Доля рынка ГАК в сегменте страхования жизни составляет 19,43%, а при его ожидаемом существенном росте должна достигнуть не менее 20%. Это, однако, самый консервативный прогноз: г-н Алимухамбетов заявил, что компания достаточно амбициозна и рассчитывает на гораздо большую рыночную долю, которая может составить по итогам года до 30%.

Говоря о страховании ответственности работодателей, где с этого года все премии собираются компаниями по страхованию жизни, спикер отметил, что сектор был сверхконкурентным, и многие игроки просто не могли оценить уровень рисков. Следствием этой неопределенности было то, что иностранные перестрахователи просто отказывались от принятия этих рисков. Между тем при реализации страховых случаев речь об очень крупных выплатах, которые покрываются только очень большим массивом премий, и в ситуации, когда до недавнего времени на рынке присутствовало более 40 участников и премии распылялись, это создавало дополнительные риски. Глава ГАК считает, что работодатели, не осуществляющие страхование, которое может обойтись в Т10 тысяч для ТОО с 10 сотрудниками, сильно рискуют столкнуться с необходимостью осуществлять многомиллионные выплаты самостоятельно при возникновении несчастного случая. По его мнению, есть риск и неправильного выбора страховщика и невыполнения обязательств с его стороны. Одним из предложений, которое ГАК обсуждает с регулятором, является обязательная публикация инвестиционной доходности компаний по страхованию жизни. Для клиентов страхователей, приобретающих пенсионные аннуитеты, показатели доходности являются, по мнению спикера, важнейшей информацией, поскольку они позволяют судить о том, в какой степени те могут отвечать по своим обязательствам. Согласно калькуляциям, приведенным г-ном Алимухамбетовым, сразу после покупки аннуитета формируются резервы на 94-95% от его суммы, небольшую часть занимают также комиссионные и маржа компании. Фактически способность выплачивать гарантированные выплаты в размере 6% от суммы аннуитета определяется возможностями СК показывать доходность существенно выше 6%. Возможно, показатели выплат должны быть привязаны к показываемой доходности, и, если она у кого-то из участников рынка составляет 2%, непонятно, за счет чего могут даваться какие-то гарантии клиентам.

Сама ГАК с доходностью портфеля в 8,3% по итогам прошлого года находится сейчас в выигрышной позиции. Комментируя то, каким образом удалось показать довольно высокую доходность в условиях регуляторных ограничений, согласно которым должны покупаться госбумаги и облигации эмитентов с достаточно высокими рейтингами, заместитель председателя правления Валерий ПЕРМЯКОВ отметил, что одним из основных принципов была покупка в условиях высокой волатильности, а продажа в период стабильности на рынках. При этом в качестве примера была приведена сделка с российскими облигациями, по которой значительная доходность была получена не только благодаря повышению цены, но и укреплению рубля. (Возникающим в связи с этим вопросом является то, в какой степени такую доходность можно будет демонстрировать тогда, когда компании по страхованию жизни будут управлять существенно большим объемом средств, как это сейчас делают НПФ. - Н.Д.) Одним из предлагаемых решений являются инфраструктурные облигации. Причем председатель правления считает, что одним из недостатков двух первых выпусков была привязка к инфляции. Более логичным решением, возможно, было бы установление фиксированной доходности на определенном уровне - например 8%. При этом на разных стадиях проекта могут применяться государственная гарантия, государственное поручительство, а затем и просто гарантии частных акционеров проектов.

Г-н Алимухамбетов также отметил, что наиболее спорным моментов в обсуждениях по поводу изменений в законодательство о пенсионных аннуитетах, которые обсуждаются в том числе с парламентариями, остается выплата до 30% средств клиентам с высоким уровнем накоплений при покупке ими аннуитетов. В то же время крупные выплаты компаний по страхованию жизни в прошлом году были обусловлены как раз выплатами сразу после приобретения страховых аннуитетов. У клиентов, накопивших более Т10 млн, они могли составлять 80-90% от суммы накоплений. (Любопытно, что на проходившем на следующий день круглом столе с участием пенсионных фондов эти выплаты были оценены как пример “недобросовестной конкуренции, проделавшей брешь в пенсионной системе. - Н.Д.) Очевидно, какие-то ограничения необходимы, но спикер считает, что надо дать клиентам, которые очень долго копили деньги, возможность использовать часть этих средств. При досрочной покупке аннуитета, разместив эту сумму на банковских депозитах, вкладчики могут очень существенно увеличить свои доходы на пенсии.

Другие вопросы, в частности возможность досрочной покупки аннуитета для женщин уже с 50 лет при наличии определенного минимума накоплений (на сегодняшний момент он составляет Т2,5 млн), особых вопросов у участников подготовки законопроекта не вызывают.