Одним из самых интересных моментов остается то, каким образом агентство оценивает перспективы динамики, связанной с качеством кредитного портфеля. Как отмечается в отчете, общее качество активов по банкам снижается неоднородно. По основной массе наблюдается плавное снижение качества (кроме БТА Банка и Альянс Банка). Консервативный подход к оценке активов этих банков может быть использован государством при проведении переговоров о реструктуризации задолженности. В целом по банковской системе уровень безнадежных активов и условных обязательств составил 18% совокупных активов (рост в 6 раз), без учета БТА и Альянса 5% (рост на 25%). По мнению аналитиков агентства, качество ссудного портфеля (особенно в корпоративном секторе) может завышаться банками для обеспечения приемлемой для акционеров доходности. Первыми крупную реклассификацию в 2008 году провели новые владельцы АТФБ, проведенная в текущем году крупная реструктуризация активов Альянс Банка и БТА свидетельствует о масштабности данной проблемы для казахстанских банков. Полученные данные позволяют KzRating понизить оценку качества активов крупных казахстанских банков ввиду появления четкой тенденции ухудшения активов при смене собственников финансовых учреждений.

Комментируя для Панорамы более подробно ситуацию с качеством кредитного портфеля, заместитель генерального директора KzRating Денис РЫБАЛКИН отметил, что перелом в ситуации с розничными кредитами пока не произошел, и черта, связанная с бездумным кредитованием в период бурного роста, пока не преодолена. Что касается корпоративного портфеля, то его качество, отражаемое банками, вероятно, не вполне соответствует реальности. Банки во многом отражают то, что происходит с их портфелями в силу своих возможностей, связанных с формированием дополнительного капитала и провизий. Вероятно, качество портфеля сильно варьируется от банка к банку, но что происходит на самом деле, трудно судить без инсайдерской информации. Не случайно все крупные банки тратили в последние годы практически всю чистую прибыль на докапитализацию, не расходуя средства на другие цели. При этом, оценивая текущую ситуацию, замгендиректора отметил, что, как ни странно, казахстанские банки в нынешней ситуации являются банками, обладающими сверхликвидностью. Государственные программы поддержки оказали свое действие в плане ликвидности. Это, однако, не приводит к росту нового кредитования, поскольку большинство банков достаточно консервативно: осознавая масштаб внешних выплат, который им предстоит в будущем, и потому пока не торопятся снижать ликвидность, опасаясь за возвратность средств. Одной из среднесрочных задач государства в банковском секторе остается, на взгляд г-на Рыбалкина, желательность определения такого разумного уровня внешних выплат, который бы позволил возобновить кредитование. Если бы это произошло, то это означало бы победу над кризисом и начало экономического роста. Реструктуризация внешних долгов БТА и Альянс Банка важна не только с точки зрения этих банков, но и влияния на долги банковского сектора в целом. При этом собственно реструктуризация БТА имеет большие шансы быть завершенной успешно из-за жестких границ, установленных видением государства, что практически не оставляет какого-либо выбора для инвесторов. Важным для рынка является возобновление кредитования со стороны 5-7 крупнейших банков, являющихся ключевыми игроками. Г-н Рыбалкин скептически оценивает возможности банков за пределами этой группы компенсировать низкую кредитную активность лидеров, несмотря на незначительные внешние долги. Они в целом все же будут нишевыми игроками, и во второй десятке банков много "дочек" иностранных банков, акционеры которых вряд ли заинтересованы в росте масштабов своих казахстанских бизнесов в нынешней ситуации. Замгендиректора также считает очень важными для рынка в целом слова председателя правления "Самрук-Казыны" Кайрата Келимбетова о том, что государство не собирается задерживаться в банках, и в частности в БТА, в качестве контролирующего акционера и выйдет из капитала в течение нескольких ближайших лет. В целом артикуляция государством своего видения банковского сектора является крайне важным фактором и для инвесторов, и для финансовой общественности.

Что касается влияния макроэкономики, и в частности такого фактора, как стабильно высокие цены на нефть, на состояние банковской системы, то, по мнению г-на Рыбалкина, это влияние не будет исчерпывающим. Спад ВВП в Казахстане по сравнению с большинством других экономик не был настолько глубок - всего 2,3%, этого, однако, нельзя сказать о спаде, связанном с уровнем проникновения банковских услуг. Уровень развития экономики и банковской системы не был тождественным в докризисной ситуации, и фактически можно говорить, что в банках в значительной степени присутствовала не ликвидность, связанная с поступлениями от экспорта, а спекулятивные деньги, приходившие через систему внешних заимствований, поэтому даже высокие цены на сырьевой экспорт не приведут автоматически к восстановлению банковской системы.

Николай ДРОЗД