Индикаторы биржевого денежного рынка на 28 мая и изменение за период

Индикатор                    Ставка       Тренд

TONIA                             0,42             +0,24

Авторепо ГЦБ 3 дн.    0,80             +0,30

Авторепо ГЦБ 28 дн. 6,00             -1,24

KazPrime-3M                8,78             -0,07

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 28 мая и изменение за период

Индекс                          Значение  Тренд, %

KASE                              2 669,97     -3,36

KASE_BP                      263,15        +2,92

KASE_BC                      159,26        +3,38

KASE_BY                       9,70             -7,18

Главные новости рынка

Решением правления KASE от 23 мая 2008 года внесено изменение № 7 во внутренний документ KASE "Правила ежегодного поощрения наиболее отличившихся членов биржи" (правила), которое введено в действие с 1 января 2008 года. В соответствии с указанным изменением определение членов KASE для их поощрения по номинациям "Лидер биржевого валютного рынка", "Лидер биржевого рынка государственных ценных бумаг", "Лидер биржевого рынка акций", "Лидер биржевого рынка корпоративных облигаций", "Лидер рынка операций репо" производится департаментом информации и анализа KASE (с последующим утверждением правлением KASE) экспертным путем на основании анализа показателей активности членов KASE за последний истекший год в соответствующих секторах организованного финансового рынка Республики Казахстан, управляемого и обслуживаемого KASE. Показатели активности членов KASE рассчитываются в соответствии с Методикой расчета показателей активности членов АО "Казахстанская фондовая биржа", утвержденной решением правления KASE от 19 мая 2008 года. Введенная поправка дает правлению KASE возможность учитывать при определении наиболее отличившихся членов KASE не только сугубо статистические данные, но и другие показатели, характеризующие деятельность членов KASE (например, соблюдение ими расчетной дисциплины и этических норм поведения на KASE). Обновленный текст правил опубликован на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/files//normative_base/diploms.pdf

23 мая АО "БТА Банк" (Алматы) предоставило KASE копию протокола внеочередного общего собрания его акционеров от 14 мая 2008 года. Согласно предоставленному документу акционеры АО "БТА Банк" приняли решение увеличить объявленный уставной капитал банка путем выпуска привилегированных конвертируемых акций в количестве 100 000 штук. Установлена следующая структура уставного капитала:

• общее количество простых акций - 8 370 625 штук (98,8 % объявленного капитала),
• общее количество привилегированных конвертируемых акций - 100 000 штук с фиксированным размером дивиденда в 11 % годовых от балансовой стоимости акций по последней квартальной финансовой отчетности до даты выплаты дивидендов, установленной советом директоров банка (1,2 % объявленного капитала).

26 мая KASE опубликовала на своем веб-сайте приказ председателя АРД РФЦА "Об установлении требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы, а также к таким ценным бумагам" от 8 мая 2008 года, который зарегистрирован Министерством юстиции Республики Казахстан 22 мая 2008 года за № 5223 и вводится в действие с 1 июня 2008 года. Указанным приказом устанавливается новый порядок дифференциации списка специальной торговой площадки РФЦА и инструментов, включенных или предполагаемых к включению в данный список. Данным приказом признан утратившим силу приказ председателя АРД РФЦА от 8 сентября 2006 года № 5.

27 мая агентство "Интерфакс-АФИ" сообщило, со ссылкой на источник в банковских кругах, о том, что АО "КазМунайГаз" на следующей неделе планирует начать синдикацию трехлетнего кредита на $2,5 млрд. Организаторами кредита выступят ABN Amro, Barclays, SMBC, Societe Generale, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Deutsche Bank, Credit Suisse и WestLB. Средства от займа пойдут на рефинансирование привлеченного в начале 2008 года синдицированного кредита на $3,1 млрд для покупки румынской Rompetrol.

28 мая заместитель председателя Национального банка Республики Казахстан Бисенгали Таджияков заявил, что Нацбанк Казахстана в ближайшее время планирует снизить нормативы минимальных резервных требований по внешним обязательствам до 6,0 %, до уровня внутренних. По его словам, данная мера позволит коммерческим банкам высвободить дополнительной ликвидности до 100 млрд тенге. Кроме того, он не исключил возможности в случае необходимости значительного снижения существующих нормативов минимальных резервных требований для усиления мер по обеспечению стабильности финансового рынка.

28 мая представители АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" (Актау) заявили о том, что компания планирует первичное размещение своих 430 549 простых акций среди населения на неорганизованном рынке. Выпуск указанных акций зарегистрирован Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций 30 апреля 2008 года. Финансовым консультантом эмитента выступает АО "Инвестиционный финансовый дом "RESMI". Размещение акций АО "МРЭК" будет осуществляться в два этапа. На первом этапе часть акций будет предложена населению Мангистауской области, сбор заявок осуществляется в течение двух недель, после этого будут определены параметры удовлетворения заявок. Сбор заявок будет осуществляться непосредственно АО "Инвестиционный финансовый дом "RESMI", трансферагента АО "Казпочта" и офис АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания". С условиями размещения и инвестиционным меморандумом АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" можно ознакомиться на www.ifd.resmi.kz, www.mrek.kz. Параметры удовлетворения заявок будут определяться АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" при содействии АО "Инвестиционный Финансовый Дом "Resmi". Будет установлено ограничение по количеству акций в одни руки. Для обеспечения исполнения заявок заявителями вводится гарантийный взнос в размере 50 % от заявленной цены. На втором этапе акции, не размещенные на первом этапе, будут размещаться на торговой площадке KASE.

Рынок акций

Новости рынка акций

С 23 мая АО "АСЫЛ-ИНВЕСТ" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) по простым акциям KZ1C49190016 (aPDEN) АО "ПАВЛОДАРЭНЕРГО" (Павлодар), торгующимся в официальном списке СТП РФЦА категории "С". Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 3000 месячных расчетных показателей.

Решением экспертного совета СТП РФЦА от 26 мая в официальный список СТП РФЦА (категория "С") по условию 3 включены простые акции KZ1С50780010 (aREAL) и облигации KZ2C0Y05C747 (aREALb1; 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 5 лет; полугодовой купон 12,00 % годовых на первый год обращения, далее - плавающий, зависящий от уровня инфляции; 30/360) АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы). О дате вступления в силу упомянутого решения экспертного совета будет объявлено дополнительно. Об открытии торгов ценными бумагами на СТП РФЦА также будет объявлено дополнительно. Выпуск акций компании зарегистрирован Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций 13 декабря 2006 года и разделен на 5 млрд простых акций. Выпуск внесен в Государственный реестр ценных бумаг под номером А5078. Основные виды деятельности компании - управление активами (доверительное управление активами, управление активами паевых и акционерных инвестиционных фондов), финансовый консалтинг и андеррайтинг, брокерские и дилерские операции на рынке ценных бумаг, а также деятельность по проектному финансированию. Ведение системы реестров держателей ценных бумаг компании осуществляет АО "РЕЕСТР" (Алматы). Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте будет опубликована на веб-сайте KASE после вступления в силу упомянутого решения экспертного совета.

С 6 июня АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы) - на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по простым KZ1C36110019 (EXBN) и привилегированным KZ1P36110115 (EXBNp) акциям АО "Эксимбанк Казахстан" (Алматы), торгующимся в официальном списке KASE категории "А".

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 264 сделки. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом в 1,9 раза и составил $27 392,7 тыс., или 3302,6 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $51 400,8 тыс. и 6200,2 млн тенге). При этом 2,7 % в количественном и объемном выражении приходилось на прямые (договорные) сделки. В предыдущем периоде данные показатели составили 1,1 % и 2,7 % соответственно.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 36 (41) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 24 (26) наименований. 0,7 % (4,1 %) брутто-оборота рынка - 1,4% (8,1 %) по операциям покупки и 0,01 % (0,2 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 47,3 % (46,7 %) биржевого брутто-оборота акций - 48,2 % (45,9 %) по операциям покупки и 46,4 % (47,3 %) по операциям продажи. При этом 23,4 % (23,2 %) брутто-оборота - 46,3 % (40,4 %) по операциям покупки и 0,5 % (5,9 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 33 % (42 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 33 % (42 %), неизменный курс - 34 % (16 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,16 % (KZTK) до 26,76 % (aASFI), негативное - от 0,17 % (BTAS) до 10,00 % (RAHT).

По итогам недели индекс KASE снизился на 3,36 % (92,86 пункта) до 2669,97 пункта. С точки зрения технического анализа индекс KASE вплотную приблизился к уровню поддержки на отметке 2660 пунктов. Данный уровень является относительно новым и еще ни разу не тестировался рынком на снижение, в связи с чем на данный момент мы считаем его относительно слабым и не исключаем возможности его легкого преодоления в ближайшем будущем. Ранее данный уровень служил поддержкой индикатору, когда тот находился в горизонтальном канале выше 2550 пунктов. Снижение, на наш взгляд, было поддержано фиксацией прибылей многими участниками после достаточно долгой стагнации на рынке. Данное предположение подкрепляется также и характером сделок, заключенных на KASE за последние две недели. Поведение рынка в ближайшее время будет зависеть от того, хватит ли у игроков оптимизма и, самое главное, смелости для открытия длинных позиций на рынке, ситуация на котором нестабильна на фоне спекулятивно высоких цен на нефть и металлы.

Неудивительно, что рынок сейчас "делают" компании сырьевого сектора. Именно бумаги этих компаний в представительском списке индекса KASE последние несколько недель показывают наиболее сильную динамику. Наибольший негатив наблюдался по простым акциям медного гиганта KAZAKHMYS PLC (-11 %). Свой вклад в снижение значения индекса KASE внесли и простые акции АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (-5 %). Снижение последних сейчас смотрится вполне адекватно: инвесторы решили зафиксировать свою прибыль после бурного 32 %-ного роста с начала апреля на фоне небольшой коррекции цен на энергоносители. Что касается стоимости нефти, то здесь аналитики, мягко говоря, находятся в замешательстве. Одни прогнозируют рост цены до $150 (Morgan Stanley), другие считают текущий рынок перекупленным и ожидают снижения стоимости нефти. Положение, с одной стороны, усугубляется отказом ОПЕК повышать объемы добычи нефти, а с другой - ожиданием снижения мирового потребления углеводородов ввиду спада роста мировой экономики.

В прочих секторах казахстанского рынка акций пока изменений нет. На прошлой неделе немного снизились цены акций казахстанских банков, однако мы считаем данное снижение незначительным, цены всего лишь двигаются в пределах своих каналов. Акции АО "Казахтелеком" все так же продолжают свое горизонтальное движение.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 26 мая АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы) на основании его заявлений присвоен статус маркет-мейкера на KASE по следующим облигациям АО "Казахстан Кагазы" (Алматинская обл.), торгующимся в официальном списке KASE категории "А":

·        KZ2CKY05B448 (KKAGb1; 1 тенге, 4,0 млрд тенге; 18.02.05 - 18.02.10, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 13 % годовых на текущий период);

·        KZPC2Y07C024 (KKAGb3; 1 тенге, 3,5 млрд тенге; 22.08.06 - 22.08.13, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 12 % годовых на текущий период).

Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере по 2 340 000 облигаций каждого выпуска.

С 27 мая исключены из представительского списка индексов KASE_BY, KASE_BP и KASE_BC облигации KZPC9Y03B659 (CCBNb16) АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы) в связи с их временным выкупом эмитентом в полном объеме.

Кроме того, рисковым комитетом было принято решение с 27 мая 2008 года при расчете индекса KASE_BP использовать поправочный коэффициент (К), равный 1,0013480, при расчете KASE_BC - 1,0018241, KASE_BY - 0,9648912. До указанной даты К для индекса KASE_BP был равен 1,0013683, для KASE_BC - 1,0018523 и 0,9668299 для KASE_BY соответственно.

Со 2 июня АО "АСЫЛ-ИНВЕСТ" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZPC1Y07C299 (официальный список KASE категории "А, EXBNb1; 100 тенге, 10,0 млрд тенге; 12.11.06 - 12.11.13, полугодовой купон 9 % годовых) АО "Эксимбанк Казахстан" (Алматы). Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 23 400 облигаций.

Сектор первичного рынка

27 мая на СТП РФЦА состоялись специализированные торги по размещению облигаций KZ2C0Y05C861 (категория "С", aCBH_b1, 1 тенге, 500,0 млн тенге; 03.04.08-03.04.13, индексированный по уровню инфляции годовой купон, 15,50 % годовых на первый год обращения; 30/360) АО "Caspian Beverage Holding" (Алматы). В качестве уполномоченного эмитентом продавца на торгах выступало АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы).

На торгах инвесторам было предложено приобрести облигации суммарной номинальной стоимостью 375,0 млн тенге (75 % зарегистрированного объема выпуска). В торгах принял участие один член KASE - пенсионный фонд, который подал две заявки на покупку 6 500 000 облигаций. Спрос на торгах составил 1,7 % от объявленного к размещению объема. Чистые цены в поданных заявках - 95,1446 % (17,00 % годовых) и 98,2523 % (16,00 % годовых), средневзвешенная - 96,5789 % (16,53 % годовых к погашению для покупателя).

По результатам торга продавец удовлетворил указанные заявки в полном объеме. Сумма привлечения при этом составила 6 428 755,00 тенге. Все сделки исполнены.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 87 сделок. Среднедневной объем составил $29 630,7 тыс., или 3572,8 млн тенге и вырос по сравнению с предыдущим периодом ($10 982,6 тыс. и 1 324,7 млн тенге соответственно) в 2,7 раза. В анализируемом периоде договорных (прямых) сделок на KASE заключено не было. В предыдущем периоде доля прямых сделок в количественном выражении составила 1,7 %, в объемном - 0,0001 %.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовал 21 (21) член KASE по облигациям 31 (36) наименования. 5,2 % (4,4 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 10,3 % (3,1 %) по операциям покупки и 0,1 % (5,8 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 20,4 % (9,0 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,2 % (2,7 %) по операциям покупки и 40,7 % (15,3 %) по операциям продажи. На долю нерезидентов пришлось 52,2 % (0,0 %) биржевого оборота по операциям покупки.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 21 наименования, падением - 10. Облигации aAPKIb2 торговались на KASE впервые. Перепроданными смотрелись облигации AGKKb1 (-17,6 %) и VITAb5 (-11,7 %), тогда как перекупленными выглядели облигации BTASb7 (+19,4 %), VITAb4 (+15,5 %) и aBTTRb1 (+11,7 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 9 облигаций, выросла у 19.

В секторе долговых сертификатов на СТП РФЦА сделок в анализируемом периоде заключено не было. В предыдущем периоде (15 - 21 мая) было заключено 2 сделки с 60 сертификатами на акции BMG749471212 (aBM_RECHe1) Renaissance Capital Holdings Limited (Гамильтон, Бермудские острова) на общую сумму $220,9 тыс., или 26,7 млн тенге.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 9 заключенных на KASE сделок составил 2698,1 млн тенге ($22,4 млн). В предыдущем периоде (15-21 мая) данный показатель равнялся 1543,6 млн тенге, или $12,8 тыс., при 9 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 53,7 %.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке-би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-72-01-17,

2-37-53-18; факс (8 727) 2-72-06-70.

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.