Индикаторы биржевого денежного рынка на 8 июля и изменение за период

Индикатор                      Ставка     Тренд

TONIA                               0,90          +0,3

Авторепо ГЦБ 2 дн.      1,05          +0,3

Авторепо ГЦБ 7 дн.      3,05          +0,4

Авторепо ГЦБ 28 дн.   3,63          -4,4

KazPrime-3M                  10,00        0

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг      на 8 июля и изменение за период

Индекс                        Значение  Тренд,%

KASE                            1 000,91     -6,2

KASE_BP                    207,83         -0,2

KASE_BC                    170,31         -0,6

KASE_BY                    15,43           +4,7

Главные новости рынка

3 июля Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) опубликовало на своем официальном сайте информационное сообщение о том, что в соответствии с приказом председателя АФН от 17 июня 2009 года №183 прекращено действие лицензии АО "Глобал Секьюритиз (Казахстан)" на занятие брокерско-дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя, в связи с добровольным возвратом.

В течение рассматриваемого периода международные рейтинговые агентства предприняли ряд действий в отношении казахстанских компании с участием государства:

• 3 июля Fitch Ratings подтвердило рейтинги АО "Национальная компания "КазМунайГаз": долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте на уровне "BBB-" и "BBB" соответственно, приоритетный необеспеченный рейтинг "BBB-" и краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "F3". Прогноз по долгосрочным РДЭ - "Негативный". Рейтинги компании увязаны с суверенными рейтингами Казахстана, так как юридические, стратегические и операционные связи между материнской структурой (в конечном итоге государство) и группой рассматриваются как сильные. Такая связь поддерживается за счет значимости нефтегазового сектора для экономики Казахстана и тем, что компания представляет интересы государства в этой отрасли. Кроме того, положительным моментом является благоприятная операционная среда (например, предоставленное компании от государства преимущественное право на выкуп долей в нефтегазовых активах, которые предлагаются в Казахстане, а также наличие опциона на приобретение как минимум 50% акций во всех новых офшорных проектах) и поддержка государства в проведении переговоров в отношении структуры собственности и фондирования с партнерами по проектам. Рейтинги также отражают диверсифицированный бизнес группы как вертикально интегрированной нефтегазовой компании с доступом ко всем маршрутам нефтегазовых трубопроводов, что поддерживает ее экспортный потенциал.
• 7 июля Standard&Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг АО "Национальная компания "КазМунайГаз" с "ВВВ-" до "ВВ+". Прогноз - "Стабильный". Вместе с тем все рейтинги были выведены из списка CreditWatch с негативным прогнозом, куда они были помещены 16 июня 2009 года. В то же время рейтинг по национальной шкале понижен с "kzAA" до "kzAA-". Рейтинги выпусков среднесрочных облигаций на сумму 1,4 млрд долл. сроком погашения в 2013 году и среднесрочных облигаций на сумму 1,6 млрд долл. сроком погашения в 2018 году, выпущенных компанией KazMunaiGaz Finance Sub B.V. под гарантию КМГ, понижены с "ВВВ-" до "ВВ+". Данное рейтинговое действие отражает новую оценку характеристик собственной кредитоспособности компании на уровне "В+", а также мнение агентства о вероятности экстренной государственной поддержки компании, которую мы оцениваем как чрезвычайно высокую.
• 7 июля служба кредитных рейтингов Standard&Poor's подтвердила долгосрочный кредитный рейтинг АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" на уровне "ВВ+". В то же время рейтинг выведен из списка CreditWatch, куда он был помещен с негативным прогнозом 16 июня 2009 года. Прогноз по рейтингу в настоящее время - "Стабильный". Подтверждение рейтинга отражает оценку собственной кредитоспособности компании на уровне "ВВ", а также наши ожидания поддержки со стороны материнской компании - АО "Национальная компания "КазМунайГаз".
• 7 июля Moody's Investors Service сообщило, что закончило пересмотр рейтингов десяти из одиннадцати казахстанских компаний, в управлении которых участвует государство. Рейтинги были помещены в списки на возможное понижение 15 июня 2009 года из-за опасений, что давление на национальную экономику, в частности в финансовом секторе, может заставить правительство более избирательно поддерживать принадлежащие государству компании, которым, как ожидается, вскоре потребуются значительные капитальные инвестиции. Рейтинги следующих компаний были подтверждены: АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (на уровне "Baa2"; прогноз "Негативный"); АО "КазТрансГаз" ("Baa2"; прогноз "Негативный"), АО "Интергаз Центральная Азия" ("Baa2"; прогноз "Негативный"), АО "КазТрансОйл" ("Baa2"; прогноз "Негативный"), АО "Казпочта" ("Baa3"/"Aa3.kz"; прогноз "Негативный"), АО "Казатомпром" ("Baa3"; прогноз "Негативный"), АО "Казтемиртранс" ("Ba1"; прогноз "Негативный"). Рейтинги следующих компаний понижены: АО "Казахстанская компания по управлению электрическими сетями" (KEGOC) ("Baa3"; прогноз "Негативный") и АО "Национальная компания "Казахстан темiр жолы" ("Baa3"; прогноз "Стабильный"). Рейтинги АО "Национальная компания "Продовольственная контрактная корпорация" ("Baa3") остаются под наблюдением.

В течение рассматриваемого периода центром внимания рынка стали претензии АФН к председателю правления АО "Евразийский банк" Ертаеву Ж.Ж.:

• 3 июля 2009 года приказом председателя АФН отстранены от выполнения служебных обязанностей председатель правления АО "Евразийский банк" ЕртаевЖ.Ж. и заместитель председателя правления АО "Евразийский банк" АгеевА.А. и отозваны согласия на их назначение (избрание) на должность руководящих работников. Данный приказ принят в связи с вновь открывшимися фактами существенных нарушений банковского законодательства, в том числе представления в АФН недостоверной отчетности в период выполнения ими обязанностей руководящих работников АО "Альянс Банк". В частности, в период выполнения Ертаевым Ж. Ж. и Агеевым А.А. обязанностей руководящих работников АО "Альянс Банк" в отчетности банка недостоверно отражался ряд сделок между АО "Альянс Банк" и нерезидентами Республики Казахстан. В результате в течение апреля-мая 2009 года у банка образовались убытки, приведшие к отрицательному значению собственного капитала. АФН отметило, что не имеет претензий к АО "Евразийский банк" и к деятельности Ертаева Ж. Ж. и Агеева А. А. при исполнении ими служебных обязанностей в АО "Евразийский банк".
• 8 июля АО "Евразийский банк" (Алматы) сообщило, что советом директоров банка (протокол №37 от 7 июля 2009 года) принято решение в связи с приказом АФН №206 от 3 июля 2009 года досрочно прекратить полномочия председателя правления Ертаева Жомарта Жадыгерулы и заместителя председателя правления Агеева Алексея Александровича с 8 июля 2009 года. Исполняющим обязанности председателя правления назначен Бекетов Кайрат Тукмурзинович с 8 июля 2009 года.

7 июля KASE сообщило, что с 1 по 5 июля 2009 года в г. Санкт-Петербурге проводилось очередное годовое общее собрание членов Международной ассоциации бирж стран Содружества независимых государств (МАБ СНГ). Решением указанного собрания Дамитов Кадыржан Кабдошевич - президент Казахстанской фондовой биржи (KASE) - избран членом Совета МАБ СНГ. Совет МАБ СНГ - коллегиальный орган управления, осуществляющий руководство МАБ СНГ между общими собраниями, которые созываются не реже одного раза в год.

7 июля глава российского Внешэкономбанка Владимир Дмитриев завил, что создается фонд инфраструктурных инвестиций, в который войдут Внешэкономбанк, группа "Ренессанс Капитал", а также Европейский банк реконструкции и развития и Международная финансовая корпорация (IFC), входящая в группу Всемирного банка. По его словам, участие в фонде примут также Банк развития Казахстана и международная инвестгруппа Macquarie Group. Соглашение о создании фонда инфраструктурных инвестиций будет подписано в ближайшее время.

8 июля Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что в июне 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем цены продажи нового жилья уменьшились на 0,6%, перепродажи благоустроенного - на 1,6%, неблагоустроенного - на 2,1%.

8 июля Национальный банк Республики Казахстан сообщил, что с учетом тенденций на финансовом рынке и снижения годового уровня инфляции правление Национального банка Республики Казахстан постановило установить с 10 июля 2009 года официальную ставку рефинансирования на уровне 8,0% годовых.

8 июля Национальный банк Республики Казахстан распространил пресс-релиз, в котором говорится, что чистые международные резервы Нацбанка без учета денег Национального фонда Республики Казахстан в текущих ценах за июнь 2009 года снизились на 6,1% до $18 597,0 млн. Операции по покупке валюты на внутреннем валютном рынке и поступления валюты на счета правительства в Национальном банке были нейтрализованы снижением остатков на корреспондентских счетах банков второго уровня в иностранной валюте в Национальном банке и операциями по обслуживанию внешнего долга правительства. Международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным, $23,6 млрд), снизились за месяц на 1,8% и составили $42,2 млрд (с начала года - снижение на 10,8%). Активы Национального фонда в национальной валюте составили 600 млрд тенге (облигации АО "ФНБ "Самрук-Казына" и АО "НХ "КазАгро"). Снижение чистых международных резервов Национального банка было компенсировано ростом чистых внутренних активов Национального банка в основном за счет снижения остатков на депозитах правительства. За май 2009 года денежная масса выросла на 0,5% до 6 587,4 млрд тенге (с начала года - рост на 5,1%) за счет незначительного роста внутренних активов банковской системы, в структуре которых незначительно выросли чистые требования к правительству. За май 2009 года наличные деньги в обращении выросли на 4,4% - до 779,8 млрд тенге (с начала года - снижение на 9,1%), при этом депозиты в банковской системе остались практически неизменными (снижение на 0,02%) - на уровне 5 807,6 млрд тенге (с начала года - рост на 7,4%). Рост наличных денег в обращении на фоне сокращения депозитов обусловил снижение доли депозитов в структуре денежной массы с 88,6% в апреле 2009 года до 88,2% в мае 2009 года. Денежный мультипликатор снизился с 2,99 в апреле 2009 года до 2,91 в мае 2009 года вследствие опережающего темпа расширения денежной базы по сравнению с темпами роста денежной массы.

8 июля АО "Альянс Банк" (Алматы) сообщило, что по результатам встреч, состоявшихся с комитетом кредиторов 29-30 июня и 6-7 июля 2009 года в Лондоне, банком и комитетом кредиторов был подписан меморандум о взаимопонимании в отношении реструктуризации заимствований банка. В состав комитета кредиторов вошли: Азиатский банк развития, Calyon, Commerzbank Aktiengesellschaft,     DEG Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH, ING Asia Private Bank Limited, HSBC Bank plc, JP Morgan Chase Bank, N.A., Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited и Wachovia Bank N.A. В соответствии с условиями меморандума кредиторам банка будут предложены 5 опций по реструктуризации. Также предполагается заключение соглашения о намерениях между АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" ("Самрук-Казына") и банком. Соглашение о намерениях будет предусматривать, что "Самрук-Казына" приобретет контрольный пакет акций банка после успешного завершения реструктуризации и проведет рекапитализацию банка, необходимую для приведения капитала банка в соответствие с пруденциальными нормативами с учетом результатов реструктуризации.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

С 7 июля на СТП РФЦА приостановлены торги акциями класса Е (ISIN - KYG772521491) Russia Renaissance Fund SPC (Каймановы острова). Данное решение принято на основании письма АО "Ренессанс Капитал Инвестментс Казахстан" от 1 июля 2009 года № RK-137, в котором сообщалось, что 15 мая 2009 года были ликвидированы акции класса Е (KYG772521491). Указанные акции были выпущены под сегрегированный портфель наиболее ликвидных акций российских эмитентов, включенных в представительский список для расчета индекса Morgan Stanley Capital International Renaissance.

С 7 июля АО "Брокерская компания "Астана-Финанс" (Алматы) присвоен статус маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C37670011 (ASFI) и привилегированным акциям KZ1P37670117 (ASFIp) АО "Астана-Финанс" (Астана).

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 150 сделок.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 3 наименования долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 13, неизменный курс - 4. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 3,80% (ZERDp) до 445,46% (aPRIN), негативное - от 0,80% (KZTKp) до 50,00% (KMSO).

Более детальная информация о результатах торгов акциями на KASE приводится в таблице.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 3 июля облигации KZ2C0Y35D528 (KMGZb1) АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (Астана) включены в официальный список KASE по первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки".

С 3 июля облигации KZ2C0Y35D510 (SKKZb21) АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" (Астана) включены в официальный список KASE по первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки".

С 7 июля международные облигации XS0308049294 (KKGBe18) Kazkommerts International B.V. (Роттердам) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения.

С 7 июля АО "Брокерская компания "Астана-Финанс" (Алматы) присвоен статус маркет-мейкера на KASE по следующим облигациям АО "Астана-Финанс" (Астана): KZ2CKY07B162 (ASFIb4); KZPC1Y05D501 (ASFIb5); KZPC2Y07B505 (ASFIb6); KZPC1Y10B634 (ASFIb7); KZPC1Y05B725 (ASFIb8); KZPC2Y15B722 (ASFIb9); KZPC3Y10B721 (ASFIb10); KZPC1Y10C202 (ASFIb11); KZPC3Y12C253 (ASFIb12); KZPC2Y15C258 (ASFIb15); KZP08Y10C532 (ASFIb22).

С 15 июля АО "Брокерская компания "Астана-Финанс" (Алматы) отказалось от статуса маркет-мейкера на СТП РФЦА по облигациям KZP05Y02C535 (aASFIb19) АО "Астана-Финанс" (Астана).

С 15 июля АО "Asia Broker Services" отказалось от статуса маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2P0Y05D171 (ERKAb1) ТОО "СП ЕРКА" (Талдыкорган).

С 7 июля АО "Брокерская компания "Астана-Финанс" (Алматы) присвоен статус маркет-мейкера на СТП РФЦА по облигациям KZPC1Y03C538 (aASFIb13) АО "Астана-Финанс" (Астана).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 93 сделки (см. таблицу ниже).

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке (без учета сделок на СТП РФЦА) характеризовались облигации 34 наименований, падением - 12. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 22 облигаций, выросла у 23. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,00001% (TEBNb10) до 27,99% (KSMKb2), негативное - от 0,00001% (KZIKb17) до 5,99% (BTAIb1).

Более детальные результаты торгов корпоративными облигациями на KASE приводятся в таблице.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

8 июля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-96 выпуска четвертого (KZKDKY080049, MUM096_0004; 1000 тенге, 08.07.09 - 08.07.17, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 10,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 16 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 37 заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 32 ордера. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 28 850,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 2,9 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 7,10% до 7,90% годовых, составив в средневзвешенном выражении 7,2857% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 18,5%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 21,8%, клиентов БВУ - 49,1%, брокерско-дилерских компаний - 5,4%, их клиентов - 5,1%. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 11 000 000 облигаций на сумму 11 000 000 000 тенге (110,0% от планируемого объема размещения) под 7,10% годовых. По результатам размещения 16,4% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 28,4% - БВУ, 51,8% - клиентами БВУ, 1,9% - брокерско-дилерскими компаниями, 1,6% - их клиентами.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 82 заключенных на KASE сделок составил 16 283,0 млн тенге ($108,3 млн). В предыдущем периоде (25 июня - 1 июля 2009 года) данный показатель равнялся 28 331,4 млн тенге ($188,4 млн) при 75 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,00% (в предыдущем периоде - 99,37%).

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85,

оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14, факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.