Индикаторы биржевого денежного рынка на 20 августа и изменение за период

Индикатор                   Ставка     Тренд

TONIA                            2,58          +0,44

Авторепо ГЦБ 7 дн.   4,02          +0,02

KazPrime-3M               6,77          -0,01

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 20 августа и изменение за период

Индекс                        Значение   Тренд, %

KASE                            2 109,94      -3,94

KASE_BP                    270,85         -0,86

KASE_BC                    162,58         -1,16

KASE_BY                     10,91           +1,89

Главные новости рынка

14 августа правлением KASE:

• утверждены изменения и дополнения №1 во внутренний документ KASE "Методика расчета индикаторов фондового рынка", которые будут введены в действие с 1 сентября 2008 года. Новая редакция названной методики разработана в целях редакционным уточнений и уточнения условий и порядка расчета индикаторов фондового рынка;
• утверждены и введены в действие с 14 августа 2008 года дополнения №1 во внутренний документ KASE "Положение о Рисковом комитете". В соответствии с указанными дополнениями основные функции Рискового комитета дополнены следующими:
• формирование представительских списков для расчета индикаторов фондового рынка в соответствии с внутренними документами KASE;
• определение количества акций, которые находятся в свободном обращении, для целей расчета фондового индекса.

Кроме того, полномочия Рискового комитета дополнены правом исключения из расчета индикаторов фондового рынка параметров отдельных сделок и заявок на заключение сделок.

14 августа Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что темпы роста ВВП Казахстана в первом полугодии 2008 года снизились до 5,4 % с 10,2 % за аналогичный период прошлого года. В абсолютном выражении ВВП составил 6,95 трлн тенге (около $58 млрд). В структуре ВВП доля производства товаров занимает 44,2 %, услуг - 55,2 %.Ранее в августе Министерство экономики и бюджетного планирования оценивало рост ВВП в первом полугодии 2008 года в 5,1 %.

15 августа Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) опубликовало на своем официальном веб-сайте информационное сообщение, согласно которому в соответствии с приказом председателя АФН от 7 августа 2008 года № 322 АО "Банк Астана-Финанс" выдана лицензия на проведение банковских и иных операций от 7 августа 2008 года № 257.

18 августа агентство Fitch Ratings повысило рейтинги ООО "БТА Банк" (Россия): долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") с уровня "B-" до "B+", рейтинг поддержки с "5" до "4" и национальный долгосрочный рейтинг с "BB+(rus)" до "A-(A минус)(rus)". Данное рейтинговое действие последовало за завершением приобретения АО "БТА Банк" (Казахстан, далее по тексту - БТА) 52 % акций ООО "БТА Банк" (БТА Россия). Повышение рейтингов отражает мнение Fitch о более высокой вероятности получения поддержки от БТА в случае необходимости теперь, когда БТА Россия находится в мажоритарной собственности БТА и будет полностью консолидирован в отчетность последнего. В то же время долгосрочный РДЭ БТА обусловлен потенциальной суверенной поддержкой (рейтинг поддержки "3"), которая, возможно, не во всех случаях может быть передана дочерним структурам, особенно тем, которые расположены за пределами Казахстана. Принимая во внимание этот фактор и мнение Fitch о самостоятельной кредитоспособности БТА, долгосрочный РДЭ в иностранной валюте БТА Россия в настоящее время на три уровня ниже рейтинга БТА.

18 августа KASE опубликовала на своем веб-сайте текст Правил оценки финансовых инструментов, находящихся в инвестиционных портфелях накопительных пенсионных фондов, утвержденных постановлением правления АФН от 26 марта 2005 года № 109 (правила). Текст правил актуализирован в соответствии с постановлением правления АФН "О внесении изменений в постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 26 марта 2005 года № 109 "Об утверждении Правил оценки финансовых инструментов, находящихся в инвестиционных портфелях накопительных пенсионных фондов" от 30 июня 2008 года № 98, которое вводится в действие с 19 августа 2008 года.

19 августа Национальный банк Казахстана распространил пресс-релиз, в котором сообщается, что чистые международные резервы (ЗВР) Нацбанка, без учета денег Национального фонда Республики Казахстан, в текущих ценах за первую половину августа 2008 года снизились на 3,4 %, до $20 512,6 млн. Снижение остатков на корреспондентских счетах банков второго уровня в иностранной валюте в Нацбанке и операции по обслуживанию внешнего долга правительства были частично нейтрализованы операциями по покупке валюты на внутреннем валютном рынке и поступлением валюты на счета правительства в Нацбанке. В результате чистые валютные запасы (СКВ) уменьшились на $262,4 млн, активы в золоте снизились на $252,4 млн в результате проведенных операций и снижения его цены на мировых рынках на 8,7 %. Международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая деньги Национального фонда (по предварительным данным $26 102,0 млн), составили $46 617,5 млн, снизившись с начала месяца на 0,8 %. Рост чистых внутренних активов Национального банка в первой половине августа 2008 года обусловил расширение денежной базы на 3,6 % (или на 60,4 млрд тенге).

20 августа агентство Standard & Poor's объявило о подтверждении долгосрочных кредитных рейтингов казахстанского энергетического холдинга АО "КазТрансГаз" (КТГ) и его 100-процентной дочерней компании - оператора магистральных газопроводов АО "Интергаз Центральная Азия" (ИЦА) на уровне "ВВ". Прогноз изменения рейтингов остается "Негативным". "Разница между рейтингами КТГ и КМГ отражает негативные факторы собственной кредитоспособности КТГ, в частности крупные капиталовложения в сектор транспортировки и распределения газа, слабый финансовый профиль, сильную зависимость КТГ от российского энергетического гиганта ОАО "Газпром" (ВВВ/Стабильный/-), риск изменения объемов транзита газа после 2011 г., когда закончится действие договора с "Газпромом" на транзит газа, возможную конкуренцию со стороны альтернативных маршрутов экспорта газа из Средней Азии, а также непрозрачный режим регулирования тарифов на газ в Казахстане и Грузии", - отметил кредитный аналитик Standard & Poor's Евгений Коровин.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 163 сделки. Среднедневной объем вырос по сравнению с предыдущим периодом в 3,5 раза и составил $10 447,4 тыс., или 1255,1 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $3020,8 тыс., или 362,7 млн тенге). В анализируемом периоде 1,2 % (1,7 %) операций на KASE в количественном выражении и 0,4 % (2,4 %) в объемном были договорными (прямыми).

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 36 (37) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 26 (15) наименований. 18,5 % (10,4 %) брутто-оборота рынка - 8,6 % (18,9 %) по операциям покупки и 28,5 % (2,0 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 5,3 % (46,5 %) биржевого брутто-оборота акций - 5,4 % (35,8 %) по операциям покупки и 5,1 % (57,2 %) по операциям продажи. При этом 0,5 % (10,0 %) брутто-оборота - 0,2 % (0,4 %) по операциям покупки и 0,9 % (19,5 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 23 % (18 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 54 % (77 %), неизменный курс - 23 % (5 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,56 % (RDGZ) до 17,14 % (UTMKp), негативное - от 1,13 % (TSBN) до 19,27 % (GB_KZMS).

По итогам недели индекс KASE просел на 3,9 % (86,43 пункта), в очередной раз достигнув своего минимального значения 52 недель (2109,94 пункта). Как и прежде, падение отечественного фондового индекса было обусловлено внешними факторами.

Спекулятивно настроенные зарубежные инвесторы продолжали распродавать казахстанские ценные бумаги на фоне непрерывно поступающих негативных новостей с западных финансовых рынков. Наибольшие опасения у инвесторов сейчас вызывают компании финансового сектора, которые продолжают демонстрировать ухудшающиеся финансовые результаты. Настораживают также и возросшие мировые инфляционные риски, а также начавшееся снижение темпов экономического роста ведущих экономик.

Давать прогнозы относительно будущих тенденций пока сложно: казахстанский рынок сейчас ведом происходящим на западе. Так будет продолжаться и в ближайшее время.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 14 августа в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y05D059 (10 000 тенге; 2,5 млрд тенге; 02.07.08 - 02.07.13, четырехмесячный купон 15 % годовых, 30/360) АО "КОМБИСНАБ" (Алматинская обл.). Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок является АО "Prime Financial Solutions" (Алматы). Данные облигации включены в официальный список KASE категории "B" со 2 июля 2008 года. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/kmsb.asp

С 15 августа в представительский список индексов KASE_BY, KASE_BP и KASE_BC включены следующие облигации с соответствующими параметрами, которые используются при расчете индексов:

·        KZPC7Y07B579 (торговый код - ASBNb10) АО "Альянс Банк", количество размещенных облигаций - 2 800 штук, ограничивающий коэффициент - 1,000000;

·        KZPC3Y07В420 (NRBNb6) АО "Нурбанк", количество размещенных облигаций - 27 300 000 штук, ограничивающий коэффициент - 1,000000.

Кроме того, с 15 августа 2008 года при расчете индекса KASE_BP биржей будет использоваться поправочный коэффициент (К), равный 0,9975613, при расчете KASE_BC - 0,9972045, KASE_BY - 0,9880248. До указанной даты К для индекса KASE_BP был равен 1,0013480, для KASE_BC - 1,0018241 и 0,9648912 для KASE_BY соответственно.

С 18 августа АО "Asia Broker Services" (Алматы) на основании его заявлений присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2C0Y07C826 (официальный список KASE категории "В", SATCb1; 100 тенге, 15,0 млрд тенге; 03.01.08 - 03.01.15, полугодовой купон, 12 % годовых на первый год обращения, далее - плавающий, зависящий от уровня инфляции; 30/360) АО "SAT & Company" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 23 400 облигаций.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 74 сделки. Среднедневной объем составил $3902,4 тыс., или 468,5 млн тенге, и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($4460,9 тыс. и 535,8 млн тенге соответственно) на 12,5 %. В анализируемом периоде договорных (прямых) сделок заключено не было.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 25 (24) членов KASE по облигациям 26 (38) наименований. 22,1 % (17,4 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 24,8 % (32,0 %) по операциям покупки и 19,5 % (2,3 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 7,7 % (13,1 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 2,7 % (10,9 %) по операциям покупки и 12,8 % (15,2 %) по операциям продажи. 6,6 % (0 %) брутто оборота - 11,3 % (0 %) по операциям покупки и 1,9 % (8,2 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 13 наименований, падением - также 13. Перепроданными смотрелись облигации RGBRb6 (-19,7 %), TSBNb5 (-18,7 %), aHSBKb11 (-15,3 %), EUBNb4 (-11,3 %), HSBKb11 (-10,8 %), aHSBKb10 (-9,8 %), HSBKb10 (-9,8 %) и BTTRb1 (-9,3 %), тогда как перекупленными выглядели облигации KKGBb2 (+59,2 %), RGBRb4 (+25,3 %), KKGBb4 (+21,3 %) и CCBNb3 (+10,2 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 12 облигаций, выросла у 11.

В секторе долговых сертификатов на СТП РФЦА сделок заключено не было. В предыдущем периоде была заключена 1 сделка с 37 сертификатами на акции BMG749471212 (aBM_RECHe1) "Renaissance Capital Holdings Limited" (Гамильтон, Бермудские острова) на общую сумму $100,0 тыс., или 12,0 млн тенге.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

20 августа в торговой системе биржи состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-36 66-го выпуска (KZK2KY030668, MOM036_0066; 1000 тенге, 20.08.08 - 20.08.11, полугодовой купон), на которых Минфин планировал привлечь 9,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 14 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 33 заявки (26 лимитированных и 7 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения заявок активным остался 31 ордер (24 лимитированных и 7 рыночных). Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 24 623,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 2,7 раза. Ставка купона в лимитированных активных заявках варьировала от 8,00 % годовых до 11,00 % годовых, составив в средневзвешенном выражении 8,69 % годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 4,5 %, на долю банков второго уровня (БВУ) - 56,4 %, клиентов БВУ - 23,3 %, брокерско-дилерских компаний - 15,8 %. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению купона 8,50 % годовых и удовлетворил заявки на покупку 9 000 000 облигаций на сумму 9,0 млрд тенге, разместив тем самым весь запланированный объем облигаций. По результатам размещения 9,9 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 35,6 % - БВУ, 33,4 % - клиентами БВУ, 21,1 % - брокерско-дилерскими компаниями.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 20 заключенных на KASE сделок составил 7878,7 млн тенге ($65,6 млн). В предыдущем периоде (7-13 августа) данный показатель равнялся 7207,2 млн тенге, или $60,0 тыс., при 28 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 56,3 %.

Члены KASE

Решением KASE от 19 августа утратило силу решение биржевого совета KASE от 31 июля 2008 года о приеме АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы) в члены KASE по категории "В". Данное решение правления KASE принято в соответствии с пунктом 21 внутреннего документа KASE "Положение о членстве" в связи с неоплатой АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" вступительного членского взноса в течение двух недель после получения уведомления о приеме в члены KASE по указанной категории.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-37-53-40,

2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.