ЦЕННЫЕ БУМАГИ

(голосов: 0)

Неделя биржевого фондового рынка

3 - 9 июня 2010 года

Полная версия публикуется на www.kase.kz

Справочная информация

Доллар США = 147,22 тенге по официальному курсу на конец периода.

Доллар США = 147,23 тенге по биржевому средневзвешенному курсу на конец периода.

Скорость девальвации тенге к доллару за период по биржевому курсу составила 24,1% годовых.

Индикаторы биржевого денежного рынка
на 9 июня и изменение за период

Индикатор    Ставка  Тренд

TONIA             0,20        -0,01

Авторепо ГЦБ 2 дн.   0,19        -0,01

Авторепо ГЦБ 7 дн.   0,35        +0,03

Авторепо ГЦБ 28 дн. -              -             

KazPrime-3M                2,00        0            

Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 9 июня и изменение за период

Индекс           Значение             Тренд,%

KASE              1 441,58               -4,2        

KASE_BP       359,52   -0,5        

KASE_BC      301,08   -0,8        

KASE_BY       14,21     -0,02     

Главные новости рынка

3 июня Президент Республики Казахстан предложил иностранным инвесторам увеличить свое присутствие на казахстанском рынке. Об этом Нурсултан Назарбаев сказал в ходе выступления на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune. Глава государства сказал, что увеличение иностранных инвестиций включено в план развития страны до 2020 года, отметив, что возможностей для инвесторов с началом работы Таможенного союза стало больше. Н. Назарбаев сообщил, что в экономику Казахстана привлечено $108 млрд прямых иностранных инвестиций. Это составляет более 80% всех внешних инвестиций в экономики стран Центральной Азии.

3 июня председатель правления АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” Кайрат Келимбетов в ходе выступления на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune, сообщил, что АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” выведет свои дочерние компании на IPO. “Деятельность фонда “Самрук-Казына” направлена то, чтобы в конце концов нацкомпании Казахстана стали публичными. И я думаю, что не за горами этот период, когда мы будем наши компании выводить на IPO”, - заявил К. Келимбетов. Позже он уточнил журналистам, что решение о выводе компаний, входящих в структуру фонда, на IPO будет принято в первом полугодии 2011 года. “Будут ли это дочерние компании “Самрук-Казына” или дочерние компании наших дочерних компаний - это будет обсуждаться на уровне Совета директоров фонда и на уровне правительства”, - сказал К. Келимбетов.

3 июня вице-министр индустрии и новых технологий Республики Казахстан Берик Камалиев на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune, сообщил, что в ближайшие пять лет в горно-металлургический комплекс Казахстана будет инвестировано свыше $16 млрд. “В ближайшие пять лет инвестиции в горно-металлургический комплекс должны составить свыше $16 млрд, из них почти 85% - частные инвестиции. В том числе это инвестиции крупных компаний, как корпорации ENRC, “Казахмыс” и наши компании, которые работают в сфере горно-металлургического комплекса. Поэтому, имея около $13 млрд основных средств, наблюдаем рост в целом предприятий горно-металлургического комплекса”, - сказал Б. Камалиев. Также он отметил, что согласно прогнозу развития горно-металлургического комплекса, к 2014 году объем этого сектора достигнет $32 млрд.

3 июня заместитель директора Департамента стран Ближнего Востока и Центральной Азии МВФ Дэвид Оуэн сообщил, что МВФ прогнозирует рост сальдо бюджета в 2010 году только в Азербайджане, Казахстану же необходимо продолжать государственное стимулирование. “В Казахстане прогнозируется снижение темпов роста экономики до немногим более 2%. И умеренно экспансионистский курс налогово-бюджетной политики, подразумеваемый бюджетом 2010 года, является оправданным”, - сказал представитель МВФ в Казахстане. По его мнению, именно бюджетное стимулирование привело к росту ВВП на 2% в двух последних кварталах 2009 года. Д.Оуэн отметил, что “меры политики следует переориентировать на содействие развитию частного сектора и, в некоторых странах, диверсификацию экономики с сокращением нефтегазового сектора. Что особенно важно для Республики Казахстан, с ее сырьевой направленностью”.

3 июня мажилис парламента Республики Казахстан одобрил:

·        проект Кодекса “О таможенном деле в Республике Казахстан”, а также законопроект “О введении в действие Кодекса “О таможенном деле в Республике Казахстан”. Проект Таможенного кодекса разработан в целях приведения национального таможенного законодательства в соответствие с законодательством Таможенного союза. Данным проектом предусматривается создание благоприятных условий для бизнеса, в частности, снижается количество документов, необходимых при таможенном декларировании, добавлены нормы, регулирующие вопросы взаимодействия таможенных органов с участниками внешнеэкономической деятельности, исключены обязательные лицензионные сборы по всем видам деятельности в сфере таможенного дела. Согласно документу с 1 июля 2010 года во взаимной торговле внутри Таможенного союза сборы косвенных налогов, НДС и акцизов будут осуществлять налоговые органы;

·        предложения согласительной комиссии по преодолению разногласий между мажилисом и сенатом парламента Республики Казахстан по законопроекту “О недрах и недропользовании”. Указанный законопроект был возвращен сенатом в мажилис со своими поправками. В парламент данный документ был внесен 15 января 2009 года Министерством энергетики и минеральных ресурсов Республики Казахстан. Указанные поправки предусматривают эффективное использование попутного газа путем его переработки с целью получения стратегически важных энергоносителей либо сырьевых ресурсов для нефтехимической промышленности в целях защиты окружающей среды и здоровья населения. Внесены дополнения, согласно которым правительство Казахстана наделяется полномочиями утверждать порядок исчисления минимального казахстанского содержания в товарах, работах и услугах при проведении операций по недропользованию и предоставления отчетов недропользователей об исполнении обязательств по казахстанскому содержанию в кадрах. Введены нормы, предусматривающие резервирование земель для целей недропользования в установленном законом порядке, предложен механизм разрешения споров в соответствии с законами Республики Казахстан и международными договорами, ратифицированными Казахстаном. Проект закона направлен на совершенствование механизма правового регулирования общественных отношений в сфере недропользования. Согласно поправкам сената передача права недропользования между юридическими лицами, в которых не менее 99% долей участия (пакетов акций) прямо или косвенно принадлежат одному лицу, возможна, если юридическое лицо, которому передается право на недропользование, не зарегистрировано в государстве с льготным налогообложением.

3 июня в Алматы состоялась встреча Президента Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева с президентом Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Томасом Мировым. На встрече обсуждались вопросы международных экономических отношений и перспективы развития отношений между Республикой Казахстан и ЕБРР. “Я доложил Президенту о том, что поддержка в рамках программы модернизации диверсификации казахстанской экономики со стороны Европейского банка реконструкции и развития будет продолжена”, - сказал журналистам после встречи Томас Миров. Он отметил, что объем поддержки в этом году вырастет примерно до $850 млн.

10 июня АО “Банк ЦентрКредит” сообщило, что 1 июня 2010 года Советом директоров банка было принято решение об избрании члена правления, заместителя председателя правления г-на Shim Moo Gil.

3 июня пресс-служба АО “Национальная атомная компания “Казатомпром” сообщила, что АО “НАК “Казатомпром” и японская Toshiba Corporation подписали соглашение о создании СП в области редких и редкоземельных металлов. В течение 2 лет в рамках созданного СП предполагается разработка комплексного ТЭО по извлечению и глубокой переработке редких и редкоземельных металлов, а также экономическая эффективность и целесообразность создания новых высокотехнологичных и наукоемких производств на основе редких и редкоземельных металлов на территории Республики Казахстан.

10 июня за первые пять месяцев 2010 года:

·        объем торгов акциями на Казахстанской фондовой бирже (KASE)* составил 25,3 млрд тенге (эквивалент 172,0 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 81,3% (на 81,6% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов снизился на 94,8% (на 94,8% в долларовом выражении;

·        объем торгов корпоративными облигациями на Казахстанской фондовой бирже (KASE)* составил 70,6 млрд тенге (эквивалент 479,5 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 58,2% (на 59,8% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов снизился на 38,4% (на 37,2% в долларовом выражении);

·        объем торгов на рынке операций репо Казахстанской фондовой биржи (KASE) составил 5 341,6 млрд тенге (эквивалент 36 292,7 млн долларов США) и вырос относительно аналогичного периода прошлого года на 4,2% (в долларовом выражении снизился на 0,3%). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов вырос на 51,3% (на 54,3% в долларовом выражении);

·        объем торгов государственными ценными бумагами (ГЦБ) на Казахстанской фондовой бирже (KASE)* составил 682,0 млрд тенге (эквивалент 4 631,9 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 71,6% (на 70,7% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов снизился на 7,5% (на 5,8% в долларовом выражении);

·        объем торгов иностранными валютами на Казахстанской фондовой бирже (KASE), включая операции валютного свопа, составил 4 901,4 млрд тенге (эквивалент 33 290,7 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 21,4% (на 15,5% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов вырос на 4,2% (на 6,2% в долларовом выражении);

·        объем торгов на Казахстанской фондовой бирже (KASE) во всех секторах рынка составил 11 020,9 млрд тенге (эквивалент 74 866,7 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 11,7% (на 6,9% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов вырос на 15,1% (на 17,3% в долларовом выражении).

3 июня в рамках Казахстанского инвестиционного саммита в Алматы (Kazakhstan Investment Summit) АО “Национальная компания “КазМунайГаз” подписало ряд меморандумов о взаимопонимании с иностранными компаниями в присутствии Премьер-Министра Республики Казахстан Карима Масимова. Был подписан Меморандум о взаимопонимании в области проведения разведки по контактным участкам в казахстанском секторе Каспийского моря с компанией Statoil ASA (Норвегия). Согласно меморандуму, стороны планируют произвести оценку потенциала разведки и добычи углеводородного сырья как на территории Республики Казахстан, так и других странах. В качестве возможного потенциального проекта сотрудничества в Казахстане сторонами был определен участок “Абай”. Дополнительным условием для вхождения в проект “Абай” для компании “Статойл АСА” является участие в организации бурового клуба с заинтересованными потенциальными пользователями по строительству и использованию самоподъемной плавучей буровой установки в казахстанском секторе Каспийского моря, а также в реализации инфраструктурных и социальных проектов в Казахстане, в том числе обучении казахстанских кадров. Кроме того, был подписан меморандум о взаимопонимании в области проведения разведки по контактным участкам в Казахстанском секторе Каспийского моря с компанией Total E&P Activities Petroliers (Франция). Согласно меморандуму “КазМунайГаз” и Total совместно проведут оценку потенциала разведки нефти по участку “Женис”, который находится в южной части казахстанского сектора Каспийского моря на расстоянии 80 км от берега на глубине 75-100 м.

3 июня в ходе Казахстанского инвестиционного саммита в Алматы (Kazakhstan Investment Summit) АО “Национальная корпорация “Казахстан темiр жолы” заключило ряд договоров и соглашений с иностранными компаниями в присутствии Премьер-Министра Казахстана Карима Масимова. Так, был заключен меморандум с Patentes Talgo S.A. о взаимопонимании и утверждении перечня основных условий создания совместного предприятия по производству и техническому обслуживанию железнодорожных пассажирских вагонов в г. Астана.

Кроме того, был подписан меморандум с ЕББР о взаимопонимании по совместной реализации стратегических инициатив в сфере железнодорожного транспорта Республики Казахстан. Также АО “Национальная корпорация “Казахстан темiр жолы” заключило договор о закупках строительно-монтажных работ в рамках реализации проекта “Строительство железнодорожной линии Коргас - Жетыген” с ТОО “Kazakhstan Ansaldo”. Был подписан меморандум о взаимном сотрудничестве в области совместного выпуска современных магистральных электровозов на территории Республики Казахстан с компанией Alstom и ее российским партнером ЗАО “Трансмашхолдинг”. Президент “Alstom” Филипп Мелье отметил, что подписание меморандума должно привести к созданию совместного предприятия в ближайшие месяцы.

3 июня председатель правления АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” Кайрат Келимбетов и президент Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Томас Миров подписали соглашение о создании Казахстанского фонда реструктуризации (Kazakhstan Capital Restructuring Fund C.V.) в рамках Казахстанского инвестиционного саммита в Алматы (Kazakhstan Investment Summit). Согласно соглашению, первоначальными инвесторами фонда являются Kazyna Capital Management, 100%-ная “дочка” ФНБ “Самрук-Казына”, ЕБРР и международная управляющая компания ADM Capital. На первом этапе капитализация KCRF составит $100 млн, из которых $49,5 млн будет предоставлено ЕБРР и КСМ, 1% будет инвестирован ADM Capital. Стороны отметили, что предполагаемая целевая капитализация на втором и последнем этапе может достигнуть $225 млн за счет привлечения других иностранных инвесторов. KCRF будет работать в течение шести лет - с 2010 по 2016 годы с возможностью продления до 2-х лет. Инвестиционная политика фонда подразумевает как долговое финансирование, так и инвестиции в капитал. Инвестиции в один проект со стороны фонда составят в среднем $15 млн (не более 15% от общего размера капитализации).

3 июня в ходе выступления на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune, заместитель председателя правления “Самрук-Казына”, председатель совета директоров АО “БТА Банк” Арман Дунаев заявил, что основная задача, которая стоит перед АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” - это привлечение иностранных стратегических инвесторов в АО “БТА Банк” и АО “Альянс Банк”. “Если говорить о том, кто именно должен выступить в качестве инвестора: иностранные или отечественные компании. То в отношении краткосрочных инвестиций, отечественные компании, конечно, могут выступить. Но их можно пересчитать по пальцам. Поэтому с точки зрения корпоративного управления, я считаю, что это должны быть иностранные инвесторы “ - сказал Дунаев. Он также добавил, что “само собой разумеется, что в новые реструктурированные банки должны придти новые хозяева, и ничего страшного нет в том, что они будут иностранными”.

4 июня Премьер-Министр Республики Казахстан Карим Масимов на заседании Совета иностранных инвесторов в Алматы заявил, что правительство Казахстана решило внести поправки в Налоговый кодекс в целях снижения цены на лицензию на развертывание и использование сетей 3G. “Правительство выделило три лицензии и частоты 3G трем крупнейшим операторам на демократической основе”, - сказал К.Масимов в ответ на заявление директора компании “ТелиаСонера” Ларса Ниберга касательно дороговизны цены лицензии 3G. Л.Ниберг заявил, что “цена лицензий, выведенная на основе Налогового кодекса, не позволит вести коммерческую деятельность из-за дороговизны. К сожалению этот вопрос не получил развития, и технологическое отставание между Казахстаном и остальным регионом увеличивается”. Однако, по мнению К.Масимова, решение правительства о выделении лицензии не позволит снизить ее цену. “Для этого необходимы изменения в Налоговый кодекс”, - добавил глава правительства. “Мы внесли в парламент законопроект для изменения этой статьи Налогового кодекса, чтобы мы могли решить эту проблему”, - сказал он.

4 июня глава Сбербанка России Герман Греф на собрании акционеров заявил, что Сбербанк намерен в этом году определиться с покупкой казахстанского АО “БТА Банк”. “В ближайшей встрече мы обсудим наши расходы. Решение будет лежать в коммерческой плоскости”, - сказал он. Накануне, 3 июня 2010 года, Герман Греф сообщил в интервью газете “Коммерсантъ”, что Сбербанк ожидает окончания реструктуризации задолженности “БТА Банка”. “Мы в процессе ожидания окончания реструктуризации и подписания всех соглашений со всеми инвесторами, и после этого будем изучать вопрос”, - ответил он на вопрос о возможном приобретении “БТА Банка”

4 июня Президент Республики Казахстан Н. Назарбаев заявил, что государство ужесточит требования к нефтяным компаниям, работающим на Каспийском шельфе. Обращаясь к участникам, Президент страны Нурсултан Назарбаев особо отметил необходимость тщательного контроля нефтяного оборудования. “Свежий пример - авария в Мексиканском заливе. Ценой катастрофических потерь мир узнал, что причиной трагедии оказался банальный брак эксплуатируемого оборудования, - сказал Н. Назарбаев - Такого на Каспии мы не имеем права допустить. В условиях закрытого моря мы вообще можем его погубить. Поэтому со стороны государства будут ужесточаться требования к компаниям, которые работают на шельфе Каспия”.

10 июня АО “Национальная атомная компания “Казатомпром” сообщило, что в Сузакском районе Южно-Казахстанской области состоялась официальная церемония открытия и ввода в строй главного производственного комплекса совместного казахстанско-канадского предприятия “Инкай”, разрабатывающего одноименное месторождение урана. В присутствии представителей руководства компании и ее учредителей, сотрудников Посольства Канады в РК, а также представителей Министерства индустрии и новых технологий РК и местной исполнительной власти осуществлена торжественная приемка новой партии готовой продукции. Производственный комплекс компании расположен близ поселка Тайконур в Сузакском районе Южно-Казахстанской области. Месторождение Инкай является крупнейшим месторождением гидрогенного типа в Шу-Сарысуйской урановорудной провинции. СП “Инкай” имеет лицензию на добычу урана на участке №1 указанного месторождения и лицензию на проведение геологоразведочных работ с последующей добычей на участках №2 и 3. Результаты опытной добычи доказали эффективность сернокислотного выщелачивания руд и подтвердили экономичность проекта.

10 июня АО “Цеснабанк” сообщило, что в соответствии с постановлениями правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) от 18 мая 2010 года №65 и №66 приняты решения о выдаче разрешения АО “Цеснабанк” на приобретение дочерней организации и согласия на приобретение статуса крупного участника АО “ДО АО “Цеснабанк” страховая компания “Цесна Гарант”. Ранее компания носила название АО “СК “САК Иншуранс”. В начале года банком был осуществлен процесс государственной перерегистрации юридического лица и переоформления лицензии №2.1.49 от 5 марта 2010 года на право осуществления страховой деятельности по отрасли “общее страхование”.

7 июня Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев встретился с Президентом Турецкой Республики Абдуллой Гюлем. В ходе встречи были обсуждены вопросы повестки дня предстоящего Саммита СВМДА, а также вопросы двустороннего сотрудничества. Президент Н. Назарбаев также провел двусторонние встречи с Президентом Исламской Республики Иран Махмудом Ахмадинеджадом, руководителем Национальной администрации Палестины Махмудом Аббасом, Президентом Республики Македония Георге Ивановым, Премьер-Министром Турецкой Республики Реджепом Эрдоганом.

8 июня пресс-служба АО “Страховая компания “Альянс Полис” сообщила, что 20 мая предыдущим акционером компании - АО “Финансовая Корпорация Сеймар Альянс” было принято решение о продаже 100%-го пакета акций АО “Страховая компания “Альянс Полис”. Как указано, в результате совершенной сделки, новыми владельцами акций страховой компании стали 11 физических лиц, что подтверждается выпиской из системы реестров держателей ценных бумаг № 214 от 21 мая 2010 года.

8 июня АФН сообщило, что постановлением правления АФН от 4 июня 2010 года № 84 за нарушения законодательства Республики Казахстан, регламентирующего деятельность на рынке ценных бумаг, принято решение о приостановлении сроком на три месяца действия лицензии на занятие деятельностью по ведению системы реестров держателей ценных бумаг, выданной АО “Первый независимый регистратор”.

7 июня Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что на рынке жилья в мае 2010 года наблюдалось изменение цен. Как указано в сообщении, в мае 2010 года по сравнению с предыдущим месяцем цены продажи нового жилья уменьшились на 1%, перепродажи неблагоустроенного жилья увеличились на 0,1%, а аренды и перепродажи благоустроенного жилья остались без изменений.

8 июня было опубликовано итоговое заявление миссии МВФ, возглавляемой Аной-Люсией Коронел, посетившей Астану и Алматы 26 мая - 8 июня 2010 года, в котором указывалось, что власти Казахстана должны снимать налогово-бюджетное стимулирование постепенно. Как отмечается, экономика Республики Казахстан, как ожидается, будет восстанавливаться. Рост обусловлен укреплением торговли и продолжением политики стимулирования, но по-прежнему сдерживается трудностями банковского сектора. Поддержка государственного сектора и внешние движущие силы в горнодобывающей и обрабатывающей промышленности способствовали сильному экономическому подъему в последние несколько месяцев 2009 года, но расширение кредитования все еще сдерживается, несмотря на достаточную ликвидность банков, и деятельность в таких ключевых секторах, как строительство и недвижимость, остается вялой. МВФ ожидает роста экономики примерно на 4% в этом году с учетом событий в первом квартале 2010 года. Тем не менее, слабая активность в ненефтяных отраслях и продолжение сокращения доли заемных средств в частном секторе, вероятно, ограничит рост потребительского спроса.

9 июня заместитель директора Департамента надзора за субъектами рынка ценных бумаг и накопительными пенсионными фондами АФН Елена Никифорова в кулуарах международной конференции по социальному обеспечению в условиях кризиса сообщила, что АФН до 1 июля внесет в правительство законопроект, ужесточающий регулирование деятельности банков и накопительных пенсионных фондов.

По ее словам, целью законопроекта является ограничение банков от их аффилированных лиц, чтобы риски банков не перетекали на риски его дочерних структур. “Но там приводятся поправки в закон “О пенсионном обеспечении”… об установлении ответственности пенсионных фондов за действия лиц, которые заключают с вкладчиками договора о пенсионном обеспечении, введение консервативного портфеля для тех лиц, которые уже являются пенсионерами с 2011 года”, - добавила она. Представитель АФН уточнила, что в действующем законодательстве в ведение консервативного портфеля предусматриваются с 2012 года. “Также вносится изменение и дополнение в закон “О рынке ценных бумаг” в части установления ответственности лиц, которые вправе принимать инвестиционные решения за счет пенсионных активов”, - сказала она. Она также сообщила, что активы АО “Накопительный пенсионный фонд “Коргау”, лишенного лицензии 19 мая этого года, будут переданы в один из трех НПФ с участием государства. “Конкурс основной не состоялся, то есть от пенсионных фондов заявлений не поступило на принятие пенсионных активов этого фонда, поэтому сейчас выбор будет делаться из трех фондов, участником которых является либо Национальный банк, либо фонд национального благосостояния “Самрук-Казына”, - сказала Никифорова в интервью журналистам в кулуарах. Фондом с участием Нацбанка является Государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ), фондами с участием “Самрук-Казыны” - НПФ “УларУмит” и “БТА - Казахстан”. “Мы направили официальные письма в адрес акционеров этих трех фондов, и мы ждем, какая реакция от них последует, а там уже будем смотреть”, - сказала Е. Никифорова.

9 июня пресс-служба АО “БТА Банк” сообщила, что АФН постановлением №83 от 4 июня 2010 года утвердило предложенный план реструктуризации АО “БТА Банк”. “Решение об окончательном утверждении плана реструктуризации БТА Банка должен принять Специализированный финансовый суд Алматы. После получения положительного решения суда в отношении плана реструктуризации, БТА Банк приступит к исполнению предусмотренных планом реструктуризации процедур, включая аннулирование прежних выпусков облигаций банка, выпуск новых долговых инструментов, распределение наличных денег между кредиторами, а также размещение соответствующих ценных бумаг на Казахстанской фондовой бирже и иных определенных в плане торговых площадках”, указано в сообщении.

9 июня АО “Рейтинговое агентство РФЦА” сообщило о вступлении в Ассоциацию кредитных рейтинговых агентств Азии (Association of Credit Rating Agencies in Asia ACRAA) и стало первым казахстанским членом столь авторитетной организации. ACRAA была учреждена 14 сентября 2001г. в штаб-квартире Азиатского банка развития, азиатскими рейтинговыми агентствами 13 стран. В настоящее время ACRAA является ведущей международной профессиональной организацией, объединяющей рейтинговые агентства таких азиатских стран, как Япония, Южная Корея, Китай, Индия и др. Основными целями ассоциации являются развитие и поддержание тесных связей между рейтинговыми агентствами Азии, обмен мнениями, информацией, опытом в целях институционального развития рейтинговых агентств и укрепления их способности предоставлять достоверную рыночную информацию.

Рынок акций

Новости рынка акций

С 3 июня простые KZ1C00260014 (TEBN) и привилегированные KZ1P00260110 (TEBNp) акции Дочерней организации акционерного общества “БТА Банк”-АО “Темiрбанк” (Казахстан) допущены к обращению на KASE в секторе “Нелистинговые ценные бумаги”.

С 4 июня 2010 года АО “Управляющая компания “Альфа Траст” (Алматы) лишено статуса маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C50310016 (ALLZ) АО “Альтернативные Финансы” (Алматы). Данное решение принято в связи с отстранением АО “Управляющая компания “Альфа Траст” с 4 июня 2010 года от участия в торгах ценными бумагами на KASE.

С 10 июня 2010 года простые акции KZ1C50310016 (ALLZ) АО “Альтернативные Финансы” (Алматы) исключены из официального списка KASE. В заключении KASE от 2 июня 2010 года отмечено, что по результатам проверки АО “Альтернативные Финансы” и его указанных акций на соответствие листинговым требованиям, установленным приложением к приказу председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы “Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам” от 8 мая 2008 года № 04.2-09/119 для второй категории, выявлено несоответствие АО “Альтернативные Финансы” листинговому требованию к размеру собственного капитала.

С 10 июня 2010 года простые акции KZ1C24120012 (BSUL) АО “Баян Сулу” (Костанай) переведены из третьей категории во вторую категорию официального списка KASE. Данное решение принято в связи с выполнением АО “Баян Сулу” всех требований, установленных приложением к приказу председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы “Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам” от 8 мая 2008 года № 04.2-09/119 и необходимых к соблюдению для перевода указанных акций во вторую категорию официального списка KASE.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе были заключены 360 сделок.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показало 5 наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 11, цены 2 инструментов не изменились. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,13% (SATC) до 19,08 (BTAS), негативное - от 0,72% (ZERDp) до 50,00% (KAZI).

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

4 июня АО “БТА Банк” (Алматы) официальным письмом сообщило KASE о задержке выплаты TuranAlem Finance B.V. (Роттердам) четырнадцатого купонного вознаграждения и основного долга по своим международным облигациям XS0168848801 (BTASe3). Как указано, задержка выплату обусловлена принятием решения о временном приостановлении выплаты основного долга с 24 апреля 2009 года и процентов с 22 июля 2009 года. Согласно циркуляру выпуска указанных облигаций TuranAlem Finance B.V. должно было осуществить выплату данного вознаграждения и основного долга 2 июня 2010 года.

С 7 июня 2010 года субординированные облигации KZ2CKY07A750 (CCBNb3) АО “Банк ЦентрКредит” (Алматы) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения.

С 7 июня 2010 года индексированные по уровню девальвации тенге к евро облигации KZPC1Y03C538 (ASFIb13), KZP04Y02C538 (ASFIb18), KZP05Y02C535 (ASFIb19) АО “Астана-Финанс” (Астана) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения.

9 июня АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” (Карагандинская обл.) официальным письмом сообщило KASE о задержке выплаты:

·        седьмого купонного вознаграждения по своим облигациям KZPC2Y05B806 (KAZIb2). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” должно выплатить данное вознаграждение в период с 7 по 18 июня 2010 года;

·        второго купонного вознаграждения по своим облигациям KZP03Y05B808 (KAZIb3). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” должно выплатить данное вознаграждение в период с 28 мая по 10 июня 2010 года.

9 июня KASE сообщила, что АО “Финансовая компания “Альянс Капитал” (Алматы) с 21 июня 2010 года освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям KZPC2Y05B806 (KAZIb2) и KZP03Y05B808 (KAZIb3) АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” (Карагандинская обл.). Данное решение принято в соответствии с пунктом 16 статьи 5 внутреннего документа KASE “Правила деятельности маркет-мейкеров” на основании заявления маркет-мейкера.

С 10 июня 2010 года переведены из первой подкатегории категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” в категорию “Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой” официального списка KASE облигации KZP01Y05D212 (CCBNb21), KZP02Y10D210 (CCBNb22), KZP03Y15D217 (CCBNb23) АО “Банк ЦентрКредит” (Алматы).

С 10 июня облигации KZ2CKY05B752 (DNBNb1) и KZ2CKY05B844 (DNBNb2) АО “Данабанк” переведены из категории “буферная категория” во вторую подкатегорию категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” официального списка KASE

С 10 июня облигации KZ2C0Y10A857 (KZIKb2), KZ2C0Y10A980 (KZIKb3), KZ2C0Y10B079 (KZIKb4), KZ2C0Y07B224 (KZIKb6), KZ2C0Y07B307 (KZIKb7), KZ2C0Y10B319 (KZIKb8), KZPC1Y10B543 (KZIKb11), KZPC2Y12B547 (KZIKb12), KZPC4Y10B547 (KZIKb16), KZP02Y09C495 (KZIKb17), KZP03Y05C491 (KZIKb18), KZP04Y04C492 (KZIKb19) АО “Ипотечная организация “Казахстанская Ипотечная Компания” переведены из первой подкатегории категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” в категорию “Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой” официального списка KASE.

С 10 июня облигации KZ2C0405C218 (EKTNb1) АО “ЭКОТОН+” переведены из второй подкатегории категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” в категорию “буферная категория” официального списка KASE.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 53 сделки.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 16 наименований, падением - 10. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам выросла на неделе у 16 облигаций, снизилась - у 10. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,00003% (TSBNb4) до 3,25% (TXBNb2), негативное - от 0,00004% (NRBNb2) до 9,50% (VITAb5).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

3 июня в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-84 восьмого выпуска (KZKDKY070081, MUM084_0008; 1000 тенге, 03.06.10 - 03.06.17, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 12,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 17 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории “К”. Через этих субъектов рынка инвесторы подали 38 заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 37 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 39 410,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 3,3 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 4,00 до 9,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 7,0898% годовых. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 12 000 000 облигаций на сумму 12 000 000 000,0 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 6,00% годовых.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 38 заключенных на KASE сделок составил 12 126,3 млн тенге ($82,3 млн). В предыдущем периоде (27 мая - 2 июня 2010 года) данный показатель равнялся 20 826,4 млн тенге ($140,0 млн) при 65 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 58,7% (в предыдущем периоде - 58,7%).

Члены KASE

С 3 июня 2010 года АО “Тенгри Финанс” (Алматы) отстранено от участия в торгах ценными бумагами на KASE за исключением участия в целях закрытия ранее открытых операций репо. Решение принято в соответствии с подпунктом 1) пункта 27 внутреннего документа KASE “Положение о членстве” на основании постановления Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 1 июня 2010 года № 79 о лишении АО “Тенгри Финанс” лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг. На очередное заседание Биржевого совета KASE будет вынесен вопрос об исключении АО “Тенгри Финанс” из членов фондового рынка KASE.

С 4 июня 2010 года АО “Управляющая компания “Альфа Траст” (Алматы) отстранено от участия в торгах ценными бумагами на KASE. Данное решение принято на основании заявления АО “Управляющая компания “Альфа Траст” от 1 июня 2010 года № 01-13/52 об исключении из членов KASE в связи с добровольной сдачей лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг в Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. На очередное заседание Биржевого совета KASE будет вынесен вопрос об исключении АО “Управляющая компания “Альфа Траст” из членов фондового рынка KASE.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85, оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14, факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.

Неделя биржевого фондового рынка

3 - 9 июня 2010 года

Полная версия публикуется на www.kase.kz

Справочная информация

Доллар США = 147,22 тенге по официальному курсу на конец периода.

Доллар США = 147,23 тенге по биржевому средневзвешенному курсу на конец периода.

Скорость девальвации тенге к доллару за период по биржевому курсу составила 24,1% годовых.

Индикаторы биржевого денежного рынка
на 9 июня и изменение за период

Индикатор    Ставка  Тренд

TONIA             0,20        -0,01

Авторепо ГЦБ 2 дн.   0,19        -0,01

Авторепо ГЦБ 7 дн.   0,35        +0,03

Авторепо ГЦБ 28 дн. -              -             

KazPrime-3M                2,00        0            

Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 9 июня и изменение за период

Индекс           Значение             Тренд,%

KASE              1 441,58               -4,2        

KASE_BP       359,52   -0,5        

KASE_BC      301,08   -0,8        

KASE_BY       14,21     -0,02     

Главные новости рынка

3 июня Президент Республики Казахстан предложил иностранным инвесторам увеличить свое присутствие на казахстанском рынке. Об этом Нурсултан Назарбаев сказал в ходе выступления на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune. Глава государства сказал, что увеличение иностранных инвестиций включено в план развития страны до 2020 года, отметив, что возможностей для инвесторов с началом работы Таможенного союза стало больше. Н. Назарбаев сообщил, что в экономику Казахстана привлечено $108 млрд прямых иностранных инвестиций. Это составляет более 80% всех внешних инвестиций в экономики стран Центральной Азии.

3 июня председатель правления АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” Кайрат Келимбетов в ходе выступления на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune, сообщил, что АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” выведет свои дочерние компании на IPO. “Деятельность фонда “Самрук-Казына” направлена то, чтобы в конце концов нацкомпании Казахстана стали публичными. И я думаю, что не за горами этот период, когда мы будем наши компании выводить на IPO”, - заявил К. Келимбетов. Позже он уточнил журналистам, что решение о выводе компаний, входящих в структуру фонда, на IPO будет принято в первом полугодии 2011 года. “Будут ли это дочерние компании “Самрук-Казына” или дочерние компании наших дочерних компаний - это будет обсуждаться на уровне Совета директоров фонда и на уровне правительства”, - сказал К. Келимбетов.

3 июня вице-министр индустрии и новых технологий Республики Казахстан Берик Камалиев на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune, сообщил, что в ближайшие пять лет в горно-металлургический комплекс Казахстана будет инвестировано свыше $16 млрд. “В ближайшие пять лет инвестиции в горно-металлургический комплекс должны составить свыше $16 млрд, из них почти 85% - частные инвестиции. В том числе это инвестиции крупных компаний, как корпорации ENRC, “Казахмыс” и наши компании, которые работают в сфере горно-металлургического комплекса. Поэтому, имея около $13 млрд основных средств, наблюдаем рост в целом предприятий горно-металлургического комплекса”, - сказал Б. Камалиев. Также он отметил, что согласно прогнозу развития горно-металлургического комплекса, к 2014 году объем этого сектора достигнет $32 млрд.

3 июня заместитель директора Департамента стран Ближнего Востока и Центральной Азии МВФ Дэвид Оуэн сообщил, что МВФ прогнозирует рост сальдо бюджета в 2010 году только в Азербайджане, Казахстану же необходимо продолжать государственное стимулирование. “В Казахстане прогнозируется снижение темпов роста экономики до немногим более 2%. И умеренно экспансионистский курс налогово-бюджетной политики, подразумеваемый бюджетом 2010 года, является оправданным”, - сказал представитель МВФ в Казахстане. По его мнению, именно бюджетное стимулирование привело к росту ВВП на 2% в двух последних кварталах 2009 года. Д.Оуэн отметил, что “меры политики следует переориентировать на содействие развитию частного сектора и, в некоторых странах, диверсификацию экономики с сокращением нефтегазового сектора. Что особенно важно для Республики Казахстан, с ее сырьевой направленностью”.

3 июня мажилис парламента Республики Казахстан одобрил:

·        проект Кодекса “О таможенном деле в Республике Казахстан”, а также законопроект “О введении в действие Кодекса “О таможенном деле в Республике Казахстан”. Проект Таможенного кодекса разработан в целях приведения национального таможенного законодательства в соответствие с законодательством Таможенного союза. Данным проектом предусматривается создание благоприятных условий для бизнеса, в частности, снижается количество документов, необходимых при таможенном декларировании, добавлены нормы, регулирующие вопросы взаимодействия таможенных органов с участниками внешнеэкономической деятельности, исключены обязательные лицензионные сборы по всем видам деятельности в сфере таможенного дела. Согласно документу с 1 июля 2010 года во взаимной торговле внутри Таможенного союза сборы косвенных налогов, НДС и акцизов будут осуществлять налоговые органы;

·        предложения согласительной комиссии по преодолению разногласий между мажилисом и сенатом парламента Республики Казахстан по законопроекту “О недрах и недропользовании”. Указанный законопроект был возвращен сенатом в мажилис со своими поправками. В парламент данный документ был внесен 15 января 2009 года Министерством энергетики и минеральных ресурсов Республики Казахстан. Указанные поправки предусматривают эффективное использование попутного газа путем его переработки с целью получения стратегически важных энергоносителей либо сырьевых ресурсов для нефтехимической промышленности в целях защиты окружающей среды и здоровья населения. Внесены дополнения, согласно которым правительство Казахстана наделяется полномочиями утверждать порядок исчисления минимального казахстанского содержания в товарах, работах и услугах при проведении операций по недропользованию и предоставления отчетов недропользователей об исполнении обязательств по казахстанскому содержанию в кадрах. Введены нормы, предусматривающие резервирование земель для целей недропользования в установленном законом порядке, предложен механизм разрешения споров в соответствии с законами Республики Казахстан и международными договорами, ратифицированными Казахстаном. Проект закона направлен на совершенствование механизма правового регулирования общественных отношений в сфере недропользования. Согласно поправкам сената передача права недропользования между юридическими лицами, в которых не менее 99% долей участия (пакетов акций) прямо или косвенно принадлежат одному лицу, возможна, если юридическое лицо, которому передается право на недропользование, не зарегистрировано в государстве с льготным налогообложением.

3 июня в Алматы состоялась встреча Президента Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева с президентом Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Томасом Мировым. На встрече обсуждались вопросы международных экономических отношений и перспективы развития отношений между Республикой Казахстан и ЕБРР. “Я доложил Президенту о том, что поддержка в рамках программы модернизации диверсификации казахстанской экономики со стороны Европейского банка реконструкции и развития будет продолжена”, - сказал журналистам после встречи Томас Миров. Он отметил, что объем поддержки в этом году вырастет примерно до $850 млн.

10 июня АО “Банк ЦентрКредит” сообщило, что 1 июня 2010 года Советом директоров банка было принято решение об избрании члена правления, заместителя председателя правления г-на Shim Moo Gil.

3 июня пресс-служба АО “Национальная атомная компания “Казатомпром” сообщила, что АО “НАК “Казатомпром” и японская Toshiba Corporation подписали соглашение о создании СП в области редких и редкоземельных металлов. В течение 2 лет в рамках созданного СП предполагается разработка комплексного ТЭО по извлечению и глубокой переработке редких и редкоземельных металлов, а также экономическая эффективность и целесообразность создания новых высокотехнологичных и наукоемких производств на основе редких и редкоземельных металлов на территории Республики Казахстан.

10 июня за первые пять месяцев 2010 года:

·        объем торгов акциями на Казахстанской фондовой бирже (KASE)* составил 25,3 млрд тенге (эквивалент 172,0 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 81,3% (на 81,6% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов снизился на 94,8% (на 94,8% в долларовом выражении;

·        объем торгов корпоративными облигациями на Казахстанской фондовой бирже (KASE)* составил 70,6 млрд тенге (эквивалент 479,5 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 58,2% (на 59,8% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов снизился на 38,4% (на 37,2% в долларовом выражении);

·        объем торгов на рынке операций репо Казахстанской фондовой биржи (KASE) составил 5 341,6 млрд тенге (эквивалент 36 292,7 млн долларов США) и вырос относительно аналогичного периода прошлого года на 4,2% (в долларовом выражении снизился на 0,3%). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов вырос на 51,3% (на 54,3% в долларовом выражении);

·        объем торгов государственными ценными бумагами (ГЦБ) на Казахстанской фондовой бирже (KASE)* составил 682,0 млрд тенге (эквивалент 4 631,9 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 71,6% (на 70,7% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов снизился на 7,5% (на 5,8% в долларовом выражении);

·        объем торгов иностранными валютами на Казахстанской фондовой бирже (KASE), включая операции валютного свопа, составил 4 901,4 млрд тенге (эквивалент 33 290,7 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 21,4% (на 15,5% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов вырос на 4,2% (на 6,2% в долларовом выражении);

·        объем торгов на Казахстанской фондовой бирже (KASE) во всех секторах рынка составил 11 020,9 млрд тенге (эквивалент 74 866,7 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 11,7% (на 6,9% в долларовом выражении). По сравнению с предшествующим пятимесячным периодом (август-декабрь 2009 года) объем торгов вырос на 15,1% (на 17,3% в долларовом выражении).

3 июня в рамках Казахстанского инвестиционного саммита в Алматы (Kazakhstan Investment Summit) АО “Национальная компания “КазМунайГаз” подписало ряд меморандумов о взаимопонимании с иностранными компаниями в присутствии Премьер-Министра Республики Казахстан Карима Масимова. Был подписан Меморандум о взаимопонимании в области проведения разведки по контактным участкам в казахстанском секторе Каспийского моря с компанией Statoil ASA (Норвегия). Согласно меморандуму, стороны планируют произвести оценку потенциала разведки и добычи углеводородного сырья как на территории Республики Казахстан, так и других странах. В качестве возможного потенциального проекта сотрудничества в Казахстане сторонами был определен участок “Абай”. Дополнительным условием для вхождения в проект “Абай” для компании “Статойл АСА” является участие в организации бурового клуба с заинтересованными потенциальными пользователями по строительству и использованию самоподъемной плавучей буровой установки в казахстанском секторе Каспийского моря, а также в реализации инфраструктурных и социальных проектов в Казахстане, в том числе обучении казахстанских кадров. Кроме того, был подписан меморандум о взаимопонимании в области проведения разведки по контактным участкам в Казахстанском секторе Каспийского моря с компанией Total E&P Activities Petroliers (Франция). Согласно меморандуму “КазМунайГаз” и Total совместно проведут оценку потенциала разведки нефти по участку “Женис”, который находится в южной части казахстанского сектора Каспийского моря на расстоянии 80 км от берега на глубине 75-100 м.

3 июня в ходе Казахстанского инвестиционного саммита в Алматы (Kazakhstan Investment Summit) АО “Национальная корпорация “Казахстан темiр жолы” заключило ряд договоров и соглашений с иностранными компаниями в присутствии Премьер-Министра Казахстана Карима Масимова. Так, был заключен меморандум с Patentes Talgo S.A. о взаимопонимании и утверждении перечня основных условий создания совместного предприятия по производству и техническому обслуживанию железнодорожных пассажирских вагонов в г. Астана.

Кроме того, был подписан меморандум с ЕББР о взаимопонимании по совместной реализации стратегических инициатив в сфере железнодорожного транспорта Республики Казахстан. Также АО “Национальная корпорация “Казахстан темiр жолы” заключило договор о закупках строительно-монтажных работ в рамках реализации проекта “Строительство железнодорожной линии Коргас - Жетыген” с ТОО “Kazakhstan Ansaldo”. Был подписан меморандум о взаимном сотрудничестве в области совместного выпуска современных магистральных электровозов на территории Республики Казахстан с компанией Alstom и ее российским партнером ЗАО “Трансмашхолдинг”. Президент “Alstom” Филипп Мелье отметил, что подписание меморандума должно привести к созданию совместного предприятия в ближайшие месяцы.

3 июня председатель правления АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” Кайрат Келимбетов и президент Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Томас Миров подписали соглашение о создании Казахстанского фонда реструктуризации (Kazakhstan Capital Restructuring Fund C.V.) в рамках Казахстанского инвестиционного саммита в Алматы (Kazakhstan Investment Summit). Согласно соглашению, первоначальными инвесторами фонда являются Kazyna Capital Management, 100%-ная “дочка” ФНБ “Самрук-Казына”, ЕБРР и международная управляющая компания ADM Capital. На первом этапе капитализация KCRF составит $100 млн, из которых $49,5 млн будет предоставлено ЕБРР и КСМ, 1% будет инвестирован ADM Capital. Стороны отметили, что предполагаемая целевая капитализация на втором и последнем этапе может достигнуть $225 млн за счет привлечения других иностранных инвесторов. KCRF будет работать в течение шести лет - с 2010 по 2016 годы с возможностью продления до 2-х лет. Инвестиционная политика фонда подразумевает как долговое финансирование, так и инвестиции в капитал. Инвестиции в один проект со стороны фонда составят в среднем $15 млн (не более 15% от общего размера капитализации).

3 июня в ходе выступления на Казахстанском инвестиционном саммите (Kazakhstan Investment Summit) в Алматы, организованном International Herald Tribune, заместитель председателя правления “Самрук-Казына”, председатель совета директоров АО “БТА Банк” Арман Дунаев заявил, что основная задача, которая стоит перед АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” - это привлечение иностранных стратегических инвесторов в АО “БТА Банк” и АО “Альянс Банк”. “Если говорить о том, кто именно должен выступить в качестве инвестора: иностранные или отечественные компании. То в отношении краткосрочных инвестиций, отечественные компании, конечно, могут выступить. Но их можно пересчитать по пальцам. Поэтому с точки зрения корпоративного управления, я считаю, что это должны быть иностранные инвесторы “ - сказал Дунаев. Он также добавил, что “само собой разумеется, что в новые реструктурированные банки должны придти новые хозяева, и ничего страшного нет в том, что они будут иностранными”.

4 июня Премьер-Министр Республики Казахстан Карим Масимов на заседании Совета иностранных инвесторов в Алматы заявил, что правительство Казахстана решило внести поправки в Налоговый кодекс в целях снижения цены на лицензию на развертывание и использование сетей 3G. “Правительство выделило три лицензии и частоты 3G трем крупнейшим операторам на демократической основе”, - сказал К.Масимов в ответ на заявление директора компании “ТелиаСонера” Ларса Ниберга касательно дороговизны цены лицензии 3G. Л.Ниберг заявил, что “цена лицензий, выведенная на основе Налогового кодекса, не позволит вести коммерческую деятельность из-за дороговизны. К сожалению этот вопрос не получил развития, и технологическое отставание между Казахстаном и остальным регионом увеличивается”. Однако, по мнению К.Масимова, решение правительства о выделении лицензии не позволит снизить ее цену. “Для этого необходимы изменения в Налоговый кодекс”, - добавил глава правительства. “Мы внесли в парламент законопроект для изменения этой статьи Налогового кодекса, чтобы мы могли решить эту проблему”, - сказал он.

4 июня глава Сбербанка России Герман Греф на собрании акционеров заявил, что Сбербанк намерен в этом году определиться с покупкой казахстанского АО “БТА Банк”. “В ближайшей встрече мы обсудим наши расходы. Решение будет лежать в коммерческой плоскости”, - сказал он. Накануне, 3 июня 2010 года, Герман Греф сообщил в интервью газете “Коммерсантъ”, что Сбербанк ожидает окончания реструктуризации задолженности “БТА Банка”. “Мы в процессе ожидания окончания реструктуризации и подписания всех соглашений со всеми инвесторами, и после этого будем изучать вопрос”, - ответил он на вопрос о возможном приобретении “БТА Банка”

4 июня Президент Республики Казахстан Н. Назарбаев заявил, что государство ужесточит требования к нефтяным компаниям, работающим на Каспийском шельфе. Обращаясь к участникам, Президент страны Нурсултан Назарбаев особо отметил необходимость тщательного контроля нефтяного оборудования. “Свежий пример - авария в Мексиканском заливе. Ценой катастрофических потерь мир узнал, что причиной трагедии оказался банальный брак эксплуатируемого оборудования, - сказал Н. Назарбаев - Такого на Каспии мы не имеем права допустить. В условиях закрытого моря мы вообще можем его погубить. Поэтому со стороны государства будут ужесточаться требования к компаниям, которые работают на шельфе Каспия”.

10 июня АО “Национальная атомная компания “Казатомпром” сообщило, что в Сузакском районе Южно-Казахстанской области состоялась официальная церемония открытия и ввода в строй главного производственного комплекса совместного казахстанско-канадского предприятия “Инкай”, разрабатывающего одноименное месторождение урана. В присутствии представителей руководства компании и ее учредителей, сотрудников Посольства Канады в РК, а также представителей Министерства индустрии и новых технологий РК и местной исполнительной власти осуществлена торжественная приемка новой партии готовой продукции. Производственный комплекс компании расположен близ поселка Тайконур в Сузакском районе Южно-Казахстанской области. Месторождение Инкай является крупнейшим месторождением гидрогенного типа в Шу-Сарысуйской урановорудной провинции. СП “Инкай” имеет лицензию на добычу урана на участке №1 указанного месторождения и лицензию на проведение геологоразведочных работ с последующей добычей на участках №2 и 3. Результаты опытной добычи доказали эффективность сернокислотного выщелачивания руд и подтвердили экономичность проекта.

10 июня АО “Цеснабанк” сообщило, что в соответствии с постановлениями правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) от 18 мая 2010 года №65 и №66 приняты решения о выдаче разрешения АО “Цеснабанк” на приобретение дочерней организации и согласия на приобретение статуса крупного участника АО “ДО АО “Цеснабанк” страховая компания “Цесна Гарант”. Ранее компания носила название АО “СК “САК Иншуранс”. В начале года банком был осуществлен процесс государственной перерегистрации юридического лица и переоформления лицензии №2.1.49 от 5 марта 2010 года на право осуществления страховой деятельности по отрасли “общее страхование”.

7 июня Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев встретился с Президентом Турецкой Республики Абдуллой Гюлем. В ходе встречи были обсуждены вопросы повестки дня предстоящего Саммита СВМДА, а также вопросы двустороннего сотрудничества. Президент Н. Назарбаев также провел двусторонние встречи с Президентом Исламской Республики Иран Махмудом Ахмадинеджадом, руководителем Национальной администрации Палестины Махмудом Аббасом, Президентом Республики Македония Георге Ивановым, Премьер-Министром Турецкой Республики Реджепом Эрдоганом.

8 июня пресс-служба АО “Страховая компания “Альянс Полис” сообщила, что 20 мая предыдущим акционером компании - АО “Финансовая Корпорация Сеймар Альянс” было принято решение о продаже 100%-го пакета акций АО “Страховая компания “Альянс Полис”. Как указано, в результате совершенной сделки, новыми владельцами акций страховой компании стали 11 физических лиц, что подтверждается выпиской из системы реестров держателей ценных бумаг № 214 от 21 мая 2010 года.

8 июня АФН сообщило, что постановлением правления АФН от 4 июня 2010 года № 84 за нарушения законодательства Республики Казахстан, регламентирующего деятельность на рынке ценных бумаг, принято решение о приостановлении сроком на три месяца действия лицензии на занятие деятельностью по ведению системы реестров держателей ценных бумаг, выданной АО “Первый независимый регистратор”.

7 июня Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что на рынке жилья в мае 2010 года наблюдалось изменение цен. Как указано в сообщении, в мае 2010 года по сравнению с предыдущим месяцем цены продажи нового жилья уменьшились на 1%, перепродажи неблагоустроенного жилья увеличились на 0,1%, а аренды и перепродажи благоустроенного жилья остались без изменений.

8 июня было опубликовано итоговое заявление миссии МВФ, возглавляемой Аной-Люсией Коронел, посетившей Астану и Алматы 26 мая - 8 июня 2010 года, в котором указывалось, что власти Казахстана должны снимать налогово-бюджетное стимулирование постепенно. Как отмечается, экономика Республики Казахстан, как ожидается, будет восстанавливаться. Рост обусловлен укреплением торговли и продолжением политики стимулирования, но по-прежнему сдерживается трудностями банковского сектора. Поддержка государственного сектора и внешние движущие силы в горнодобывающей и обрабатывающей промышленности способствовали сильному экономическому подъему в последние несколько месяцев 2009 года, но расширение кредитования все еще сдерживается, несмотря на достаточную ликвидность банков, и деятельность в таких ключевых секторах, как строительство и недвижимость, остается вялой. МВФ ожидает роста экономики примерно на 4% в этом году с учетом событий в первом квартале 2010 года. Тем не менее, слабая активность в ненефтяных отраслях и продолжение сокращения доли заемных средств в частном секторе, вероятно, ограничит рост потребительского спроса.

9 июня заместитель директора Департамента надзора за субъектами рынка ценных бумаг и накопительными пенсионными фондами АФН Елена Никифорова в кулуарах международной конференции по социальному обеспечению в условиях кризиса сообщила, что АФН до 1 июля внесет в правительство законопроект, ужесточающий регулирование деятельности банков и накопительных пенсионных фондов.

По ее словам, целью законопроекта является ограничение банков от их аффилированных лиц, чтобы риски банков не перетекали на риски его дочерних структур. “Но там приводятся поправки в закон “О пенсионном обеспечении”… об установлении ответственности пенсионных фондов за действия лиц, которые заключают с вкладчиками договора о пенсионном обеспечении, введение консервативного портфеля для тех лиц, которые уже являются пенсионерами с 2011 года”, - добавила она. Представитель АФН уточнила, что в действующем законодательстве в ведение консервативного портфеля предусматриваются с 2012 года. “Также вносится изменение и дополнение в закон “О рынке ценных бумаг” в части установления ответственности лиц, которые вправе принимать инвестиционные решения за счет пенсионных активов”, - сказала она. Она также сообщила, что активы АО “Накопительный пенсионный фонд “Коргау”, лишенного лицензии 19 мая этого года, будут переданы в один из трех НПФ с участием государства. “Конкурс основной не состоялся, то есть от пенсионных фондов заявлений не поступило на принятие пенсионных активов этого фонда, поэтому сейчас выбор будет делаться из трех фондов, участником которых является либо Национальный банк, либо фонд национального благосостояния “Самрук-Казына”, - сказала Никифорова в интервью журналистам в кулуарах. Фондом с участием Нацбанка является Государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ), фондами с участием “Самрук-Казыны” - НПФ “УларУмит” и “БТА - Казахстан”. “Мы направили официальные письма в адрес акционеров этих трех фондов, и мы ждем, какая реакция от них последует, а там уже будем смотреть”, - сказала Е. Никифорова.

9 июня пресс-служба АО “БТА Банк” сообщила, что АФН постановлением №83 от 4 июня 2010 года утвердило предложенный план реструктуризации АО “БТА Банк”. “Решение об окончательном утверждении плана реструктуризации БТА Банка должен принять Специализированный финансовый суд Алматы. После получения положительного решения суда в отношении плана реструктуризации, БТА Банк приступит к исполнению предусмотренных планом реструктуризации процедур, включая аннулирование прежних выпусков облигаций банка, выпуск новых долговых инструментов, распределение наличных денег между кредиторами, а также размещение соответствующих ценных бумаг на Казахстанской фондовой бирже и иных определенных в плане торговых площадках”, указано в сообщении.

9 июня АО “Рейтинговое агентство РФЦА” сообщило о вступлении в Ассоциацию кредитных рейтинговых агентств Азии (Association of Credit Rating Agencies in Asia ACRAA) и стало первым казахстанским членом столь авторитетной организации. ACRAA была учреждена 14 сентября 2001г. в штаб-квартире Азиатского банка развития, азиатскими рейтинговыми агентствами 13 стран. В настоящее время ACRAA является ведущей международной профессиональной организацией, объединяющей рейтинговые агентства таких азиатских стран, как Япония, Южная Корея, Китай, Индия и др. Основными целями ассоциации являются развитие и поддержание тесных связей между рейтинговыми агентствами Азии, обмен мнениями, информацией, опытом в целях институционального развития рейтинговых агентств и укрепления их способности предоставлять достоверную рыночную информацию.

Рынок акций

Новости рынка акций

С 3 июня простые KZ1C00260014 (TEBN) и привилегированные KZ1P00260110 (TEBNp) акции Дочерней организации акционерного общества “БТА Банк”-АО “Темiрбанк” (Казахстан) допущены к обращению на KASE в секторе “Нелистинговые ценные бумаги”.

С 4 июня 2010 года АО “Управляющая компания “Альфа Траст” (Алматы) лишено статуса маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C50310016 (ALLZ) АО “Альтернативные Финансы” (Алматы). Данное решение принято в связи с отстранением АО “Управляющая компания “Альфа Траст” с 4 июня 2010 года от участия в торгах ценными бумагами на KASE.

С 10 июня 2010 года простые акции KZ1C50310016 (ALLZ) АО “Альтернативные Финансы” (Алматы) исключены из официального списка KASE. В заключении KASE от 2 июня 2010 года отмечено, что по результатам проверки АО “Альтернативные Финансы” и его указанных акций на соответствие листинговым требованиям, установленным приложением к приказу председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы “Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам” от 8 мая 2008 года № 04.2-09/119 для второй категории, выявлено несоответствие АО “Альтернативные Финансы” листинговому требованию к размеру собственного капитала.

С 10 июня 2010 года простые акции KZ1C24120012 (BSUL) АО “Баян Сулу” (Костанай) переведены из третьей категории во вторую категорию официального списка KASE. Данное решение принято в связи с выполнением АО “Баян Сулу” всех требований, установленных приложением к приказу председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы “Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам” от 8 мая 2008 года № 04.2-09/119 и необходимых к соблюдению для перевода указанных акций во вторую категорию официального списка KASE.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе были заключены 360 сделок.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показало 5 наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 11, цены 2 инструментов не изменились. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,13% (SATC) до 19,08 (BTAS), негативное - от 0,72% (ZERDp) до 50,00% (KAZI).

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

4 июня АО “БТА Банк” (Алматы) официальным письмом сообщило KASE о задержке выплаты TuranAlem Finance B.V. (Роттердам) четырнадцатого купонного вознаграждения и основного долга по своим международным облигациям XS0168848801 (BTASe3). Как указано, задержка выплату обусловлена принятием решения о временном приостановлении выплаты основного долга с 24 апреля 2009 года и процентов с 22 июля 2009 года. Согласно циркуляру выпуска указанных облигаций TuranAlem Finance B.V. должно было осуществить выплату данного вознаграждения и основного долга 2 июня 2010 года.

С 7 июня 2010 года субординированные облигации KZ2CKY07A750 (CCBNb3) АО “Банк ЦентрКредит” (Алматы) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения.

С 7 июня 2010 года индексированные по уровню девальвации тенге к евро облигации KZPC1Y03C538 (ASFIb13), KZP04Y02C538 (ASFIb18), KZP05Y02C535 (ASFIb19) АО “Астана-Финанс” (Астана) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения.

9 июня АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” (Карагандинская обл.) официальным письмом сообщило KASE о задержке выплаты:

·        седьмого купонного вознаграждения по своим облигациям KZPC2Y05B806 (KAZIb2). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” должно выплатить данное вознаграждение в период с 7 по 18 июня 2010 года;

·        второго купонного вознаграждения по своим облигациям KZP03Y05B808 (KAZIb3). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” должно выплатить данное вознаграждение в период с 28 мая по 10 июня 2010 года.

9 июня KASE сообщила, что АО “Финансовая компания “Альянс Капитал” (Алматы) с 21 июня 2010 года освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям KZPC2Y05B806 (KAZIb2) и KZP03Y05B808 (KAZIb3) АО “Карагандинский завод асбестоцементных изделий” (Карагандинская обл.). Данное решение принято в соответствии с пунктом 16 статьи 5 внутреннего документа KASE “Правила деятельности маркет-мейкеров” на основании заявления маркет-мейкера.

С 10 июня 2010 года переведены из первой подкатегории категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” в категорию “Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой” официального списка KASE облигации KZP01Y05D212 (CCBNb21), KZP02Y10D210 (CCBNb22), KZP03Y15D217 (CCBNb23) АО “Банк ЦентрКредит” (Алматы).

С 10 июня облигации KZ2CKY05B752 (DNBNb1) и KZ2CKY05B844 (DNBNb2) АО “Данабанк” переведены из категории “буферная категория” во вторую подкатегорию категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” официального списка KASE

С 10 июня облигации KZ2C0Y10A857 (KZIKb2), KZ2C0Y10A980 (KZIKb3), KZ2C0Y10B079 (KZIKb4), KZ2C0Y07B224 (KZIKb6), KZ2C0Y07B307 (KZIKb7), KZ2C0Y10B319 (KZIKb8), KZPC1Y10B543 (KZIKb11), KZPC2Y12B547 (KZIKb12), KZPC4Y10B547 (KZIKb16), KZP02Y09C495 (KZIKb17), KZP03Y05C491 (KZIKb18), KZP04Y04C492 (KZIKb19) АО “Ипотечная организация “Казахстанская Ипотечная Компания” переведены из первой подкатегории категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” в категорию “Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой” официального списка KASE.

С 10 июня облигации KZ2C0405C218 (EKTNb1) АО “ЭКОТОН+” переведены из второй подкатегории категории “Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки” в категорию “буферная категория” официального списка KASE.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 53 сделки.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 16 наименований, падением - 10. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам выросла на неделе у 16 облигаций, снизилась - у 10. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,00003% (TSBNb4) до 3,25% (TXBNb2), негативное - от 0,00004% (NRBNb2) до 9,50% (VITAb5).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

3 июня в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-84 восьмого выпуска (KZKDKY070081, MUM084_0008; 1000 тенге, 03.06.10 - 03.06.17, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 12,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 17 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории “К”. Через этих субъектов рынка инвесторы подали 38 заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 37 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 39 410,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 3,3 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 4,00 до 9,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 7,0898% годовых. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 12 000 000 облигаций на сумму 12 000 000 000,0 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 6,00% годовых.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 38 заключенных на KASE сделок составил 12 126,3 млн тенге ($82,3 млн). В предыдущем периоде (27 мая - 2 июня 2010 года) данный показатель равнялся 20 826,4 млн тенге ($140,0 млн) при 65 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 58,7% (в предыдущем периоде - 58,7%).

Члены KASE

С 3 июня 2010 года АО “Тенгри Финанс” (Алматы) отстранено от участия в торгах ценными бумагами на KASE за исключением участия в целях закрытия ранее открытых операций репо. Решение принято в соответствии с подпунктом 1) пункта 27 внутреннего документа KASE “Положение о членстве” на основании постановления Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 1 июня 2010 года № 79 о лишении АО “Тенгри Финанс” лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг. На очередное заседание Биржевого совета KASE будет вынесен вопрос об исключении АО “Тенгри Финанс” из членов фондового рынка KASE.

С 4 июня 2010 года АО “Управляющая компания “Альфа Траст” (Алматы) отстранено от участия в торгах ценными бумагами на KASE. Данное решение принято на основании заявления АО “Управляющая компания “Альфа Траст” от 1 июня 2010 года № 01-13/52 об исключении из членов KASE в связи с добровольной сдачей лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг в Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. На очередное заседание Биржевого совета KASE будет вынесен вопрос об исключении АО “Управляющая компания “Альфа Траст” из членов фондового рынка KASE.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85, оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14, факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.

« БАНКИ СКАНДАЛЫ »

Автор:

Администратор