По словам г-на МОКРОУСОВА, пик внешних платежей для банка пришелся на 2008 год, когда банк, не прибегая к рефинансированию, выплатил примерно $2 млрд, на этот год приходится примерно $1,5 млрд, а 2010 год еще более комфортен для банка в плане внешних выплат. По словам г-на ТИМЧЕНКО, в этом году для банка существует лишь две значимые выплаты - $200 млн летом и $500 млн в конце ноября. Что касается будущего года, то речь идет лишь о выплате процентов, но не основного долга. Банк будет осуществлять крупные выплаты вновь в 2012-2017 годах. При этом возможность реструктуризации "всерьез даже не рассматривалась банком", поскольку схема, предусматривающая сокращение основного долга, на которую инвесторы могли бы согласиться, лишь не имея никакого выхода, практически близка к объявлению банкротства. Что касается получения пролонгации по времени, то будь условия на рынке благоприятными, то Казкоммерцбанк, возможно, и был бы заинтересован в более поздней выплате $500 млн, погашаемых в ноябре, но при нынешней стоимости облигаций на вторичном рынке такая отсрочка могла бы быть получена по ставкам около 20% годовых, приемлемым для банка уровнем остается 10%, может, 12%. В то же время управляющий директор отметил, что в последние месяцы происходит значительный рост стоимости акций ККБ и стоимости облигаций на вторичном рынке, о последнем было упомянуто даже с некоторым сожалением, поскольку это ограничивает досрочный выкуп задолженности с дисконтом. Тем не менее банк, по приводимым оценкам, в первом и начале второго квартала выкупил своих облигаций примерно на $200 млн, причем в первую очередь речь шла о покупке собственных секъюритизированных обязательств, обеспеченных правами на определенные поступления от активов. Общий уровень высоко- или быстроликвидных активов ККБ составляет $2,5 млрд и значительно превышает масштаб ближайших внешних выплат. Еще одним фактором, не располагающим к осуществлению реструктуризации, стало то, что в случае с другими казахстанскими банками, пошедшими по этому пути, все плюсы нивелируются значительным оттоком депозитов, от которого выигрывают практически все значимые финансовые институты, где государство не получило и не собирается получать контроль над принятием решений.

Комментируя по просьбе Панорамы то, каким образом реструктуризация долгов БТА и Альянс Банком может сказаться на казахстанском банковском секторе в целом, управляющий директор отметил, что в краткосрочном плане серьезного влияния не ощущается, и если оно и будет, то только долгосрочным. При этом если реструктуризация будет успешной, очевидно, другие банки не будут испытывать в связи с этим больших проблем, неудача же может привести к тому, что в 10-летнем периоде все будут меньше и по более высоким ставкам занимать на внешнем рынке.

Очевидно, оборотной стороной осуществления крупных погашений за счет собственных ресурсов в нынешней экономической ситуации не может не быть снижение возможностей проявления активности на внутреннем рынке. Г-н Мокроусов напомнил, что стратегия банка была скорректирована еще в 2007 году, и это нашло отражение в результатах прошлого года в виде снижения активов, снижения доли кредитования вне Казахстана, которая сокращается довольно заметно, и сосредоточения на работе с существующей клиентской базой. В 2009 году банк также прогнозирует снижение активов и дальнейший рост провизий, при этом прогнозировать что-либо по поводу уровня прибыли крайне сложно, так как эти оценки связаны с тем, какой будет общая макроэкономическая ситуация, и с ценами на сырье на международных рынках. Снижение прибыли по итогам прошлого года было во многом обусловлено необходимостью формировать высокие провизии в IV квартале. В то же время г-н Тимченко говорит о планируемом сохранении рентабельности банка и том, что сформированные примерно 20%-ные провизии по отношению к портфелю больше не должны расти очень существенно и покроют его ухудшение. Г-н Тимченко обратил внимание на то, что исторически банк всегда формировал высокие провизии в моменты, когда кризисом еще и не пахло, и эти резервы срабатывали в дальнейшем.

Оба спикера без каких-либо колебаний сказали о том, что произошедшее понижение рейтингов не сказывается каким-либо образом на текущей ситуации в банке. У Казкоммерцбанка нет ни одной сделки заимствования, в условиях которой предусматривалась бы возможность предъявления требований о досрочном погашении всей суммы задолженности в случае снижения рейтингов. Очевидно, низкие рейтинги имели бы значение для стоимости новых заимствований, если бы они осуществлялись в этот момент. Кроме того, оба директора обратили внимание на критику в адрес рейтинговых агентств, "не раскрывающих целиком своих методик", и на то, что, с одной стороны, происходили дефолты эмитентов, в тот момент обладавших очень высокими рейтингами, с другой - агентства выставляли оценки явно с чрезмерным запасом жесткости.

Гораздо более приятной темой для Казкоммерцбанка стало состоявшееся дополнительное размещение его акций, в результате которого его капитал увеличился почти на $300 млн. Причем помимо "Самрук-Казыны" примерно $40 млн, увеличив свое участие, влил ЕБРР, примерно $16 млн - миноритарии, держащие ГДР банка и воспользовавшиеся правом своей преимущественной покупки. ЕБРР, детально анализировавший ситуацию в банке накануне принятия решения, выпустил пресс-релиз, оценки из которого вновь и с удовольствием цитировались в ходе брифингов. Центральным мессиджем выглядит то, что, принимая решение о дополнительной покупке акций, ЕБРР хотел послать сигнал рынку, что речь идет об устойчивом финансовом институте, который переживет нынешний кризис. Г-н Тимченко, отвечая на вопросы журналистов, отметил, что покупка акций в нынешней ситуации, пожалуй, даже более ответственное решение, чем открытие новых кредитных линий, поскольку эти инвестиции не предусматривают гарантированного дохода как кредитование. Кроме того, что касается кредитных линий ЕБРР, то банк получил $300 млн накануне кризиса в 2007 году и его лимиты фактически выбраны.

Говоря по просьбе журналистов об общей ситуации на рынке, управляющий директор отметил, что, по его мнению, банки настолько надежны, насколько возможно в нынешней экономической ситуации. Неизвестно, как бы пережили кризис даже финансовые институты с самых развитых рынков, несмотря на самые передовые технологии и огромный опыт, при падении цен на недвижимость на 50% или 60%. К тому же ухудшение качества портфелей и необходимость государственной поддержки финансовой системы в той или иной форме ощущается практически всеми странами. Даже крупные внешние заимствования сами по себе не являются безусловным негативом, хотя теоретически правильней расти за счет внутреннего фондирования, так как благодаря относительно длинным деньгам происходил рост занятости и модернизации многих предприятий, и "живем, несмотря на кризис, мы все же не так, как 10 лет назад". Конечно, заемные средства стали частью "пузыря" на рынке недвижимости, существование которого признается всеми, но, очевидно, большую роль в его возникновении сыграли и сверхдоходы от экспорта нефти и сырья.

Николай ДРОЗД