Напомним, в январе 2012 года Fitch понизило рейтинги дефолта эмитента (“РДЭ”) банка до уровня “RD” (ограниченный дефолт), когда тот прекратил обслуживание обязательств, привлеченных на финансовых рынках, и начал процесс реструктуризации.

В ходе предстоящего пересмотра агентство, среди прочего, уделит пристальное внимание следующим моментам:

- уровню капитализации БТА после реструктуризации, качеству основного капитала и вероятным будущим трендам по капитализации с учетом прогнозов по показателям деятельности и росту;

- качеству активов и достаточности созданных резервов под обесценение кредитов;

- уровню возможных будущих операционных потерь и чистых денежных оттоков, а также вероятности какого-либо улучшения показателей;

- перспективам развития позиций БТА при новом менеджменте.

Fitch Ratings предсказывает, что в свете слабости качества активов и ожидаемых показателей, неопределенности по поводу какой-либо будущей поддержки банка и отсутствия истории работы при новом менеджменте, маловероятно, что его долгосрочные рейтинги будут выше категории “B”.

Суммируя итоги реструктуризации, агентство отмечает, что в ее результате “обязательства перед приоритетными необеспеченными кредиторами на сумму $2,9 млрд, включая держателей облигаций и дисконтных облигаций, но не включая держателей облигаций по возврату активов, были списаны на $1,3 млрд. Это равно 44% их требований, включая возмещение, полученное денежными средствами и облигациями по номинальной стоимости. Дисконт превысил 50%, исходя из рыночной оценки стоимости новых облигаций сразу после реструктуризации”. Субординированный долг на сумму $0,8 млрд, из которого почти четверть находилась у казахстанских пенсионных фондов, был почти полностью списан. Кроме того, банк пролонгировал кредитную линию торгового финансирования на сумму $0,4 млрд. Держатели облигаций по возврату активов получили денежную выплату в размере $0,66 млрд и небольшую часть новых облигаций. Мажоритарный акционер банка, фонд национального благосостояния “Самрук-Казына”, конвертировал депозит на сумму $1,2 млрд в новый капитал, в результате чего его доля в БТА увеличилась до 97,3% по сравнению с прежними 81,5%. ФНБ также выдал кредит на сумму $1,6 млрд с погашением через 12 лет после даты его предоставления. Кроме того, он увеличил купонную ставку по своим облигациям, принадлежащим БТА, с 4% до 6%.

Другие кредиторы (включая вкладчиков и банки) не были затронуты процессом реструктуризации.

Н. Д.