Индикаторы биржевого денежного рынка на 17 сентября и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 2,48 -0,45
Авторепо ГЦБ 7 дн. 4,03 -0,57
KazPrime-3M 7,19 +0,31
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 17 сентября и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 1 556,11 -10,15
KASE_BP 261,11 -0,16
KASE_BC 154,79 -0,28
KASE_BY 10,87 -4,36
Главные новости рынка
10 сентября Standard & Poor's подтвердило суверенные кредитные рейтинги Российской Федерации по обязательствам в иностранной и национальной валюте: долгосрочные рейтинги - на уровне "BBB+/А-", краткосрочные рейтинги - на уровне "A-2". Прогноз по рейтингам - "Позитивный". Внешние активы (золотовалютные резервы) Российской Федерации также очень значительны и продолжают расти. Объем резервов составляет 582 млрд долл. - это третий в мире показатель, к концу года он достигнет 630 млрд долл., составив 1,2х совокупного внешнего долга. Аналитики агентства отметили, что прогноз "Позитивный" по суверенным рейтингам Российской Федерации отражает ожидания дальнейшего улучшения позиции нетто-кредитора суверенного правительства вследствие высоких профицитов бюджета и счета текущих операций. Потенциал повышения рейтинга будет расти, если правительство будет и дальше проводить взвешенную налогово-бюджетную и монетарную политику.
11 сентября было опубликовано постановление правительства Казахстана, согласно которому с октября 2008 года повышается экспортная пошлина на нефть до $203,8 со $109,91 за тонну. В мае 2008 года для 38 компаний, работающих на территории Казахстана, были введены пошлины на вывоз нефти в размере $109,91 за тонну. Среди них - АО "Разведка Добыча КазМунайГаз", а июле правительство расширило этот список, распространив пошлину на проекты ЛУКОЙЛа и Chevron. Предполагается, что с 2009 года правительство введет ее для всех компаний. Правительство ранее заявило, что будет ежеквартально пересматривать размер пошлины. Постановление вступает в действие спустя 30 дней после его официального опубликования.
11 сентября KASE опубликовала на своем веб-сайте актуализированные тексты:
- постановления правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) "О требованиях к эмитентам и их ценным бумагам, допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже, а также к отдельным категориям списка фондовой биржи" от 26 мая 2008 года № 77 (Постановление). Данное постановление зарегистрировано Министерством юстиции Республики Казахстан 04 сентября 2008 года за № 5297 и введено в действие с 4 сентября 2008 года;
- приказа председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы (АРД РФЦА) "О внесении дополнений и изменений в приказ председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы от 8 мая 2008 года № 04.2-09/119 "Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам" от 28 августа 2008 года № 04.209/207 (Приказ). Приказ был зарегистрирован Министерством юстиции Республики Казахстан 4 сентября 2008 года за № 5300 и введен в действие со дня его государственной регистрации.
- приказа председателя АРД РФЦА "Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам" от 8 мая 2008 года № 04.2-09/119 (Приказ). Данный приказ зарегистрирован Министерством юстиции Республики Казахстан 4 сентября 2008 года за №5300 и введен в действие с 4 сентября 2008 года.
11 сентября Standard & Poor's заявило, что комментарии, которые сделал министр финансов Российской Федерации, противоречат давно заявленному намерению России откладывать прибыль, не расходуя средства, получаемые благодаря выгодным условиям торговли. По мнению агентства, если эти комментарии представляют собой не более чем попытку стабилизировать рынок, тогда они никак не повлияют на суверенный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте, находящийся на уровне "ВВВ+". Всякое использование государственных средств, в том числе Фонда национального благосостояния, изначально предназначавшегося для укрепления недостаточно капитализированной пенсионной системы России, в целях поддержания стоимости активов финансового рынка, будет иметь негативные последствия для суверенного рейтинга России. Недавние действия властей - избирательные расследования в отношении отдельных компаний частного сектора, а также ситуация на Кавказе способствовали снижению доверия инвесторов, что привело к оттоку капитала, который составил 1% ВВП в августе 2008 года.
12 сентября председатель АФН Елена Бахмутова заявила, что правительство Казахстана, рассматривающее возможность создания в стране фонда стрессовых активов, готово вложить в него порядка $1 млрд. По словам Бахмутовой, идея создания стресс-фонда рассматривается в Казахстане с 2007 года. Говоря об условиях выкупа проблемных займов, глава АФН пояснила, что активы будут выкупаться "с дисконтом" - при выкупе активов, находящихся под стрессом, банки обязаны признать часть своих убытков". Взамен банки получат деньги, которые могут разместить в виде кредитов, ценных бумаг, депозитов и т.д.
15 сентября Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что экспорт нефти и газового конденсата из Казахстана в январе-июле 2008 года снизился на 1,1% по сравнению с предыдущим годом до 35,677 млн тонн. В стоимостном выражении объем экспорта нефти и газового конденсата увеличился на 72,0%, достигнув $25,620 млрд. Общий объем казахстанского экспорта в январе-июле вырос на 64,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил $42,022 млрд. В январе-июле сальдо торгового баланса сложилось положительным в размере $20,967 млрд.
15 сентября Moody's Investors Service понизило долгосрочные депозитные рейтинги казахстанского Эксимбанка в иностранной и местной валюте до "В3" с "В2", подтвердив рейтинг финансовой устойчивости на уровне "Е+" и краткосрочные депозитные рейтинги "Not Prime", говорится в сообщении Moody's. Прогноз изменения рейтингов - стабильный. Решение агентства связано, в частности, со снижением ликвидности Эксимбанка и ростом волатильности в его высококонцентрированной базе фондирования.
17 сентября Национальный банк Казахстана распространил пресс-релиз, в котором говорится, что чистые международные резервы Нацбанка, без учета денег Национального фонда Республики Казахстан, в текущих ценах за первую половину сентября 2008 года снизились на 0,4% до $21 663,3 млн. В пресс-релизе указано, что основным фактором снижения международных резервов Национального банка послужило уменьшение активов в золоте на $168,8 млн в результате падения его цены на мировых рынках на 8,95%. При этом снижение остатков на корреспондентских счетах банков второго уровня в иностранной валюте в Национальном банке и операции по обслуживанию внешнего долга правительства были нейтрализованы операциями по покупке валюты на внутреннем валютном рынке и поступлением валюты на счета правительства в Национальном банке, что привело к росту чистых валютных запасов (СКВ) на $89,3 млн. Международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая деньги Национального фонда (по предварительным данным $26 444,6 млн), снизились с начала месяца на 0,4% до $48 110,2 млн. Рост чистых внутренних активов Национального банка в первой половине сентября 2008 года обусловил расширение денежной базы на 0,8% (или на 14,7 млрд тенге).
Рынок акций
Новости рынка акций
С 15 сентября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги простыми акциями KZ1C54620014 (SATC) АО "SAT & Company" (Алматы). Акции были включены в официальный список KASE категории "B" с 3 января 2008 года. После реклассификации официального списка KASE данные акции переведены в третью категорию указанного списка. Более подробная информация об эмитенте и его ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/satc.asp
С 15 сентября АО "Asia Broker Services" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C54620014 (SATC) АО "SAT & Company" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3 000 месячных расчетных показателей (МРП).
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 322 сделки. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом на 5,0% и составил $13 063,3 тыс., или 1563,0 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $13 063,3 тыс., или 1563,0 млн тенге). В анализируемом периоде 2,5% (5,9%) операций на KASE в количественном выражении и 4,2% (20,9%) в объемном были договорными (прямыми).
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 36 (32) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 32 (38) наименований. 29,5% (27,5%) брутто-оборота рынка - 25,6% (46,4%) по операциям покупки и 33,2% (8,6%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 15,3% (27,3%) биржевого брутто-оборота акций - 10,2% (24,8%) по операциям покупки и 20,4% (29,8%) по операциям продажи. При этом 17,4% (12,3%) брутто-оборота - 18,9% (4,1%) по операциям покупки и 15,9% (20,6%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 16% (13%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 69% (45%), неизменный курс - 15% (26%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,68% (KZTK) до 13,95% (AMGZp), негативное - от 0,04% (MREK) до 80,00% (RMXR).
Индекс KASE по итогам недели снизился до рекордных 1556,11 пунктов. Суммарное снижение за неделю превысило 10%. Столь значительное падение отечественного рынка акций, как и прежде обусловлено по большей части внешними факторами. Главной новостью анализируемой недели стало банкротство одного из крупнейших американских банков - Lehman Brothers. Вслед за ним на грани дефолта стоит и самый крупный страховщик - American International Group.
Крах системообразующих финансовых компаний в США привел к неизбежной панике на мировых рынках капитала. Инвесторы продолжили сбрасывать акции практически всех компаний без разбору, в том числе и казахстанских. С целью обезопасить себя от возможных убытков многие инвесторы предпочитают держать наличные деньги, нежели инвестировать их куда-то. По этой причине практически все виды сырья на мировых рынках оказались в красной зоне, что также не могло не повлиять на флагманов отечественного рынка - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ), ENRC (GB_ENRC) и Kazakhmys Plc (GB_KZMS).
На следующей неделе казахстанский рынок продолжит чутко реагировать на происходящее за рубежом. В случае если негативный новостной фон не прекратится, то отечественному рынку акций, по всей видимости, придется пережить очередную волну снижения.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 11 сентября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2P0Y03C913 (OILAb1, 1000 тенге; 500,0 млн тенге; 04.03.08 - 04.03.11, полугодовой купон 13,00% годовых, 30/360) ТОО "Oilan Ltd." (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE исполняет АО "VOSTOK CAPITAL" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2400 облигаций. Данные облигации включены в официальный список KASE второй подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки". Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/oila.asp
С 11 сентября АО "VOSTOK CAPITAL" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2P0Y03C913 (официальный список KASE, вторая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", OILAb1, 1000 тенге; 500,0 млн тенге; 04.03.08 - 04.03.11, полугодовой купон 13,00% годовых, 30/360) ТОО "Oilan Ltd." (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2400 облигаций.
С 12 сентября на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) открыты торги облигациями KZP03Y03C991 (aAPKIb3, 1000 тенге, 10,0 млрд тенге; 29.08.08 - 29.08.11; ежемесячный купон 12,00% годовых; 30/360) ТОО "Корпорация "АПК-Инвест" (Астана). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на СТП РФЦА будет выполнять АО "Алиби Секьюритиз" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2400 облигаций. Указанные облигации включены в официальный список СТП РФЦА по первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" с 29 августа 2008 года. Более подробная информация об эмитенте и его ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/apki.asp
С 15 сентября субординированные облигации KZ2CUY11A407 (TEBNb2; $100, $5,9 млн; 14.09.01 - 14.09.08, полугодовой купон 11,00% годовых) Дочерней организации Акционерного общества "БТА Банк" - Акционерное общество "Темiрбанк" (Алматы) исключены из официального списка KASE категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" первой подкатегории в связи с истечением срока обращения. Данные облигации были включены в официальный список KASE категории "А" с 11 сентября 2001 года, торги по ним были открыты 24 сентября 2001 года. За период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи доходность облигаций к погашению для покупателя по сделкам, заключенным методом открытых торгов, варьировала от 6,0900% годовых до 20,4506% годовых. Последняя сделка была проведена 3 июля 2008 года по доходности 13,4225% годовых. В 2007 году облигации TEBNb2 на KASE заняли 163-ю позицию в рейтинге торгуемости негосударственных ценных бумаг по объему заключенных сделок (0,02% от соответствующего оборота рынка) и 107-ю позицию в аналогичном рейтинге корпоративных облигаций (0,08%). По сообщению эмитента, сумма выплаты купонного вознаграждения с учетом подоходного налога, удерживаемого у источника выплаты, составила 26 790 283,20 тенге. Сумма выплаты основного долга составила 4 076 800,00 доллара США (выплата произведена в тенге по официальному курсу Национального банк Республики Казахстан, действующему на 15 сентября 2008 года).
С 15 сентября АО "Asia Broker Services" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2C0Y05C275 (ORDBb2; 1 тенге, 12,0 млрд тенге; 13.11.06 - 13.11.11; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,00 % годовых на отчетный период) АО "Корпорация "Ордабасы" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2 400 000 облигаций.
С 18 сентября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y05D117 (KKAGb4, 100 тенге; 12,0 млрд тенге; 29.08.08 - 29.08.13, полугодовой купон 12,00% годовых, 30/360) АО "Казахстан Кагазы" (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE исполняет АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 23 400 облигаций. Данные облигации включены в официальный список KASE первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки". Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/kkag.asp
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 128 сделок. Среднедневной объем составил $20 982,1 тыс., или 2507,9 млн тенге и вырос по сравнению с предыдущим периодом ($16 636,6 тыс. и 1990,7 млн тенге соответственно) на 26,1%. В анализируемом периоде доля договорных (прямых) сделок в количественном выражении составила 0,8%, в объемном - 2,6%. В предыдущем - соответствующие показатели составили 2,0% и 9,5%.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 34 (25) члена KASE по облигациям 44 (37) наименований. 27,9% (24,7%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 47,8% (23,0%) по операциям покупки и 7,9% (26,4%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 21,9% (37,3%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 19,1% (41,5%) по операциям покупки и 24,8% (33,1%) по операциям продажи. При этом на долю нерезидентов приходилось 7,7% (7,4%) биржевого брутто-оборота - 3,5% (5,1%) по операциям покупки и 11,9% (9,8%) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 22 наименований, падением - 16, неизменной цена осталась у HSBKb10. Сделки с ASFIb24, CSBNb7, KZIKb18, OILAb1 и ORDKb2 были заключены впервые. Перепроданными смотрелись облигации KKGBb2 (-38,6%), BTTRb1 (-12,7%) и aASFIb7 (-8,0%), тогда как перекупленными выглядели облигации KZIKb3 (+13,6%), BTASb7 (+11,9%) и KKGBb6 (+9,6%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 21 облигаций, выросла у 16.
В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА было заключено 2 сделки с 210 сертификатами на акции BMG749471212 (aBM_RECHe1) "Renaissance Capital Holdings Limited" (Гамильтон, Бермудские острова) на общую сумму $381,0 тыс., или 45,5 млн тенге.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
17 сентября в торговой системе биржи состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-36 67-го выпуска (KZK2KY030676, MOM036_0067; 1000 тенге, 17.09.2008 - 17.09.2011, полугодовой купон), на которых Минфин планировал привлечь 10,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 11 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 17 заявок (9 лимитированных и 8 рыночных), которые остались активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 24 960,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 2,5 раза. Ставка купона в лимитированных заявках варьировала от 8,40% годовых до 9,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 8,58% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 1,4%, на долю банков второго уровня (БВУ) - 79,3%, на долю клиентов БВУ - 16,0%, брокерско-дилерских компаний - 2,4%, их клиентов - 0,9%. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению купона 8,45% годовых и удовлетворил заявки на покупку 18 366 666 облигаций на сумму 18 366 666 000,00 тенге. По результатам размещения 1,7% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 87,7% - БВУ, 9,6% - клиентами БВУ, 1,0% - клиентами брокерско-дилерских компаний.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 49 заключенных на KASE сделок составил 9024,3 млн тенге ($75,5 млн). В предыдущем периоде (4-10 сентября) данный показатель равнялся 3289,8 млн тенге, или $27,5 млн при 20 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0%.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
