Скорость девальвации тенге к доллару за период по биржевому курсу составила 13,1% годовых.
Индикаторы биржевого денежного рынка на 4 июня и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 0,57 +0,15
Авторепо ГЦБ 2 дн. 2,00 -
Авторепо ГЦБ 3 дн. 0,60 -0,20
Авторепо ГЦБ 7 дн. 3,00 -
Авторепо ГЦБ 28 дн. 6,00 0
KazPrime-3M 7,73 -1,05
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 4 июня и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 663,16 -0,26
KASE_BP 262,56 -0,23
KASE_BC 158,96 -0,19
KASE_BY 10,41 +7,37
Главные новости рынка
27 мая рейтинговое агентство Fitch Ratings опубликовало специальный отчет, в котором агентство предупреждает о рисках для кредитоспособности стран с развивающейся экономикой ввиду роста инфляции. По мнению агентства, основную сложность для властей стран с развивающейся экономикой скорее представляет рост инфляции, а не замедление экономического роста. Fitch составило индекс относительной уязвимости развивающихся рынков к инфляционным шокам, основанный на динамике инфляции, степени перегрева внутренней экономики, условиях денежно-кредитной политики и значимости внутреннего рынка государственных долговых обязательств для суверенного эмитента. В настоящее время десятью наиболее уязвимыми странами с развивающейся экономикой являются: Ямайка (1), Украина (2), Казахстан (3), Болгария (4), Суринам (5), Латвия (6), Литва (7), Гана (8), Вьетнам (9) и Шри-Ланка (10). Из 73 стран с развивающейся экономикой, которые рейтингует Fitch, наиболее уязвимыми выглядят Ямайка, Украина и Казахстан. Основной вывод отчета - хотя текущий инфляционный шок в большой степени обусловлен международной конъюнктурой, инфляционные трудности на развивающихся рынках далеки от "чистого" шока предложения. Снова получает распространение политика фиксации или жесткого регулирования обменных курсов, и нежелание допустить номинальное укрепление валютного курса приводит к тому, что реальное укрепление валюты, обусловленное фундаментальными показателями, происходит через более высокую инфляцию.
29 мая АО "АЗИЯ АВТО" сообщило о том, что его акционеры рассматривают возможность продажи блокирующего пакета акций завода (25% + 1 акция) с группой АвтоВАЗ-Renault-Nissan путем дополнительной эмиссии акций и продажи ее новому акционеру. Ранее сообщалось о том, что группа "АвтоВАЗ" рассматривает возможность приобретения 50% акций АО "АЗИЯ АВТО".
30 мая KASE опубликовала на своем веб-сайте по http://www.kase.kz/geninfo/normbase/post_5217_rfca.pdf приказ председателя АРД РФЦА "Об утверждении квалификационных требований к аудиторским организациям для допуска финансовых инструментов на специальную торговую площадку регионального финансового центра города Алматы " от 3 апреля 2008 года. Приказ зарегистрирован Министерством юстиции Республики Казахстан 14 мая 2008 года за № 5217 и вводится в действие с 1 июня 2008 года. Данным приказом признан утратившим силу приказ Председателя АРД РФЦА от 8 сентября 2006 года № 9.
30 мая Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) на своем официальном веб-сайте опубликовало информационное сообщение о выдаче лицензий на осуществление страховой деятельности АО "Страховая компания "Астана-Финанс" и АО "Компания по страхованию жизни "Астана-Финанс": АО "Страховая компания "Астана Финанс" выдана лицензия на право осуществления страховой деятельности по отрасли "общее страхование" от 20 мая 2008 года № 46-1/1, АО "Компания по страхованию жизни "Астана - Финанс" - лицензия на право осуществления страховой деятельности по отрасли "страхование жизни" от 28 мая 2008 года № 47-1/1.
2 июня на селекторном совещании Премьер-Министр Казахстана Карим Масимов распорядился ускорить выкуп в госсобственность не менее 51% пакета акций АО "Мангистаумунайгаз". Кроме того, по словам Премьера в собственность государства должен перейти и Павлодарский НПЗ. Ранее управляющий директор АО "КазМунайГаз" С.Утегалиев сообщал, что нацкомпания рассчитывает завершить сделку по приобретению акций АО "Мангистаумунайгаз" до начала осени текущего года.
3 июня АО "Нурбанк" сообщило о том, что 2 июня осуществило последнее в 2008 году погашение и выплату начисленного вознаграждения по синдицированному займу на общую сумму $133 млн, привлеченного 2 мая 2006 года. Организаторами данного займа выступили Deutsche Bank AG (Германия) и RaiffeisenZentralBank AG (Австрия). Данный синдицированный заем банк погасил за счет собственных ресурсов. По информации банка, по итогам I полугодия 2008 года АО "Нурбанк" полностью расплатилось по своим внешним обязательствам в 2008 году. У АО "Нурбанк" остался единственный выпуск еврооблигаций объемом $150 млн с погашением в 2011 году.
3 июня KASE опубликовала сегодня на своем сайте в сети Интернет письмо и.о. председателя АРД РФЦА № 05-08/636 от 30 мая 2008 года. В данном письме указывается, что приказ председателя АРД РФЦА "Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам" от 8 мая 2008 года (Приказ) является нормативным правовым актом, имеющим общеобязательное значение. В связи с этим требования, установленные внутренним документом KASE "Правила организации и функционирования специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы", должны быть приведены в соответствие с требованиями, установленными приказом, и могут теперь применяться только в части, не противоречащей данному приказу.
3 июня Премьер-Министр Казахстана Карим Масимов на пленарном заседании сената парламента заявил, что с 1 января 2009 года экспортными таможенными пошлинами будут облагаться все недропользователи, работающие в Казахстане, за исключением тех, контракты с которыми ратифицированы парламентом, в случае принятия новой редакции Налогового кодекса. Ранее сообщалось, что в Казахстане с 17 мая введена в действие таможенная пошлина на экспорт нефти. Ставка таможенной пошлины на экспорт сырой нефти определена в размере $109,91 за тонну, и $27,43 за тонну для плательщиков рентного налога на экспортируемую сырую нефть и газовый конденсат. Ставка таможенной пошлины на экспорт тяжелых дистиллятов (жидкого топлива), кокса и нефтяного битума установлена в размере $82,2 за тонну.
3 июня юридическая фирма "Chadbourne & Parke", представляющая интересы АО "Дочерняя организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "ТуранАлем Секьюритис" ("ТуранАлем Секьюритис"), предоставило KASE копию определения специализированного финансового суда (СФС) в г. Алматы от 30 мая 2008 года. Согласно указанному определению СФС г. Алматы в целях обеспечения иска "ТуранАлем Секьюритис" к АО "Усть-Каменогорский титано-магниевый комбинат" (АО "УКТМК") до вынесения судом решения по иску запретил АО "Регистраторская система ценных бумаг" и АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" регистрировать операции с акциями АО "УКТМК", связанные с увеличением количества объявленных акций; Департаменту юстиции Восточно-Казахстанской области регистрировать изменения в устав АО "УКТМК"; органам, должностным лицам, поверенным и представителям АО "УКТМК" совершать любые действия, связанные с осуществлением решений внеочередного общего собрания от 16 апреля 2008 года. Напомним, что 16 апреля 2008 года на внеочередном общем собрании акционеры АО "УКТМК" приняли решения увеличить количество объявленных простых акций до 5 827 140 штук, утвердить изменения и дополнения в устав компании, опционную программу и изменить состав Совета директоров.
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 287 сделок. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом в 2,2 раза и составил $12 372,6 тыс., или 1492,7 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $12 372,6 тыс. и 1492,7 млн тенге). При этом 9,5% в объемном выражении приходилось на прямые (договорные) сделки. В предыдущем периоде данный показатель составил 2,7%.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 35 (36) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 28 (24) наименований. 3,7% (0,7%) брутто-оборота рынка - 4,2% (1,4%) по операциям покупки и 3,2% (0,01%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 73,7% (47,3%) биржевого брутто-оборота акций - 75,0% (48,2%) по операциям покупки и 72,3% (46,4%) по операциям продажи. При этом 3,1% (23,4%) брутто-оборота - 5,6% (46,3%) по операциям покупки и 0,7% (0,5%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 32% (33%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 43% (33%), неизменный курс - 18% (34%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,02% (HSBK) до 58,07% (ASFIp), негативное - от 1,58% (KKGB) до 20,00% (MMGZp).
По итогам недели индекс KASE практически не изменился. Его падение не превысило 0,3% (минус 6,81 пункта). С точки зрения технического анализа, индекс сейчас находится в районе уровня поддержки 2650,00 пунктов, который на данный момент практически не тестировался. В связи с этим мы рассматриваем этот уровень как слабый.
О возможных изменениях в направлении индекса свидетельствует также и разнонаправленная, но достаточно резкая динамика основных компонентов этого индикатора. В зоне негативных значений оказались простые акции KAZAKHMYS PLC (GB_KZMS, -6,1%) и простые акции АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ, -0,6%). Небольшому падению последних способствовала коррекция на мировом рынке энергоносителей.
В противовес сырьевым компаниям на этой неделе выступили простые акции АО "Казахтелеком" (KZTK), которые порадовали инвесторов ростом на 11,3%. Точных причин мы назвать не можем. Возможно это связано с новой агрессивной стратегией компании по выводу на рынок сотовой связи нового бренда - Neo. Аналогичную динамику продемонстрировали и привилегированные акции этого эмитента.
На будущей неделе мы ожидаем торги на текущих уровнях. Акции, вокруг которых разворачивались в последнее время события, по всей видимости, прекратят свое движение, а индекс KASE продолжит торговаться около нижней границы.
Рынок корпоративных облигаций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 104 сделки. Среднедневной объем составил $11 183,8 тыс., или 1349,0 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($29 630,7 тыс. и 3572,8 млн тенге соответственно) в 2,6 раза. В анализируемом периоде, как и в предыдущем, договорных (прямых) сделок на KASE заключено не было.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 30 (21) членов KASE по облигациям 41 (31) наименования. 23,2% (5,2%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 35,5% (10,3%) по операциям покупки и 10,9% (0,1%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 21,7% (20,4%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 17,5% (0,2%) по операциям покупки и 25,9% (40,7%) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 20 наименований, падением - 16. Облигации ASFIb15, ASFIb16, AKKMb1, ELDSb1 и KZDKb1 торговались на KASE впервые. Перепроданными смотрелись облигации BTASb7 (-14,3%) и EUBNb4 (-7,6%), тогда как перекупленными выглядели облигации AGKKb1 (+12,5%) и BTAIb12 (+7,4%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 14 облигаций, выросла у 21.
В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА сделок в анализируемом периоде, как и в предыдущем, заключено не было.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
29 мая в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУЖКАМ-120 4-го выпуска (KZKAKY100048, MUJ120_0004; 1000 тенге, 29.05.08 - 29.05.18, фиксированный годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 10,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка фиксированного купона. В торгах приняли участие 10 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 32 заявки (23 лимитированные и 9 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения заявок активным остался 31 ордер (23 лимитированных и 8 рыночных). Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 33 011,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 3,3 раза. Ставка фиксированного купона в заявках варьировала от 0,01% годовых до 1,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 0,07% годовых. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению фиксированного купона 0,01% годовых и удовлетворил заявки на сумму 13,0 млрд тенге (130% от планируемого объема размещения). Все сделки к моменту окончания расчетов по результатам торгов были исполнены. Напомним, что индексация денег, вложенных в МЕУЖКАМ, производится путем исчисления индексированного купона, полученного от сложения фиксированного купона, определенного при размещении, и индекса инфляции за истекший купонный период. Текущее значение индекса инфляции за последние полные 12 месяцев (с 1 мая 2007 года по 1 мая 2008 года), исходя из месячных индексов потребительских цен, которые публикуются Агентством Республики Казахстан по статистике, составило 119,1263. Это означает, что прогнозная доходность к погашению размещенных облигаций в настоящее время оценивается на уровне 19,14% годовых при условии интерполяции полученной ставки купона на весь срок обращения бумаг.
4 июня в торговой системе KASE состоялся аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-9 10-го выпуска (KZK1KM090104, MKM009_0010; 100 тенге; 04.06.08 - 04.03.09, actual/actual), на котором Минфин планировал привлечь 8,0 млрд тенге. В торгах приняли участие 7 первичных дилеров, которые подали 22 заявки (15 лимитированных и 7 рыночных), оставшиеся активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем заявок (объем спроса) составил 18 737,1 млн тенге и превысил предложенный объем в 2,5 раза. Цена в лимитированных ордерах варьировала от 93,0410% (10,0001% годовых) до 95,0114% (7,0199% годовых), составив в средневзвешенном выражении 94,1312% (8,3358% годовых). В общем объеме активных заявок на долю одного из субъектов пенсионного рынка пришлось 0,1%, на долю банков второго уровня (БВУ) - 86,8%, клиентов БВУ - 11,6%, брокерско-дилерских организаций - 1,5%, их клиентов - 0,01%. По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 94,7891% (7,3500% годовых) и удовлетворил заявки на покупку 51 443 506 облигаций на сумму 4 882 764 948,56 тенге (64,3% от планируемого объема размещения). Цена в удовлетворенных заявках варьировала от 94,7891% (7,3500% годовых) до 95,0114% (7,0199% годовых), составив в средневзвешенном выражении 94,9151% (7,1627% годовых). По результатам аукциона 0,3% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 60,0% - БВУ, 39,6% - клиентами БВУ, 0,02% - клиентами брокерско-дилерских организаций. Все сделки исполнены.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 16 заключенных на KASE сделок составил 2007,9 млн тенге ($16,6 млн). В предыдущем периоде (22 - 28 мая) данный показатель равнялся 2698,1 млн тенге, или $22,4 тыс. при 25 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 35,8%.
Члены KASE
Решением биржевого совета KASE от 30 мая:
- АО "Казкоммерц Инвест" (Алматы), являющееся членом KASE по категориям "А", "К", "Р" и "Н", принято в члены KASE по категории "В";
- АО "Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами "Жетысу" (Алматы), являющееся членом KASE по категориям "К" и "Р", принято в члены KASE по категории "А";
- АО "First Investment" (Фест инвестмент) (Алматы) исключено из членов KASE по категориям "K", "P" и "Н". Это означает, что АО "First Investment" (Фест инвестмент) более не является членом KASE и не имеет права торговать на бирже какими-либо инструментами. Указанное решение принято на основании письма АО "First Investment" (Фест инвестмент) о прекращении деятельности компании в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-18;
факс (8 727) 2-72-06-70
