Это предварительное решение производит впечатление, поскольку до сих пор банк последовательно не участвовал во всех правительственных программах, связанных с предоставлением дополнительной ликвидности. Перечисление всех этих отказов, начиная от окна рефинансирования, открытого Нацбанком, и всех программ, связанных с поддержкой строительства и малого и среднего бизнеса, потребовало некоторого времени. И на сей раз речь шла об абсолютно добровольном решении, поскольку, по словам банкира, "нам было сделано предложение, от которого мы могли отказаться". Речь, безусловно, идет о решении, принятом в рамках действовавшего законодательства, а не нового закона о финансовой стабильности, и решениях, принимаемых советом директоров, и, в конечном счете - акционерами, у которых будет право преимущественной покупки акций в рамках допэмиссии. Конечное решение будет, по словам г-на МАРЧЕНКО, приниматься по итогам письменной оферты правительства, в которой должны содержаться все механизмы дополнительного фондирования, которые получат банки, и того, как именно должен поддерживаться через банковское кредитование реальный сектор. При этом детали, несмотря на достигнутые принципиальные договоренности, крайне важны, поскольку традиционно "дьявол может прятаться именно в них". Если все эти механизмы будут работающими и договоренности, связанные с выпуском новой эмиссии акций, будут реализованы, неизвестно, какое количество акционеров воспользуется своим правом преимущественной покупки и какой пакет голосующих акций будет куплен государством. Пока известно лишь, что суммарно госучастие не должно превышать 25% акций и оно не намерено претендовать на участие в управлении банками, оставаясь скорей портфельным инвестором. Предварительно, по словам г-на Марченко, говорилось о возможности вливания в капитал банка $500 млн, но опять же пока неизвестно, состоятся ли эти вливания в полном объеме в случае покупки акций действующими акционерами и будет ли государство с той же готовностью покупать и привилегированные акции. Сам банк, по его оценкам, обладает сверхликвидностью, которая создавалась сознательно с момента возникновения кризиса в прошлом году. "Подушка" банкам составляет свыше $3 млрд, а если говорить о высоколиквидных активах в виде наличных денег и кредитов owernight самым надежным иностранным банкам, то эта сумма составляет $2,3 млрд. При этом г-н Марченко критически отозвался об экспертах и журналистах, посчитавших апрельское размещение банка на внешних рынках излишним и даже "PR-акцией". По его мнению, они "не дружат с головой", поскольку, помимо того, что размещение имело важное значение (сделать что-то подобное на существующем рынке за последние месяцы не удавалось никому), кроме того, привлеченные $0,5 млрд стали важной составляющей наличествующей сверхликвидности.
Об инициативе правительства г-н Марченко сказал, что ее обсуждения проводились в течение трех выходных и праздничных дней в Астане. Лично он не участвовал в этих консультациях, лишь вернувшись из командировки в понедельник утром. Тем не менее, это не помешало Народному банку во вторник после обеда, вместе с Казкоммерцбанком, договориться принципиально о рекомендациях, которые будут сделаны менеджментом акционерам. Г-н Марченко считает крайне важным, что предложения были сделаны одновременно нескольким крупным банкам, что, очевидно, исключает спекуляции на тему о протянутой "руке помощи", в отличие от ситуации на других рынках, где регуляторы реагировали на просьбы финансовых институтов. Он также считает неправильным рассуждать о том, какими будут предложения для двух крупных банков со стратегическими иностранными партнерами - АТФ и Центр-Кредита, а также, было ли связано то, что последние консультации с предложениями на аналогичных условиях были отдельно проведены для ККБ и Народного банка, с какими нюансами для разных банков или просто с техническими причинами. (В день проведения пресс-конференции г-на Марченко свою точку зрения изложил также Казкоммерцбанк. Альянс также заявил о своей готовности на уровне менеджмента принять предложения правительства, причем, по информации Панорамы, у банка есть уже и представление о том, какими именно будут механизмы фондирования со стороны государства.) Отвечая на вопрос о том, насколько устраивают его люди, возглавляющие "СамрукКазыну", которая станет новым акционером банка, г-н Марченко предложил не сводить все к персоналиям, поскольку в этом случае речь идет как раз о договоренностях, которые фиксируются юридически между институтами. К тому же в казахстанской практике ротация руководства происходит достаточно быстро (некоторым исключением, по мнению г-на Марченко, является Нацбанк, где есть позитивная стабильность). При этом сейчас никто не может сказать, кто будет через 3 года возглавлять холдинг, кто будет министром финансов и председателем правления Народного банка.
Г-н Марченко достаточно явно разошелся с АФН в оценках необходимости дополнительной капитализации и формирования провизий, по крайней мере в том, что касается его банка. Банк, по его мнению, не нуждается в дополнительных провизиях, и эта точка зрения была доведена и до АФН, и до правительства. Г-н Марченко также отметил, что казахстанские нормативы, связанные с капитализацией и провизиями, даже несколько жестче Базеля. И при сравнении "влобовую" с западными банками необходимо вводить определенный поправочный коэффициент. Это замечание было сделано, разумеется, не регуляторам, которые, собственно, и поддерживают эту систему, а "аналитикам, в том числе и западным, которые часто просто не понимают этого". Что касается предлагаемого моратория на повышение ставок по кредитам, то г-н Марченко отметил, что "Народный банк не делал это по выданным ранее кредитам, что касается других банков, то это вопрос их взаимоотношений с клиентами, причем негативом для банков, пошедших на это, может стать сокращение клиентской базы в будущем. Вообще же подобные моратории, как показывает международная практика, неэффективны, поскольку легко обходятся и банкир не уверен в эффективности принятия каких-то административных ограничений на рынке.
Г-н Марченко также считает неправдой представление о том, что в Казахстане все большее количество людей не в состоянии обслуживать свои ипотечные кредиты. Говоря о заемщиках банка, он отметил, что в этом году было погашено более 3 тысяч ипотечных кредитов и кредитов на потребительские цели под залог недвижимости и очень значительная часть из них - досрочно. Что касается недовольных, то председатель правления оценил их "в несколько десятков человек, которые не хотят платить по кредитам". Банкир вообще делал несколько более суровые отповеди всем, кто сомневался в фундаментальном здоровье казахстанской финансовой системы и экономики, чем, например, регуляторы, которые обязаны убеждать в этом инвестиционное сообщество по должности. Отвечая на вопрос журналиста одного из западных изданий, он, например, вспомнил, что это издание прогнозировало 10 лет назад, что нефть никогда больше не подымется до $20 за баррель. При этом среднесрочные прогнозы относительно цен на сырье остаются и в нынешней ситуации достаточно благоприятными и не следует ожидать снижения прямых иностранных инвестиций, что означает сохранение и приемлемого платежного баланса. Несмотря на последнее снижение цен на нефть, ее средняя цена за год остается высокой, что сказывается на макроэкономических позициях страны. При этом о каких-то очень серьезных последствиях для Казахстана можно говорить, если нефть будет определенное время на уровне $30 за баррель.
Нынешние же некоторые оценки ситуации выглядят еще одной крайностью в сравнении с "ненужной эйфорией при цене в $140 за баррель". Г-н Марченко также сказал, что в отличие от многих он очень хорошо помнит ситуацию десятилетней давности, когда произошел дефолт в России, и инвесторы, так же как сейчас, выводили средства с развивающихся рынков, нефть стоила некоторое время меньше $10 за баррель, и в дополнение ко всему в стране был самый низкий урожай за 30 лет. Результатом сочетания всех этих крайне неблагоприятных факторов, однако, стало снижение ВВП лишь на 1,7%, а затем с 2000 года страна демонстрировала очень быстрый экономический рост. Сейчас ситуация принципиально иная, и ЗВР растут с начала года и в кризисных условиях. В целом же точка зрения банкира на кризис часто, по его мнению, передается неправильно (наиболее популярной цитатой являются слова г-на Марченко о том, что "я же не идиот, чтобы отрицать наличие кризиса"). На самом деле он думает, что Казахстан с августа прошлого года переживает влияние кризиса на американском и британском рынках (при этом отток примерно $7 млрд иностранных инвестиций, которые были вложены в долевые инструменты на казахстанском финансовом рынке, и то, что это произошло еще в прошлом году, стало благом и, учитывая неразвитость фондового рынка, практически не оставило рычагов влияния извне).
Николай ДРОЗД
