Индикаторы биржевого денежного рынка на 10 декабря и изменение за период

Индикатор                    Ставка       Тренд

TONIA                             3,88            -5,25

Авторепо ГЦБ 2 дн.    5,00            -4,00

Авторепо ГЦБ 7 дн.    7,32            -2,57

Авторепо ГЦБ 28 дн. 10,82          -

KazPrime-3M                9,60            0

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 10 декабря и изменение за период

Индекс                       Значение  Тренд, %

KASE                           906,04        -2,30

KASE_BP                   240,89        +1,66

KASE_BC                   141,95        +2,48

KASE_BY                   12,53          -0,83

Главные новости рынка

АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" сообщило, что в рамках программы обратного выкупа своих акций, начавшийся 24 ноября 2008 года:

• 3 декабря компания приобрела 12 500 глобальных депозитарных расписок (ГДР) на Лондонской фондовой бирже по средней цене $13,0000 за одну ГДР, а также 2150 простых акций на Казахстанской фондовой бирже, по средней цене 9299 тенге за одну простую акцию.
• 4 декабря - 50 000 ГДР на Лондонской фондовой бирже по средней цене $13,0000 за одну ГДР, а также 3690 простых акций на Казахстанской фондовой бирже, по средней цене 9193,85 тенге за одну простую акцию. С начала реализации программы обратного выкупа акций компания выкупила всего 147 500 ГДР и 11 627 простых акций.

4 декабря Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев подписал закон "О республиканском бюджете на 2009-2011 годы", сообщила пресс-служба главы государства. Как указывается в сообщении пресс-службы, этот закон "отражает основные показатели социально-экономического развития Казахстана и направлен на реализацию мероприятий, поставленных главой государства в послании народу Казахстана 6 февраля 2008 года". Как сообщалось, парламент впервые в истории республики принял трехлетний республиканский бюджет 26 ноября. Как сообщалось, в отличие от первоначального варианта проекта республиканского бюджета принятый документ более консервативен, что объясняется кризисной ситуацией на мировых рынках, снижением цен на основные экспортные товары Казахстана, включая нефть. В частности, среди основных изменений - снижение прогноза цены на нефть на мировом рынке с $60 до $40 за баррель на 2009 год, и цена в $50 - на 2010-2011 годы. В результате прогнозный показатель роста ВВП, который пока еще базируется в Казахстане на экспорте углеводородных ресурсов, снижен на 2009-2011 годы с 5-7% в год (с объемом 18 трлн тенге в 2009 году, 20,8 трлн тенге - в 2010-м и 24,1 трлн тенге - в 2011 году) в первоначальном проекте документа до 2,7-4,1% в год в утвержденном варианте.

5 декабря АО "БТА Банк" (Алматы) сообщило о том, что успешно обслуживает свои обязательства перед международными инвесторами. Погашение внешних займов на сумму около 1,2 млрд долларов США, запланированных к выплате на 2008 год, банк провел без рефинансирования, что еще раз продемонстрировало способность БТА Банка своевременно выполнять все свои обязательства. В соответствии с графиком в течение года БТА Банк погасил синдицированные займы на общую сумму $1 млрд, а именно в марте - на сумму $530,9 млн, в мае - $2,5 млн, в июне - $27,5 млн, в июле - $66,6 млн в сентябре - $193,4 млн, в ноябре - $177,5 млн, а также облигации на сумму $200 млн.

8 декабря Standard & Poor's понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте: с "ВВВ+/А-2" до "ВВВ/А-3". Кроме того, был понижен долгосрочный суверенный кредитный рейтинг по обязательствам в национальной валюте - с "А-" до "ВВВ+". Вместе с тем краткосрочный рейтинг по обязательствам в национальной валюте подтвержден на уровне "А-2". Понижена также оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков - с "ВВВ+" до "ВВВ". Прогноз по рейтингам - "Негативный". "Понижение рейтинга обусловлено рисками, связанными с резким сокращением международных резервов и инвестиционных потоков, что привело к росту издержек и проблемам с привлечением средств, необходимых для удовлетворения потребностей во внешнем финансировании", - отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Фрэнклин Гилл. Standard & Poor's считает, что в 2009 г. ВВП будет расти существенно медленнее, а пересчитанный в долларах США он вообще, вероятно, уменьшится. В течение 2009 г. бюджет расширенного правительства, вероятно, станет дефицитным, что обусловлено снижением налоговых ставок, предложенным правительством, понижением цен на сырьевые товары и меньшими налоговыми доходами вследствие ослабления экономики. С точки зрения рейтинговой перспективы, бюджетный дефицит может уменьшиться после пикового значения в 4% ВВП в 2010 году. Standard & Poor's считает, что без учета возможного скачка цен на нефть объем финансирования, необходимого России в 2009-м и 2010 годах для покрытия бюджетного дефицита и рекапитализации банков, составит 14% ВВП - за счет бюджетных резервов, которые в настоящее время находятся в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния.

9 декабря Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что в ноябре 2008 года по сравнению с предыдущим месяцем на первичном рынке жилья цены уменьшились в Алматы на 2,4 %, Шымкенте - на 0,6 %. На вторичном рынке снижение цен за прошедший месяц отмечено в Шымкенте на 4,8 %, Уральске - на 3,3 %, Алматы - на 3,1 %, Павлодаре - на 2 %, Усть-Каменогорске - на 0,2 %.

9 декабря глава фонда национального благосостояния "СамрукКазына" Кайрат Келимбетов заявил, что правительство предлагает помощь в решении вопроса реструктуризации внешней задолженности казахстанских банков второго уровня. По его словам, в настоящее время общий объем внешней задолженности банков второго уровня Казахстана превышает $40 млрд, значительная часть этой задолженности подлежит к погашению в ближайшие два-три года.

10 декабря АО "РФЦА" и российское ОАО "Фондовая биржа РТС" объявили об учреждении в Алматы АО "Товарная биржа "Евразийская торговая система" (ЕТС). По словам председателя Агентства по регулированию деятельности регионального финансового центра Алматы Аркена Арыстанова, товарная биржа ориентирована на проведение спотовых и срочных торгов биржевыми товарами. Приоритетным направлением ЕТС станет проведение деривативных товарных биржевых торгов. По словам председателя правления ОАО "Фондовая биржа РТС" Романа Горюнова, торги на ЕТС планируется начать в первом квартале 2009 года, первоначально будут введены в обращение контракты на зерно и горюче-смазочные материалы. Предполагается, что участниками торгов на ЕТС будут как конечные потребители продукции, так и товарные и фондовые брокеры из числа участников рынка России и Казахстана. Планируемый объем торгов пшеницей на ЕТС в 2009 году составляет порядка 1,2 млн тонн, дизтоплива - 2,5-3 млн тонн, мазута - до 2,5 млн тонн. В качестве следующего этапа учредители биржи планируют осуществить запуск товарного индекса и фьючерса на товарный индекс.

Рынок акций

Новости рынка акций

C 5 декабря на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) открыты торги привилегированными акциями KZ1P50780116 (торговый код - aREALp) АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по указанным акциям на СТП РФЦА АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" будет исполнять самостоятельно с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3 000 месячных расчетных показателей. Более подробная информация о выпуске указанных акций опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/ru/emitters/show/real

С 5 декабря в сектор "Ценные бумаги инвестиционных фондов" официального списка СТП РФЦА включены паи KZP01Y05D295 (aREAMfv) интервального паевого инвестиционного фонда "ФАВОРИТ" (ИПИФ "ФАВОРИТ"). Управляющей компанией ИПИФ "ФАВОРИТ" является АО "REAL ASSET MANAGEMENT" (Алматы). Торги указанными паями на СТП РФЦА открыты с 10 декабря. Обязанности маркет-мейкера по ним на СТП РФЦА исполняет АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2000 месячных расчетных показателей. Более подробная информация о выпуске указанных паев опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/ru/emitters/show/ream

С 9 декабря в секторе вторичного рынка KASE открыты торги простыми акциями KZ1C47260019 (ASTL) АО "ASTEL" (Алматы). Более подробная информация о выпуске указанных акций опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/ru/emitters/show/astl

С 9 декабря во вторую категорию официального списка KASE включены простые KZ1C57070019 (KATR) и привилегированные KZ1P57070115 (KATRp) акции АО "Атамекен-Агро" (Кокшетау). Об открытии торгов указанными акциями на KASE будет объявлено дополнительно. Финансовым консультантом АО "Атамекен-Агро" является АО "Астана-Финанс" (Астана). Более подробная информация о выпусках ценных бумаг опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/ru/emitters/show/katr

С 23 декабря АО "Asia Broker Services" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C50770011 (официальный список KASE, третья категория, ATOL) АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" (Алматы).

С 23 декабря АО "Финансовая компания "Альянс Капитал" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по простым KZ1C40310019 (ASBN) и привилегированным KZ1P40310115 (ASBNp1) акциям АО "Альянс Банк" (Алматы), которые торгуются в первой категории официального списка KASE.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключена 321 сделка. Среднедневной объем вырос по сравнению с предыдущим периодом в 3,3 раза и составил $35 107,5 тыс., или 4225,7 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $10 522,7 тыс., или 1266,8 млн тенге). В анализируемом периоде договорных (прямых) сделок с акциями на KASE заключено не было. В предыдущем 0,7 % операций в количественном выражении и 1,1 % в объемном были прямыми.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовали (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 43 (37) члена биржи. В сделки были вовлечены акции 28 (27) наименований. 0,4 % (5,0 %) по операциям продажи прошло через счета пенсионных фондов. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 2,0 % (9,1 %) биржевого брутто-оборота акций - 1,9 % (3,6 %) по операциям покупки и 2,2 % (14,6 %) по операциям продажи.

При этом 45,9 % (14,9 %) брутто-оборота - 2,6 % (28,9 %) по операциям покупки и 89,2 % (0,9 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 29 % (30 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 54 % (48 %), неизменный курс - 14 % (22 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,01 % (TEBNp) до 54,29 % (ORDB), негативное - от 0,34 % (BTAS) до 19,78 % (ASBN).

Казахстанский индекс акций KASE показывал незначительные колебания на этой неделе в рамках горизонтального тренда и снизился на 2,3 %. Последнее значение индекса зафиксировано на отметке 906,0 пунктов.

В лидерах роста на этой неделе оказались акции АО "РД "КазМунайГаз", цена которых выросла на 6,7 % . Существенную поддержку такому росту оказывает программа АО "РД "КазМунайГаз" по обратному выкупу своих акций.

Абсолютным аутсайдером недели стали простые акции АО "Народный сберегательный банк Казахстана". Снижение цены оценивается в 16,0 %. Падение было вызвано опубликованными финансовыми показателями банка по итогам 9 месяцев текущего года, которые оказались довольно слабыми. Чистая прибыль банка в годовом сопоставлении упала на 47,6 %, в то же время в вопросах фондирования банк обладает преимуществом ввиду значительной доли краткосрочных ликвидных активов.

В то же время на фондовых рынках продолжает преобладать общий негативный фон. Последние макроэкономические данные одной из крупнейших экономик мира - Китая, оказались очень слабыми. Так, экспорт из Китая упал в ноябре на 2,2 % по отношению к ноябрю 2007 года и на 10,4 % по отношению к октябрю 2008 года. Понижательную динамику показал и импорт, снизившийся на 19,5 % по сравнению с октябрем. Столь существенное снижение показателей торгового баланса Поднебесной не может не тревожить, особенно в ситуации, когда Европа, США и некоторые азиатские страны уже находятся в стадии технической рецессии. Можно с уверенностью говорить о том, что снижение потребления в Китае незамедлительно скажется на котировках сырьевых и добывающих компаний.

До конца текущего года мы прогнозируем слабую активность сектора. При этом волатильность основного индикатора казахстанского фондового рынка - индекса KASE вырастет на фоне резких колебаний цен на энергоресурсы (колебания цены на нефть доходят до 10 % в течение одной торговой сессии, 10 декабря цена смеси Brent составила 42,4 доллара за баррель, снизившись за неделю на 6,7 %), а также на фоне внешнего негатива.

Диапазон значений индекса KASE будет складываться между 800 и 1100 пунктов.

Рынок корпоративных облигаций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 118 сделок. Среднедневной объем составил $13 430,1 тыс., или 1617,5 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($17 271,4 тыс. и 2078,9 млн тенге соответственно) на 22,2 %. В анализируемом периоде 0,8 % (1,3 %) сделок с корпоративными облигациями на KASE в количественном выражении и 0,1 % (менее 0,01 %) в объемном были договорными (прямыми).

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 33 (33) члена KASE по облигациям 41 (59) наименования. 11,7 % (27,0 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 23,2 % (33,6 %) по операциям покупки и 0,1 % (20,4 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 2,3 % (9,1 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 2,8 % (5,4 %) по операциям покупки и 1,8 % (12,8 %) по операциям продажи. Через счета нерезидентов за период прошло 0 % (7,8 %) биржевого брутто-оборота - 0 % (0 %) по операциям покупки и 0,2 % (15,5 %) по операциям продажи.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 20 наименований, падением - также 20. Сделки с облигациями aZERDb1 были заключены на KASE впервые. Перепроданными смотрелись облигации BTTRb1 (-20,6 %), aHSBKb11 (-18,2 %), KSMKb1 (-11,1 %) и KRZHb1 (-7,7 %), тогда как перекупленными выглядели облигации HSBKb10 (+35,1 %), ASFIb16 (+23,0 %), aBTTRb1 (+17,0 %), aHSBKb10 (+16,9 %) и aREALb1 (+8,6 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 12 облигации, выросла у 23.

В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА сделок заключено не было.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

10 декабря в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейский обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-72 3-го выпуска (KZKDKY060025, MUM072_0003; 1000 тенге, 10.12.08 - 10.12.14, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 10,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 8 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 17 заявок (10 лимитированные и 7 рыночных), которые остались активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 8709,0 млн тенге, или 87,1 % от предложенного объема размещения. Ставка купона в заявках варьировала от 8,7000 % годовых до 9,0000 % годовых, составив в средневзвешенном выражении 8,7650 % годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 42,8 %, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 11,5 %, клиентов БВУ - 26,4 %, брокерско-дилерских компаний - 17,2 %, их клиентов - 2,1 %. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 8 159 000 облигаций на сумму 8159,0 млн тенге под 8,75 % годовых. По результатам размещения 42,6 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 12,3 % - БВУ, 28,2 % - клиентами БВУ, 14,7 % - брокерско-дилерскими компаниями, 2,2 % - их клиентами.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 30 заключенных на KASE сделок составил 9573,2 млн тенге ($79,5 млн). В предыдущем периоде (27 ноября - 3 декабря) данный показатель равнялся 8617,5 млн тенге, или $71,6 млн при 67 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0 %.

Члены KASE

Решением биржевого совета KASE от 5 декабря АО "Дочерняя организация Народного Банка Казахстана "Halyk Capital" (Алматы) принято в члены KASE по категориям "К", "Р" и "Н".

Изменения в нормативной базе

4 декабря KASE опубликовала на своем веб-сайте:

• текст Закона Республики Казахстан "Об инвестиционных фондах" от 7 июля 2004 года № 576-II по http://www.kase.kz/files/normative_base/zakon_if.pdf. Текст закона актуализирован в соответствии с Законом Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам коллективного инвестирования и деятельности накопительных пенсионных фондов" от 20 ноября 2008 года № 88-IV, который вводится в действие с 6 декабря 2008 года.
• актуализированный текст Закона Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" от 2 июля 2003 года № 461-II по http://www.kase.kz/files/normative_base/zakon_rzb.pdf. Текст закона актуализирован в соответствии с Законом Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам коллективного инвестирования и деятельности накопительных пенсионных фондов" от 20 ноября 2008 года № 88-IV, который вводится в действие с 6 декабря 2008 года. Основное содержание поправок в Закон Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" сводится к следующему:
• изменена структура глоссария (что связано, по всей видимости, с необходимостью обеспечения идентичности этой структуры в версиях закона на казахском и русском языках);
• исключена норма, которая позволяла организациям - участникам регионального финансового центра, функционирующим в иной организационно-правовой форме, нежели акционерное общество, осуществлять брокерскую и/или дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг;
• введена смягчающая норма, позволяющая (в дополнение к трансфер-агентам) брокерам и (или) дилерам без права ведения счетов клиентов, а также регистраторам функционировать в иной организационно-правовой форме, нежели акционерное общество;
• уточнено определение инфраструктурной облигации в части установления нормы, согласно которой облигация является инфраструктурной только в случае, если поручительство государства, являющееся обеспечением обязательств по ней, соответствует стоимости передаваемого государству объекта;
• в определении казахстанской депозитарной расписки исключено указание на ее привязку к ценным бумагам нерезидента Республики Казахстан;
• изменено определение безупречной деловой репутации;
• определение организаций - резидентов Республики Казахстан, используемое в статье 22-1 закона "Условия и порядок выпуска и размещения эмиссионных ценных бумаг на территории иностранного государства", дополнено критерием, в соответствии с которым организацией - резидентом Республики Казахстан признается также организация, не менее двух третей активов которой находятся на территории Республики Казахстан или выпущены в соответствии с законодательством Республики Казахстан;
• частично модифицированы требования, предъявляемые к руководящим работникам лицензиата (заявителя на получение лицензии для осуществления деятельности на рынке ценных бумаг);
• исправлена логическая ошибка, содержавшаяся в пункте 3 статьи 56 закона, в соответствии с которой существенным изменением количества ценных бумаг (при определении сделки с ценными бумагами как совершенной в целях манипулирования ценами) считалось отличие в пределах десяти процентов от первоначального количества ценных бумаг, находившихся у сторон сделки;
• установлено требование по качественному составу инвестиционного комитета, управляющего инвестиционным портфелем или пенсионными активами;
• максимальный лимит количества акций организатора торгов, которые могут принадлежать одному акционеру совместно с его аффилированными лицами, повышен с пяти до двадцати процентов от общего количества размещенных акций организатора торгов (с сохранением 25-процентного лимита для АО "Региональный финансовый центр города Алматы" как акционера - организатора торгов);
• внедрена оговорка, что принцип голосования "одна акция - один голос" является не единственным при голосовании на общем собрании акционеров организатора торгов (что позволяет применять к таким собраниям исключения, установленные пунктом 1 статьи 50 Закона Республики Казахстан "Об акционерных обществах");
• снят запрет на одновременное обращение ценных бумаг в торговых системах (системах обмена котировками) нескольких организаторов торгов;
• снижено требование к минимальному количеству членов саморегулируемой организации.

9 декабря решением правления KASE утверждены дополнения и изменения № 17 во внутренний документ KASE "Регламент торгов и работы системы подтверждения". Указанные поправки вводятся в действие с 25 декабря 2008 года. В соответствии с указанными поправками во избежание манипуляционных сделок изменен алгоритм завершения франкфуртских торгов, проводимых при переводе торгов в режим ожидания, а именно установлено, что:

• в случае если продолжительность режима ожидания, определенная исходя из его минимальной продолжительности и допустимого времени продления, составляет от 11 до 18 минут, режим ожидания заканчивается точно в соответствии с этой продолжительностью;
• в случае если продолжительность режима ожидания, определенная исходя из его минимальной продолжительности и допустимого времени продления, составляет от 18 до 20 минут, режим ожидания заканчивается в пределах указанного временного промежутка в произвольный момент времени, определенный торговой системой автоматически методом генерирования случайных чисел.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ;

тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18;

факс (8 727) 2-37-53-39

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.