Индикаторы биржевого денежного рынка на 29 октября и изменение за период

Индикатор                   Ставка       Тренд

TONIA                            4,70            +1,14

Авторепо ГЦБ 2 дн.   6,50            -

KazPrime-3M               8,97            +1,27

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 29 октября и изменение за период

Индекс                         Значение Тренд, %

KASE                             867,10        -1,68

KASE_BP                      244,14        -0,83

KASE_BC                     142,00        -0,94

KASE_BY                      11,16          -1,92

Главные новости рынка

23 октября АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (Астана) объявило, что консолидированный объем добычи нефти за 9 месяцев 2008 года составил 8 908 тыс. тонн (238,7 тыс. баррелей в сутки), что на 680 тыс. тонн, или на 8% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Увеличение добычи произошло, в основном, за счет приобретения 50%-ных долей в компаниях ТОО "СП Казгермунай" и CCEL (Каражанбасмунай) в апреле и декабре 2007г. соответственно. Согласно предварительным данным, за 9 месяцев 2008 г. покупателям было поставлено 8638 тыс. тонн нефти (231,4 тыс. баррелей в сутки), включая долю в поставках компаний "Казгермунай" и "Каражанбасмунай", в том числе на экспорт - 6 698 тыс. тонн нефти (179,4 тыс. баррелей в сутки), что на 610 тыс. тонн, или на 9% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's произвело ряд действий в отношении суверенных рейтингов России и Украины:

         23 октября Standard & Poor's пересмотрело прогноз по суверенным кредитным рейтингам Российской Федерации - со "Стабильного" на "Негативный". В то же время долгосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной валюте (ВВВ+) и по обязательствам в национальной валюте (А-), а также краткосрочные суверенные кредитные рейтинги (А-2) были подтверждены. Вместе с тем была понижена оценка риска перевода и конвертации валюты для российских не суверенных заемщиков - с "А-" до "ВВВ+". Пересмотр прогноза отражает вероятность понижения рейтинга, если затраты российского правительства на оказание поддержки банкам увеличатся в условиях возрастающего оттока капитала, поскольку доверие к финансовой системе и монетарной политике снижается. По мнению аналитиков агентства, в настоящее время трудно определить, как в конечном итоге поддержка, оказываемая банковской системе, повлияет на бюджетные показатели государства, не в последнюю очередь - из-за неопределенности в отношении качества активов финансовых институтов.

         24 октября Standard & Poor's понизило долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Украины: по обязательствам в иностранной валюте - с "В+" до "В", по обязательствам в национальной валюте - с "ВВ-" до "В+". Рейтинг по национальной шкале понижен с "uaAA" до "uaA+". Прогноз - "Негативный". Краткосрочные суверенные кредитные рейтинги подтверждены на уровне "В". Суверенный рейтинг вероятности возврата долга после дефолта остается на уровне "4". Кроме того, понижена оценка риска перевода и конвертации валюты для украинских несуверенных заемщиков - с "ВВ-" до "В+" (эта оценка измеряет возможность суверенного правительства ограничивать доступ к валюте несуверенным заемщикам). Одновременно рейтинги по обязательствам в иностранной и национальной валюте, а также рейтинг по национальной шкале были выведены из списка CreditWatch с негативным прогнозом, куда они были помещены 15 октября 2008 года. Понижение рейтингов обусловлено растущими затратами правительства с связи с необходимостью рекапитализации банковской системы в условиях снижения экономического роста и усиления валютных рисков.

24 октября KASE опубликовала на своем веб-сайте по http://www.kase.kz/geninfo/normbase/post_269.pdf текст Правил государственной регистрации выпуска негосударственных облигаций и рассмотрения отчетов об итогах размещения и погашения облигаций, аннулирования выпуска облигаций (Правила), актуализированный в соответствии с постановлением правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 22 августа 2008 года № 125. Указанное постановление зарегистрировано Министерством юстиции Республики Казахстан 15 сентября 2008 года за №5304 и введено в действие с 1 октября 2008 года.

24 октября АО "Банк Развития Казахстана" (Астана) предоставило KASE выписку из решения заседания Совета директоров АО "Фонд устойчивого развития "Казына" (Астана), являющегося единственным акционером банка, которое состоялось 21 октября 2008 года. Согласно предоставленному документу единственный акционер банка принял следующее решение: направить консолидированный чистый доход банка в размере 2 954 185 000 тенге на формирование резервного капитала.

28 октября KASE сообщило о том, что 5 сентября 2008 г. KASE и ABN AMRO Bank N.V., London Branch заключили Лицензионное соглашение на использование биржевого индекса (Соглашение). Данное Соглашение дает право ABN AMRO Bank N.V., London Branch на использование основного индикатора фондового рынка Казахстана - индекса KASE - для создания и продажи производных продуктов на корзину индекса. Напомним, что индекс KASE начал рассчитываться биржей c 1 октября 2007 года вместо индекса KASE_Shares. Данный индикатор отражает изменение цен акций, включенных в его представительский список, при учете уровня капитализации их эмитентов и доли акций, находящихся в свободном обращении (free float). При этом влияние цены акции одного наименования на значение индекса ограничено 15%.

29 октября KASE опубликовала на своем веб-сайте по http://www.kase.kz/geninfo/normbase/zakon_if.pdf текст закона Республики Казахстан "Об инвестиционных фондах" от 7 июля 2004 года №576-II. Текст закона актуализирован в соответствии с законом Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам устойчивости финансовой системы" от 23 октября 2008 года №72-IV, который введен в действие с 24 октября 2008 года.

В течение рассматриваемого периода правительство Казахстана предприняло ряд мер для обеспечения стабильности в финансовом секторе экономики страны:

         28 октября Премьер-Министр Казахстана Карим Масимов сообщил о том, что в соответствии с рекомендациями, разработанными АФН, правительство обратилось к акционерам четырех системообразующих банков ("Альянс Банка", "БТА Банка", Народного банка и "Казкоммерцбанка") с предложением по вливанию дополнительных средств в акционерный капитал данных банков в качестве меры по укреплению достаточности их капитала. В рамках данного предложения предлагается, что дополнительная капитализация будет осуществлена посредством эмиссии указанными банками простых и привилегированных акций на сумму в общей сложности до $5 млрд, которые будут выкупаться через фонд национального благосостояния "СамрукКазына". "Кроме того, правительство планирует обсудить аналогичные инициативы с крупными иностранными участниками "АТФ Банка" и банка "ЦентрКредит", - указывается в пресс-релизе, распространенном на заседании правительства. Срок присутствия государства в капитале банков будет ограничен и зависит от ситуации на финансовых рынках. В дальнейшем принадлежащие государству акции будут реализованы в соответствии с рыночными принципами.

• 29 октября АО "Альянс Банк" сообщил о том, что банк может предложить фонду "СамрукКазына" 16,47% неразмещенных простых акций от общего объема простых акций и 19,3% привилегированных акций от капитала банка, а позднее довыпустить необходимое количество с тем, чтобы в итоге фонд "СамрукКазына" получил в уставном капитале банка 25% голосующих акций. При этом банк сообщил, что его иностранные миноритарные акционеры одобрили предлагаемый вариант мер государства. В общей сложности банк планирует привлечь до $500 млн.
• 29 октября председатель правления АО "Казкоммерцбанк" Нина Жусупова сообщила, что в ходе выпуска допэмиссии акций, в выкупе которых примет участие госфонд "СамрукКазына", банк планирует привлечь около $300 млн. Дополнительный выпуск будет комбинированным: простые и привилегированные акции.
• 29 октября председатель правления АО "Народный сберегательный банк Казахстана" Григорий Марченко сообщил о том, что банк может привлечь порядка $500 млн за счет допэмиссии акции. При этом, г-н Марченко уточнил, что доля государства определится после того, как банк получит со стороны правительства соответствующую оферту, а также после решения собрания акционеров банка. По его словам приблизительно собрание акционеров пройдет в декабре.
• 29 октября пресс-служба правительства Казахстана сообщила о том, что состоялась встреча Премьер-Министра Казахстана и председателя совета директоров АО "БТА Банк" М. Аблязова, в ходе которой последний положительно оценил инициативу правительства и выразил готовность в сжатые сроки обсудить с акционерами возможность дополнительной капитализации банка государством. В случае принятия положительного решения, подчеркивается в пресс-релизе, дополнительная капитализация банка государством в лице "СамрукКазына" будет осуществляться в соответствии с законодательством посредством выпуска простых акций в размере, не превышающем 25% акционерного капитала банка, и дополнительного выпуска привилегированных акций.

Рынок акций

Новости рынка акций

С 29 октября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги простыми акциями KZ1C50770011 (торговый код - ATOL) АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по акциям на KASE исполняет АО "Asia Broker Services" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3000 месячных расчетных показателей. Данные акции включены в официальный список KASE категории "B" с 5 января 2004 года. После реклассификации официального списка KASE с 1 сентября 2008 года данные акции включены в третью категорию указанного списка. Более подробная информация о ценных бумагах и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/atol.asp

С 11 ноября АО "Казкоммерц Секьюритиз" (дочерняя организация АО "Казкоммерцбанк") (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C51460018 (RDGZ) АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (Астана), торгующимся в официальном списке KASE первой категории.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 352 сделки. Среднедневной объем вырос по сравнению с предыдущим периодом на 20,1% и составил $6977,2 тыс., или 835,8 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $5810,8 тыс., или 695,9 млн тенге). В анализируемом периоде 3,1 % (1,6%) операций на KASE в количественном выражении и 6,8% (6,4%) в объемном были договорными (прямыми).

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 38 (36) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 24 (22) наименований. 1,7% (31,2%) брутто-оборота рынка - 3,1% (51,9%) по операциям покупки и 0,2% (10,5%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 11,3% (26,2%) биржевого брутто-оборота акций - 10,3% (16,0%) по операциям покупки и 12,3% (36,5%) по операциям продажи. При этом 17,4% (1,3%) брутто-оборота - 18,6% (0,1%) по операциям покупки и 16,2% (2,5%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 25% (18%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 63% (77%), неизменный курс - 13% (5%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,04% (KZIS) до 40,95% (KKGB), негативное - от 2,29% (BTAS) до 43,83 % (AMGZp).

Опасения относительно снижения роста мировой экономики, а также рецессии в США и Европе на прошлой неделе оказались основными движущими силами на фондовых рынках. Инвесторы продолжали распродавать рисковые активы из стран emerging markets, что понижательно воздействовало на котировки компаний практически из всех секторов.

Давление оказывали и падающие цены на сырье (цена барреля нефти вплотную приблизилась к отметки 60 долларов). На этом фоне акции сырьевых компаний находятся под дополнительным давлением (простые акции "РД КазМунайГаз" снижались в течение недели на 15,6 %, но к концу закрылись с нулевым изменением, "Казахмыс" - минус 7,8 %).

В то же время волна позитивных новостей как с внешних рынков (накануне рынки США продемонстрировали рост на 8-10%), так и с внутреннего (вливание государственных средств в капитал 4 системообразующих банков) оказали в среду положительное воздействие на котировки практически всех бумаг представительского списка индекса KASE. Однако предстоящий выход макроэкономической статистики США, которая, как ожидается, может оказаться ниже прогнозов, будет способствовать очередной волне продаж и фиксации прибыли на фондовых площадках.

В то же время индекс KASE на прошлой неделе опустился ниже очередного технического уровня поддержки на отметке в 850 пунктов с ближайшей целью на 550 пунктов.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка облигаций

С 23 октября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZP02Y15C617 (EUBNb5, 100 тенге; 10,0 млрд тенге; 29.08.08 - 29.08.23, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 13,00 % годовых на первый год обращения, 30/360) АО "Евразийский банк" (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE исполняет АО "Евразийский Капитал" (Дочерняя организация АО "Евразийский банк") (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 23 400 облигаций. Указанный выпуск облигаций является вторым в рамках первой облигационной программы банка и пятым выпуском облигаций банка, прошедшим на KASE процедуру листинга. Названные облигации включены в официальный список KASE категории "А" с 29 августа 2008 года, с 1 сентября 2008 года данные ценные бумаги включены в первую подкатегорию категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки". Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/eubn.asp

KASE приступила к рыночной оценке следующих облигаций, выпущенных в соответствии с законодательством других государств:

         JPMorgan Chase Bank, National Association (г. Колумбус, штат Огайо, США) выпуска XS0244509963 (US_JPM_e1, 13,2 млрд тенге; 14.02.06 - 14.02.16; индексированный по уровню инфляции в Казахстане полугодовой купон);

         Merrill Lynch & Co., Inc (г. Нью-Йорк, США) выпуска XS0240118017 (US_MER_e1, $100,0 млн, 05.01.06 - 11.01.21, плавающий индексированный по уровню девальвации тенге к доллару США полугодовой купон, зависящий от уровня инфляции в Казахстане, обслуживание в казахстанских тенге по курсу маркет-мейкеров).

Данное решение обусловлено отсутствием регулярных котировок по указанным облигациям в информационной системе Bloomberg, а также наличием значительного объема этих ценных бумаг в портфелях накопительных пенсионных фондов Казахстана (подробнее см. Новости KASE).

С 11 ноября АО "Альянс Банк" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям АО "Казахстанская Ипотечная Компания", торгующимся в официальном списке KASE первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки", следующих выпусков:

         KZPC1Y10B543 (KZIKb11; 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 10.04.05 - 10.04.15, полугодовой купон 6,90 % годовых);

         KZPC2Y12B547 (KZIKb12; 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 10.04.05 - 10.04.17, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 7,50 % годовых на текущий период);

         KZPC4Y10B547 (KZIKb16; 1 тенге, 5,0 млрд тенге, 15.01.07 - 15.01.17, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 7,50 % годовых на текущий период).

С 11 ноября АО "Астана-финанс" (Астана) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям KZP01Y10D121 (KATRb2, 1000 тенге; 11,0 млрд тенге; 04.08.08 - 04.08.18, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 17,00 % годовых на текущий период, 30/360) АО "Атамекен-Агро" (Кокшетау), торгующимся в официальном списке KASE второй подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки".

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 135 сделок. Среднедневной объем составил $9488,2 тыс., или 1136,7 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($12 430,4 тыс. и 1488,8 млн тенге соответственно) на 23,7 %. В анализируемом периоде 5,2 % (0 %) операций на KASE в количественном выражении и 8,6 % (0 %) в объемном были договорными (прямыми).

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 31 (33) член KASE по облигациям 50 (90) наименований. 14,1 % (6,7 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 22,9 % (13,0 %) по операциям покупки и 5,3 % (0,5 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 17,6 % (36,7 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 17,2 % (18,2 %) по операциям покупки и 17,9 % (55,2 %) по операциям продажи. Через счета нерезидентов за период прошло 7,6 % (0,1 %) по операциям продажи.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 23 наименований, падением - 26. Сделки с EUBNb5 были заключены впервые. Перепроданными смотрелись облигации CCBNb17 (-18,4 %), BTASb9 (-15,3 %), aHSBKb10 (-13,6 %), aHSBKb11 (-12,2 %), BTASb4 (-11,8 %), KKGBe5 (-8,8 %) и BTASe3 (-8,5 %), тогда как перекупленными выглядели облигации ASFIb16 (+39,8 %), ORNKb1 (+33,1 %), ORDBb2 (+22,6 %), ASFIb11 (+22,1 %), BTTRb1 (+12,4 %), CSBNb6 (+11,3 %) и HSBKb8 (+10,6 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 20 облигаций, выросла у 28.

В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА сделок заключено не было.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

29 октября в торговой системе биржи состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-60 27-го выпуска (KZK2KY050278, MOM060_0027; 1000 тенге, 29.10.08 - 29.10.13, полугодовой купон), на которых Минфин планировал привлечь 7,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 13 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 51 заявку (42 лимитированные и 9 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения заявок активными остались 47 ордеров (38 лимитированные и 9 рыночных). Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 30 342,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 4,3 раза. Ставка купона в лимитированных активных заявках варьировала от 7,0000 % годовых до 11,0000 % годовых, составив в средневзвешенном выражении 9,6672 % годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 54,2 %, на долю банков второго уровня (БВУ) - 15,1 %, клиентов БВУ - 23,6 %, брокерско-дилерских компаний - 2,0 %, их клиентов - 5,1 %. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению купона 8,7500 % годовых и удовлетворил заявки на покупку 7 290 000 облигаций на сумму 7 290,00 млн тенге (104,1 % от планируемого объема размещения). По результатам аукциона 14,0 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 27,4 % - БВУ, 48,1 % - клиентами БВУ, 5,5 % - брокерско-дилерскими компаниями, 5,0 % - клиентами брокерско-дилерских компаний.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 93 заключенных на KASE сделок составил 12 774,7 млн тенге ($106,6 млн). В предыдущем периоде (16 - 22 октября) данный показатель равнялся 21 518,2 млн тенге, или $179,7 млн при 27 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0 %.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.