Индикаторы биржевого денежного рынка на 13 января и изменение за период

Индикатор                      Ставка      Тренд

TONIA                               0,14           -0,3

Авторепо ГЦБ 2 дн.      -                  -

Авторепо ГЦБ 7 дн.      0,38           +0,1

Авторепо ГЦБ 28 дн.   0,96           +0,4

KazPrime-3M                  2,66           -0,05

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 13 января и изменение за период

Индекс                    Значение     Тренд,%

KASE                        1 908,34        +7,9

KASE_BP                329,73           +1,5

KASE_BC                313,37           +0,5

KASE_BY                13,11             +0,02

Главные новости рынка

30 декабря 2009 года Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) приняло постановление "О принудительном выкупе акций Акционерного общества "Альянс Банк" и их продаже акционерному обществу "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына". В начале 2009 года АФН были выявлены многочисленные нарушения законодательства, что вызвало необходимость формирования значительного объема провизий. В результате за период с апреля по май 2009 года у банка образовались убытки, приведшие к отрицательному значению собственного капитала. Планируется, что после осуществления указанных мероприятий размер собственного капитала банка будет доведен до необходимого уровня, предусмотренного банковским законодательством Республики Казахстан.

31 декабря стало известно, что АФН продлило срок приостановления действия лицензии АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "БТА Банк" "БТА Ипотека" (Алматы) на проведение банковских операций в национальной и иностранной валюте до 26 марта 2010 года.

31 декабря АО "Имсталькон" (Алматы) сообщило о получении двух новых государственных лицензий: на занятие медицинской, врачебной деятельностью и на занятие видом деятельности: изготовление, монтаж, ремонт сосудов и трубопроводов, работающих под давлением выше 0,7 кг/кв.см.

5 января были опубликованы результаты торгов на KASE по итогам 2009 года:

• объем торгов государственными ценными бумагами на KASE, составил 1408,1 млрд тенге (эквивалент 9443,2 млн долларов США) и вырос относительно 2008 года на 50,1% (на 21,0% в долларовом выражении).
• объем торгов корпоративными облигациями на KASE, составил 386,1 млрд тенге (эквивалент 2637,6 млн долларов США) и снизился относительно 2008 года на 7,4% (на 27,8% в долларовом выражении).
• объем торгов акциями на KASE, составил 637,5 млрд тенге (эквивалент 4299,9 млн долларов США) и вырос относительно 2008 года на 38,5% (на 12,4% в долларовом выражении).
• объем торгов иностранными валютами на KASE, включая операции валютного свопа, составил 9879,0 млрд тенге (эквивалент 67725,7 млн долларов США) и снизился относительно 2008 года на 40,9% (на 51,2% в долларовом выражении).
• объем торгов на рынке операций репо KASE составил 10409,8 млрд тенге (эквивалент 71552,1 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2008 года на 20,7% (на 34,4% в долларовом выражении).

5 января стало известно, что АФН приняло решение отозвать разрешение, выданное АО "Евразийский банк" на создание Eurasian Capital B.V.

Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что:

• величина прожиточного минимума в среднем на душу населения, рассчитанная исходя из минимальных норм потребления основных продуктов питания, в декабре 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем увеличилась на 0,5%, декабрем 2008 года - уменьшилась на 1,6%;
• инфляция в Республике Казахстан в декабре 2009 года составила 0,6%. Цены на продовольственные товары за прошедший месяц выросли на 0,4%, непродовольственные товары - на 0,3%, платные услуги - на 1,1%;
• цены предприятий - производителей промышленной продукции в декабре 2009 года повысились на 1,8%. В декабре 2009 года по сравнению с ноябрем цены в горнодобывающей промышленности повысились на 2,9%, обрабатывающей - на 0,1%, при производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - на 0,9%;
• цены на продовольственные товары в 2009 году выросли на 3%. В декабре 2009 года по сравнению с соответствующим месяцем 2008 года отмечено снижение цен на хлеб на 3,2%, крупы - на 5,8%, фрукты и овощи - на 7,9%, масла и жиры - на 11,5%, муку - на 16,9%. Цены на сахар увеличились на 38,7%, кофе, чай и какао - на 24,6%, алкогольные напитки - на 11,9%, булочные и мучные - на 7,8%, кондитерские изделия - на 6,6%, молочные продукты - на 2,6%, макаронные изделия - на 2%;
• цены на первичном рынке жилья в Казахстане в 2009 году снизились на 6,9%, перепродажи благоустроенного - на 6,7%, неблагоустроенного - на 5,3%, аренды благоустроенного - на 3,6%;
• в ноябре 2009 года среднемесячная номинальная заработная плата одного работника составила 66 890 тенге и выросла по сравнению с соответствующим месяцем 2008 года на 12,3%, в реальном выражении - на 6,1;
• на крупные и средние предприятия и организации в декабре 2009 года принято 45,2 тыс. человек, выбыло по различным причинам - 61,6 тыс. человек. Среди выбывших работников уволившиеся по собственному желанию составляют 73,7%, в связи с сокращением численности персонала - 3,3%, по другим причинам - 23,0%. В декабре 2009 года коэффициент оборота по приему составил 1,5%, оборота по увольнению - 2,1%, текучести кадров - 1,6%. Из числа работников, уволенных за декабрь 2009 года, 73,4% замещены вновь принятыми кадрами;
• цены на реализованную продукцию сельского хозяйства в Казахстане в 2009 году снизились на 12,7%. В декабре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года продукция растениеводства, реализованная сельхозформированиями, стала дешевле на 23%, а продукция животноводства подорожала на 1,2%;
• в экономике в четвертом квартале 2009 года (по предварительным данным) были заняты 7,9 млн человек. Численность наемных работников составила 5,3 млн человек, безработных - 531,8 тыс. человек, уровень безработицы - 6,3%. В декабре 2009 года (по оценке) были заняты 7,9 млн человек, из них доля работающих по найму составила 66,6%. Численность безработных в указанном месяце сложилась в 532,9 тыс. человек, уровень безработицы - 6,3%;
• цены на потребительские товары и услуги за 2009 год выросли на 6,2%, произведенные промышленными предприятиями - на 31%, сельскохозяйственная продукция стала дешевле на 12,7%. Цены в строительстве за год выросли на 4,5%, тарифы на услуги грузового транспорта - на 1,3%. Услуги связи для юридических лиц подешевели на 0,2%.

6 января АО "АТФБанк" (Алматы) сообщило об увеличении доли владения простыми акциями дочерней организации ОАО "АТФБанк - Кыргызстан" до 97,1429%.

6 января стало известно, что дочерний банк АО "Сбербанк Росcии" (Алматы) намерен открыть свой филиал в г. Петропавловске.

11 января стало известно, что утвержден стратегический план Министерства финансов Республики Казахстан на 2010-2014 годы. Указанное постановление вводится в действие с 1 января 2010 года. Определены следующие стратегические направления: улучшение качества исполнения бюджета; повышение эффективности деятельности органов налоговой службы; повышение эффективности деятельности таможенных органов; повышение качества и доступности финансовой информации; повышение эффективности системы управления республиканской государственной собственностью и собственностью в отраслях экономики, имеющих стратегическое значение; повышение эффективности регулирования в сфере банкротства и формирование системы финансового мониторинга.

11 января министр индустрии и торговли Республики Казахстан Асет Исекешев в ходе селекторного совещания сообщил, что в 2010 году в рамках государственной программы форсированного индустриально-инновационного развития Казахстана на 2010-2014 годы планируется реализация 51 проекта на общую сумму 3,9 трлн тенге. Также, по словам министра, в текущем году планируется завершить 134 проекта.

11 января стало известно, что АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" (Алматы) сообщило о получении членства в Ассоциации национальных нумерующих агентств, которая правомочна осуществлять присвоение финансовым и нефинансовым инструментам, выпущенным (зарегистрированным) на территории Республики Казахстан, ISIN и CFI в соответствии с международными стандартами.

12 января ДО АО "БТА Банк" - АО "Темiрбанк" (Алматы) сообщило, что специализированный финансовый суд г. Алматы одобрил продление сроков по рассмотрению и одобрению кредиторами реструктуризации АО "Темiрбанк" с 30 декабря 2009 года до 31 марта 2010 года. Как сообщалось ранее, все розничные и коммерческие депозиты (за исключением определенных депозитов связанных сторон) и другие операционные обязательства банка, включая гонорары консультантов, не будут включены в реструктуризацию. Депозиты будут обслуживаться в прежнем режиме и не будут подвержены дисконтированию или корректировке в результате реструктуризации. Депозиторы - физические лица будут защищены согласно государственной системе гарантирования депозитов. Согласно соответствующему законодательству Республики Казахстан банковские депозиты физических лиц в АО "Темiрбанк" и других банках второго уровня на данный момент гарантируются на сумму до 5 млн тенге.

12 января стало известно, что правительство Казахстана утвердило перечень объектов, предлагаемых к передаче в концессию на 2010-2012 годы. В перечне указаны существующие объекты государственной собственности, улучшение и эксплуатация которых будут осуществлены на основе договора концессии.

12 января стало известно, что Н. Алимухамбетов назначен председателем правления АО "Компания по страхованию жизни "Государственная аннуитетная компания". Также доля компании в совокупном объеме страховых премий, собранных компаниями Казахстана по страхованию жизни, по состоянию на 1 декабря 2009 года составила 27,5% (2266,5 млн тенге). Накопленные страховые резервы компании по состоянию на 1 декабря 2009 года составили 2789 млн тенге, что на 71,5% больше по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

12 января стало известно, что АО "Delta Bank" (Алматы) сообщило о закрытии своего представительства в Шымкенте.

12 января стало известно, что АО "Альянс Банк" сообщило о запуске программы реструктуризации займов субъектов малого и среднего бизнеса. Действие программы распространяется на займы, выданные субъектам МСБ по собственным программам кредитования банка. Также АО "Альянс Банк" объявило о приобретении Фондом национального благосостояния "Самрук-Казына" 100% простых и привилегированных акций банка. В итоге всех мероприятий в марте 2010 года реструктуризация будет завершена, и акции Альянс Банка распределятся следующим образом: 67% акций - АО "ФНБ Самрук-Казына", 33% акций - кредиторы.

12 января рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (Казахстан) рейтинг корпоративного управления GAMMA ("Анализ и оценка эффективности корпоративного управления, подотчетности и менеджмента") на уровне "GAMMA-5". Аналитик службы рейтингов корпоративного управления Standard & Poor's Олег Швырков отметил, что за прошедшие два года НК КМГ добилась заметных улучшений в сфере корпоративного управления, что было обусловлено поддержкой акционера и активной ролью независимых директоров. Наиболее значимыми оказались подвижки в области раскрытия информации, аудиторского процесса и процедур совета директоров. Однако по нескольким элементам корпоративного управления остаются значительные возможности для улучшения.

13 января председатель Национального банка Республики Казахстан Григорий Марченко на пресс-конференции в Алматы заявил, что рост ВВП Казахстана в 2009 году составил порядка 1%. Прогноз Нацбанка был 0,1-0,3%. Также он добавил, что коридор колебания курса тенге относительно доллара США (+10/-15)% останется неизменным до 5 февраля текущего года. Г. Марченко прогнозирует уровень инфляции в 2010 году в 6-8%. Председатель Национального банка Республики Казахстан считает, что в Казахстане необходимо формировать рынок золота.

13 января Национальный банк Республики Казахстан сообщил, что:

• Председатель Нацбанка Григорий Марченко заявил, что рост ВВП Казахстана в 2009 году составил порядка 1%. Прогноз Нацбанка был 0,1-0,3%.
• уровень инфляции в 2010 году прогнозируется на уровне 6-8%. Среднесрочный прогноз Нацбанка - 5-8%;
• чистые международные резервы Нацбанка без учета денег Национального фонда Республики Казахстан в текущих ценах за декабрь 2009 года сократились на 2,6% - до $22 659,00 млн. Основным фактором снижения чистых международных резервов послужило снижение активов в золоте на 7,8% в результате снижения его цены на мировых рынках на 5,8%;
• в 2009 году общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с 2008 годом уменьшился на 53,2% - до 40,7 трлн тенге. Объем привлеченных Нацбанком Казахстана депозитов от банков второго уровня в 2009 году вырос в 2,7 раза и составил 16,3 трлн тенге;
• общий объем основного долга по кредитам банков экономике Казахстана по итогам 11 месяцев 2009 года повысился на 4,9% - до 7822,4 млрд тенге. Нацбанк отметил, что наблюдается тенденция роста долгосрочного кредитования. Так, средне- и долгосрочные кредиты за январь-ноябрь 2009 года выросли на 11,4% - до 6616,2 млрд тенге, а краткосрочные кредиты понизились на 20,7% - до 1206,2 млрд тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов по сравнению с декабрем 2008 года повысился с 79,6% до 84,6%.;
• валовой внешний долг Республики Казахстан в третьем квартале 2009 года вырос на $4,7 млрд, из которых $4 млрд приходится на межфирменную задолженность, и составил на 30 сентября 2009 года $111,3 млрд. По информации Нацбанка Казахстана, при снижении долга банковского сектора на $0,9 млрд за июль-сентябрь 2009 года долг других секторов вырос на $5,1 млрд. Подавляющая часть этого прироста приходится на долгосрочные займы, привлеченные для финансирования крупных инфраструктурных и иных проектов при поддержке государства. Так, только чистый приток внешнего финансирования в проекты по Северному Каспию, казахстанско-китайским газопроводу и трубопроводу, а также внешним заимствованиям АО НК "КазМунайГаз" составил 4,4 млрд долл. США (86% общего прироста внешнего долга других секторов).

13 января стало известно, что АО "АТФбанк" (Алматы) сообщило об определении советом директоров UniCredit условий увеличения уставного капитала. Таким образом, будет выпущено максимум 2 516 889 453 новых обыкновенных акций, что увеличит акционерный капитал на 1 258 444 726,50 евро. Общая сумма операции, включая эмиссионный доход, составит 3 999 337 340,82 евро.

13 января в Министерстве транспорта и коммуникаций Республики Казахстан стало известно, что сумма субсидий на покрытие убытков пассажирских перевозчиков Казахстана в 2010 году повышается на 67% - до 16,7 млрд тенге.

Рынок акций

Новости рынка акций

12 января АО "Инвестиционный финансовый дом "RESMI" (Алматы) отказалось от статуса маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C31450014 (CSBN) АО "kaspi bank" (Алматы).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе были заключены 423 сделки.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 10 наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 6, цена 2 инструментов не изменилась. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,09% (SATC) до 12,05% (RDGZ), негативное - от 1,30% (KZTKp) до 39,77% (BTAS).

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

5 января облигации KZPC1Y03C348 (ASAVb1) АО "АЗИЯ АВТО" (Усть-Каменогорск) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения. KASE исключила из представительского списка индексов серии KASE_B* облигации АО "АЗИЯ АВТО" в связи с истечением срока их обращения.

С 6 января 2010 года облигации ДО АО "БТА Банк"-АО "Темiрбанк" переведены из первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" в категорию "буферная категория" официального списка KASE: KZ2CKY10A648 (TEBNb3), KZPC1Y10B550 (TEBNb4), KZPC3Y07B552 (TEBNb6), KZPC4Y09B556 (TEBNb7), KZPC5Y06B559 (TEBNb8), KZPC7Y10B557 (TEBNb10), KZPC8Y15B554 (TEBNb11), KZPC1Y03C330 (TEBNb12), KZPC2Y05C333 (TEBNb13), KZPC3Y09C333 (TEBNb14), KZPC4Y09C331 (TEBNb15), KZPC5Y10C336 (TEBNb16), KZPC6Y10C334 (TEBNb17) и KZP07Y10C336 (TEBNb18).

12 января АО "VOSTOK CAPITAL" (Алматы) отказалось от статуса маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2P0Y03C913 (OILAb1) ТОО "Oilan Ltd." (Алматы).

С 12 января в секторе вторичного рынка KASE открываются торги облигациями KZP03Y07C299 (EXBNb3) АО "Эксимбанк Казахстан" (Алматы).

13 января АО "Казкоммерц Секьюритиз" (дочерняя организация АО "Казкоммерцбанк") (Алматы)отказалось от статуса маркет-мейкера на KASE по облигациям KZPC2Y03C346 (ASAVb2) АО "АЗИЯ АВТО" (Усть-Каменогорск).

АО "БТА Банк" (Алматы) сообщило о задержке выплаты:

• третьего купона по своим облигациям KZ2C0Y10D067 (BTASb9). Согласно условиям выпуска указанных облигаций, АО "БТА Банк" должно было выплатить данное купонное вознаграждение с 16 по 31 декабря 2009 года.
• восьмого купона по своим облигациям KZ2CKY10B828 (BTASb5). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций, АО "БТА Банк" должно было выплатить данное вознаграждение в период с 30 декабря 2009 года по 15 января 2010 года.
• седьмого купона по своим облигациям KZ2C0Y30C125 (BTASb7). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций, АО "БТА Банк" должно было выплатить данное вознаграждение в период с 29 декабря 2009 года по 14 января 2010 года.
• одиннадцатого купона по своим облигациям KZ2CKY10B158 (BTASb4). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций, АО "БТА Банк" должно было выплатить данное вознаграждение в период с 10 по 25 декабря 2009 года.

АО "Астана-Финанс" (Астана) сообщило о задержке выплаты:

• девятого купона по своим облигациям KZPC2Y07B505 (ASFIb6). Согласно условиям выпуска указанных облигаций, АО "Астана-Финанс" должно было выплатить данное купонное вознаграждение в период с 22 декабря 2009 года по 6 января 2010 года.
• девятого купона по своим облигациям KZPC1Y10B634 (ASFIb7). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций, АО "Астана-Финанс" должно было выплатить данное вознаграждение в период с 30 декабря 2009 года по 15 января 2010 года.
• третьего купона по своим облигациям KZP07Y02C531 (ASFIb21). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций, АО "Астана-Финанс" должно было выплатить данное вознаграждение в период с 26 декабря 2009 года по 13 января 2010 года.

11 января ДО АО "БТА Банк" - АО "Темiрбанк" (Алматы) сообщило о задержке выплаты девятого купона по своим облигациям KZPC1Y10B550 (TEBNb4). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций, банк должен выплатить данное вознаграждение в период с 7 по 21 января 2010 года.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 83 сделки.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке (без учета сделок на СТП РФЦА) характеризовались облигации 19 наименований, падением - 12. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам выросла на неделе у 15 облигаций, снизилась - у 16. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,00006% (CSBNb5) до 680,0% (VITAb4), негативное - от 0,000005% (ATFBb6) до 4,62% (KRZHb1).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

6 января в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-48 выпуска 42 (KZK2KY040428, MOM048_0042; 1000 тенге, 06.01.10 - 06.01.14, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 12,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 12 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 23 заявки, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 20 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 29 000,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 2,4 раза.

Ставка купона в активных заявках варьировала от 4,89% до 7,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 5,8797% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 19,7%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 52,8%, клиентов БВУ - 27,2%, клиентов брокерско-дилерских компаний - 0,3%. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 12 000 000 облигаций на сумму 12 000 000 000 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 5,00% годовых. По результатам размещения 31,8% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 29,0% - БВУ, 39,2% - клиентами БВУ.

13 января в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-12 выпуска 103 (KZK1KY011032, MKM012_0103; 100 тенге, 13.01.10 - 13.01.11, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 12,0 млрд тенге. Предметом торга являлась цена облигации. В торгах приняли участие 16 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 87 заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 66 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 63 878,3 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 5,3 раза.

Цена облигации в активных заявках варьировала от 94,4500% до 97,0874% годовых, составив в средневзвешенном выражении 96,4198% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 19,5%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 59,5%, клиентов БВУ - 17,4%, брокерско-дилерских компаний - 0,4%, их клиентов - 3,2%. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 120 000 000 облигаций на сумму 11 650 487 999,97 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 3,00% годовых. По результатам размещения 31,4% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 35,8% - БВУ, 26,1% - клиентами БВУ, 0,7% - брокерско-дилерскими компаниями, 6,0% - клиентами брокерско-дилерских компаний.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 30 заключенных на KASE сделок составил 5806,0 млн тенге ($39,2 млн). В предыдущем периоде (24-30 декабря 2009 года) данный показатель равнялся 19 398,0 млн тенге ($130,7 млн) при 77 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0% (в предыдущем периоде - 97,3%).

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85,

оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14,

факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.