Индикаторы биржевого денежного рынка на 25 апреля и изменение за период
Срок Валюта Ставка Тренд
"Овернайт" на авторепо с ГЦБ (TONIA)
1 день KZT 1,62 -5,20
Открытие авторепо с ГЦБ (с-взв., % год.)
1 день KZT 1,62 -5,20
2 дня KZT 2,50 -
5 дней KZT 3,00 -
7 дней KZT 6,00 +0,06
15 дней KZT 6,00 -
Межбанковские депозиты (% годовых)
KIBOR-1W KZT 5,00 0
KIBOR-2W KZT 5,50 0
KIBOR-1M KZT 5,80 -0,07
KIBOR-2M KZT 5,90 -0,37
KIBOR-3M KZT 6,75 -0,75
KazPrime-3M KZT 6,17 +0,47
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 25 апреля и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE_Shares 2 566,38 -0,90
KASE_BP 208,44 +1,55
KASE_BC 131,53 +1,54
KASE_BY 7,52 -5,28
Главные новости рынка
25 апреля АО "Нурбанк" сообщило о намерении разместить 2 900 000 простых и 100 000 привилегированных акций банка с учетом реализации акционерами банка права преимущественной покупки. Цена размещения определена решением совета директоров банка в размере 10 000 тенге за одну акцию. Соотношение количества размещенных к количеству размещаемых акций следующее: 1:2,230769 для простых акций и 2:1 для привилегированных акций. После реализации акционерами АО "Нурбанк" права преимущественной покупки (на что законодательством отводится 30 дней) акции будут продаваться неограниченному кругу инвесторов по единой цене не ниже 10 000 тенге за одну акцию. Более подробная информация о размещении акций приводится в новостях KASE.
Указанный выпуск долевых бумаг АО "Нурбанк" в настоящее время разделен на 4 200 000 простых акций KZ1С33110012 и 300 000 привилегированных акций KZ1P33110118. По состоянию на 10 апреля 2007 года размещено и оплачено 1 300 000 простых и 200 000 привилегированных акций банка, уставный капитал сформирован в размере 15 089 715 000 тенге. 25 апреля 2007 года простые акции этого выпуска, торгующиеся на KASE под кодом NRBN, стоили на открытом биржевом рынке 45 500,00 тенге за каждую. Для привилегированных акций (NRBNp6) последним результативным днем на открытом рынке KASE был 24 апреля текущего года, когда биржевой курс этих акций был зафиксирован на уровне 25 300,00 тенге.
Рынок акций
Новости рынка акций
С 11 мая 2007 года АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы) освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по привилегированным акциям KZ1P11750117 (официальный список KASE категории "А", KZTCp) АО "KazTransCom" (Алматы), так как оно отказалось от данного статуса, направив соответствующее заявление на KASE.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе с долевыми инструментами заключено 359 сделок на сумму $52 278,4 тыс., или 6337,6 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (12 - 18 апреля, 325 сделок, $124 829,4 тыс., или 15 215,9 млн тенге) оборот снизился в 2,4 раза. В анализируемом периоде на KASE 2,5% операций в количественном выражении и 8,9% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,4% и 9,2%.
В сделках анализируемого периода участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 34 (30) члена KASE. В сделки были вовлечены акции 30 (31) наименований. При этом 10,9% (3,2%) брутто-оборота рынка - 3,4% (4,8%) по операциям покупки и 18,5% (1,6%) по операциям продажи контролировали "пенсионщики", а через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 18,6% (68,1%) биржевого брутто-оборота акций - 22,1% (68,6%) по операциям покупки и 15,1% (67,6%) по операциям продажи.
Приведенная статистика на первый взгляд свидетельствует о резком снижении активности рынка акций за счет пассивности на нем физических лиц. Однако падение оборота произошло по причине проведения на KASE в предыдущем периоде объемной сделки по перепродаже контрольного пакета акций АО "НЕФТЕБАНК". По этой же причине снизилась и доля участия "физиков". Судя же по объему сделок, рынок акций на KASE в течение анализируемого периода был относительно активным и ликвидным, характеризуясь вполне представительным объемом операций.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен по сделкам, заключенным на KASE методами открытых торгов, показали 60% (48%) наименований акций, падение - 37% (32%), неизменный курс - 3% (10%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций в описываемом периоде наблюдалось в диапазоне от 0,02% (KKGB) до 38,8% (KZIS), негативное - от 0,04% (BTAS) до 13,0% (KZTCp).
По итогам периода индекс KASE_Shares символически снизился. Однако колебания индикатора по-прежнему происходят в рамках горизонтального канала на отметках 2500-2600. Такое поведение индекса вполне адекватно отражает общую картину на рынке акций, где попытки брокеров придать изменению цен фаворитов тенденциозный характер успеха не имеют.
Как и на прошлой неделе, это заставляет участников торгов работать с долевыми бумагами компаний "второго эшелона". Игра здесь велась с простыми акциями АО "Компания по иностранному страхованию "Казахинстрах" (KZIS), АО "Цеснабанк" (TSBN) и АО "Эксимбанк Казахстан" (EXBN). Прирост стоимости данных инструментов составил 38,8%, 30,9% и 23,5% соответственно, правда ликвидность оставляла желать много лучшего.
Следует отметить также повышенный интерес трейдеров к привилегированным акциям, которые явно недооценены на местном рынке. Аналитический отчет по этому поводу от АО "ОНПФ "Отан" агентство "ИРБИС" опубликовало в минувший вторник. Пожалуй, данное направление торговли - вывести курс "префов" на уровень курса простых акций - вполне может стать основной темой текущей весны. В анализируемом периоде из 11 привилегированных акций, торговавшихся на KASE, 9 характеризовались значительным ростом. Наиболее интересно выглядели "префы" АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (HSBKp1), АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" (CSBNp) и АО "АТФБанк" (ATFBp и ATFBp8) c ростом цен на 26,3%, 20,8%, 15,4% и 14,5% соответственно. Интересно, что в данном сегменте рынка отчетливо лидируют ATFBp8, показывая приличную ликвидность (12,9% оборота рынка и 15,4% заключенных в апреле сделок) и значительный прирост стоимости (82,7% сначала текущего месяца).
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 23 апреля в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZPC1Y05C285 (официальный список KASE категории "А", KAFIb1; 1 000 тенге, 3,0 млрд тенге; 28.12.06 - 28.12.11, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон 8,50% годовых на первый купонный период, 30/360) АО "КазАгроФинанc" (Астана). Функции маркет-мейкера по облигациям на KASE исполняет АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы). Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 2060 облигаций. Указанные облигации включены в официальный список KASE категории "A" с 28 декабря 2006 года. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/kafi.asp
Сектор первичного рынка
23 апреля в торговой системе KASE были открыты специализированные торги по доразмещению дисконтных ипотечных облигаций KZPC3Y01B548 (официальный список категории "A", KZIKb15; 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 15.01.07 - 15.01.08) АО "Казахстанская Ипотечная Компания" (Алматы). Эмитент планировал доразместить 2,0 млрд облигаций (40% от зарегистрированного объема выпуска). Торги признаны несостоявшимися по причине полного отсутствия спроса.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 65 сделок на сумму $61 120,9 тыс., или 7397,7 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (12 - 18 апреля, 65 сделок, $56 395,3 тыс., или 6876,0 млн тенге) оборот сектора вырос на 9,4%. При этом объем договорных (прямых) сделок с облигациями на KASE составил 15,0% в количественном выражении или 10,1% в объемном. В предыдущем периоде данные показатели составили 9,2% и 11,0%.
В сделках анализируемого периода на KASE участвовало 22 (20) члена KASE по облигациям 29 (32) наименований. При этом 11,2% (9,2%) брутто-оборота - 22,4% (18,3%) по операциям покупки и 0,05% (0,06%) - продажи прошло по счетам субъектов пенсионного рынка. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 12,7% (6,7%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,2% (0,1%) по операциям покупки и 25,2% (13,3%) по операциям продажи.
По итогам недели ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 14 наименований, падением - 11, неизменной цена осталось у трех облигаций. Цену KAFIb1 сравнивать было не с чем, так как сделки заключались впервые. Несколько перекупленными выглядели BTAIb1, ASFIb5 и TXBNb3 с ростом чистых цен на 5,7%, 5,5% и 5,4% соответственно, тогда как перепроданной выглядела KZIKb8 (-6,4%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 17 облигаций, выросла у 16.
Что-либо интересное в данном секторе рынка выделить на неделе было невозможно. Несмотря на относительно большой объем операций, ликвидность корпоративных облигаций остается низкой - на уровне 2 сделок с каждой торгуемой бумагой в неделю.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
20 апреля в торговой системе KASE были открыты специализированные торги по доразмещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-84 седьмого выпуска (KZK2KY070078, MOM084_0007, 1000 тенге, 12 815 500,0 тыс. тенге, 12.10.04 - 11.10.11, полугодовой купон 5,70% годовых, actual/365), на котором Минфин планировал разместить облигации на сумму 3,4 млрд тенге в номинальном выражении долга по схеме расчетов Т+0. В ходе торгов ни одной заявки в торговую систему KASE подано не было, что сотрудники "ИРБИС" связывают с очень поздним извещением о проведении аукциона со стороны Министерства финансов.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 16 заключенных на KASE сделок с ГЦБ достиг 17 331,5 млн тенге ($143,2 млн). В предыдущем периоде (12 - 18 апреля) оборот не превысил 3023,4 млн тенге, или $24,8 млн при 10 сделках. Приведенная ниже таблица свидетельствует о том, что трейдеры работали исключительно с нотами Национального банка. Как в анализируемом, и в предыдущем периодах все сделки купли-продажи ГЦБ в Казахстане были заключены в торговой системе KASE.
Более детальные данные о биржевых торгах ГЦБ представлены в таблице (в скобках - сопоставимые показатели предыдущего периода).
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. 2-72-01-17, факс 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
