Согласно комментариям ГНПФ, в консервативном портфеле в июне доля депозитов выросла на 4,03% и составила 21,47% от его общего объема. Данное увеличение произошло в связи с размещением депозита в АО “АТФ Банк”. Депозиты в консервативном портфеле размещены в следующих отечественных БВУ: АО “Цесна Банк”, АО “БанкЦентрКредит”, АО ДБ “Сбербанк России” и АО “АТФ Банк”.

Что касается умеренного портфеля, то там доля депозитов выросла на 1,4% и составила 20,23% от его общего объема. Фонд объясняет увеличение доли депозитов тем, что в июне было дополнительное размещение в АО “БанкЦентрКредит”. На отчетную дату депозиты размещены в следующих банках РК: АО “Казкоммерцбанк”, ДБ АО “Сбербанк России”, ДБ АО “Банк ВТБ”, АО “АТФ Банк”, АО “Каспий Банк”, АО “Евразийский банк”, АО “Цесна Банк” и АО “БанкЦентрКредит”.

В умеренном портфеле более существенный рост доли депозитов происходил в апреле и мае. По итогам первого квартала она составляла 17,82% (пожалуйста, Панорама №18, 2012 г.). Перечень банков остается без изменений, и в нем отсутствуют БВУ, осуществившие реструктуризацию своих обязательств.

Среди других вложений в банковские активы, согласно информации фонда, остаются инвестиции в акции Народного банка: он является одним из трех эмитентов, наряду с РД КМГ и “ Казтелекомом”, который присутствует в инвестициях умеренного портфеля. Доля инвестиций в казахстанские акции в целом немного сократилась за последние 2 месяца - с 1,06% до 0,92%, скорее всего, в результате снижения стоимости этих бумаг.

Фонд также сообщил о том, что за июнь были погашены облигации АО “Эксимбанк”, а также приобретены облигации kaspi bank.

Трудно сказать, является ли увеличение доли инвестирования в депозиты проявлениям желания сделать портфель более консервативным. При этом, согласно оценкам КФН, доля рискованных активов ГНПФ по отношению к текущей стоимости пенсионных активов на 1 июня оказалась немного выше общерыночной - 70,62% против 61,58%.

Доли инвестиций в государственные ценные бумаги иностранных государств и облигации международных финансовых организаций по состоянию на 1 июля 2012 года составили 3,18% и 3,09% соответственно. За июнь 2012 года доля ГЦБ иностранных государств увеличилась на 1,6% в связи с покупкой ценных бумаг правительства США (US Treasury). Несколько месяцев назад, однако, доля таких инвестиций была существенно выше: после существенных сокращений в первом квартале в иностранные госбумаги и бумаги международных финансовых организаций было вложено 5,64% и 4,03% соответственно.

Что касается инвестиций фонда в золото, то, согласно комментарию, их “доля в умеренном портфеле уменьшилась на 1,06% и составила 8,71%. Данное уменьшение произошло в связи с частичной продажей золота в целях фиксации дохода”.

Расклад инвестиций умеренного портфеля по видам валют выглядит следующим образом: номинированные в тенге - 77,7%; в долларах США - 17%; в евро - 0,3%; в российских рублях - 3,6%; в бразильских реалах -1,1%; в английских фунтах стерлингов - 0,1%. Произошедшие изменения минимальны: на конец первого квартала инвестиции в тенге составляли 75,2%, долларовые - 19,1%, в евро - всего 0,4% (очевидно, вкладчики не пострадали от произошедшего ослабления евро по отношению к тенге), несколько большую долю занимали инвестиции в рублевые бумаги - 3,7%, и в бумаги, выпущенные в бразильских реалах, - 1,3%, на ЦБ эмитентов в фунтах стерлингов приходилось 0,2%.

Согласно статистике КФН о номинальном доходе, за 12 месяцев доходность ГНПФ оказалось второй на рынке и составила 4,56%, при этом годовая доходность на 1 июня была несколько хуже - 3,73%.