Агентство называет положительным моментом продвижение вперед переговоров с "Полюс Золотом" о приобретении им 50,1% акционерного капитала KazakhGold. По информации аналитиков Fitch, 30 декабря 2008 года было сделано пересмотренное частичное предложение, оценивающееся KazakhGold в $284 млн, что представляет собой 19-процентную премию к текущей рыночной капитализации KazakhGold. Предполагается, что оплата по пересмотренной сделке будет полностью произведена акциями, в то время как первоначальное предложение предусматривало оплату около 30% денежными средствами и 70% акциями. Пересмотренное предложение также предполагает привлечение в ближайшее время акционерного капитала в размере $100 млн, на который в полном объеме подпишется "Полюс Золото". Цель привлечения нового капитала - укрепить баланс KazakhGold и позволить KazakhGold осуществить планы развития, говорится в пресс-релизе.

Чтобы приобретение состоялось, отмечает Fitch, необходимо обеспечение семи предварительных условий "Полюс Золота". Наиболее важным из них, по мнению агентства, является отказ со стороны держателей приоритетных облигаций KazakhGold от использования права требования от этой компании выкупа облигаций по цене покупки, равной 101% от основной суммы облигаций, при смене контроля над KazakhGold. Компании ожидают, что все предварительные условия будут соблюдены к 20 февраля 2009 года.

Fitch также информировано о планах семьи Асаубаевых, владеющей контрольным пакетом акций KazakhGold, продать весь принадлежащий ей пакет в размере приблизительно 41% находящихся в обращении акций этой компании, хотя "Полюс Золото", судя по всему, не стремится иметь в собственности более 50,1% ее акций. "Если приобретение состоится, гораздо более крупный бизнес и баланс компании "Полюс Золото" потенциально может укрепить кредитоспособность KazakhGold", - считает агентство.

А. Б.