Стабильность обменного курса помимо несомненных плюсов имеет и оборотную сторону, связанную с волатильностью тенговых ставок, которые находятся на высоком уровне. Банкирам хотелось бы видеть такие подходы в макроэкономике, которые бы позитивно влияли на кредитование. Рынок был бы не прочь видеть более агрессивное предоставление тенговой ликвидности, что положительно повлияло бы на ставки кредитования. Г-н Карабаев подчеркнул, что фундаментальных предпосылок для девальвации тенге нет, и недавняя ситуация с давлением в сторону ослабления тенге была связана исключительно со спекулятивными настроениями части населения и юридических лиц. Быстро произошедшая смена тренда на противоположный подчеркивает это обстоятельство.

Председатель правления банка Умут ШАЯХМЕТОВА отметила, что дефицит тенговой ликвидности на рынке носил краткосрочный характер и, видимо, уже преодолен. Его появление связано сразу с несколькими факторами, среди которых налоговый период и перекладывание депозитов населения и юридических лиц из тенговых в валютные. Сейчас, однако, начался обратный процесс, поскольку депозиторы убедились, что в кратко- и среднесрочной перспективе высокой волатильности тенге не будет. Этот период острого дефицита тенговой ликвидности рынок почувствовал очень остро, что привело к росту ставок. По словам г-жи Шаяхметовой, некоторые банки подняли ставки даже по привлекаемым тенговым депозитам.

Что касается долларовой ликвидности, то она была в избытке все это время на рынке и если верхняя планка по долларовым депозитам от Фонда гарантирования депозитов составляет 5,5% годовых, то Народный банк принимает долларовые средства юридических лиц и под 0%, что, очевидно, иллюстрирует ситуацию с избыточной долларовой ликвидностью. В другом фрагменте сессии вопросов и ответов топ-менеджеры банка прокомментировали под этим же углом проблематику фондирования банка. Новые заимствования на внешних рынках не интересны именно из-за избыточной долларовой ликвидности. Банк, по словам г-на Карабаева, намерен погасить в октябре выпуск еврооблигаций, при размещении составлявший $500 млн (часть облигаций была выкуплена с дисконтом), не прибегая к рефинансированию и выпуску новых евробондов, за счет текущей долларовой ликвидности. Предыдущий выпуск еврооблигаций на $270 млн был погашен в мае. В банке не видят в текущей ситуации возможности организации на внешнем рынке заимствований в тенге, поэтому и фондирование на внешних рынках не является на этом этапе приоритетом. Стратегически банк фондируется в очень большой степени за счет розничных и корпоративных депозитов и намерен сохранить за собой ведущие позиции в этих сегментах.

Г-н Карабаев сообщил, что рынок тенговых облигаций также остается стратегически важным для банка. Пауза, которая держится, связана в основном с изменениями в пенсионной системе. Банкиры хотели бы понять, каким образом на рынке будет действовать ЕНПФ и по каким принципам будет происходить отбор компаний, управляющих пенсионными активами. Г-жа Шаяхметова вновь обратила внимание на существующий конфликт интересов. Банки и экономика в целом заинтересованы в максимально дешевом фондировании, а пенсионные фонды или теперь один фонд обязаны обеспечивать доходность выше инфляции. Ранее обсуждалась возможность субсидирования пенсионных накоплений, вопрос остается открытым с созданием ЕНПФ. Г-жа Шаяхметова вновь подчеркнула, что банковский рынок нуждается в длинном и дешевом фондировании, источником которого могут быть совсем не средства Нацфонда, а пенсионный рынок.

Что касается влияния изменений в пенсионной системе на текущие финансовые результаты банка (в ходе весенних пресс-конференций крупнейших банков реформа называлась одним из факторов неопределенности, затрудняющих прогнозирование итогов года, (Пожалуйста, Панорама № 16 и №20 за 2013 год), то оно оказалось ограниченным. Несмотря на то, что дочерний пенсионный фонд по итогам второго квартала принес убыток, и, очевидно, на какие-либо существенные доходы от его деятельности сложно рассчитывать в условиях слияния НПФ, группа прогнозирует получение рекордной прибыли в Т74 млрд тенге. Председатель правления считает, что налицо отдача от широкой диверсификации финансовой группы. В кризис ей существенно помогали “дочки”, в том числе пенсионный фонд, сейчас можно видеть рост доходов от банка и страховых компаний.

При этом речь вновь идет об абсолютном рекорде доходности по сумме прибыли для казахстанского банковского сектора. По итогам первого полугодия чистый доход вырос на 8,1% до Т34,2 млрд. Выглядящий не очень впечатляюще рост кредитования нетто на 1,3% связан в основном с несколькими погашениями крупных проблемных кредитов в первом квартале. Тем не менее, по отношению к первому полугодию прошлого года кредитование растет, и по итогам года банк по-прежнему рассчитывает на прирост своего кредитного портфеля на 10 - 11% (Задача обеспечить 10% рост кредитного портфеля ставится банком при прогнозировании все последние годы и обычно героически решается).

Что касается уровня проблемных кредитов, то банк говорит о стабилизации и, по мнению г-жи Шаяхметовой, вполне вероятно, что банк придет к уровню в 15% NPL от портфеля уже в следующем году. Это связано как с работой с проблемными кредитами, которые, возможно, в больших объемах будут отправляться в дочерние ОУСА, так и с новым кредитованием. При этом регулятор намеревается, начиная с 2014 года применять санкции к банкам, чей уровень плохих кредитов превышает 15%. (По данным КФН Нацбанка, на 1 августа доля кредитов с просрочкой свыше 90 дней у Народного банка составляет 17,87% ). При этом г-жа Шаяхметова отметила, что новые заемщики из МСБ, получающие кредитование в 2-3 последних года, укладываются в критерии банка, связанные с качеством портфеля. Проблемы связаны в основном с кредитами, выданными в докризисный и кризисный период, малый бизнес в наибольшей степени пострадал от кризиса 2009 года. Оживление началось с корпоративного сектора, затем ожила розница, средний бизнес и, наконец, малый бизнес.

Комментарии по поводу возможной сделки с акциями НПФ Народного банка и акциями БТА были очень лаконичны. Процесс дью-дилидженс продолжается, кроме того, банк находится по-прежнему в стадии обсуждений с правительством и “Самрук-Казыной”. При наступлении большей ясности будут проинформированы миноритарии банка и все остальные заинтересованные стороны. Что касается еще одной самой горячей темы прошлого информационного сезона, связанной с созданием ЕПЦ, то она также комментировалась достаточно аккуратно. Нацбанк скорректировал свои предложения, связанные с созданием единой сети банкоматов. В свою очередь банки признали целесообразность регулирования тарифов на карточные транзакции, продолжается обсуждение относительно принципов регулирования этих тарифов. Банки в принципе готовы принять практику, которая уже существует в Народном, с нулевыми тарифами для пенсионеров и бюджетников. Если говорить о ситуации с POS-терминалами, то она требует принятия взвешенных решений от всех сторон - бизнеса, банков и властей. Председатель правления, однако, не считает, что процесс их внедрения тормозится банками. На складах Народного 6 тысяч устройств, такая же ситуация у других банков. Расходы по обслуживанию РOS-терминалов однозначно ниже, чем при работе с наличными и использовании услуг инкассации. Фактически выбор зависит от того, готов ли бизнес делать все свои финансовые потоки прозрачными. Возможно, требования об обязательном наличии POS-терминалов не следует распространять на небольшие магазинчики, там, где с перебоями работает связь, а среди покупателей не так много держателей карт. Еще одним пунктом дискуссий остается необходимость создания ЕПЦ как юридического лица, поскольку и КЦМР Нацбанка в состоянии выполнить все эти функции.