенциале дальнейшего устойчивого роста экономики Казахстана. При этом прогноз S&P относительно роста казахстанской экономики не совпадает с прогнозом правительства и с текущим трендом - по предварительной оценке, рост ВВП в первом квартале текущего года составил 5,3%. МЭБП заявляет, что риск ухудшения качества активов банковской системы находится под постоянным наблюдением соответствующих уполномоченных органов, которые не предполагают возникновения проблем у казахстанских банков с выплатой внешней задолженности в этом году.
30 апреля Федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение снизить базовую процентную ставку "овернайт" до 2% с 2,25% годовых. С сентября 2007 года базовая ставка, составлявшая до этого 5,25% годовых, понижалась уже семь раз. Новый уровень ставки будет самым низким с ноября 2004 года. Американский Центробанк снизил также учетную ставку на 0,25 процентного пункта - до 2,25% годовых. Ставка, по которой банки занимают средства через дисконтное окно ФРС, традиционно существенно превышает ставку "овернайт". "Существенное облегчение денежной политики на сегодняшний день вместе с продолжающимися мерами по стимулированию рыночной ликвидности со временем должно помочь в содействии умеренному росту, - говорится в заявлении по итогам заседания ФРС США. - Комитет продолжит отслеживать экономические и финансовые изменения и будет действовать так, как необходимо для содействия устойчивому экономическому росту и ценовой стабильности". "Комитет считает, что инфляция станет более умеренной в ближайших кварталах, что будет связано с ожидаемым выравниванием цен на энергоносители и сырье, со снижением давления, обусловленным уровнем использования ресурсов. Необходимо будет продолжать внимательно следить за развитием ситуации с инфляцией", - говорится в сообщении ФРС США, при этом отмечается, что неопределенность в отношении перспектив инфляции "остается высокой".
С 1 мая вступили в силу новые требования Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) к минимальному размеру резервного капитала банков второго уровня. С 1 мая этого года минимальный размер резервного капитала банка должен составить величину, равную не менее 2% от его ссудного портфеля, подлежащего классификации в соответствии с законодательством республики (ранее минимальный размер резервного капитала формировался в сумме не менее 5% от объема активов банка). Данный документ был принят в целях обеспечения покрытия возможных потерь от банковской деятельности и повышения финансовой устойчивости коммерческих банков.
4 мая KASE стало известно, что 29 апреля 2008 года Специализированный межрайонный экономический суд (СМЭС) города Алматы в целях обеспечения иска АО "BCC Invest" - дочерней организации АО "Банк ЦентрКредит" к Казахстанской фондовой бирже (KASE) вынес определение о приостановлении согласования с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) поправок во внутренние документы KASE "Положение о членстве" и "Правила осуществления операций репо", внесенных решением биржевого совета от 24 апреля 2008 года, и о приостановлении действия указанных поправок. Указанное определение СМЭС г. Алматы подлежит исполнению со дня вынесения. Напомним, что решением биржевого совета KASE от 24 апреля 2008 года утверждены изменения и дополнения № 10 в "Положение о членстве" и изменения № 7 в "Правила осуществления операций репо", которые введены в действие с 28 апреля 2008 года. Более подробно с обновленными документами можно ознакомиться по http://www.kase.kz/geninfo/normbase
4 мая Агентство Республики Казахстан по статистике сообщало о том, что инфляция в Казахстане в апреле 2008 года составила 0,9% по сравнению с 0,6% в марте. Инфляция в годовом выражении (апрель 2008 года к апрелю 2007 года) выросла до 19,1%, в среднегодовом (январь-апрель 2008 года к январю-апрелю 2007 года) составила 18,8%. В январе-апреле 2008 года инфляция выросла до 3,4% с 3,1% за тот же период 2007 года.
5 мая Национальный банк Казахстана распространил пресс-релиз, в котором говорится, что чистые международные резервы Нацбанка, без учета денег Национального фонда Республики Казахстан, в текущих ценах за апрель 2008 года выросли на 7,6% - до 20 720,9 млн долларов США. В пресс-релизе указано, что операции по покупке валюты на внутреннем валютном рынке, поступление валюты на счета правительства, а также увеличение остатков на корреспондентских счетах банков второго уровня в иностранной валюте в Национальном банке были частично нейтрализованы операциями по обслуживанию внешнего долга правительства. В результате чистые валютные запасы (СКВ) увеличились на $1 609,1 млн, активы в золоте снизились на $150,5 млн в результате снижения его цены на мировых рынках на 7,4%. Международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая деньги Национального фонда (по предварительным данным, $23 300,4 млн), составили $44 027,1 млн. Снижение чистых внутренних активов Национального банка в апреле 2008 года обусловило сжатие денежной базы на 2,8%.
6 мая АО "АТФБанк" (Алматы) сообщило о завершении процесса привлечения синдицированного займа на сумму 500 млн долларов США сроком на 370 дней. Организаторами сделки выступили UniСredit Markets and Investment Bank, действующий через Bank Austria, и Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG в качестве первоначальных ведущих организаторов, а также ING Bank N.V., DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, First Gulf Bank в качестве ведущих организаторов и другие кредиторы из стран Юго-Восточной Азии, Европы, США, Канады и Ближнего Востока. Данные средства АО "АТФБанк" намерено направить на финансирование торговых проектов своих клиентов.
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 280 сделок. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом на 16,5% и составил $3 823,8 тыс., или 460,6 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $4 576,1 тыс. и 551,3 млн тенге). При этом 8,2% в количественном и 8,3% в объемном выражении приходились на прямые (договорные) сделки. В предыдущем периоде данные показатели составили 0,7% и 7,4% соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 36 (33) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 23 (31) наименований. 5,8% (15,2%) брутто-оборота рынка - 6,6% (14,2%) по операциям покупки и 4,9% (15,3%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 25,3% (10,1%) биржевого брутто-оборота акций - 35,3% (7,9%) по операциям покупки и 15,3% (12,2%) по операциям продажи. При этом 25,5% (27,2%) брутто оборота - 48,6% (37,9%) по операциям покупки и 2,4% (16,4%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 35% (19%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 39% (52%), неизменный курс - 26% (29%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,04% (BTAS) до 34,29% (aUTMK), негативное - от 0,20% (HSBK) до 11,76% (KZTKp).
По итогам недели индекс KASE продемонстрировал незначительный рост на 1,31 пункта - до 2 622,34. Этот индикатор продолжает двигаться в рамках своего горизонтального канала. Каких-либо предпосылок для его выхода из этого диапазона пока нет.
На прошлой неделе АО "БТА Банк" отчитался за 2007 год. Опубликованные результаты не стали неожиданностью для рынка, вследствие чего курс простых акций АО "БТА Банк" за неделю практически не изменился. Планы банка увеличить в 2008 году свою депозитную базу на 40% выглядят на данный момент чересчур оптимистичными. Инвесторы по-прежнему будут ждать новых фактов, касающихся наиболее проблемных банков Казахстана (в частности, исчерпывающих данных о качестве ссудных портфелей, о реальной платежеспособности строительных компаний, а также о реальной платежеспособности физических лиц). Однозначно сейчас лишь то, что проблемы с внешним финансированием не позволят банкам повторить рост предыдущих лет. Неясным остается то, насколько сильно пострадает качество активов казахстанских банков в эти трудные времена.
Пока же оптимальным выходом из сложившейся ситуации многим кажется продажа казахстанских банков иностранным инвесторам по примеру АО "АТФБанк" или АО "Банк ЦентрКредит". То, что этим банкам сейчас приходится легче, подтверждает недавнее привлечение АО "АТФБанк" крупного синдицированного займа на $500 млн от консорциума банков во главе с Unicredit Group (см. выше). О деталях сделки пока не сообщается. Известно лишь то, что данный заем предоставляется банку на 370 дней. На сегодняшний день эта сделка наряду с недавним размещением АО "Народный сберегательный банк Казахстана" еврооблигаций на $500 является самым крупным удачным примером привлечения в Казахстан иностранного долгового капитала в этом году.
В качестве претендентов на продажу сейчас рассматривается АО "Дочерняя организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" АО "Темiрбанк", а также другие менее крупные банки. Известно также то, что многие международные банки сейчас активно ведут переговоры с представителями казахстанской банковской системы.
Отчиталась за первый квартал текущего года и нефтедобывающая компания АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз". Результаты были очень позитивными (к примеру, объем добываемой нефти вырос на 25%), чем и объясняется рост акций RDGZ на 7,5%. Растущие цены на энергоносители, а также активная политика компании по консолидации нефтегазовых активов в Казахстане сейчас добавляют оптимизма инвесторам.
На будущей неделе возможен небольшой рост индекса KASE, который может быть обеспечен за счет добывающего сектора фондового рынка.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 6 мая в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y05C481 (CHFMb2; 1000 тенге, 3,0 млрд тенге; 01.04.08 - 01.04.13, полугодовой купон, 15% годовых на первый год обращения, далее - плавающий, зависящий от уровня инфляции; 30/360) АО "Химфарм" (Шымкент). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE будет исполнять АО "VISOR Capital" (ВИЗОР Капитал) (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2400 облигаций. Данные облигации включены в официальный список KASE категории "А" с 1 апреля 2008 года. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/chfm.asp
С 16 мая АО "Финансовая компания "Альянс Капитал" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по следующим облигациям АО "Казахстан Кагазы" (Алматинская обл.), торгующимся в официальном списке KASE категории "А":
- KZ2CKY05B448 (KKAGb1; 1 тенге, 4,0 млрд тенге; 18.02.05 - 18.02.10, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 13,00% годовых на текущий период);
- KZPC1Y05C020 (KKAGb2; 1 тенге, 3,5 млрд тенге; 07.04.06 - 07.04.11, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 12,00% годовых на текущий период);
- KZPC2Y07C024 (KKAGb3; 1 тенге, 3,5 млрд тенге; 22.08.06 - 22.08.13, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 12,00% годовых на текущий период).
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключена 71 сделка. Среднедневной объем составил $2 711,3 тыс., или 326,5 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($8 022,3 тыс. и 966,2 млн тенге соответственно) в 3,0 раза. В анализируемом периоде договорных (прямых) сделок на KASE заключено не было. В предыдущем периоде доля прямых сделок в количественном выражении составила 6,4%, в объемном - 0,01%.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 20 (23) членов KASE по облигациям 30 (32) наименований. 33,0% (10,2%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 64,0% (19,6%) по операциям покупки и 2,0% (0,8%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 36,3% (16,8%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 7,9% (6,8%) по операциям покупки и 64,6% (26,9%) по операциям продажи. На долю нерезидентов пришлось 8,33% (0,48%) биржевого оборота по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 19 наименований, падением - 11. Перепроданными смотрелись облигации VITAb5 (-18,0%), aATFBb4 (-13,1%), CCBNb14 (-9,7%) и EXBNb2 (-7,4%), тогда как перекупленными выглядели облигации KDTSb1 (+35,3%), ASFIb10 (+30,2%), CCBNb7 (+11,9%), ASFIb7 (+11,7%) и EKTNb1 (+8,3%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 19 облигаций, выросла у 10.
В секторе "Долговые сертификаты на СТП РФЦА" сделок в анализируемом периоде заключено не было.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 61 заключенной на KASE сделки составил 31 438,8 млн тенге ($261,2 млн). В предыдущем периоде (24-29 апреля) данный показатель равнялся 11 578,2 млн тенге, или $96,1 тыс. при 23 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 91,6%.
Более детальные данные о торгах ГЦБ на KASE приводятся в таблице.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-72-01-17,
2-37-53-18; факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
