Как пояснила г-жа Жусупова, в зависимости от развития ситуации могут реализовываться различные сценарии, связанные с кредитованием, - будет ли это в большей степени новое кредитование в МСБ и рознице либо Казком решит, что пора в большей степени осуществлять кредитование корпоративного сектора, что обычно связано с большими суммами и сроками. Банк намерен очень четко оценивать, смогут ли такие бизнесы выдерживать нагрузку, обусловленную кредитом. Кроме того, требованием к заемщикам из корпоративного сектора в большей степени, чем ранее, становится наличие значительного собственного капитала и развитие бизнеса не только за счет заемных средств.

В целом же прогноз по объемам кредитования остается, по словам управляющего директора Сергея МОКРОУСОВА, не то чтобы консервативным, но реалистичным. Пока банк исходит из того, что портфель останется на существующем уровне. При этом в разных сегментах картина может складываться по-разному.

В то же время, по оценкам г-жи Жусуповой, банк почувствовал значительный рост активности в рознице и МСБ и получил большое количество заявок на новое кредитование. То, что при этом прогноз по кредитному портфелю предусматривает нулевой рост, связано с ожидаемыми большими объемами погашения ранее выданных кредитов. Согласно данным г-жи Жусуповой, ежемесячные погашения составляют примерно от $100 до 150 млн, и выдать новые кредиты на эту сумму само по себе является достаточно сложной задачей. В первой половине прошлого года, когда также был период крупных погашений, кредитный портфель несколько сокращался, поскольку было необходимо время, чтобы разместить эти средства.

Применительно к розничному кредитованию, по оценкам курирующего это направление управляющего директора Андрея ТИМЧЕНКО, также “не совсем аккуратно” делать сейчас выводы о степени активности того или иного банка, основываясь только на показателях роста портфеля. В Казкоме погашения кредитов в этом сегменте часто досрочные и составляют $20-30 млн в месяц, при этом прогнозы относительно розничного кредитного портфеля состоят примерно в 5%-ном росте. Задачей банка, по оценкам управляющего директора, является вовсе не увеличение выдач, поскольку для этого надо лишь “чуть шире открыть ворота”, а “правильное проведение черты” - кому давать деньги, а кому нет. В кредитах в большей степени заинтересованы люди с невысоким уровнем дохода, а пракика показывает, что у заемщиков с низкой зарплатой и большим количеством иждивенцев высокие шансы не погасить кредит. Г-н Тимченко считает, что оценки заемщиками собственных возможностей обслуживать кредит остаются несколько завышенными, и обязательством банка, в том числе моральным, является необходимость предостеречь их от чрезмерного аппетита.

В другом фрагменте сессии вопросов и ответов г-жа Жусупова заявила, касаясь уроков кризиса, что ей непонятно, на что рассчитывали некоторые из сегодняшних проблемных заемщиков, беря кредит в банках. До кризиса опыта не хватало, и банкир вспомнила собственные оценки тех времен, согласно которым, пока “пузырь не будет проколот”, крайне сложно понять многие вещи - как развиваются события, каково поведение различных групп клиентской базы, как работает казахстанское законодательство. Спикер также отметила, что про Казком справедливо говорят, что в течение трех лет кредитование реального сектора было ограничено, но при этом он, как и банковский сектор в целом, проделал “огромную внутреннюю работу”, и рост кредитного портфеля будет качественно иным. Председатель правления, в частности, указала, что качественно иной является ситуация, например, с кредитованием приобретения строящейся недвижимости. Кризис ярко продемонстрировал, что у дольщиков практически не оказалось гарантий против нецелевого использования средств застройщиками. В 2008 году, однако, был создан механизм, при котором деньги размещаются на специальных депозитах, и банк в состоянии контролировать строительные компании. Казком кредитует проекты, связанные с недвижимостью, и возможность роста кредитного портфеля во многом состоит как раз в возобновлении строительных проектов в Алматы и Астане, которые были заморожены из-за кризиса.

Пожалуй, одним из главных достижений прошлого года для Казкома стала чрезвычайно успешная диверсификация структуры фондирования. Причем рост доли фондирования за счет розницы называется осознанным выбором. Уровень розничных депозитов вырос на 25%, и их доля в фондировании составила 39%. По оценкам, приведенным г-ном Мокроусовым, доля десятки крупнейших депозиторов снизилась с 51,1% до 42% на 31 декабря 2011 года. Особенно впечатляющей выглядит динамика, связанная с предприятиями нефтехимической отрасли. На пике их депозиты составляли $2,4 млрд против примерно $700 млн на конец 2011 года. При этом рост розничных депозитов сопровождался еще и неожиданным удешевлением фондирования. Скорректированная процентная маржа составила 3,3% при прогнозе банка в 3,2%. Прогноз по марже на 2012 год - 3,5%. Значительно снижена также доля внешнего фондирования: оставшиеся до конца года погашения составляют $240 млн. Г-н Мокроусов также отметил, что в ближайшие несколько лет погашения распределяются довольно равномерно - в диапазоне от $300 до 500 млн. Банк иногда выкупает свои обязательства, обычно с ближайшими сроками погашения. В прошлом году объем таких покупок составил примерно $300 млн, прибыль от этих операций, правда, оказалась достаточно скромной - порядка $3,5 млн.

Отвечая на вопрос о том, как могут использоваться средства, вложенные в высоколиквидные инструменты, - это порядка $2,3 млрд, позволяющие банку чувствовать себя достаточно комфортно, г-жа Жусупова отметила, что выбор - выкупить достаточно дорогие обязательства или пустить деньги на кредитование экономики от 12% годовых - достаточно сложен. Выход на рынок еврооблигаций, где Казкому удалось заимствовать дешевле рынка и удлинить свою кривую доходности до 2018 года, был расценен как успешный. У банка, однако, нет планов выхода на рынок внешних заимствований в этом году, так как это слишком дорогое фондирование.

На фоне достаточно бурных пресс-конференций в банковском секторе в последние недели данное обсуждение выглядело даже немного пресно. Некоторую остроту придал один из вопросов - боролся ли Казком за предоставление кредитной линии КТЖ на сумму в $3 млрд. Как известно, эта возможность в прошлом году досталась Сбербанку. Очевидно, претендовать на кредитование, кроме российского, могли бы и западные банки. По оценкам председателя правления, учитывая сумму и лимит на одного заемщика, Казком мог бы рассматривать разве что частичное участие в финансировании. Кроме того, всегда возникают вопросы, например, о ставке кредитования, приемлемой для заемщика, и длине денег, необходимых для кредитования. Г-жа Жусупова отметила, что российские банки получили очень существенную поддержку от государства, и фондирование Сбербанка является очень дешевым. У Казкома же мог бы возникнуть разрыв между обязательствами и сроками кредитования, так называемый “гэп”. Логика, применяемая, например, при ипотечном кредитовании, когда такие разрывы возникают, но банк учитывает стабильность своей базы депозитов, могла бы не сработать при кредитовании крупного корпоративного заемщика. В самом же данном кредитном продукте для казахстанского рынка нет ничего нового.

Управляющий директор Адиль БАТЫРБЕКОВ добавил, что КТЖ, исторически с самого начала кредитовавшаяся в иностранных банках, известна на рынке тем, что работает с многими банками. У Казкома также есть с компанией совместные проекты, которые выглядят “не менее интересными”, чем упомянутая кредитная линия.