Сам менеджмент банка, как было заранее решено, не ездил в Лондон, поскольку для комитета кредиторов могли потребоваться какие-то дополнительные данные или новые расчеты из Алматы. Тем не менее менеджмент был серьезно вовлечен в переговоры, и "телефонные звонки раздавались и в 2 часа ночи, и в 5 часов утра". Подписанный меморандум, который стал результатом компромисса и сблизил позиции банка и кредиторов, был назван г-ном САЙДЕНОВЫМ "серьезным достижением". Он станет дополнением к плану реструктуризации и рекапитализации банка, который будет рассмотрен АФН на этой неделе. (Очевидно, без меморандума план не мог бы быть одобрен регулятором, что могло означать серьезные неприятности для банка.) Возможность неутверждения плана финнадзором была фактически единственным элементом убеждения кредиторов в необходимости экстренного достижения договоренностей. В то же время в качестве приложений к меморандуму фигурируют сразу два варианта опций реструктуризации - от банка и комитета кредиторов, причем при похожести самих опций суммы, фигурирующие в них, различаются довольно радикально. Отвечая на вопросы журналистов, г-н Сайденов отметил, что если говорить предельно просто, то банк исходит из недостаточности своего капитала в размере $12,5 млрд, а кредиторы оценивают эту сумму в $9,2 млрд. $4,2 млрд из этого дефицита покрывается за счет вливаний "Самрук-Казыны" и обмена облигациями с банком, остальные суммы должны быть получены в результате уменьшения внешней задолженности. Кредиторы в то же время сомневаются в сумме провизий, формируемых банком по рекомендации консультантов, по внешнему кредитному портфелю БТА и инвестиционному внутреннему портфелю провизии будут формироваться фактически в 100-процентном размере, так как эта часть портфеля фактически представляла собой кредитование собственных проектов бывшего руководства. Кредиторы, однако, считают 100-процентное формирование провизий перебором. Компромисс предстоит найти консультантам - KPMG и нанятому комитетом кредиторов Delloit, которым предстоит пересмотреть все кредитные досье по каждому из кредитов и в итоге прийти к компромиссу. КРМG из-за недостатка времени успел проанализировать не все кредитные досье, что касается внешнего портфеля, то эта цифра была, по словам г-на Сайденова, в районе 60%, по инвестиционному портфелю она была меньше.
Комментируя принцип справедливого и равного отношения к инвесторам, г-н Сайденов отметил, что в меморандуме говорится именно о "справедливом отношении", и кредиторы, например, понимают специфику отношений с ФНБ "Самрук-Казына", являющимся не только кредитором, но и основным акционером банка и структурой, поддерживающей необходимую ликвидность. Выплаты по купонам по облигациям БТА, находящимся на балансе "Самрук-Казыны", не привели в реальности к какому-либо выводу средств из банка, поскольку на этой неделе выплаты по купону предстоят самому "Самрук-Казына", небольшая разница в пользу фонда будет затем конвертирована в акции банка. Что касается других внутренних кредиторов, а размер долга по облигациям на внутреннем рынке оценивается примерно в $942 млн, то здесь предстоят отдельные переговоры по реструктуризации и, очевидно, перевыпуск бумаг. Еще одним сегментом реструктуризации, где предстоит сближение позиций, остается торговое финансирование, представители экспортно-импортных банков уверены, что их нельзя включать в общий процесс реструктуризации, так как фактически речь идет о деньгах иностранных налогоплательщиков и межгосударственных отношениях. Эти кредиторы продолжат контакты с правительством и "Самрук-Казыной". Принципом, которого будет придерживаться банк, является рассмотрение каждой ситуации в отдельности, и "там, где речь идет об истинном торговом финансировании" и налицо заемщики и регулярные платежи по кредитам за оборудование, банк готов пойти на то, чтобы связать их напрямую с кредиторами, финансирующими эти проекты.
Отвечая на вопрос журналистов о том, каковы успехи в возвращении выведенных внешних активов, г-н Сайденов отметил, что, разумеется, ничего не могло измениться за 2 недели, прошедшие с последней встречи. Все прогнозы относительно возвратности внешних активов (говорилось о прогнозной цифре в 20%) рассчитаны на среднесрочный период, кстати, одной из опций в ходе реструктуризации может быть выпуск облигаций, привязанный к возвратности проблемных активов. После подписания меморандума любая крупная сделка в структуре группы БТА требует одобрения комитета кредиторов, и банк и "Самрук- Казына" осознанно пошли на это. При этом для того чтобы увеличить суммы компенсаций кредиторам, возможны и продажи каких-то внешних активов, в качестве кандидата называется, например, пакет турецкого банка, принадлежащего БТА, стоимость которого растет последний год. Г-н Сайденов упомянул также, что были предложения и по Темирбанку, реструктуризация обязательств которого, и в том числе инвестиций самого БТА, пока не начата. Одним из вариантов является покупка банка "Самрук-Казыной". Что касается прихода стратегического инвестора в сам БТА, то позиция Сбербанка как единственного очевидного кандидата остается прежней - рассмотрение возможностей вхождения в капитал БТА возможно только после полного завершения успешной реструктуризации.
Николай ДРОЗД
