Пока Нацбанк, однако, не намерен пересматривать свой прогноз по инфляции, согласно которому инфляция по итогам 2011 года будет в коридоре 6-8%. Пересмотр этого прогноза, как и логичное, если это произойдет, повышение ставки рефинансирования - прерогатива правления Нацбанка, и это пока не обсуждалось. Говоря об инфляции, г-н МАРЧЕНКО отметил и влияние происходящего на мировых рынках роста цен на зерно и нефть, что привело к росту цен во многих странах. При этом то, что происходит, например, с ростом цен на овощи и фрукты, имеет, по его мнению, очень много аспектов, и неправильно пытаться объяснить ситуацию, акцентируя внимание лишь на каком-то одном, например, на перекупщиках продукции. Очевидно, что овощи в Узбекистане, Таджикистане и на юге Кыргызстана примерно в 3-4 раза дешевле, чем в казахстанских городах, где цены на них на сегодняшний день выше, чем в некоторых европейских столицах. Все понимают, что объективно транспортные издержки не должны были бы быть столь велики и организация поставок могла бы стать благом и для казахстанских потребителей, и для фермеров из соседних стран. Возникает, однако, множество барьеров, связанных с транспортировкой, периодами закрытости границ, проблемами на таможне, проблемами с санитарией, постами на дорогах и так называемыми базаркомами, которые в некоторых случаях диктуют продавцам определенный уровень цен на продукцию, используя “молодых людей в спортивных костюмах”. Намерение Премьер-Министра “снимать стружку” с областных акимов может быть особенно эффективно именно в плане ограничения возможностей “базаркомов”, это прежде всего компетенция региональных и местных властей. Председатель Нацбанка вспомнил также эксперимент в форме рейда в фуре с арбузами уважаемого экс-министра внутренних дел Каирбека Сулейменова и посчитал, что его, возможно, следовало бы повторить представителям казахстанских СМИ, а затем сделать выводы, на каком этапе происходит наибольшее удорожание. Решение проблемы выглядит сложным, как и всегда, “когда речь идет о серьезных материальных интересах большого количества людей”.
Что касается монетарных факторов, влияющих на инфляцию, то Нацбанку, по оценкам г-на Марченко, пока удается купировать тенге, появляющиеся на рынке в результате покупки валюты. Размещаемые Нацбанком ноты по-прежнему пользуются высоким спросом и издержки, связанные с их размещением, находятся на приемлемом уровне. Если бы расходы Нацбанка начали увеличиваться, вероятно, регулятору пришлось бы осуществить более быстрое укрепление тенге. При этом глава Нацбанка признал существование серьезного давления в сторону укрепления тенге с начала года. Нетто-покупки Нацбанка за январь составили $1,8 млрд, за первые 10 дней февраля “эта цифра выросла еще на $1 млрд”, таким образом, уже превышен нетто-уровень покупок Нацбанка за весь прошлый год. $670 млн были приобретены Нацбанком накануне пресс-конференции, причем $300 млн на вечерней биржевой сессии, что крайне нехарактерно для казахстанского валютного рынка, так как обычно ее объемы достаточно скромны. По мнению г-на Марченко, это могло стать следствием его оценок о существовании вероятности укрепления тенге в ходе проходившей в тот день онлайн-конференции. Нацбанк давно говорил о существовании макроэкономических предпосылок к укреплению тенге, которые, видимо, начинают реализовываться. К доллару укрепляются и валюты крупнейших торговых партнеров (и рубль, и юань) и вообще в периоде нескольких месяцев многие как сырьевые, так и несырьевые валюты, включая евро. В то же время грамотно поставленный вопрос, по его мнению, должен звучать скорей не “насколько укрепится тенге, а насколько Нацбанк позволит ему укрепиться”. Поскольку ситуация остается контролируемой, Нацбанк понимает, что чрезмерное укрепление тенге было бы вредным для казахстанской экономики. В то же время г-н Марченко избежал каких-либо оценок, связанных с возможным уровнем покупок долларов в ближайшем будущем. По его словам, казахстанские резиденты имеют достаточно количество свободной валюты, но вопрос состоит еще и в том, каким будет поведение внешних спекулятивных инвесторов и насколько они поверят в возможность серьезного укрепления тенге. В конце 2006-го и начале 2007 года на казахстанский валютный рынок пришло таким образом примерно $7 млрд.
Значительная часть пресс-конференции по традиции была посвящена полемическому комментированию различных критических оценок в отношении финансового сектора, цитируемых журналистами. Так, г-н Марченко не согласился с оценками спикера сентата Касым-Жомарта Токаева о том, что он предпочитает посещению верхней палаты парламента заграничные поездки и это симптом того, что он “либо боится, либо недооценивает сенат”. “По факту” в момент произнесения этих слов глава Нацбанка находился в составе казахстанской делегации, возглавляемой Премьер-Министром, в Давосе. Поездка была согласована с администрацией Президента. Кроме того, он никак не мог игнорировать сенат уже три года, так как только в течение двух лет вновь является председателем Нацбанка. И был в сенате в момент утверждения решения Президента о его назначении в январе 2009 года. Г-н Марченко традиционно участвует во встречах с депутатской фракцией “Нур Отана” при принятии бюджета или внесении изменений в него, во фракцию входят фактически все сенаторы, и таких встреч за это время было несколько. Отвечая на дальнейшие вопросы, председатель Нацбанка отметил, что он никогда “не держался зубами” за государственные должности, свидетельством этого были три его добровольных ухода с госслужбы. Он не искал также возвращения в Нацбанк, куда его вернул Президент, и с удовольствием вернется “на вольные хлеба”, если глава государства примет такое решение. Макроэкономические показатели 2010 года выглядят хорошими для Казахстана, и “ситуация более чем управляема”.
Он прокомментировал также вновь утверждения о том, что уровень присутствия иностранных банков становится опасным для казахстанской банковской системы и необходимо создание нового госбанка, например, на базе БТА. По оценкам г-на Марченко, Казахстан является едва ли не единственной постсоциалистической страной, которому удалось избежать и доминирования банков с иностранным участием и госбанков в своей банковской системе. Во многих восточноевропейских странах доля активов банков, контролируемых иностранцами, достигает 85-90% от активов в банковской системе. В России изначально доминировали госбанки. Обсуждать какую-то опасность, связанную с уровнем иностранного влияния в банковской системе, можно лишь при достижении уровня контроля иностранцами 50% активов в банковской системе, ранее подобная норма существовала в законодательстве, но до этого уровня очень далеко. Г-н Марченко напомнил, что дочерний банк Сбербанка присутствует в казахстанской экономике уже в течение 5 лет и конкуренция с ним совсем не выглядит чем-то слишком сложным, он сослался при этом и на собственный опыт руководства частным банком (очевидно, эти оценки, однако, не целиком разделяются всеми практикующими банкирами). ДБ Сбербанка, по его оценкам, все еще более чем в 10 раз меньше Казкоммерцбанка. Что касается дочек китайских банков, то они далеки от первой десятки в банковском секторе. Говоря о предложениях о создании госбанка, глава Нацбанка вновь отметил, что необходимо помнить свое недавнее прошлое и что в 90-х годах произошло 4 банкротства госбанков, включая троекратное банкротство Казагробанка. Через некоторое время после формирования кредитных портфелей государство сталкивалось с близкой перспективой либо необходимости санации, либо ликвидации банка. При оставлении в госсобственности БТА было бы необходимо понять, чем он должен заниматься, и существование госбанка, финансирующего либо промышленные, либо аграрные проекты, вызывает у г-на Марченко сомнение. “Самрук-Казына” намеревается выйти из капиталов всех банков в течение двух лет.
Председатель Нацбанка не согласился также с оценками Министерства труда, согласно которым люди, платящие пенсионные взносы начиная с 1998 года, могут столкнуться при выходе на пенсию с доходностью по своим пенсионным активам минус 16% по отношению к инфляции. По его мнению, эти выводы основаны на не совсем корректных оценках, которые оспариваются регулятором и правильней было бы, чтобы актуарные расчеты осуществлял кто-то третий - например, Всемирный банк. Кроме того, все критики пенсионной системы забывают о том, что существует обязательство государства покрывать разницу между инфляцией и доходностью, а кроме накопительной системы есть и государственные выплаты в рамках солидарной системы. Очевидно, Министерство труда очень близко к сердцу восприняло ситуацию 2008 года, когда из-за высокой инфляции возникла необходимость выплат разницы между доходностью и инфляцией. Казахстанская пенсионная система могла бы выглядеть несколько по-иному, если бы в дополнение к взносам работников существовали бы взносы работодателей хотя бы там, где речь идет о тяжелом физическом труде. С этим все вроде бы давно согласны, и дело за появлением соответствующего законопроекта. Не используются также возможности, связанные с добровольными пенсионными взносами. Кроме того, председатель Нацбанка обратил внимание на то, что при статистической средней зарплате в стране в $550, пенсионные взносы платятся примерно с $320. “Если кто-либо получает $800 в конверте, а платит пенсионные взносы и налоги с $200, то, конечно, он не вправе рассчитывать на высокую пенсию”. Что касается личных пенсионных накоплений г-на Марченко, то он отслеживает показатель доходности к инфляции. С начала платежей в 1998 году доходность за период у него остается выше инфляции и это, очевидно, иллюстрирует возможности, которые все же дает вкладчикам пенсионная система при правильном выборе пенсионного фонда. При этом банкир лишь однажды менял свой пенсионный фонд.
Прогнозируя по просьбе журналистов возможное развитие ситуации с кредитованием в 2011 году, г-н Марченко отметил, что в декабре прошлого года впервые произошел рост на 1,4% и необходимо посмотреть январскую и февральскую статистику для того, чтобы понять, не происходит ли начало перелома. В целом же Нацбанк готов прогнозировать рост до 10%, правда, такой же была ситуация и в прошлом году, в реальности же, однако, кредитование сократилось на 0,6% за год. Меры, связанные с субсидированием процентных ставок и гарантий со стороны государства до 50% кредитов, пока не дали ожидаемого эффекта. Быть может, он проявится в 2011 году. Кроме того, определенные ожидания связаны с предложениями, связанными с расчисткой балансов банков через два механизма, которые предложены на совете по финансовой стабильности и обсуждаются сейчас с банками, пенсионными фондами и с АФН.
Николай ДРОЗД
