Одним из сюжетов, о которых банкир говорил по просьбе журналистов, стало отношение к законопроекту "О финансовой стабильности", подготовленному регулятором. Сутью предложений, выдвигаемых в законопроекте, по его мнению, является регламентация возможности рекапитализации банков в случае возникновения серьезных проблем, в том числе с использованием государства. Учитывая международный опыт, в этом нет ничего слишком необычного, подобные подходы широко осуществлялись, в частности, в Турции и Корее. Кроме того, существует необходимость понимать, что финансовый сектор является по определению сектором, жестко регулируемым государством, у которого достаточно рычагов, чтобы воздействовать в желательном направлении на тот или иной институт или рынок, в целом и законопроект просто дает дополнительную правовую основу. В то же время в Казахстане это происходит "в первый раз", что означает, по мнению банкира, необходимость соблюсти определенный баланс интересов и вместе с усилением регулятора оставить возможности для развития банковской системы и учесть в законопроекте и точку зрения рынка. По-прежнему стратегически важно, чтобы казахстанская банковская система оставалась доминирующей на постсоветском пространстве и именно регулирование экспансии на внешние рынки остается предметом обсуждения финансистов и регуляторов и г-н ЛОМТАДЗЕ "надеется", что в законопроект будут внесены определенные поправки на этот счет. Главным из них могло бы быть как раз более точное определение того, какие внешние вложения являются неприемлемыми. И, по словам банкира, если покупка банком какой-нибудь нефтяной компании в Турции должна быть запрещена, то появление дочерних банков в других постсоветских странах является совершенно естественным ходом для достижения доминирования. Так много добившееся в Восточной Европе и СНГ Райфайзен или нидерландский ING вряд ли превратились бы из провинциальных банков в глобальных игроков, если бы этому не сопутствовало соответствующее регулирование. (Комментарии г-на Ломтадзе заметно выигрывали в силе благодаря определенной отстраненности Каспийского от практики, связанной с экспансией на сопредельные рынки, поскольку она не входит в планы банка по крайней мере в течение ближайших двух лет, после чего, как следовало из его более поздних комментариев, банк может рассматривать дальнейший рост и вхождение на центральноазиатские рынки, где особый интерес представляет наиболее большой узбекский рынок и на рынок Сибири, при том, что в его фокусе всегда будет оставаться Казахстан. Определенная гипотетичность всех этих планов позволяет воспринимать эту точку зрения как относительно "незамутненный" взгляд на предлагаемые регуляторные новации, что трудно ожидать от коллег г-на Ломтадзе, экстренно формирующих дополнительный резервный капитал в связи с ужесточением требований АФН к внешним активам.)

Что касается влияния сокращения кредитования на ситуацию в малом и среднем бизнесе, то оно выглядит для председателя очевидным. Он, однако, видит в этой ситуации и существенные плюсы, поскольку речь идет во многом, по его мнению, об оздоровлении ситуации. Одно из ключевых отличий казахстанского рынка от других постсоветских состояло в том, что благодаря доступу к западному фондированию, которого не имелось на других рынках, многие средние и даже крупные компании, имея легкий доступ к банковским кредитам, при этом ни разу в жизни не проходили аудит. В результате казахстанские компании часто обладают хорошим потенциалом и предпринимательской силой, но с бухгалтерией и финансовой отчетностью во многих случаях дела обстоят хуже, чем у таких же по размерам российских компаний. Ситуация, когда у любого заемщика было несколько кредитующих банков на выбор, сменяется необходимостью убедить банк в реалистичности предлагаемых вложений представить бизнес-план и, по мнению г-на Ломтадзе, банки могут сыграть для бизнеса определенную образовательную роль. При этом сам бизнес, по оценкам экспертов, может двигаться от закрытых семейных предприятий в сторону большей открытости.

Некоторые из других интересных комментариев банкира были посвящены ситуации на рынке недвижимости, где пока продолжается период полной пассивности, который может, однако, закончиться довольно скоро, и банкир не исключает, что если на рынке не будет происходить ничего экстраординарного, ценовое дно может быть достигнуто в течение месяца или двух и цены будут подталкиваться вверх спросом, который объективно велик. Банкир даже предположил, что и в нашем случае будет действовать закономерность, согласно которой вложения в недвижимость на ценовом дне могут быть очень выгодны. Трудно сказать, в какой степени эти оценки основаны на интуитивных факторах,      г-н Ломтадзе привел, однако, и рациональный аргумент, связанный с сопоставлением цен на недвижимость и возможных доходов от ее сдачи в аренду: если на пике цен такая отдача была крайне низка и фактически для покупателей почти не было стимула сдавать свои приобретения в аренду, то при нынешнем уровне цен аренда может приносить достаточно высокий доход в районе 15% годовых, что снова повышает инвестиционную привлекательность недвижимости. Быть может, в этом случае, в отличие от ситуации с внешней экспансией, трудно говорить о полном "академизме" оценок, г-н Ломтадзе, однако, настаивает на том, что нынешние цены на недвижимость пока не приносят банку убытков. Несмотря на сложности с реализацией залогового имущества (покупатели ищутся даже с помощью клиентов банка), при ее продаже удается покрыть сумму кредита. Это происходит благодаря тому, что кредиты в Каспийском традиционно не превышали 60-70% от рыночной стоимости недвижимости и к тому же банк прекратил активное кредитование ипотеки, когда цены были на пике в середине прошлого года. Несмотря на прогнозируемый рост спроса, председатель правления пока не ожидает резкого восстановления кредитования ипотеки и это будет происходить не только из-за отсутствия длинного фондирования, необходимого для этого, но и из-за общего настроя на рынке на высокий уровень доходности при кредитовании, в то время как ипотечное кредитование традиционно остается одним из самых низкодоходных.

Комментируя возможное влияние прихода на казахстанский рынок иностранных банков, г-н Ломтадзе отметил, что от этого не стоит ждать каких-либо прорывов, поскольку западные банки имеют очень долгосрочную стратегию. Даже преимущество в виде существенно более дешевых денег, получаемых от материнских банков, вряд ли может быть решающим фактором, поскольку адаптационный период по вхождению иностранных игроков и достижению совместимости местной "дочки" с материнской структурой может быть очень длинным и сопряженным с преодолением большого количества бюрократических сложностей. Восточно-европейский и особенно российский опыт свидетельствует о том, что локальные игроки могут быть весьма конкурентоспособными по отношению к международным. В то же время приход международных банков, интерес которых к казахстанскому рынку высок, но не совпадает с местными ценовыми ожиданиями, несут безусловный позитив в виде значительного расширения продуктовой линейки для клиентов и усиления конкуренции и стимулов для роста для местных игроков, к которым г-н Ломтадзе безоговорочно причислил и Каспийский.

Николай ДРОЗД