По итогам августа Нацбанк в своем обзоре инвестиционной деятельности ЕНПФ применительно к депозитам отмечал: “Объем вкладов в БВУ в августе увеличился на Т177,03 млрд и составил Т436,05 млрд. Их доля в портфеле увеличилась с 6,07% до 10,07%. В отчетном периоде средства ЕНПФ были размещены в долгосрочные вклады БВУ общим объемом Т180 млрд со средневзвешенной ставкой вознаграждения 8,88% годовых. При этом в портфеле пенсионных активов ЕНПФ произошло погашение вкладов БВУ на общую сумму около Т5,10 млрд. Средневзвешенная доходность к погашению вкладов БВУ в портфеле ПА ЕНПФ за отчетный период увеличилась с 8,02% годовых до 8,37% годовых”.
В сентябре произошло новое радикальное увеличение вложений пенсионных денег в банковские депозиты, их доля выросла до более чем 15,5% от всех пенсионных активов. Банками, вложения в депозиты которых в наибольшей степени увеличивались в сентябре, стали АТФ Банк (рост вложений примерно на Т60 миллиардов и доли вложений в его депозиты с 2,39% до 3,75%) и kaspi, который фондировался в последние годы в основном за счет розницы. При этом, даже несмотря на более дорогое розничное фондирование, банк оставался одним из самых прибыльных за счет розничного кредитования (вложения в депозиты банка за месяц также выросли более чем на Т60 миллиардов - до Т180 миллиардов, и на них приходится 4,01% пенсионного инвестиционного портфеля). Еще одним крупным приобретателем пенсионных вкладов стал Казкоммерцбанк, вложения в депозиты которого увеличились с 0,25% до 1,05% от инвестированных пенсионных средств. Т20 миллиардов были размещены в Темiрбанке, доля депозитов которого в инвестпортфеле фонда выросла до 0,97%. Более чем Т20 миллиардов в сентябре также привлек Евразийский банк, общий объем депозитов в котором составляет Т57 миллиардов, или 1,38% от пенсионных инвестиционных активов. Депозиты в Цеснабанке немного сократились за месяц, но это было компенсировано размещениями облигаций, основным инвестором в ходе которых выступал ЕНПФ. Вложения в бумаги Цеснабанка увеличились за месяц с более чем Т56 миллиардов до более чем Т100 миллиардов. По объемам вложений в его бумаги Цеснабанк почти сравнялся с крупнейшим банковским эмитентом - Народным банком, вложения в который составляют Т103 миллиарда. Народный пока не принимал участия в процессе резкого увеличения вливаний пенсионных денег в банки, который происходит начиная с июля, когда ЕНПФ оказался готов к этому после завершения объединения.
Привлечение пенсионных средств на банковские депозиты происходит на конкурентных условиях, с учетом рейтингов банков, что, наверное, и предопределяет рост ставок. Условием регулятора является неиспользование этих средств на валютном рынке. Кроме того, к ним имеют доступ банки с уровнем капитала выше среднего по системе. Активное предоставление банкам долгосрочной ликвидности выглядит попыткой стимулирования деловой активности в той же логике, что и фондирование обрабатывающей промышленности за счет средств Нацфонда и фондирование среднего бизнеса за счет свободных средств институтов, входящих в “Байтерек”. Одним из самых больших вопросов остается то, будет ли рост пенсионных депозитов продолжен в ближайшие месяцы и поддержит ли это кредитную активность банков крупнее среднего.
