К тому же на определенном этапе было неясно, что появится взамен рыночного ценообразования на облигации банков в условиях, когда весь спрос на бумаги формируется ЕНПФ, вместо большого количества конкурирующих между собой частных фондов. В июле и августе произошли серьезные изменения в части размещения депозитов ЕНПФ в банках, их объем вырос более чем вдвое, при этом был задействован конкурентный механизм, при котором средства размещаются в результате торгов с учетом разницы в рейтингах банков. На 1 июля депозиты ЕНПФ в банках составляли Т210,01 млрд, или 5,02% от всего инвестиционного портфеля фонда, на 1 августа Т259,02 млрд, или 6,07% от портфеля, на 1 августа вложения в депозиты выросли до Т436,05 млрд. Это произошло в основном из-за ликвидации активов фонда в золоте, рассчитывать на рост стоимости которого при нынешней конъюнктуре сложно. На 1 сентября активы ЕНПФ в золоте сведены к нулю, на 1 июля доля вложений в золото составляла 4,13%. Если оценить изменения в размере депозитов фондов в разрезе банков, то окажется, что на 1 сентября по сравнению с 1 июля выросла доля вложений ЕНПФ в АТФБанк, kaspibank, Евразийский, Казкоммерцбанк, ДБ Сбербанк и Цеснабанк. Доля вложений в АТФБанк выросла с 0,45% до 2,39%, примерно с Т17 млрд до Т94 млрд, в kaspi, который является самым крупным держателем депозитов фонда, с 1,1 до 3%, или с Т41 млрд до Т119 млрд, в Темiрбанке - с Т4 млрд до Т20 млрд, в депозиты Евразийского - примерно с Т18 млрд до Т34 млрд. Казком, в котором не было депозитов ЕНПФ на 1 июля, на 1 сентября привлек примерно Т10 млрд, ДБ Сбербанк увеличил привлеченные депозиты с Т73 млрд до Т104 млрд, а Цеснабанк - с Т900 млн до Т24 млрд.
Деньги пенсионного фонда в результате их размещения на конкурсной основе являются достаточно дорогими для банков, превышая по стоимости размещаемые остальные корпоративные депозиты, и банки, привлекающие средства, очевидно, заинтересованы даже в достаточно дорогой тенговой ликвидности.
При этом, комментируя для Панорамы проблематику, связанную с размещением депозитов ЕНПФ (пожалуйста, №34), председатель Нацбанка Кайрат Келимбетов отметил, что “банки получают ресурсы на 5-10 лет” лишь с одним условием, что они не должны быть использованы на валютном спотовом рынке. Кроме того, глава Нацбанка отметил, что часть банков предпочитает выпускать облигации, и с Народным банком, где нет депозитов, регулятор ведет переговоры по ставкам по этим облигациям. Говоря по нашей просьбе о том, может ли таким же образом, как по средствам ЕНПФ, строиться размещение депозитов нацкомпаний, он отметил, что это политика квазигосударственного сектора, но в то же время, поскольку они рискуют деньгами налогоплательщиков, в дальнейшем, когда предоставление денег ЕНПФ через аукционы будет апробировано, этот абсолютно прозрачный механизм ценообразования может быть предложен в качестве модели нацкомпаниям - “Самрук-Казыне” и “Байтереку”. Уже введенным ограничением в работе со средствами ЕНПФ является размер капиталов банков, который должен быть немного выше среднего по системе, на сегодняшний момент - это Т65 млрд. Очевидно, поэтому практически нет изменений в долях размещенных депозитов нескольких небольших банков - RBK, Deltabank, ХоумКредита, Альфабанк Казахстан и Казинвестбанка, депозиты в котором даже немного сократились. Капитал ВТБ Казахстан после последней докапитализации со стороны материнского банка составляет Т23 млрд, и банк также не привлекал депозиты ЕНПФ в июле и августе.
За первую неделю сентября, согласно оперативной информации, размещенной на сайте ЕНПФ, депозиты в банках увеличились на Т20 млрд, это существенно превышает вложения за эту неделю, например, в государственные ценные бумаги, которые составили Т10 млрд.
