Индикаторы биржевого денежного рынка на 27 февраля и изменение за период

Индикатор                 Ставка       Тренд

TONIA                          0,20             -4,53

Авторепо ГЦБ 28 дн.                   7,40           -1,10

KazPrime-3M             11,11          +0,07

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 27 февраля и изменение за период

Индекс                       Значение  Тренд, %

KASE                           2 759,35     -1,26

KASE_BP                   233,25        +0,13

KASE_BC                   140,78        -0,07

KASE_BY                    9,13             -0,31

Главные новости рынка

26 февраля международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило ТОО "Кредитное товарищество "ОРДА кредит" (Шымкент) долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги "ССС+/С" и рейтинг по национальной шкале "kzB+" с прогнозом "стабильный".

21 февраля АО "Кедентранссервис" (Алматы) сообщило о своем намерении реализовать доли участия в уставных капиталах следующих компаний: ТОО "Торговый дом "Темiр жолы" (в размере 100%), ТОО "КазСнабТрейд" (100 %), ТОО "СКГП "Zwiehoff & Co.Казахстан" (70 %), ТОО "КазЧИ-ИИТ" (51 %), ТОО "Транспортный холдинг Казахстана" (90 %).

KASE до сих пор не располагает информацией о выплате АО "Казнефтехим" (Казахстан) 6-го купона по облигациям KZ2CKY05B273 (KZNHb2). Напомним, что в соответствии с проспектом выпуска индексированных по уровню девальвации тенге к доллару США облигаций KZ2CKY05B273 (официальный список KASE категории "А", KZNHb2; 1 тенге, 4,0 млрд тенге; 18.02.05 - 18.02.10, полугодовой купон 10,00 % годовых) АО "Казнефтехим" (Алматы) в течение 3 рабочих дней, следующих за 17 февраля 2008 года (датой фиксации реестра держателей облигаций), должна была быть осуществлена выплата шестого купонного вознаграждения держателям указанных ценных бумаг. На данный момент никакой официальной информацией от эмитента о выплате или невыплате данного купонного вознаграждения KASE не располагает и направило АО "Казнефтехим" официальный запрос по этому поводу.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 568 сделок. Среднедневной объем составил $5169,8 тыс., или 622,6 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($9422,8 тыс. и 1132,2 млн тенге соответственно) на 45,01 %. В анализируемом периоде 2,1 % операций на KASE в количественном выражении и 8,3 % в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 1,3 % и 8,1 % соответственно.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовали (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 45 (43) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 31 (26) наименования. 8,8 % (11,8 %) брутто-оборота рынка - 2,7 % (6,6 %) по операциям покупки и 8,9 % (17,0 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 30,8 % (27,8 %) биржевого брутто-оборота акций - 22,8 % (30,0 %) по операциям покупки и 38,9 % (25,7 %) по операциям продажи. При этом 24,5 % (26,7 %) брутто оборота - 35,6 % (31,8 %) по операциям покупки и 13,3 % (21,5 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 45 % (54 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 39 % (31 %), неизменный курс - 16 % (15 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,08 % (RDGZ) до 26,7 % (AMGZp), негативное - от 0,80 % (HSBK) до 54,6 % (aASND).

Как и ожидалось аналитиками "ИРБИС" на прошлой неделе, индекс KASE начал коррекционное движение после достижения своей максимальной отметки 2008 года на уровне 2858 пунктов. Сейчас данный индикатор торгуется в районе первого уровня поддержки (и, пожалуй, пока что самого слабого) чуть выше 2750 пунктов. Коррекционному движению вниз способствовало, по нашему мнению, отсутствие фундаментальных (и общеизвестных) данных для роста, а также закрытие многими трейдерами своих длинных позиций выше психологически важной отметки 2800 пунктов.

Неудивительно, что наибольшее коррекционное движение было зарегистрировано по значительно перекупленным простым акциям KKGB АО "Казкоммерцбанк" (-5,22 %). Тем не менее эти бумаги еще продолжают торговаться на достаточно высоком уровне - 1090,00 тенге за акцию, что соответствует значению P/B равному 2,1. Аналогичный показатель для простых акций BTAS АО "БТА Банк" составляет 1,6. Поэтому аналитики "ИРБИС" указывают на вероятность снижения курса KKGB еще на 50-70 тенге (до P/B равного 1,8).

Несмотря на достижение нефтью рекордной цены выше 100$ за баррель, цена простых акций АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ) снизилась на 600 тенге (-3,16 %) до 18 400, 00 тенге за акцию. Рост этого инструмента, по всей видимости, ограничивается неопределенностью в отношении введения госпошлин на экспорт нефти. Напомним, что правительство Казахстана намеревается ввести госпошлины на экспорт углеводородов, однако неясным остается вопрос, будут ли нововведения касаться национальных нефтедобывающих компаний.

На следующей неделе аналитики "ИРБИС" не ожидают особых изменений в конъюнктуре рынка. В случае же пробития индексом уровня 2750 пунктов возможно его вхождение в горизонтальный канал между 2650 и 2750.

Более детальная информация о результатах торгов акциями на KASE приводится в таблице.

Рынок корпоративных облигаций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 66 сделок. Среднедневной объем составил $2114,8 тыс., или 255,0 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($6234,3 тыс. и 749,1 млн тенге соответственно) в 2,9 раза. В анализируемом периоде доля договорных (прямых) сделок на KASE в количественном выражении составила 4,5 %, в объемном - 0,002 %. В предыдущем периоде прямых сделок заключено не было.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 20 (23) членов KASE по облигациям 35 (29) наименования. 15,1 % (42,4 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 30,2 % (84,9 %) по операциям покупки. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 28,6 % (0 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 5,23 % (0 %) по операциям покупки и 52,0 % (6,0 %) по операциям продажи.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 14 наименований, падением - 19, неизменной цена оказалась у BTASb7. Впервые на KASE торговались международные облигации ASBNe2. Перепроданными смотрелись ASBNb1 (-8,7 %) и NRBNb2 (-7,4 %), тогда как перекупленными выглядели облигации BTTRb1 (+30,7 %) и BTAIb14 (+8,1 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 11 облигаций, выросла у 25.

В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА была заключена 1 сделка с 37 сертификатами на акции BMG749471212 (aBM_RECHe1) "Renaissance Capital Holdings Limited" (Гамильтон, Бермудские острова) на общую сумму $126,0, или 15,1 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (14 - 20 февраля, 1 сделка с 40 сертификатами, $138,9 тыс., или 16,7 млн тенге) оборот сектора снизился на 9,3 %.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

21 февраля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных индексированных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МУИКАМ-72 второго выпуска (KZKBKY060027, MUX072_0002; 1000 тенге, 21.02.08 - 21.02.14, годовой купон, 30/360), на которых Министерство финансов планировало привлечь 12 800,0 млн тенге. Предметом торга являлся фиксированный купон облигаций. В торгах приняли участие 13 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Инвесторы подали 63 заявки (52 лимитированные и 11 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения активными остались 46 ордеров (38 лимитированных и 8 рыночных). Общий объем активных заявок (объем спроса) достиг 29 720,0 млн тенге, в том числе 18 600,0 млн тенге по конкурентным и 11 120,0 млн тенге - по неконкурентным (рыночным) заявкам. Спрос превысил предложенный объем облигаций в 2,3 раза. Ставка фиксированного купона (прогнозная доходность к погашению) по активным лимитированным заявкам варьировала от 0,30 % годовых (19,07 % годовых) до 2,00 % годовых (20,77 % годовых) и в средневзвешенном выражении составила 0,73 % годовых (19,50 % годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 27,6 %, на долю банков второго уровня (БВУ) - 61,6 %, клиентов БВУ - 0,1 %, брокерско-дилерских компаний - 10,8 %. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению фиксированного купона 0,50 % годовых и удовлетворил заявки на сумму привлечения 16 405,0 млн тенге, разместив на торгах 128,2 % от запланированного объема. 15,2 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 67,1 % - БВУ, 0,1 % - клиентами БВУ, 17,7 % - брокерско-дилерскими организациями. Все сделки исполнены.

Напомним, что индексация денег, вложенных в МУИКАМ, производится путем исчисления индексированного купона, полученного от сложения фиксированного купона, определенного при размещении, и индекса инфляции за истекший купонный период. Текущее значение индекса инфляции за последние полные 12 месяцев (с 1 февраля 2007 года по 1 февраля 2008 года), исходя из месячных индексов потребительских цен, которые публикуются Агентством Республики Казахстан по статистике, составило 118,772. Это означает, что прогнозная доходность к погашению размещенных облигаций в настоящее время оценивается на уровне 19,272% годовых при условии интерполяции полученной ставки купона на весь срок обращения бумаг. При подаче заявок на торги первичные дилеры и их клиенты могли использовать иной метод прогнозирования купонной ставки, в результате чего рассчитанная ими прогнозная доходность к погашению может отличаться от опубликованной биржей.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 24 заключенных на KASE сделок составил 5420,5 млн тенге ($45,0 млн). В предыдущем периоде (14 - 20 февраля) данный показатель равнялся 6106,3 млн тенге, или $50,8 тыс. при 30 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0 %.

Более детальные данные о торгах ГЦБ на KASE приводятся в таблице.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05;

факс (8 727) 2-72-06-70

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.