В других частях своих комментариев Fitch указало на снижение качества активов, относящихся к строительной отрасли, которое, однако, на настоящий момент несильно превышает уменьшение показателей по корпоративным кредитам в целом. Агентство также отмечает остающуюся значительной способность поглощать убытки у банковской системы в целом и упомянутых БВУ. Это отражает хороший уровень прибыльности и показателей капитализации, нередко превышающих минимальные значения, установленные регулятором.
Прогнозируя дальнейшее развитие ситуации и свою возможную реакцию на них, агентство отметило, что продолжение или ускорение описываемых тенденций может привести к понижению индивидуальных рейтингов банков. В то же время долгосрочные рейтинги дефолта группы самых крупных БВУ вплоть до ЦентрКредита, которые связаны с высокой вероятностью поддержки государства и акционеров, могут меняться только в случае снижения суверенных рейтингов, для чего не было достаточных предпосылок ни прошлой осенью, ни в последнее время.
Альянс Банк в своем заявлении расценил выводы Fitch "в целом как объективные" и соответствующие прогнозам о неизбежности процесса обесценения активов, делаемым всеми рейтинговыми агентствами. При этом внутри банка оно связано с тремя факторами - снижением размера кредитного портфеля на мировых рынках, что приводит к увеличению доли просроченных кредитов; наступлением в 2008 году сроков так называемого "вызревания потребительского портфеля" (активное потребительское кредитование было начато Альянсом в 2006 году, ухудшение качества кредитов прогнозировалось заранее, при этом доля просроченной задолженности, несмотря на наложившийся кризис, не превышает прогнозных значений); определенным ростом доли проблемных кредитов в связи с ужесточением внутренней политики банка.
Отвечая еще на один пункт сомнений аналитиков, связанный с недостаточным уровнем сформированных провизий, Альянс Банк обратил внимание на используемую уникальную бизнес-модель, базирующуюся на розничном кредитовании и достаточно большой доле кредитов со страховым покрытием. (Ранее страхование в аффилированной страховой компании было для банка, пожалуй, даже более приоритетным направлением снижения риска, чем формирование провизий.) Кроме того, банк, основываясь на оценках того же Fitch, обращает внимание на более быструю оборачиваемость потребительских кредитов, в результате чего качество портфеля может стабилизироваться быстрее, чем ссудные портфели других банков. Уровень доходности и капитализации, которые определяются Альянс Банком как высокие для казахстанского банковского сектора, позволяют, по его мнению, "абсорбировать возможные потери внутри кредитного портфеля намного лучше, чем любому иному банку в Казахстане". Альянс Банк считает также неправильным, когда его преимущественно розничный портфель сопоставляется напрямую с портфелями, сфокусированными на кредитовании корпоративных клиентов и малого и среднего бизнеса.
Подробное комментирование выводов рейтинговых аналитиков, несомненно, должно быть поставлено Альянсу в "плюс", поскольку одна из самых больших "фобий" на рынке, особенно среди розничных депозиторов, связана как раз с опасениями по поводу качества портфеля банка, очень быстро наращивавшего свой потребительский портфель в два предкризисных года, при том, что потребительское кредитование оставалось для Казахстана "терра инкогнито".
Первым оценки Fitch на прошлой неделе прокомментировал, однако, Каспийский - устами своего председателя правления Михаила Ломтадзе. Последний сказал: "Тенденция, о которой говорят аналитики международного рейтингового агентства... является закономерной. Связано это с уменьшением темпов кредитования банковским сектором в целом. Во времена, когда банки выдавали кредиты в больших объемах, появилась часть клиентов, которая постоянно рефинансировала задолженность из одного банка в другом. В ситуации, когда объемы кредитования уменьшились, эти клиенты теперь не могут рефинансироваться и начинают выходить на просрочку. Об этом риске и тенденции говорит Fitch. В то же самое время у меня есть два комментария по подходу Fitch. Во-первых, брать данные первого квартала, и особенно января, не совсем правильно. Первые два месяца всегда отличаются снижением темпов бизнеса из-за сезонности. В январе, как ни парадоксально это звучит, после празднования Нового года платежная дисциплина оставляет желать лучшего. В марте и в течение второго квартала ситуация, как правило, меняется в сторону улучшения. Например, в случае с Каспийским качество портфеля улучшилось на 15% в марте по сравнению с февралем. Во-вторых, Fitch формирует данные, основываясь на данных АФН. Это делается с целью стандартизации сравнения между казахстанскими банками. В то же самое время подход по классификации кредитов и формированию провизий по АФН отличается от международной практики. Более правильным для Fitch был бы анализ по международным стандартам, в котором основным простым фактором является количество дней просрочки платежа по кредитам. Кредиты, просроченные более чем 90 дней, являются принятой международной нормой классификации. Но, к сожалению, не все банки пользуются таким подходом. В результате Fitch сложно сравнивать. В Каспийском мы внедрили эту практику в конце 2007 года. В нашем случае этот показатель за первый квартал находится на уровне около 3,2%. Этот же показатель по концу 2007 года был около 3%".
Наконец, Казкоммерцбанк, традиционно и до кризиса, и в последние месяцы формировавший самый высокий уровень провизий, в своем коротком комментарии в целом позитивно оценил отчет Fitch, считая, что оценки агентства далеки от негативных, а общий вывод таков, что, несмотря на некоторые вопросы по прозрачности отчетности, банковская система Казахстана обладает значительным запасом прочности.
В то же время Fitch подготовило свой отчет на основе анализа кредитных провизий по казахстанским стандартам бухгалтерского учета (КСБУ), отмечая, что эти данные зачастую не дают представления об уровне проблемных кредитов. Как напоминает ККБ, он неоднократно указывал, что классификация активов по КСБУ не является объективным измерителем их качества. В связи с этим банк всегда предоставлял и будет предоставлять данные о качестве кредитного портфеля согласно международным стандартам финансовой отчетности (МФСО). Вся необходимая информация была опубликована в презентации Казкоммерцбанка по итогам 2007 года.
Классификация активов, используемая Fitch, служит основой для начисления провизий. Казкоммерцбанк отмечает, что консервативно подходит к вопросу начисления провизий, то есть их объем против кредитных потерь всегда выражался значительной суммой. При этом исторически объем реальных кредитных потерь (списанных кредитов) в банке составлял лишь небольшую долю от созданных провизий.
В целом комментарии трех банков демонстрируют, что розничным клиентам, желающим понять ситуацию в них, не следует чрезмерно ориентироваться на публикуемую классификацию качества портфеля, поскольку она является в очень большой степени самооценкой и следствием реагирования на риски, существующие в тот или иной момент на рынке. Возможно, более объективным критерием является рост величины просроченных кредитов по отношению ко всему портфелю. АФН выражало по этому поводу некоторое беспокойство, так как доля кредитов с просрочкой выросла с 1,5% в начале года до 2,1% на начало апреля. Банкиры, комментировавшие ранее эти цифры, обращали внимание на то, что они все еще намного лучше международных стандартов и "зрелые потребительские портфели западных банков" обычно содержат от 10% просроченных потребительских кредитов в отличие от портфелей, находящихся в стадии вызревания. Как ни удивительно, эти цифры в общем лучше, чем в российском секторе потребительского кредитования, где доля неплатежей начала расти в прошлом году. Кроме того, в начале этого года банкиры, дискутируя с АФН, отмечали, что ранее низкая доля просрочки по кредитам банков в целом вызывала даже определенное недоверие западных инвесторов, и пока ее рост, если смотреть на ситуацию непредвзято, все же скорее является нормализацией. Кредитование сопряжено с рисками, и указанная тенденция не выглядит непосредственной угрозой для банков в случае сохранения сильных позиций страны на макроэкономическом уровне.
Н. Д.
