Индикаторы биржевого денежного рынка на 4 марта и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 2,79 +0,56
Авторепо ГЦБ 3 дн. 6,50 +1,87
Авторепо ГЦБ 7 дн. 7,10 -2,10
Авторепо ГЦБ 28 дн. 9,50 -
KazPrime-3M 15,00 0
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 4 марта и изменение за период
Индекс Значение Тренд,%
KASE 594,52 -6,94
KASE_BP 236,78 +2,32
KASE_BC 146,54 +2,83
KASE_BY 12,12 -10,22
Главные новости рынка
26 февраля АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (Астана) прокомментировало текущие экономические условия своей деятельности. По сообщению компании, падение мировых цен на нефть, начавшееся в середине года, продолжилось в IV квартале 2008 года. В декабре 2008 года цена нефти сорта Брент опускалась ниже отметки $40 за баррель. В то же время с 11 октября до конца 2008 года в отношении экспортируемой нефти из объемов, добываемых производственными филиалами "Эмбамунайгаз" и "Озенмунайгаз", применялась таможенная пошлина в размере 203,8 доллара США за 1 тонну по сравнению с 109,91 доллара США за тонну. При этом удельные операционные затраты компании в IV квартале 2008 года были выше, чем в предыдущем квартале, за счет инфляции и сезонности. В результате совокупности перечисленных факторов рентабельность операционной деятельности компании в 4 квартале 2008 года была значительно ниже, чем в предыдущем квартале, и в отдельные периоды была отрицательной. Среди факторов, оказавших положительное влияние на финансовые результаты компании в IV квартале 2008 года, следует отметить значительный финансовый доход от размещения временно свободных денежных ресурсов, финансовый доход от инвестиций в CCEL, а также долю от прибыли компании "Казгермунай". В соответствии с условиями контракта на недропользование экспорт нефти компании "Казгермунай" не облагался экспортной таможенной пошлиной в 2008 году.
27 февраля АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" сообщило о завершении размещения 716 млрд тенге в банках второго уровня для кредитования экономики Казахстана. В сообщении пресс-службы фонда указывается, что в рамках стабилизации финансовой системы республики 4 банка получили государственные средства в общей сумме 476 млрд тенге: АО "БТА Банк" - 212 млрд тенге, АО "Казкоммерцбанк" - 120 млрд тенге, АО "Народный сберегательный банк Казахстана" - 120 млрд тенге и АО "Альянс банк" - 24 млрд тенге. При этом средства, выделенные АО "БТА Банк", идут на приобретение 75,1% простых акций банка, государство стало основным акционером.
2 марта Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что инфляция в Казахстане ускорилась до 0,8% в феврале 2009 года с 0,3% в январе 2009 года. В 2008 году инфляция сложилась на уровне 9,5% по сравнению с 18,8% в 2007 году.
2 марта представитель Международного валютного фонда, курирующий Казахстан, Тим Каллен заявил, что МВФ считает курс казахстанского тенге после проведенной в начале февраля девальвации приемлемым: "Я думаю, прошедшая девальвация свела на нет большую часть того укрепления реального курса, которое произошло в течение предыдущего года, и вернула его на уровень 2005-2007 годов".
3 марта АО "Евразийский банк" (Алматы) сообщило, что единственный акционер банка - АО "Евразийская финансово-промышленная компания" приобрело 26 февраля 2009 года 2 838 828 простых акций банка в соответствии с правом преимущественной покупки. В результате этой сделки уставный капитал банка увеличился на 3 100 000 176,00 тенге и составил 15 110 070 460,00 тенге. Данное вливание в капитал банка представляет собой первый транш в рамках программы повышения капитализации финансового института путем дополнительного выпуска простых акций на сумму 12 млрд тенге в 2009 году.
Рынок акций
Новости рынка акций
Со 2 марта привилегированные акции KZ1P43150112 (ZERDp) АО "Kazcat" (Алматы) включены в официальный список KASE по второй категории. Торги указанными акциями на KASE открыты с 3 марта. Обязанности маркет-мейкера по указанным акциям на KASE выполняет АО "Алматинский Финансовый Центр" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3000 месячных расчетных показателей (МРП). Регистратором АО "Kazcat" является АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" (Алматы). Более подробная информация о выпуске указанных акций опубликована на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/ru/emitters/show/zerd
Со 2 марта привилегированные акции KZ1P43150112 (aZERDp) АО "Kazcat" (Алматы) включены в официальный список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) по второй категории. Торги указанными акциями на СТП РФЦА открыты с 3 марта. Обязанности маркет-мейкера по указанным акциям на СТП РФЦА выполняет АО "FATTAH FINANCE" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3000 МРП.
С 3 марта простые KZ1C54470014 (KAZI) и привилегированные KZ1P54470110 (KAZIp) акции АО "Карагандинский завод асбестоцементных изделий" (Карагандинская обл.) включены в официальный список KASE по второй категории. Торги указанными акциями на KASE открыты с 4 марта. Обязанности маркет-мейкера по указанным акциям на KASE выполняет АО "Финансовая компания "Альянс Капитал" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере по 3000 МРП. Регистратором АО "Карагандинский завод асбестоцементных изделий" является АО "Регистратор "Зерде" (Алматы). Более подробная информация о выпуске указанных акций опубликована на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/ru/emitters/show/kazi
С 5 марта АО "Управляющая компания Альфа Траст" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по следующим ценным бумагам АО "Альянс Банк" (Алматы):
- простым акциям KZ1C40310019 (официальный список KASE, первая категория, ASBN);
- привилегированным акциям KZ1P40310115 (официальный список KASE, первая категория, ASBNp1).
С 10 марта АО "Unicorn IFC" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C35860010 (официальный список KASE, третья категория, SNBN) АО "СЕНИМ-БАНК" (Алматы). Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 3000 МРП.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
27 февраля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по приобретению простых акций KZ1C50770011 (официальный список KASE, третья категория, ATOL) АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" (Алматы). В качестве покупателя на специализированных торгах выступало АО "VISOR Capital" ("ВИЗОР Капитал") (Алматы). Общий объем объявленных и размещенных акций АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" в настоящее время составляет 100 000 штук. Заявленный объем приобретения составлял 50 000 акций (50,0% от общего числа размещенных простых акций). В торгах принял участие один член KASE - брокерско-дилерская организация, который подал две заявки на продажу 50 000 акций по цене 96 800,00 тенге за акцию. По итогам торгов покупатель удовлетворил обе заявки в полном объеме. Сумма покупки составила 4 840 000 000,00 тенге (эквивалент 32 174 433,29 доллара США по текущему биржевому курсу).
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 129 сделок. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом в 4,4 раза и составил $843,1 тыс., или 126,8 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составлял $3747,3 тыс., или 560,5 млн тенге). В анализируемом периоде прямых (договорных) сделок заключено не было. В предыдущем периоде 2,0% операций в количественном выражении и 13,0% в объемном были прямыми (договорными).
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовали (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 29 (39) членов KASE. В сделки были вовлечены акции 21 (27) наименования. 7,6% (17,9%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 14,5% (24,3%) по операциям покупки и 0,6% (11,6%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 17,6% (23,0%) биржевого брутто-оборота акций - 14,6% (22,5%) по операциям покупки и 20,6% (23,5%) по операциям продажи. При этом 1,1% (18,8%) брутто-оборота - 0,4% (29,6%) по операциям покупки и 1,8% (8,1%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 43% (32%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 43% (58%), неизменный курс - 14% (10%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,02% (KKGB) до 10,00% (ZERD), негативное - от 3,56% (RDGZ) до 45,91% (TEBN).
Активность на внутреннем рынке продолжала снижаться на этой неделе. Не было замечено ни крупных покупок, ни продаж, ни даже ордеров. По всей видимости, рынок сейчас является сугубо клиентским.
Индекс KASE снизился за неделю на 6,0% и зафиксировался ниже 600 пунктов. Под давлением находились практически все долевые бумаги, составляющие корзину индекса.
Основными аутсайдерами на казахстанском фондовом рынке оказались акции банковского и металлургического секторов. Недоверчивое отношение основных игроков к банковскому сектору из-за продолжающегося снижения ликвидности на рынке капитала сделало свое дело. К тому же неутешительный предварительный консолидированный итоговый отчет по прибылям за 2008 год банковского сектора сыграл немаловажную роль на активности инвесторов. На данный момент основные игроки заняли выжидательную позицию по акциям банковского сектора. В то же время с начала текущей недели по ряду отечественных банков можно было наблюдать расширение CDS-спредов, что говорит о существенном росте опасений инвесторов.
На сырьевых рынках основные опасения продолжает вызывать вероятность усугубления мирового экономического кризиса, ставящего под удар совокупный спрос. Подтверждением тому стали пересмотренные данные по ВВП США как пока еще крупнейшей экономики мира в сторону ухудшения. В четвертом квартале прошлого года ВВП упал на 6,2% в годовом выражении, что оказалось значительно хуже самых пессимистичных прогнозов. В итоге акции отечественных сырьевых компаний, ориентированных на экпорт, также закрылись в красной зоне.
По нашему мнению, негативная динамика по индексу KASE сохранится в краткосрочной перспективе. Не исключено, что рынок протестирует минимальные значения начала февраля текущего года.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 26 февраля АО "Дочерняя организация акционерного общества "БТА Банк" "БТА Секьюритис" (Алматы) возобновило выполнение обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям KZP01Y05D154 (официальный список KASE, вторая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", UKPFb2, 1000 тенге; 2,0 млрд тенге; 05.11.08 - 05.11.13, полугодовой купон 14% годовых, 30/360) АО "Усть-Каменогорская птицефабрика" (Восточно-Казахстанская обл.).
С 26 февраля в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZP01Y05D154 (UKPFb2, 1 000 тенге; 2,0 млрд тенге; 05.11.08 - 05.11.13, полугодовой купон 14% годовых, 30/360) АО "Усть-Каменогорская птицефабрика" (Восточно-Казахстанская обл.). Обязанности маркет-мейкера по указанным облигациям на KASE выполняет АО "Дочерняя организация акционерного общества "БТА Банк" "БТА Секьюритис" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2400 облигаций. Выпуск указанных облигаций является первым в рамках первой облигационной программы АО "Усть-Каменогорская птицефабрика". Указанные облигации были включены в официальный список KASE по второй подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" с 5 ноября 2008 года. Более подробная информация о выпуске указанных облигаций опубликована на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/ru/emitters/show/ukpf
Решением листинговой комиссии KASE от 26 февраля в официальный список KASE по категории "Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой" включены облигации KZP02Y05C287 (KAFIb2; 1000 тенге, 10,0 млрд тенге, 5 лет, полугодовой купон 13,00% годовых, 30/360) АО "КазАгроФинанс" (Астана). О дате вступления в силу данного решения листинговой комиссии и об открытии торгов указанными облигациями на KASE будет объявлено. Выпуск указанных облигаций является вторым в рамках первой облигационной программы АО "КазАгроФинанс". Регистратором АО "КазАгроФинанс" является АО "Первый независимый регистратор" (Алматы). Более подробная информация о выпуске указанных облигаций будет опубликована на веб-сайте KASE после вступления в силу упомянутого решения листинговой комиссии.
Решением листинговой комиссии KASE от 26 февраля в официальный список KASE по второй подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" включены облигации KZP03Y05B808 (KAZIb3; 1 тенге, 2,0 млрд тенге, 5 лет, полугодовой купон 14,00% годовых, 30/360) АО "Карагандинский завод асбестоцементных изделий" (Карагандинская обл.). О дате вступления в силу данного решения листинговой комиссии и об открытии торгов указанными облигациями на KASE будет объявлено. Выпуск указанных облигаций является третьим в рамках первой облигационной программы АО "Карагандинский завод асбестоцементных изделий". Финансовым консультантом АО "Карагандинский завод асбестоцементных изделий" является АО "Финансовая компания "Альянс Капитал" (Алматы). Регистратором АО "Карагандинский завод асбестоцементных изделий" является АО "Регистратор "Зерде" (Алматы). Более подробная информация о выпуске указанных облигаций будет опубликована на веб-сайте KASE после вступления в силу упомянутого решения листинговой комиссии.
С 27 февраля облигации KZPC1Y05C285 (KAFIb1; 1000 тенге, 3,0 млрд тенге; 28.12.06 - 28.12.11; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 9,20% годовых на текущий купонный период; 30/360) АО "КазАгроФинанс" (Астана) переведены из первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" в категорию "Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой" официального списка KASE (подробнее см. Новости KASE).
С 4 марта АО "Дочерняя организация акционерного общества "БТА Банк" "БТА Секьюритис" (Алматы) возобновило выполнение обязанностей маркет-мейкера на основной торговой площадке KASE и СТП РФЦА по ценным бумагам 43 наименований (подробнее см. Новости KASE).
С 5 марта Дочерней организации акционерного общества "АТФБанк" - Акционерное общество "АТФ Финанс" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2P0Y05D031 (официальный список KASE, вторая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", 1 тенге; 3,0 млрд тенге; 29.08.08 - 29.08.13, индексированный по уровню инфляции годовой купон, 30/360) ТОО "Связьмонтаж Холдинг" (Алматы). Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 2 550 000 облигаций.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключена 201 сделка. Среднедневной объем составил $4295,4 тыс., или 646,0 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($6530,1 тыс. и 976,7 млн тенге соответственно) в 1,5 раза. В анализируемом периоде прямых (договорных) сделок заключено не было.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 34 (33) члена KASE по облигациям 63 (42) наименований. 14,3% (13,9%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 17, 9% (13,9%) по операциям покупки и 10,7% (13,9%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 12,9% (32,4%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 4,1% (30,2%) по операциям покупки и 21,8% (34,7%) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 22 наименований, падением - 41. Перепроданными смотрелись облигации ASBNb14 (-33,3%), CSBNb7 (-31,8%), KKAGb3 (-31,1%), EUBNb3 (-27,1%), ATFBb4 (-25,2%), ASFIb9 (-14,2%), TSNAb1 (-9,7%), ASFIb6 (-9,4%) и BTTRb1 (-8,9%), тогда как перекупленными выглядели облигации BTASb9 (+31,3%), BTASb7 (+27,1%), BTASb3 (+18,8%), BTAIb4 (+15,8%), NRBNb2 (+13,0%) и EXBNb1 (+11,3%).
Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 14 облигаций, выросла у 48.
На рынке облигаций ситуация остается однозначно умеренно негативной. За последние месяцы уже несколько эмитентов объявили о задержках по выплатам купонного вознаграждения. Если ситуация с ликвидностью не разрешится в ближайшее время, то риск увеличения количества дефолтов возрастет в несколько раз. К тому же основные инвесторы проводят "чистку" своих портфелей, в основном избавляясь от корпоративных бумаг, "перебегая" на более безопасные - государственные долговые бумаги. В связи с вышесказанным можно заключить, что ликвидность на рынке долговых бумаг остается низкой. Между тем возможно оздоровление в ближайшие полугодие с точки зрения финансовых показателей эмитентов посредством государственных антикризисных мер, а именно финансирование и рефинансирование проблемных компаний через банковский сектор.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
26 февраля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУЖКАМ-180 шестого выпуска (KZKAKY150068, MUJ180_0006; 1000 тенге, 26.02.09 - 26.02.24, фиксированный годовой купон, 30/360), на которых Министерство финансов планировало привлечь 10,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка фиксированного купона. В торгах приняли участие 9 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 17 лимитированных заявок, которые остались активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 19 677,0 млн тенге и превысил предложенный объем в 1,9 раза. Ставка фиксированного купона в активных заявках варьировала от 0,01 до 1,50% годовых, составив в средневзвешенном выражении 0,2621% годовых. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению фиксированного купона 0,01% годовых и удовлетворил заявки на покупку 15 677 000 облигаций, превысив тем самым запланированный объем размещения в 1,6 раза.
Напомним, что индексация денег, вложенных в МЕУЖКАМ, производится путем исчисления индексированного купона, полученного от сложения фиксированного купона, определенного при размещении, и индекса инфляции за истекший купонный период. Текущее значение индекса инфляции за последние полные 12 месяцев (с 1 февраля 2008 года по 1 февраля 2009 года), исходя из месячных индексов потребительских цен, которые публикуются Агентством Республики Казахстан по статистике, составило 108,6179. Это означает, что прогнозная доходность к погашению размещенных облигаций в настоящее время оценивается на уровне 8,63% годовых при условии интерполяции полученной ставки купона на весь срок обращения бумаг.
4 марта в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-24 76-го выпуска (KZK2KY020768, MOM024_0076; 1000 тенге, 04.03.09 - 04.03.11, полугодовой купон), на которых Минфин планировал привлечь 5,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 6 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 15 лимитированных заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок активными остались 13 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 22 690,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 4,5 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 8,00% годовых до 9,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 8,0963% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 35,8%, на долю банков второго уровня (БВУ) - 2,2%, клиентов БВУ - 62,0%. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению купона 8,00% годовых и удовлетворил заявки на покупку 15 000 000 облигаций, превысив планируемый объем размещения в 3 раза. По результатам аукциона 6,2% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 93,8% - клиентами БВУ.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 31 заключенной на KASE сделки составил 7488,5 млн тенге ($49,8 млн). В предыдущем периоде (19-25 февраля 2009 года) данный показатель равнялся 3 924,8 млн тенге, или $24,0 млн, при 19 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 21,3%.
Члены KASE
Решением биржевого совета KASE от 26 февраля АО "Premier Capital" (Алматы), являющееся членом KASE по категориям "К", "Р" и "Н", принято в члены KASE по категории "А".
С 27 февраля в связи с добровольным возвратом лицензий уполномоченному органу и на основании их заявлений:
· АО "VISOR Investment Solutions" ("ВИЗОР Инвестмент Солюшнз") (Алматы) исключено из членов KASE по категориям "А", "K","P" и "Н";
· ТОО "Казкоммерц Инвест РФЦА" (Алматы) исключено из членов KASE по категории "А";
· ТОО "Centras Financial" (Алматы) исключено из членов KASE по категории "А";
· ТОО "MAG Capital" (Алматы) исключено из членов KASE по категории "А".
Это означает, что АО "VISOR Investment Solutions" ("ВИЗОР Инвестмент Солюшнз"), ТОО "Казкоммерц Инвест РФЦА", ТОО "Centras Financial" и ТОО "MAG Capital" более не являются членами KASE и не имеют права торговать на KASE какими-либо инструментами.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39.
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
