Индикаторы биржевого денежного рынка на 30 июля и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 1,59 -1,78
Авторепо ГЦБ 7 дн. 3,94 -1,06
Авторепо ГЦБ 28 дн. 5,10 -4,41
KazPrime-3M 6,85 0
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 30 июля и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 335,89 -1,27
KASE_BP 279,21 -1,56
KASE_BC 169,10 -2,01
KASE_BY 9,98 +0,66
Главные новости рынка
28 июля состоялась встреча представителей Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций с представителями Raiffeisen International Group, на которой обсуждались вопросы по открытию дочернего банка в Казахстане
28 июля рейтинговая служба Standard & Poor's объявила о подтверждении оценки банковских и страновых рисков (BICRA) Республики Казахстан как относящейся к группе 8. Одновременно Standard & Poor's подтвердило оценку уровня гипотетических валовых проблемных активов (ВПА), которые могут возникнуть в финансовой системе Казахстана в случае реализации обоснованного (но не катастрофического) сценария экономической рецессии, на уровне 35-50%. Казахстанские банки вступили в новую фазу развития на фоне сохраняющейся турбулентности рынка, при этом качество активов становится определяющим фактором их кредитоспособности, платежеспособности, ликвидности и здоровья банковской системы в долгосрочной перспективе. Мы по-прежнему относим Казахстан к группе "интервенционистских" стран с точки зрения возможной государственной поддержки системообразующих банков в случае стрессовой ситуации. Оценка BICRA отражает сильные и слабые стороны банковской системы данной страны в сравнении с банковскими системами других государств. Используя градацию BICRA, мы делим банковские системы с точки зрения их подверженности страновым рискам на 10 групп, причем самые сильные входят в группу 1, а самые слабые - в группу 10. В группу 8 также входят Аргентина, Египет, Индонезия, Филиппины, Россия и Румыния. В группу стран, имеющих ВПА на уровне 35-50%, входят Индонезия, Китай, Россия, Румыния и Таиланд.
29 июля ТОО "Юридическая компания "Герман" сообщило KASE официальным письмом о расторжении с 4 июня 2008 года договора доверительного управления 100%-ной доли в уставном капитале ТОО "Караганды Жарык" (Караганда). "За период доверительного управления компанией выполнены все свои обязательства, разработана новая инвестиционная программа и утвержден новый тариф, полностью покрывающий себестоимость и имеющий инвестиционную составляющую. В соответствии с условиями договора доверительного управления учредителем доверительного управления было принято решение о самостоятельной реализации инвестиционной программы, в связи с этим договор был расторгнут по соглашению сторон", - указано в сообщении.
30 июля АО "Сентрас Секьюритиз" (Алматы) сообщило, что 16 мая 2008 года было принято решение Специализированного финансового суда в городе Алматы (СМЭС г. Алматы) по иску компании к АО "BCC Invest" - дочерней организации АО "Банк ЦентрКредит" о принуждении к исполнению сделки репо и взыскании денежной суммы. В своем решении СМЭС г. Алматы признал заключенные сделки репо "расторгнутыми в указанный день в связи со срывом операции репо". Расторжение договора влечет за собой последствия, предусмотренные ст. 403 Гражданского кодекса РК. Согласно п. 1 данной статьи, "при расторжении договора обязательства сторон прекращаются. Согласно п. 4, "Стороны не вправе требовать возвращения того, что было исполнено ими по обязательству до момента расторжения или изменения договора, если иное не установлено законодательными актами или соглашением сторон". В то же время, согласно п. 5. ст. 403 ГК РК, "если основанием для расторжения или изменения договора послужило существенное нарушение договора одной из сторон, другая сторона вправе требовать возмещения убытков, причиненных расторжением или изменением договора".
30 июля Standard & Poor's заявило о присвоении рейтингов ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта 44 выпускам необеспеченных облигаций 21 компании - эмитента России, Украины и Казахстана. Рейтинги ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта отражают оценку перспектив возмещения долга в случае дефолта. Пересмотру рейтингов ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта в России, Украине и Казахстане предшествовали три ранее реализованных инициативы. Первая из них - опубликование общей методологии Standard & Poor's присвоения рейтингов ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта эмитентам спекулятивной категории (июнь 2007 г.). Вторая - оценка режимов несостоятельности в России, Украине и Казахстане. Третья - недавний пересмотр рейтингов ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта, осуществленный в Северной Америке и Европе. Хотя во всех странах Standard & Poor's применяет единую методологию присвоения рейтингов ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта, для правовых режимов России, Украины и Казахстана характерен более высокий уровень неопределенности, что обусловливает возникновение ряда особых вопросов при анализе. В рейтинг-лист новых рейтингов ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта вошла Kazakhstan Temir Zholy Finance B.V, которой присвоен рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта 4 и рейтинг долговых обязательств ВВ+.
30 июля рейтинговое агентство Moody's Investors Service поместило долгосрочный рейтинг банковских депозитов "Ba2" и рейтинги старшего и субординированного долга "Ba2/Ba3" АО "Альянс Банк" в список на возможное понижение. В то же время возможный пересмотр не коснется рейтинга финансовой устойчивости банка "E+" и краткосрочного "Not Prime", которые были подтверждены.
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 204 сделки. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,8 % и составил $4269,5 тыс., или 513,1 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $4304,8 тыс. и 517,2 млн тенге). При этом 2,5 % в количественном и 14,3 % в объемном выражении приходилось на прямые (договорные) сделки. В предыдущем периоде данные показатели составили 2,0 % и 3,5 % соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 38 (34) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 28 (28) наименований. 10,6 % (39,1 %) брутто-оборота рынка - 18,3% (74,9 %) по операциям покупки и 3,0 % (3,4 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 25,6 % (4,9 %) биржевого брутто-оборота акций - 26,1 % (6,5 %) по операциям покупки и 25,1 % (3,3 %) по операциям продажи. При этом 6,7 % (7,5 %) брутто-оборота - 1,6 % (4,8 %) по операциям покупки и 12,1 % (10,3 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 32 % (39 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 39 % (32 %), неизменный курс - 25 % (29 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,10 % (NFBN) до 8,70 % (VSTN), негативное - от 1,01 % (HSBKp1) до 12,00 % (NRBN).
В течение анализируемого периода индекс KASE в очередной раз достиг своего годового минимума на отметке 2 288,38 пункта. Суммарное снижение за неделю не превысило 1,3 % (30 пунктов). Аналитики "ИРБИС" связывают данное снижение с двумя факторами: влиянием западных рынков и влиянием мировых цен на нефть.
Дело в том, что на западе банки начали объявлять об очередных списаниях своих активов. Инвесторы, получившие очередную порцию негативных новостей, в очередной раз начали распродажу инструментов банков и прочих финансовых организаций. Как и прежде, эта распродажа коснулась и бумаг казахстанских банков, несмотря на то, что никакого влияния западные списания на деятельность отечественных банков фактически не оказывают.
Свою лепту внесли и падающие цены на мировом рынке энергоносителей. Нефтяной пузырь, по всей видимости, лопнул. Если еще месяц назад большинство аналитиков говорили о том, что цена углеводородов поднимется до $200 за баррель, то сейчас все больше появляется разговоров о том, что нефть движется к отметке $80 за баррель. Основания, по мнению аналитиков "ИРБИС", для снижения есть. Во-первых, экономика США уже не сможет потреблять то количество нефти, которое прогнозировалось раньше, а во-вторых, нефтяные цены подталкиваются сейчас долларом США, который начал свое укрепление против корзины мировых валют. Кроме того, оказывают свое влияние и заявления представителей ОПЕК о том, что в ближайшее время нефтяной картель сокращать добычу не будет.
Ситуация на рынке в течение будущей недели будет по-прежнему зависеть от происходящего в мировой экономике. В связи с этим в ближайшее время мы ожидаем продолжения снижения индекса KASE.
Более детальная информация о результатах торгов акциями на KASE приводится в таблице.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 25 июля в официальный список KASE категории "А" включены облигации KZP12Y10B650 (CCBNb19; 100 тенге; 6,0 млрд тенге; 27.06.08 - 27.06.18, полугодовой купон 11 % годовых, 30/360) АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы). Торги облигациями на KASE открыты с 30 июля. Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE исполняет АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 23 400 облигаций. Указанный выпуск облигаций является двенадцатым в рамках первой облигационной программы АО "Банк ЦентрКредит" и девятнадцатым выпуском внутренних облигаций банка, прошедшим на KASE процедуру листинга. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/ccbn.asp
С 11 августа АО "Asia Broker Services" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по привилегированным акциям, конвертируемым в простые, KZ1P33870216 (официальный список KASE категории "A", HSBKp1) АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы).
С 1 сентября АО "Управляющая компания "ОРДА Капитал" (Шымкент) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по следующим облигациям ТОО "Кредитное товарищество "ОРДА кредит" (Шымкент), торгующимся в официальном списке KASE категории "B":
· KZ2C0Y03C312 (ORDKb1; 1000 тенге; 500,0 млн тенге; 24.10.06 - 24.10.09; квартальный купон 12,00 % годовых; 30/360);
· KZ2P0Y05C900 (ORDKb2; 1000 тенге, 1500 млн тенге; 26.01.08 - 26.01.13, полугодовой купон 12,00 % годовых, 30/360).
Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере по 2400 облигаций каждого выпуска.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 86 сделок. Среднедневной объем составил $33 181,5 тыс., или 3988,1 млн тенге и вырос по сравнению с предыдущим периодом ($27 610,0 тыс., и 3317,3 млн тенге соответственно) на 20,2 %. В анализируемом периоде договорных (прямых) сделок на KASE заключено не было. В предыдущем доля договорных сделок в количественном выражении составила 6,2 %, в объемном - 0,6 %.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 23 (25) члена KASE по облигациям 40 (26) наименований. 2,6 % (4,2 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 3,6 % (5,4 %) по операциям покупки и 1,6 % (3,0 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 5,6 % (27,9 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 5,0 % (23,6 %) по операциям покупки и 6,2 % (32,2 %) по операциям продажи. При этом на долю нерезидентов приходилось 30,7 % (37,1 %) биржевого брутто-оборота - 56,2 % (73,8 %) по операциям покупки и 5,1 % (0,4 %) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 14 наименований, падением - 22. Облигации CCBNb19 торговались на KASE впервые. Перепроданными смотрелись облигации CCBNb11 (-21,3 %), EXBNb1 (-16,3 %), CCBNb15 (-13,2 %), CCBNb3 (-11,5 %), CCBNb13 (-11,3 %) и CCBNb4 (-8,4 %), тогда как перекупленными выглядели облигации DTJLb1 (+10,1 %) и EUBNb4 (+8,5 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 9 облигаций, выросла у 26.
Более детальные результаты торгов корпоративными облигациями на KASE приводятся в таблице (см. выше - на стр. 7).
В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА была заключена 1 сделка с 35 сертификатами на акции BMG749471212 (aBM_RECHe1) "Renaissance Capital Holdings Limited" (Гамильтон, Бермудские острова) на общую сумму $102,5 тыс., или 12,3 млн тенге.
По сравнению с предыдущим периодом (17 - 23 июля, 1 сделка с 61 сертификатом, $200,2 тыс., или 24,1 млн тенге) оборот сектора снизился на 48,8 %.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 14 заключенных на KASE сделок составил 3702,9 млн тенге ($30,8 млн). В предыдущем периоде (17 - 23 июля) данный показатель равнялся 1104,0 млн тенге, или $9,2 тыс. при 8 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0 %.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
;
тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39.
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
