На небольшой бизнес во многом ориентирована и программа развития местного консалтингового рынка, в которой участвует ЕБРР. Участвовавшая в дискуссии директор департамента развития предпринимательства Министерства национальной экономики Галия ДЖОЛДЫБАЕВА отметила, что у нее были сомнения, не носит ли программа формального характера. Но после посещения нескольких предприятий, получавших консалтинг в рамках программы, она пожалела, что программой не охвачен буквально весь сектор МСБ. Глава RG Brands Кайрат МАЖИБАЕВ, отметил, что недавно с удивлением узнал о подготовленной кредитной линии ЕБРР, в рамках которой бизнес будет кредитоваться в тенге на общую сумму, эквивалентную $1 миллиарду. При этом тенге будут предоставляться Нацбанком в рамках валютного свопа в обмен на валюту.
Управляющий директор фонда “Даму” Нурлан АКШАНОВ отметил, что начинал работать в качестве кредитного офицера именно в рамках программы ЕБРР по кредитованию МСБ во второй половине 90-х. Во многом благодаря этой программе ситуация с доступностью кредитования была лучше тогда, чем сейчас. Кредиты выдавались очень быстро, за несколько минут, и в количестве десятков тысяч в год. Сейчас же ситуация такова, что банки “обжегшись на молоке, дуют на воду”. “Даму” хотел бы изменить ситуацию, максимально унифицировав процедуру выдачи кредитов с помощью получения информации о заемщике от всех баз данных “одним кликом” через систему e-gov. В результате фонд “Даму” сможет принимать решение о выдаче гарантий за 15 минут. Причем это может происходить до принятия решений о выдаче кредита банками. Сейчас фонд - крайнее звено в цепи, и многие проекты до него просто не доходят. По оценкам г-на Акшанова, в результате применения подобного алгоритма, возможно, возрастет количество отказов в кредитах, зато будет выстроена транспарентная и быстрая система кредитования, при которой будут минимизированы личные контакты заемщиков и кредиторов. При этом представление о том, что для участия в программе необходимо знать кого-то лично в “Даму” или в банках, уже сейчас не является доминирующим. Недавно в фонд пришел запрос от заемщика из сельского района на западе страны, он запрашивает гарантии на сумму Т560 тысяч при сумме кредита Т5 миллионов. Еще недавно типичным поведением заемщиков было бы просто обращение, в случае если речь идет о таких суммах, к родственникам. Теперь же система гарантирования начинает восприниматься как работающий механизм даже “в глубинке”.
Сейчас фонд предоставляет максимально гарантии на сумму до 70% кредита. По настоянию Министерства национальной экономики, этот максимум увеличен до 85%, при этом спикер воспринимает этот процесс довольно осторожно. Он считает, что рост максимального размера гарантий по отношению к размерам кредита должен сопровождаться соответствующим ростом компетенции заемщиков, которые в большинстве случаев должны приходить к выводам о том, что, возможно, им и не нужны кредиты и гарантии в максимальных объемах. Г-н Акшанов также отметил, что проблема залогового обеспечения остается одной из самых острых с учетом того, что есть множество проектов с хорошими бизнес-моделями и даже текущими финансовыми потоками, для которых камнем преткновения в плане расширения становится как раз отсутствие достаточных залогов.
В свою очередь г-н Мажибаев, говоря о своих впечатлениях о сотрудничестве с ЕБРР, отметил, что группа чувствовала себя достаточно искушенной к моменту начала общения с ЕБРР. Тем не менее первый примерно двухлетний опыт общения не привел к каким-либо результатам, согласно самокритичным оценкам спикера, из-за того что в тот момент в группе не было понимания, как работают международные финансы и надгосударственные институты. Сейчас группа имеет 2 кредита от ЕБРР: один на $50 миллионов, второй - на несколько меньшую сумму. Причем первый из них был получен в январе 2009 года, накануне достаточно жесткой корректировки курса, а второй - по иронии судьбы - в начале прошлого года. Речь идет о длинном финансировании по достаточно низким ставкам. Спикер, по его словам, не хотел бы ничего плохого говорить об отечественных банках, но практика показывает, что в кризисных ситуациях они всеми “правдами и неправдами” стремятся добиться погашений от своих самых качественных заемщиков.
Сотрудничество с ЕБРР открыло для группы многие двери, в частности, компания взаимодействует с БРК, IFC, другими международными институтами. Наиболее впечатлило спикера, однако, именно сотрудничество с ЕБРР. Плюсами являются, например, наличие значительного сегмента частных инвесторов, ориентирующихся именно на кредиты ЕБРР, и очень разнообразных поставщиков, готовых осуществлять выгодные поставки заемщикам банков. Понятно, что казахстанский рынок является достаточно непростым для ЕБРР, однако недавно г-н Мажибаев узнал, что в сферу интересов ЕБРР теперь входит Греция. Понятие “греческий бизнес”, по его мнению, в настоящий момент стало нарицательным. Во многом из-за того, что чрезмерно социально ориентированы буквально все институты, правительство, профсоюзы и даже Центральный банк. Г-ну Мажибаеву тем не менее кажется, что ЕБРР и там сможет построить эффективную модель.
Еще один из заемщиков ЕБРР Габдулла ОТАРБАЕВ, один из топ-менеджеров ТОО “Олжа”, отметил, что компания с самого начала выстраивалась с ориентацией на качество бизнеса и корпоративное управление. Собственных средств не хватало, и активно привлекались банковские кредиты. Причем именно банки во многом “научили компанию работать”, поскольку для них требовалась эффективная и транспарентная финансовая модель. Следующим этапом стало получение инвестиций в капитал от одного из фондов прямых инвестиций, функционирующих с участием “Казына Капитал Менеджмент” - “Ситик Казахстан”. Появление в числе участников проекта такого инвестора позволило значительно удешевить и удлинить фондирование. Компания получила три кредита от ЕБРР, с помощью которых смогла, например, обновить свой парк вагонов. Отвечая на вопрос журналиста FT Джека Фарчи о том, как на бизнесе сказывается нынешняя кризисная ситуация, спикер отметил, что помимо внешних факторов, связанных со снижением цен на нефть и ситуацией в России, есть внутренние, позволяющие сформулировать ответ на эту ситуацию. Помимо рынка перевозок нефти, есть транспортировка сжиженного газа, другие сектора рынка перевозок, в которых можно компенсировать какие-то из потерь.
Г-н Мажибаев в свою очередь отметил, что для RG Brands кризис не является причиной для применения адаптивных моделей и возможности расслабленности для топ-менеджмента. Компания исходит из двухзначного роста основных финансовых показателей и в этом году. При этом в жесткой бизнес-модели заложен среднегодовой курс тенге в 220 за доллар, а в стрессовом сценарии - 250. Компания примерно на 45% зависит от импорта сырья и комплектующих, и ослабление тенге требует увеличения стоимости продукции. Тем не менее и в кризис реализуется концепция роста, в компании исходят из того, что в среднесрочной перспективе спрос будет расти.
