Индикаторы биржевого денежного рынка на 25 февраля и изменение за период

Индикатор                     Ставка      Тренд

TONIA                              2,24           -9,14

Авторепо ГЦБ 2 дн.     4,00           -

Авторепо ГЦБ 3 дн.     4,63           -

Авторепо ГЦБ 7 дн.     9,19           -0,32

KazPrime-3M                 15,00         0

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 25 февраля и изменение за период

Индекс                       Значение   Тренд, %

KASE                           638,85          -0,38

KASE_BP                    231,41          -2,00

KASE_BC                   142,51          -1,54

KASE_BY                    13,50            +3,14

Главные новости рынка

На прошедшей неделе наиболее активными ньюс-мейкерами на рынке выступали международные рейтинговые агентства:

• 19 февраля Fitch Ratings поместило под наблюдение в список Rating Watch "Негативный" долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") Казахстана в иностранной валюте "BBB-" (BBB минус) и долгосрочный РДЭ страны в национальной валюте "BBB". Данное рейтинговое действие отражает обеспокоенность агентства относительно того, что усилия властей по разрешению обостряющихся проблем в экономике и банковской системе, вероятно, окажут отрицательное влияние на государственные финансы в относительно краткосрочной перспективе. Агентство также поместило в список Rating Watch "Негативный" краткосрочный РДЭ Казахстана "F3" и рейтинг странового потолка "BBB". "Финансовый стресс для банковской системы Казахстана усиливается, и Fitch ожидает, что государству вскоре, возможно, придется в большей степени задействовать свои финансовые возможности для уменьшения напряжения, что потенциально может ослабить государственные финансы", - отмечает Эндрю Кохун, директор в аналитической группе Fitch по суверенным рейтингам.

В данной связи Fitch Ratings также понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") АО "БТА Банк" и АО "Альянс Банк" на два уровня, до "B+" до "B" соответственно. Кроме того, агентство понизило на один уровень долгосрочные РДЭ шести других банков в Казахстане: АО "Казкоммерцбанк", АО "Народный сберегательный банк Казахстана", АО "Банк ЦентрКредит", АО "Темiрбанк", АО "Kaspi Bank" и АО "Цеснабанк", а также понизило на два уровня рейтинги АО "Астана-Финанс" и Лизинговой компании Астана-Финанс. Прогноз по рейтингам АО "Kaspi Bank" и АО "Цеснабанк" был изменен со "Стабильного" на "Негативный", а рейтинги других восьми указанных организаций помещены под наблюдение в список Rating Watch "Негативный". Также Fitch поместило рейтинги АО "АТФБанк", АО "Банк Развития Казахстана" и АО "КазАгроФинанс" под наблюдение в список Rating Watch "Негативный".

19 февраля Fitch Ratings поместило под наблюдение в список Rating Watch с пометкой "Негативный" долгосрочные РДЭ в иностранной валюте семи казахстанских компаний: АО "Казахстан темiр жолы", АО "Казахстанская компания по управлению электрическими сетями" (KEGOC), АО "НК "КазМунайГаз", АО "Разведка Добыча КазМунайГаз", АО "Каз­ТрансОйл", АО "Национальная атомная компания Казатомпром", АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания".

20 февраля Fitch Ratings поместило долгосрочный рейтинг в иностранной валюте "BBB-" и краткосрочный рейтинг "F3" города Астана под наблюдение в список Rating Watch "Негативный".

20 февраля Fitch Ratings понизило на два уровня до "CCC" долгосрочные РДЭ БТА Банка (Россия), банка БТА-Казань, БТА Банка (Грузия) и БТА Банка (Беларусь), а также понизило долгосрочный РДЭ Москоммерцбанка на один уровень до "B-". Данные рейтинговые действия отражают мнение агентства о менее вероятном в настоящее время предоставлении поддержки указанным банкам, если такая поддержка потребуется. Одновременно Fitch отозвало рейтинги БТА Банка (Россия). Агентство больше не рейтингует данного эмитента и не проводит по нему анализ. Понижение рейтингов четырех аффилированных структур АО "БТА Банк" отражает мнение Fitch о том, что на поддержку этих банков со стороны материнского банка нельзя полагаться, по крайней мере в краткосрочной перспективе, ввиду того, что власти Казахстана нацелены, прежде всего, на стабилизацию финансового положения АО "БТА Банк".

• 20 февраля Standard & Poor's сообщило о подтверждении долгосрочных кредитных рейтингов контрагента пяти средних и малых банков Республики Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: BBB-/Негативный/A-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте BBB/Негативный/A-3), а именно: АО "Евразийский банк", АО "КазИнвестБанк", АО "Совместный банк Лариба", АО "Нурбанк" и АО "Цеснабанк". Рейтинги подтверждены, поскольку они уже учитывают ожидания агентства относительно сохранения давления на ресурсную базу, ликвидность и стабильность депозитной базы этих банков, а также относительно значительного ухудшения качества их активов, пагубно влияющего на показатели прибыльности и капитализации.
• 24 февраля агентство Moody's снизило кредитные и депозитные рейтинги 15 финансовых институтов Казахстана: АО "БТА Банк", АО "АТФБанк", АО "Темiрбанк", АО "Казкоммерцбанк", АО "Банк ЦентрКредит", АО "Народный сберегательный банк Казахстана", АО "Нурбанк", АО "Цеснабанк", АО "Казахстанская ипотечная компания", АО "Жилстройсбербанк Казахстана", АО "КазАгроФинанс", АО "Аграрная кредитная корпорация", АО "Астана-Финанс", АО "Delta bank", АО "Эксимбанк Казахстан", АО "Евразийский банк", АО "Kaspi Bank ", АО СБ "Сбербанк России", АО "Альфа-Банк Казахстан", АО "Банк развития Казахстана" и ДБК Лизинг. По сообщению агентства, снижение рейтингов, которое завершает процесс пересмотра, начатый 12 декабря 2008 года, отражает усиление негативного влияния мирового экономического кризиса на казахскую экономику и ее финансовые институты.

23 февраля АО "Народный сберегательный банк Казахстана" предложило новый выпуск глобальных депозитарных расписок (GDR) в размере 25 528 925 штук. Согласно сообщению, цена одной GDR составляет $3,075 за расписку. Одна GDR выпущена на 4 простые акции этой кредитной организации. В сообщении отмечается, что у банка есть право разместить до 140 млн GDR, которые будут включены в листинг Лондонской фондовой биржи. Последним днем подписки для акционеров банка, пожелавших воспользоваться своим правом преимущественной покупки, определено 13 марта. Датой фиксации реестра акционеров для целей реализации права преимущественной покупки является 13 февраля 2009 года.

24 февраля АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (Астана) объявило результаты аудита запасов нефти и газа по состоянию на 31 декабря 2008 года. Согласно отчету независимой компании Gaffney, Cline & Associates, общие запасы нефти по категории "доказанные плюс вероятные" составили 241,180 млн тонн (1775 млн баррелей), без учета долей компании в "Казгермунай" и CCEL ("Каражанбасмунай"). С учетом нефти, добытой в течение 2008 года, прирост запасов данной категории составил 10,7 млн тонн (78 млн баррелей). Коэффициент восполнения запасов (отношение прироста запасов к добыче за год) составил 113%. Кратность запасов по состоянию на конец 2008 года - 25 лет.

24 февраля АО "Казкоммерцбанк" (Алматы) осуществило плановое погашение выпуска еврооблигаций на сумму 100 млн сингапурских долларов, с процентной ставкой 4.25% годовых. Погашение основного долга и суммы начисленных процентов было осуществлено за счет собственных средств банка. Данный выпуск был размещен в феврале 2006 года, эмитентом выступила дочерняя компания банка - Kazkommerts International B.V.

24 февраля АО "Алматинский ликеро-водочный завод" (Алматы) предоставило KASE копию определения Специализированного межрайонного экономического суда (СМЭС) г. Алматы от 16 февраля 2009 года. Согласно указанному определению СМЭС г. Алматы, рассмотрев заявление ТОО "GTC" о признании банкротом АО "Алматинский ликеро-водочный завод", определил принять данное заявление в производство суда и возбудить гражданское дело.

24 февраля министр индустрии и торговли Республики Казахстан Владимир Школьник заявил, что правительство Казахстана решило отменить 15%-ную экспортную пошлину на первичный алюминий, чтобы помочь страдающей от падения мировых цен на сырье горнорудной отрасли страны.

24 февраля 2009 года по результатам заочного голосования членов Совета директоров Дочерняя организация АО "БТА Банк" - АО "Темiрбанк" принято решение о назначении исполняющим обязанности председателя правления банка Ержана Шайкенова, с марта 2008 года являвшегося членом правления АО "Темiрбанк". Е. Шайкенов сменил на данном посту Аблахата Кебирова. Кроме того, согласно решению Совета директоров АО "Темiрбанк" в состав правления введен Марлен Жакежанов, ранее возглавлявший Службу внутреннего аудита АО "ФУР "Казына".

Рынок акций

Новости рынка акций

С 19 февраля приостановлены торги простыми акциями KZ1C11750011 (официальный список KASE, вторая категория, KZTC) АО "KazTransCom" (Алматы). Данное приостановление осуществлено во исполнение определения Специализированного межрайонного экономического суда г. Алматы от 16 февраля 2009 года. Копия указанного определения доступна на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/files/mix/16_02_09_kztc.pdf

С 26 февраля АО "Капиталист Секьюритиз" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) по простым KZ1C40310019 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aASBN) и привилегированным KZ1P40310115 (официальный список СТП РФЦА, первая категория, aASBNp1) акциям АО "Альянс Банк" (Алматы).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 252 сделки. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом в 12,9 раза и составил $3747,3 тыс., или 560,5 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составлял $48 432,1 тыс., или 7219,6 млн тенге). В анализируемом периоде 2,0% операций в количественном выражении и 13,0% в объемном были прямыми (договорными). В предыдущем периоде 2,7% и 1,9% операций соответственно были прямыми.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовали (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 39 (41) членов KASE. В сделки были вовлечены акции 27 (22) наименований. 17,9% (0%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 24,3% (0,02%) по операциям покупки и 11,6% (0%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 23,0% (35,8%) биржевого брутто-оборота акций - 22,5% (35,6%) по операциям покупки и 23,5% (36,0%) по операциям продажи. При этом 18,8% (10,7%) брутто-оборота - 29,6% (5,5%) по операциям покупки и 8,1% (16,0%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 32% (36%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 58% (55%), неизменный курс - 10% (5%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 2,26% (RDGZ) до 73,93% (TEBNp), негативное - от 2,64% (GB_ENRC) до 99,99% (SATC).

Индекс KASE за прошедшую неделю снизился на 0,38% до 638 пунктов. Активность инвесторов на внутреннем рынке на неделе значительно снизилась, о чем свидетельствуют среднедневные объемы торгов.

Основное давление в отчетном периоде ощущали на себе акции банковского сектора, продолжающие падать в ответ на негативные рейтинговые действия международных агентств.

Поддержку рынку оказывали только акции компаний сырьевого сектора, демонстрирующие позитивную динамику на фоне государственных стимулирующих мер (отмена экпортной таможенной пошлины на первичный алюминий) и наметившейся стабилизации на мировых рынках металлов и энергоносителей. Основной "нарушитель спокойствия" - Китай, правительство которого заявило о планах новых покупок меди на открытых рынках.

С точки зрения технического анализа индекс KASE находится в явно выраженном боковом тренде с тенденцией к снижению. По всей видимости, на следующей неделе колебания продолжатся ниже отметки 650 пунктов.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 19 февраля субординированные облигации KZ2CUY08A320 (BTASb1; $100, $20,0 млн; 19.02.01 - 19.02.09, полугодовой купон 12,00% годовых) АО "БТА Банк" (Алматы) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения. Указанные облигации были включены в официальный список KASE по категории "А" с 19 февраля 2001 года, а с 1 сентября 2008 года были переведены в первую подкатегорию категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" официального списка KASE. Торги ими были открыты с 20 февраля 2001 года. За время обращения указанных облигаций на KASE их доходность к погашению для покупателя (по сделкам, заключенным методами открытых торгов) варьировала от 6,5000 до 27,3272% годовых. В 2008 году указанные облигации на KASE заняли 227-ю позицию в рейтинге торгуемости негосударственных ценных бумаг по объему заключенных сделок (0,04% от соответствующего оборота рынка) и 155-ю позицию в аналогичном рейтинге корпоративных облигаций (0,08%). Общая сумма выплат держателям указанных облигаций составила 3 115 350 706,00 тенге, в том числе основного долга (суммарной номинальной стоимости облигаций) - 2 939 010 100,00 тенге, шестнадцатого купонного вознаграждения - 176 340 606,00 тенге.

С 19 февраля вышеуказанные облигации АО "БТА Банк" исключены из представительского списка индексов KASE_BY, KASE_BP и KASE_BC. С этой даты при расчете индекса KASE_BP KASE используется поправочный коэффициент (К), равный 0,9988782, при расчете KASE_BC - 1,0005669, KASE_BY - 0,9541865. До указанной даты К для индекса KASE_BP был равен 0,9991429, для KASE_BC - 1,0005911 и 0,9310014 для KASE_BY соответственно.

С 26 февраля АО "Финансовая компания "Альянс Капитал" (Алматы) освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2CKY07A701 (ASBNb1), KZ2CKY07B394 (ASBNb3), KZPC3Y03B577 (ASBNb6), KZPC4Y07B576 (ASBNb7), KZPC5Y05B577 (ASBNb8), KZPC6Y03B570 (ASBNb9), KZPC7Y07B579 (ASBNb10), KZP02Y07C960 (ASBNb12), KZP03Y02C969 (ASBNb13), KZP04Y10C960 (ASBNb14) АО "Альянс Банк" (Алматы), которые торгуются в первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки" официального списка KASE.

С 26 февраля обязанности маркет-мейкера по своим вышеуказанным облигациям АО "Альянс Банк" будет выполнять самостоятельно. Минимальные объемы обязательных котировок для маркет-мейкера установлены в следующих размерах:

• по облигациям KZ2CKY07A701, KZ2CKY07B394 - 2550000 облигаций по каждому выпуску;
• по облигациям KZPC3Y03B577, KZPC4Y07B576, KZPC5Y05B577, KZPC6Y03B570, KZPC7Y07B579, KZP02Y07C960, KZP03Y02C969, KZP04Y10C960 - 2600 облигаций по каждому выпуску.

С 27 февраля Дочерней организации акционерного общества "АТФБанк" - Акционерное общество "АТФ Финанс" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по международным облигациям XS0253723281 (официальный список KASE, категория "Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой"; ATFBe5; $1, $350,0 млн, 11.05.06 - 11.05.16, полугодовой купон 9,00% годовых) АО "АТФБанк" (Алматы). Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 17 000 долларов США в номинальном выражении долга.

Со 2 марта АО "Брокерская компания "Астана-финанс" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на СТП РФЦА по следующим облигациям АО "Казахстанская Ипотечная Компания" (Алматы):

• KZ2CKY10B315 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки, aKZIKb8; 1тенге; 5,0 млрд тенге; 01.10.04 - 01.10.14; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 18,30% годовых на текущий купонный период; 30/360);
• KZPC2Y05B145 (официальный список СТП РФЦА, первая подкатегория категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки, aKZIKb10; 1 тенге; 5,0 млрд тенге; 01.03.05 - 01.03.10; полугодовой купон 5,69% годовых; 30/360).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 125 сделок. Среднедневной объем составил $6530,1 тыс., или 976,7 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($17 659,0 тыс. и 2626,9 млн тенге соответственно) в 2,7 раза. В анализируемом периоде прямых (договорных) сделок заключено не было. В предыдущем периоде 0,9% операций в количественном выражении и <0,1% в объемном были прямыми (договорными).

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 33 (35) члена KASE по облигациям 42 (74) наименований. 13,9% (13,4%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 13, 9% (22,3%) по операциям покупки и 13,9% (4,4%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 32,4% (7,0%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 30,2% (5,9%) по операциям покупки и 34,7% (8,1%) по операциям продажи. При этом 0,06% (0%) брутто-оборота - 0,06% (0%) по операциям покупки и 0,07% (0%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 18 наименований, падением - 24. Перепроданными смотрелись облигации GLOTb2 (-47,1%), ORDBb2 (-31,1%), EUBNb3 (-27,8%), KKAGb4 (-18,1%), TSBNb5 (-17,0%), BTASb9 (-14,8%), SATCb1 (-12,0%), ATFBe4 (-10,9%), TEBNb6 (-10,3%) и ASBNe2 (-9,1%), тогда как перекупленными выглядели облигации BTASe3 (+51,8%), ASFIb16 (+39,1%), KMSBb1 (+35,2%), RGBRb6 (+20,7%) и RESCb1 (+11,3%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 16 облигаций, выросла у 26.

В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА сделок заключено не было.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

25 февраля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-84 3-го выпуска (KZKDKY070032, MUM084_0003; 1000 тенге, 25.02.09 - 25.02.16, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 5,0 млрд тенге.

Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 8 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 19 заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 15 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 13 100,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 2,6 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 7,5000% годовых до 9,5000% годовых, составив в средневзвешенном выражении 9,2191% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 7,6%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 16,0%, клиентов БВУ - 61,1%, брокерско-дилерских компаний - 7,6%, их клиентов - 7,6%. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 3 600 000 облигаций на сумму 3 600,00 млн тенге (72,0% от планируемого объема размещения) под 8,75% годовых. По результатам размещения 44,4% от общего объема размещенных облигаций выкуплено БВУ, 27,8% - брокерско-дилерскими компаниями, 27,8% - их клиентами.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 19 заключенных на KASE сделок составил 3924,8 млн тенге ($24,0 млн). В предыдущем периоде (12-18 февраля 2009 года) данный показатель равнялся 6280,8 млн тенге, или $45,7 млн, при 24 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 17,4%.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ;

тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39.

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.