Как отмечает банк, в связи с продажами бумаг миноритариями количество простых акций в свободном обращении сократится вдвое.11 августа ККБ объявил о второй части выкупа простых акций для дальнейшей реализации опциона. При этом банк отмечает, что “количество простых акций, объявленных к выкупу на сей раз, 57 миллионов, позволяет полностью удовлетворить все потенциальные заявки от оставшихся миноритарных акционеров. По итогам первой части выкупа и в свете объявленной второй части выкупа количество простых акций и ГДР, базовым активом которых являются простые акции, в свободном обращении останется ограниченным. Банк проводит консультации на предмет удовлетворения листинговых требований Казахстанской и Лондонской фондовых бирж, по итогам которых принятые решения будут объявлены акционерам дополнительно”. (Одной из существующих возможностей, о чем уже заговорили на рынке, может быть делистинг банка.) Если представить себе, что доля миноритариев будет выкуплена полностью, то в рамках второй части реализации опциона останется возможность выкупить еще более 4% акций “Самрук-Казыны”, участие которой в капитале банка сократится менее чем до 13%. Комментарии банка по поводу расчетов с “Самрук-Казыной” состоят в том, что “таким образом, банк приступил к возврату государственных денег, выделенных на приобретение простых акций банка в рамках антикризисной правительственной программы в 2009 году, когда Фонд “Самрук-Казына” приобрел 165 517 241 простую акцию банка по цене Т217,5 за 1 простую акцию. Общая сумма, уплаченная фондом за долю в капитале банка, тогда составила Т36 млрд. Опционное соглашение предоставляло банку и его основным акционерам право выкупить у фонда обратно акции в течение нескольких лет. По итогам выкупа первой части простых акций, банк возвращает фонду более Т24,2 млрд (оплата за 51 000 000 простых акций по цене Т475,3667 за акцию)”. (Даже при условии, что своим правом в рамках второй части опциона воспользуются все миноритарии, выплаты “Самрук-Казыне” составят более Т14 млрд и стоимость вхождения в банк будет превзойдена без остающейся довольно большой доли фонда в банке.) 

Аналитик “Халык Финанс” Бакай Мадыбаев предполагал на этой неделе, что “банк может и не запустить третью транз¬акцию по выкупу, так как расходы для выкупа оставшихся 85 миллионов акций по той же цене превысят максимальный лимит в 10% балансового капитала банка, а второй выкуп не использовал полностью данный лимит. Оставшаяся доля “Самрук-Казыны” может быть также выкуплена крупными акционерами банка, г-ном Субханбердиным или Alnair Capital, без обязательств сделать такое же предложение миноритариям”. Какие-либо выводы, очевидно, можно будет делать лишь после появления итогов второй транзакции по реализации опциона и того, каким образом распределятся в ее ходе объемы акций, выкупленных у миноритариев и “Самрук-Казыны”.