Индикаторы биржевого денежного рынка на 9 апреля и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 1,33 +0,88
Авторепо ГЦБ 7 дн. 4,29 -0,66
Авторепо ГЦБ 28 дн. 7,81 -1,33
KazPrime-3M 8,34 -0,61
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 9 апреля и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 610,74 -0,18
KASE_BP 243,04 +2,53
KASE_BC 146,08 +2,79
KASE_BY 9,68 -1,29
Главные новости рынка
7 апреля Fitch Ratings опубликовало полугодовой отчет "Системные риски в банковском секторе", в котором отмечается, что банки по всему миру сталкиваются со все более сложными условиями операционной среды. Продолжается рост системного риска, происходит ослабление банковских систем США и Швейцарии ввиду кризиса в сегменте рискованных ипотечных кредитов в США, а также наблюдается резкое замедление роста кредитования в мире. В целом страны с развитой экономикой имеют более высокие показатели MPI (макроэкономический индикатор Fitch), чем страны с развивающейся экономикой. Зависимость банковской системы Казахстана от внешнего фондирования привела к тому, что она достаточно быстро испытала на себе воздействие глобального кредитного кризиса. Теперь наблюдается резкое замедление роста объемов кредитования, однако благодаря сильной суверенной поддержке удалось избежать системного кризиса.
8 апреля компания KAZAKHMYS PLC (Лондон) сообщила о том, что компания обратилась к Исполнительному комитету по слияниям и поглощениям Великобритании (Исполнительный комитет по слияниям и поглощениям) за решением согласно правилу 2.4(b) Кодекс-Сити по слияниям и поглощениям (Кодекс поглощения). При принятии подобного решения устанавливаются сроки, в течение которых компания Eurasian Natural Resources Corporation PLC (ENRC) должна, если Исполнительный комитет по поглощениям не соглашается с иным, объявить о твердых намерениях, выдвинуть предложение для компании "Казахмыс" либо объявить о своем намерении, не выдвигать предложения для компании. Если компанией ENRC сообщается о намерении не выдвигать предложение для "Казахмыс", на ENRC и любое другое лицо, действующее в соответствии с этим, за исключением, если это совершается с согласия Исполнительного комитета по поглощениям, на протяжении шести месяцев со дня подобного объявления налагаются ограничения, приведенные в правиле 2.8 Кодекса о поглощении. Напомним, что 12 марта 2008 года компания ENRC объявила о том, что на ранних стадиях одной из возможностей, являлось присоединение предприятия к компании "Казахмыс". 13 марта 2008 года компания "Казахмыс" объявила о том, что от ENRC предложений получено не было, и "Казахмыс" на данный момент подтверждает, что с той даты по сей день также ничего получено не было.
8 апреля АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (Астана) распространило пресс-релиз, в котором сообщалось о том, что компания в свете увеличения налоговой нагрузки проводит анализ своих производственных, финансовых и инвестиционных планов. В частности, данный анализ будет сосредоточен на бюджете капиталовложений, прогнозируемых уровнях добычи нефти, оценках извлекаемых запасов, а также планах новых приобретений. Исходя из имеющейся информации, экспортная пошлина будет распространяться на некоторую часть или всю экспортируемую нефть из объемов, добываемых производственными филиалами компании "Озенмунайгаз" и "Эмбамунайгаз". Объем экспортируемой нефти из общего объема нефти, добываемой на этих двух основных активах компании, составил в 2007 году 7,3 млн тонн. У компаний "Казгермунай" и CCEL ("Каражанбасмунай"), в каждой из которых АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" владеет 50%-ной долей, в контрактах предусмотрена стабильность таможенного режима, поэтому ожидается, что на данном этапе эти компании будут освобождены от уплаты экспортной пошлины.
В случае если экспортная пошлина в размере 109,91 доллара США на тонну будет применена ко всему объему экспортных поставок "Озенмунайгаз" и "Эмбамунайгаз", финансовый эффект для компании в годовом выражении составит до налогов на прибыль и на сверхприбыль приблизительно 800 млн долларов США Экспортная пошлина будет подлежать вычету из налогооблагаемой базы для целей налога на прибыль и налога на сверхприбыль.
8 апреля правительство Казахстана приняло решение о введении в мае 2008 года пошлины на экспорт нефти в размере $109,91 за тонну. Экспортной пошлиной будет облагаться объем в 27 миллионов тонн нефти. При этом пошлина не затронет интересы крупнейших нефтегазовых проектов с участием иностранных компаний - "Тенгизшевройла" и "Карачаганака", однако коснется АО "КазМунайГаз".
9 апреля Национальный банк Республики Казахстан сообщил о том, что, по официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике, инфляция в марте 2008 года составила 0,6% (в марте 2007 года - 0,7%). Сохранению инфляции способствует удорожание продовольственных товаров, которые в этот период стали дороже на 3,7%, в основном за счет подорожания фруктов и овощей на 14,6%, молочных продуктов - на 6,1%, рыбы и морепродуктов - на 3,7%. В марте 2008 года инфляция в годовом выражении составила - 18,7 % (в декабре 2007 года - 18,8%).
Рынок акций
Новости рынка акций
С 3 апреля в официальный список KASE категории "А" включены простые акции GB00B29BCK10 (торговый код - GB_ENRC) EURASIAN NATURAL RESOURCES CORPORATION PLC (Соединенное Королевство, Лондон). Торги указанными акциями в секторе вторичного рынка KASE открыты с 7 апреля. Обязанности маркет-мейкера по акциям на KASE исполняет АО "Сентрас Секьюритиз" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3000 месячных расчетных показателей. Более подробная информация о ценных бумагах и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/gbenrc.asp
С 3 апреля в официальный список KASE категории "В" включены простые акции KZ1C51560015 (KZDK) АО "Казахская дистрибуционная компания" (Алматы). Об открытии торгов акциями на KASE будет объявлено дополнительно. Финансовым консультантом эмитента является АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы). Более подробная информация о ценных бумагах и их эмитенте размещена на веб-сайте KASE http://www.kase.kz/emitters/kzdk.asp
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 273 сделки. Среднедневной объем вырос по сравнению с предыдущим периодом на 59,9 % и составил $4043,7 тыс., или 487,5 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $2542,7 тыс. и 306,8 млн тенге). В анализируемом периоде 5,5 % операций на KASE в количественном выражении и 18,9 % в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 4,5 % и 24,7 % соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 36 (32) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 24 (26) наименований. 11,7 % (2,6 %) брутто-оборота рынка - 23,2% (4,6 %) по операциям покупки и 0,1 % (0,6 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 33,6 % (55,5 %) биржевого брутто-оборота акций - 37,0 % (50,1 %) по операциям покупки и 30,1 % (61,0 %) по операциям продажи. При этом 25,9 % (6,4 %) брутто оборота - 27,2 % (2,2 %) по операциям покупки и 24,6 % (88,0 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 29 % (35 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 42 % (46 %), неизменный курс - 25 % (19 %). Простые акции EURASIAN NATURAL RESOURCES CORPORATION PLС (GB_ENRC) торговались на KASE впервые. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,33 % (BTAS) до 12,11 % (RDGZ), негативное - от 0,11 % (TSBN) до 6,57 % (KKGBp).
Казахстанскому рынку акций удалось удержаться в пределах нового ценового канала между 2550 и 2650 пунктов. Индекс KASE закрылся в среду на 4,7 пункта ниже закрытия прошлой среды (-0,18 %). Рассматривая казахстанский рынок с точки зрения технического анализа, следует отметить достаточно сильный уровень поддержки на отметке 2550 пунктов. Индекс KASE приближался к этой отметке 31 марта и 4 апреля, однако сильное сопротивление, вызванное активизацией "быков" на нижних отметках, не давало ему (индексу) пройти ниже этого уровня. Если в случае продолжения "медвежьих" настроений рынку в очередной (третий) раз не удастся пробить 2550 пунктов, то можно будет всерьез говорить о непоколебимости этого уровня в ближайшее время.
В среду Министерство энергетики США опубликовало отчет, согласно которому запасы нефти в США снизились на 3,2 млн баррелей, вопреки ожидаемому многими аналитиками росту на 2,7 млн баррелей. Кроме того, на фоне ожидания заседания Европейского центрального банка и Банка Англии 10 апреля в среду началось очередное ослабление доллара США. По отношению к корзине мировых валют доллар снизился 9 апреля на 0,7 %. Все это послужило причиной роста цен энергоносителей до новых максимумов. Нефть марки Brent Forties Oseburg выросла до $108,47 за баррель (максимум был зарегистрирован 14 марта на отметке $110,58).
На этом фоне по простым акциям АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ) был зарегистрирован рост на 10,01 % до 19 802,00 тенге за акцию. Надо сказать, что данный рост являлся весьма неоправданным на фоне сообщений СМИ о том, что новая госпошлина коснется нефти, добываемой АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз". Неизвестно, всего ли объема добываемой нефти коснется новая налоговая мера. Тем не менее компания уже успела сообщить о пересмотре в этой связи своих инвестиционных программ. Более того, компания ожидает уменьшения прибыли до выплаты налогов на $800 млн, в случае если госпошлина коснется всей нефти, добываемой на "Озенмунайгаз" и "Эмбамунайгаз" (основные производственный филиалы АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз"). По оценкам аналитиков "ИРБИС", данное снижение "доналоговой" прибыли должно намного существеннее сказаться на будущей чистой прибыли компании, нежели эффект от повышения цен энергоносителей.
Намного "хуже" в течение недели смотрелись акции банков. Наиболее ликвидные представители банковского сектора страны - АО "Казкоммерцбанк" (KKGB) и АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (HSBK) - снизились на 2,99 % и 1,57 % соответственно. Как и прежде, эти инструменты продолжают двигаться вслед за Лондоном, где инвесторы находятся в некой нерешительности относительно бумаг финансовых организаций, в том числе и казахстанских. Фундаментальных же причин для кардинального изменения стоимости этих бумаг пока нет.
Интересным событием недели стало открытие 7 апреля торгов простыми акциями EURASIAN NATURAL RESOURCES CORPORATION PLС (ENRC) на KASE . Изначально, по сообщениям некоторых СМИ, планировалось, что в Казахстане будет реализован 0,8 % пакет акций компании. С момента начала торгов на KASE уже было заключено 12 сделок на общую сумму $150,3 тыс. Цена за это время выросла на 6,25 %, что, в принципе, соответствовало динамике торгов этим инструментом на Лондонской фондовой бирже. Росту цен простых акций ENRC в Лондоне способствовали новости о возможной покупке KAZAKHMYS PLC, о положительных финансовых результатах за 2007 год, о растущих сырьевых ресурсах, а также о положительных прогнозах компании на 2008 год.
В течение следующей недели, аналитики "ИРБИС" не ожидают сильных изменений конъюнктуры рынка, однако не исключают возможности ценовой коррекции акций АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз", что может привести к очередному падению индекса до 2550 пунктов.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 3 апреля в официальный список специальной торговой площадки Регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) по условию 3 включены облигации KZ2C0Y05C861 (1 тенге, 500,0 млн тенге; 03.04.08 - 03.04.13, индексированный по уровню инфляции годовой купон, 15,5 % годовых на первый год обращения; 30/360) АО "Caspian Beverage Holding" (Алматы) под кодом aCBH_b1. Об открытии торгов указанными облигациями на СТП РФЦА будет объявлено дополнительно. Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок является АО "AIM Capital" (Алматы). Более подробная информация о ценных бумагах и их эмитенте размещена на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/cbh_.asp.
С 3 апреля АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по облигациям KZ2PKY05B833 (официальный список KASE категории "В", TKUDb1; 1000 тенге, 2,0 млрд тенге; 03.11.06 - 03.11.11, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 14,4 % годовых на текущий купонный период; 30/360) ТОО "Горно-обогатительный комбинат "Торт Кудык" (Астана). Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 2 400 облигаций.
7 апреля рисковый комитет KASE принял решение при осуществлении рыночной оценки облигаций KZ2CKY13B996 (BTTRb1) АО "Батыс транзит" для определения среднеарифметического значения доходности облигаций из всех заявок на покупку облигаций данного наименования использовать период, равный пяти рабочим дням, предшествующим первому рабочему дню недели. Решение принято в связи со значительным изменением с 30 марта 2008 года ставки купонного вознаграждения по названным облигациям и невозможностью в связи с этим корректного применения предусмотренного методикой оценки алгоритма определения рыночной цены данных облигаций.
8 апреля решением Экспертного совета СТП РФЦА облигации KZP01Y03C995 (1000 тенге, 5,0 млрд тенге; 3 года; ежемесячный купон 12,00 % годовых; 30/360) ТОО "Корпорация "АПК-Инвест" (Астана) включены в официальный список СТП РФЦА (категория "С") под кодом aAPKIb1. О дате вступления в силу упомянутого решения Экспертного совета будет объявлено дополнительно. Об открытии торгов названными облигациями на СТП РФЦА также будет объявлено дополнительно. Указанный выпуск облигаций является первым в рамках первой облигационной программы ТОО "Корпорация "АПК-Инвест".
С 8 апреля в официальный список СТП РФЦА (категория "С") по условию 1 включены облигации KZPC2Y15C258 (100 тенге, 8,0 млрд тенге; 25.03.08 - 25.03.23, полугодовой купон 8,00 % годовых; 30/360) АО "Астана-Финанс" (Астана) под кодом aASFIb15. Об открытии торгов названными облигациями на СТП РФЦА будет объявлено дополнительно. Более подробная информация о ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/asfi.asp
С 9 апреля в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y01C506 (100 тенге, 50,0 млн тенге; 16.10.07 - 16.10.08, годовой купон 12,00 % годовых; 30/360) АО "Илийский Картонно-Бумажный Комбинат" (Алматинская обл.). Финансовым консультантом эмитента при выводе облигаций на организованный рынок выступило АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы). Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/ikbk.asp
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 72 сделки. Среднедневной объем составил $6820,8 тыс., или 822,3 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($8872,8 тыс. и 1070,7 млн тенге соответственно) на 23,1 %. В анализируемом периоде доля договорных (прямых) сделок на KASE в количественном выражении составила 2,8 %, в объемном - 0,0002 %. В предыдущем периоде данные показатели составили 1,6 % и 9,9 % соответственно.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 25 (28) членов KASE по облигациям 34 (43) наименований. 42,3 % (33,1 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 69,4 % (32,3 %) по операциям покупки и 15,2 % (33,9 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 3,8 % (17,2 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 3,2 % (19,5 %) по операциям покупки и 4,3 % (14,9 %) по операциям продажи. В текущем периоде на долю нерезидентов пришлось 20,3 % биржевого брутто-оборота - 0,1 % по операциям покупки и 40,5 % по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 14 наименований, падением - 15, неизменной цена оказалась у BTASb7. Сделки с облигациями NRBNb6 были заключены на KASE впервые. Перепроданными смотрелись облигации ASFIb11 (-12,4 %), ASBNb8 (-11,5 %), EUBNb4 (-11,3 %), EXBNb1 (-10,5 %) и ATFBb4 (-8,0 %), тогда как перекупленными выглядели облигации DTJLb1 (+22,7 %), ORNKb1 (+20,1 %), AGKKb1 (+19,0 %) и VITAb4 (+17,0 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 15 облигаций, выросла у 19.
В секторе долговых сертификатов на СТП РФЦА сделок в анализируемом периоде заключено не было.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 5 заключенных на KASE сделок составил 1135,4 млн тенге ($9,4 млн). В предыдущем периоде (27 марта - 2 апреля) данный показатель равнялся 3786,2 млн тенге, или $31,4 тыс., при 19 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0 %.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
