Налоговое законодательство в области недропользования в Казахстане претерпевает изменения на протяжении последних лет и не всегда находит одобрение у добывающих компаний. Так, четыре года назад правительство столкнулось с бурным недовольством инвесторов, возмущенных введением нового налога - рентного - на экспорт сырой нефти с целью совершенствования механизма изъятия у них сверхдоходов. Введение такого налога распространялось на новые контракты и делало низкорентабельной разработку многих углеводородных месторождений, в частности на шельфе. Тогда из-за налогового прессинга российская компания "Роснефть" даже решила отказаться от разведки и освоения структуры Курмангазы в казахстанском секторе Каспия. Позже правительство признало-таки претензии недропользователей, которые один за другим начали если не отказываться от каспийских проектов, то, во всяком случае, торговаться об условиях участия в них, и пошло им на уступки.
Нынешнее налоговое нововведение, по замыслу правительства, не только не снизит объем экспорта нефти, но и стимулирует ее производителей продавать сырье на местном рынке, что, в свою очередь, загрузит отечественные НПЗ и стабилизирует внутренние цены на нефтепродукты. К слову, в Казахстане продажа нефти является основной статьей экспорта, на которую проходится до 70% от всего объема внешних продаж. Ежегодная нефтедобыча в стране превышает 60 млн тонн нефти, тогда как внутренняя потребность составляет всего 12 млн тонн. Несмотря на столь оптимистичные ожидания со стороны государства, аналитики считают введение ЭТП несправедливым. Елена САВЧИК, аналитик ведущей независимой инвестиционной группы "Ренессанс Капитал", работающей на финансовых рынках в России и странах СНГ, сказала Панораме, что казахстанская система налогообложения в области недропользования всегда казалась логичной по сравнению с аналогичными законодательствами в соседних государствах, в частности в РФ. Однако ожидаемое введение в республике ЭТП, по ее мнению, ставит недропользователей, подпадающих под действие ЭТП, в неравное положение с другими компаниями, особенно с учетом разницы в качестве нефтегазовых активов. В группу недропользователей, которым придется платить новую пошлину при экспорте сырья, попадают нефтяные компании, разрабатывающие мелкие и средние, а также старые и низкорентабельные нефтяные месторождения. Для тех и других, отметила она, дополнительная налоговая нагрузка будет поглощать весь потенциал прироста денежных потоков, связанный с ростом нефтяных цен, способствовать сокращению инвестиционных вливаний в проекты и делать нерентабельной добычу нефти из низкодебитных скважин. По некоторым данным, действующие в России экспортная пошлина и налог на добычу полезных ископаемых (НДРИ) поглощают 65% выручки (дооперационных расходов и прочих налогов).
АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (РД КМГ), работающее в составе нацхолдинга "КазМунайГаз" и подпадающее под уплату таможенной пошлины при экспорте нефти, добываемой производственными филиалами "Озенмунайгаз" и "Эмбамунайгаз", в частности, уже заявило о возможном сокращении инвестиционных программ в связи с налоговым нововведением. Согласно пресс-релизу РД КМГ, в 2007 году эти два основных актива компании экспортировали 7,3 млн тонн нефти. У компаний "Казгермунай" и CCEL ("Каражанбасмунай"), в каждой из которых РД КМГ владеет 50%-ной долей, в контрактах предусмотрена стабильность таможенного режима, поэтому ожидается, что на данном этапе они будут освобождены от уплаты ЭТП. Все же, если экспортная пошлина в размере $109,91 за тонну будет применена ко всему объему экспортных поставок "Озенмунайгаз" и "Эмбамунайгаз", финансовый эффект для компании в годовом выражении составит до налогов на прибыль и сверхприбыль всего приблизительно $800 млн (в 2007 году прибыль после налогообложения по компании составила $1282 млн). Экспортная пошлина будет подлежать вычету из налогооблагаемой базы для целей налогов на прибыль и сверхприбыль. Не стоит забывать и о высоких затратах той же РД КМГ при разработке месторождений. Так, производственные расходы на добычу 1 барреля нефти обходятся РД КМГ в $8,45, тогда как, к примеру, СП "Тенгизшевройл", являющемуся крупнейшим экспортером нефти в Казахстане и не включенному в перечень обложения ЭТП по причине режима стабильности контракта, - в разы ниже. Для сравнения, аналогичные затраты для "Лукойла" в России составляют $3,08 за 1 баррель, для "Роснефти" - $2,49, для Petrochina - $6,74, для Devon - $6,95. При этом суммарный налог на 1 баррель нефти для РД КМГ равен $15,7, для "Роснефти" - $32,4, для "Лукойла" - $36,4, для Devon - $8,1. О необходимости учета индивидуальных особенностей разработки и эксплуатации месторождений, а также долгосрочных отраслевых тенденций при структурировании системы налогообложения позволяет говорить российский опыт.
Г-жа Савчик считает положительным увеличение доли присутствия компаний на внутреннем рынке нефтепереработки, но вместе с тем напоминает, что в настоящее время Министерство энергетики и минеральных ресурсов и без того пытается контролировать местный рынок, квотируя недропользователей по экспорту и принуждая их поставлять сырье на переработку местным заводам по низким ценам. Как это ни парадоксально, но 90% поставок нефти на внутренний рынок осуществяют как раз те компании, которые будут платить пошлину. Таким образом, получается, что они будут облагаться налогом дважды. Как известно, казахстанский рынок нефтепродуктов непрозрачен. Заводы выполняют только функцию процессинга, а недропользователи стараются самостоятельно распоряжаться продукцией переработки через аффилированные структуры. И, несмотря на относительную дешевизну оптовых цен, рынок этот доступен далеко не всем, до розницы ступенчато обязательно присутствует посредник.
Хотя нынешнее положение нефтяников при введении ЭТП в размере $15 за баррель не так драматично, как могло бы быть, если бы шкала была выше, как раньше было озвучено представителями Министерства энергетики и минеральных ресурсов, введение ЭТП оказывает слишком непропорциональное воздействие на отрасль. Производители только 40% добычи в Казахстане вынуждены нести бремя повышения налоговой нагрузки и дополнительные выплаты в бюджет $1 млрд в 2008 году (без учета влияния на налоги с прибыли). В то же время г-жа Савчик видит положительные тенденции, связанные с заявлением министра Школьника о том, что майское введение ЭТП может носить временный характер и может быть отменено с 2009 года после принятия нового Налогового кодекса. Аналитик из "Ренессанс Капитал" считает грамотным решением проблемы наполняемости бюджета отмену ЭТП и ее замену НДПИ. Минфин РК еще в начале этого года предлагал правительству рассмотреть возможность внедрения подобного налога, который мог бы составлять приблизительно 10-15% от общей налоговой нагрузки. Тогда же он заявлял о необходимости введения еще и рентного налога, который в общей налоговой нагрузке на недропользователя имел бы наибольший удельный вес. Минфин в последнее время всячески доказывает, что усиление налоговой нагрузки на нефтегазовый сектор, в частности введение ЭТП на нефть, не ухудшит инвестиционный климат в стране, и приводит в пример другие государства, в частности Россию, где якобы налоговый прессинг сильнее. Россия действительно ввела систему налогообложения нефтяной отрасли, основанную на НДПИ и экспортной пошлине, рассчитываемой по прогрессивной шкале, намного раньше Казахстана, еще в 2002-2004 годах. Прозрачность расчета и рост поступлений в бюджет поначалу позволяли говорить об успешности новой налоговой системы в отрасли, однако в дальнейшем, на фоне падения темпов роста добычи, выявились ее важные недостатки. Альфа банк на основе собственного анализа пришел к неожиданному выводу, что нефтедобыча в России является неприбыльным бизнесом на базе полного инвестиционного цикла. По мнению экспертов, налогообложение в области недропользования в РФ, основанное на НДПИ и экспортной пошлине, является чрезмерным и препятствует долгосрочному развитию отрасли. Российский НДПИ был предусмотрен для нефтяных компаний, имеющих высокоразвитую инфраструктуру, капитальные затраты, эксплуатационные и транспортные затраты в размере $2 на 1 баррель нефти по каждому из этих показателей. Реальная же ситуация в нефтяном секторе оказалась таковой, что компании обладают частичной инфраструктурой, их капзатраты превышают $7 за баррель, прирост добычи - 0-5%, эксплуатационные расходы - свыше $3 за баррель, а транспортные - свыше $5 за баррель. Несовершенство налоговой базы в России стало одним из главных факторов, приведших к резкому замедлению темпов прироста добычи нефти за последние три года. Так, если в 2000-2004 годах среднегодовой прирост добычи составлял 8,5%, то в 2005-2006 годах он снизился всего лишь до 2,8% и 2,2% соответственно. В 2007 году рост составил всего 2,3%, причем основная часть роста пришлась на сахалинские проекты (без них рост почти прекратился - 0,4%).
Примечательно, что, несмотря на растущие мировые цены на нефть, в России были приняты поправки к законодательству, направленные на снижение налогового бремени на отрасль, и дальнейшие шаги в этом направлении активно обсуждаются. Не так давно, несмотря на все усилия главы Минфина РФ Алексея Кудрина по удержанию налогового прессинга на российских недропользователей, нефтегазовый сектор этой страны получил налоговые послабления. Готовится решение об уменьшении НДПИ на нефть с 2009 года, в частности об уточнении шкалы расчета НДПИ на нефть таким образом, чтобы она начиналась не с $9, как сейчас, а с $15 за баррель, с тем чтобы налог не взимался до цены в $15 за баррель. Так что Казахстану пока есть над чем поразмыслить.
Как бы там ни было, интересно, что фондовый рынок отреагировал на заявление правительства о скором введении в республике ЭТП ростом котировок. Впрочем, связано это было, скорее, с тем, что первоначальные ожидания рынка по поводу размера пошлины были хуже. Поскольку ставка пошлины оказалась ниже ранее предполагаемой, аналитики банка UniCredit прогнозировал "скорее позитивную, нежели негативную, реакцию рынка". По их мнению, РД КМГ и Arawak Energy не отреагировали пока в этом году на рост цен на нефть, поскольку инвесторы опасались введения экспортной пошлины. В связи с этим в UniCredit считают, что негативные новости уже заложены в цене. Аналитики Deutsche Bank пока оставили свои оценки без изменений, но заявили о планах пересмотреть свою модель, как только соответствующие поправки будут утверждены парламентом и Президентом Казахстана и станут известны конкретные параметры налоговых изменений. Они считают, что даже в рамках консервативного прогноза РД КМГ представляется недооцененной, поскольку потенциал роста стоимости до прогнозной цены составляет 35%. Также в Deutsche Bank подтвердили рекомендацию "покупать по акциям компании".
А пока генеральный директор РД КМГ Аскар Балжанов заявил, что, возглавляемая им компания, являясь ответственным налогоплательщиком, подчинится решению правительства о взимании ЭТП. "В условиях роста фискальной нагрузки и сокращения инвестиционных ресурсов мы сосредоточим свои усилия на наиболее привлекательных возможностях роста при строгом контроле затрат", - резюмировал он.
В Казахстане РД КМГ стала первой и пока единственной нефтяной компанией, прокомментировавшей свои планы по корректировке инвестпрограммы в результате ожидаемого введения ЭТП. Другие участники рынка, включая ассоциации, объединяющие производителей и экспортеров нефти, хоть и возмущены подобными действиями со стороны правительства, но все же пока ситуацию не комментировали.
Елена БУТЫРИНА
