Рейтинги компаний по страхованию жизни могут стать крайне важным фактором клиентского выбораВ апреле международное рейтинговое агентство A.M. Best Company присвоило АО “Halyk Life” рейтинг финансовой устойчивости на уровне B+ (стабильный) и кредитный рейтинг на уровне bbb - (стабильный). Присвоенные оценки остаются единственным международным рейтингом для казахстанских компаний по страхованию жизни. Комментируя для Панорамы то, насколько присвоение рейтинга будет важной отправной точкой для рынка страхования жизни в целом, председатель правления компании Ерлан Камбетбаев отметил, что в Halyk Life полагают, что клиенты, которые будут выбирать между игроками в этом сегменте, примут во внимание уровень рейтингов, поскольку других объективных ориентиров просто нет.
Какие-то компании могут говорить, что они большие или очень прибыльные, но учитывая, что существенная часть обязательств - это аннуитетные договоры, являющиеся пожизненными, комплексная оценка качества компаний имеет ключевое значение. Даже обладающему определенным уровнем осведомленности о ситуации на финансовом рынке человеку достаточно непросто сделать выбор между 7 казахстанскими компаниями по страхованию жизни. И если бы они все обладали рейтингами, то, по оценкам нашего собеседника, это можно было бы приветствовать и это означало бы, что рынок вышел на новый уровень зрелости. Некоторые из коэффициентов, которые применяются в общем страховании, например, коэффициент убыточности, не применимы к компаниям по страхованию жизни с их аннуитетными продуктами. Г-н Камбетбаев считает удачной параллель с рынком пенсионных накоплений, где размер далеко не все говорит о фонде, как и например, доходность, которая может очень существенно отличаться в различных временных периодах. Пожалуй, объективным показателем помимо рейтингов является лишь стоимость условной пенсионной единицы. Но чтобы оперировать этим показателем, нужна базовая экономическая подготовка. Оценка компаний по страхованию жизни еще более комплексная и сложная вещь. Крайне важна именно совокупность показателей, компании берут на себя очень длинные обязательства, берут деньги под эти обязательства и должны их инвестировать с такой доходностью, которая позволяла бы обеспечивать обусловленные аннуитетные выплаты. При получении рейтингов таким агентством, как A.M. Best, являющемся специализированным для страхового рынка и котирующемся на уровне “большой тройки”, изучается очень большое количество факторов. В случае с Halyk Life была оценена система управления рисками, инвестиционный и страховой портфели компании. Аналитиками также детально оцениваются обязательства, которые на себя берет компания, портфель финансовых инструментов, насколько надежно вложены деньги. Затем делаются актуарные оценки резервов, которые Halyk Life сформировал против обязательств, и формулируется окончательное заключение. Полученный рейтинг, по оценкам г-на Камбетбаева, является весьма высоким для казахстанского рынка и с гордостью воспринимается компанией. Комментируя то, затрудняет ли выбор потенциальных клиентов компаний по страхованию жизни, определенный недостаток публичности, председатель правления отметил, что он, быть может, существует пока. Получение рейтинга, как он надеется, будет определенным образом влиять на клиентскую базу компании, перед которой стоит задача “двигаться в розницу” и продавать программы накопительного страхования жизни. Рост рыночной доли при этом не будет ключевым показателем для компании, которая ориентирована на качество, свою устойчивость на перспективу и способность выполнять обязательства. Председатель правления также не согласился с оценкой, что компании по страхованию жизни должны быть предельно консервативными инвесторами, поскольку их доходность должна перекрывать гарантии по аннуитетным продуктам, и если в обязательствах заложены 6%, то компания с учетом собственных издержек должна в среднем демонстрировать доходность не ниже 7 или 8%. Качество инвестиционного портфеля было позитивно оценено аналитиками рейтингового агентства. Аналитики A.M. Best Company назвали сильными сторонами Halyk Life достаточно высокий уровень капитализации, положительные перспективы получения дохода, аффилированность с крупнейшей в Казахстане финансовой группой Halyk Group. При этом, оценивая ситуацию с капиталом, они отметили рост капитала до 2,4 миллиарда тенге против 1,7 миллиарда тенге в 2010 году, что было в основном обеспечено инъекциями в капитал со стороны Халык банка, а также направлением на пополнение всей чистой прибыли компании. Плюсы аффилированности состоят, по их оценкам, также и в нахождении в составе группы крупнейшего накопительного пенсионного фонда и в возможностях продаж продуктов через сеть отделений банка. Объем премий, собранных “Халык-Life” в прошлом году, вырос до 6 миллиардов тенге с 3,4 миллиарда годом ранее. При этом около 70% объема премий приходится на аннуитетные продукты.
Н. Д.
