Индикаторы биржевого денежного рынка на 3 ноября и изменение за период

Индикатор    Ставка  Тренд

TONIA                           0,35            +0,07

Авторепо ГЦБ 2 дн.  0,34            +0,07

Авторепо ГЦБ 7 дн.  3,17            +1,8

Авторепо ГЦБ 28 дн.                    0,00         -9,3

KazPrime-3M               1,98            0              

Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 3 ноября и изменение за период

Индекс           Значение            Тренд, %

KASE                         1 534,98        +0,6

KASE_BP                 371,51           +0,2

KASE_BC                 309,82           +0,7

KASE_BY                 14,26              +1,1

Главные новости рынка

27 октября Reuters сообщило, что власти Казахстана выявили налоговые нарушения в деятельности иностранного консорциума, разрабатывающего крупнейшее в стране нефтегазоконденсатное месторождение Карачаганак, на сумму $1,2 млрд по итогам проверки за 2005-2008 годы. Из суммы в $1,2 млрд около $600 млн приходятся на “нарушения” в сфере трансфертного ценообразования, $300 млн - требования по возмещаемым затратам, оставшаяся сумма - “специализированные налоговые требования по другим обязательствам”. КPО осуществляет свою деятельность в соответствии с окончательным соглашением о разделе продукции, подписанным партнерами по консорциуму с правительством Казахстана в ноябре 1997 года. По условиям соглашения KPO будет управлять Карачаганакским проектом до 2038 года.

28 октября стало известно, что АО “Национальная компания “Казакстан темiр жолы” и компания Siemens AG подписали договор о создании совместного предприятия по реализации проектов модернизации и обновления систем железнодорожного электроснабжения. Основной задачей СП является проектирование, строительство, сервисное обслуживание систем железнодорожного электроснабжения, а также подготовка специалистов.

28 октября заместитель председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Алина Алдамберген сообщила, что необходимо усилить требования по обязательному размещению на фондовом рынке ценных бумаг крупных акционерных обществ, в том числе предприятий стратегических секторов, для привлечения эмитентов на казахстанский фондовый рынок. По словам зампредседателя АФН, для улучшения работы фондового рынка также необходимо привлекать отечественных и зарубежных инвесторов, продолжать повышать финансовую грамотность населения, популяризацию интернет-трейдинга. АФН и рабочая группа АФК рассматривают примеры регулирования выпуска ценных бумаг в России, для возможного внедрения опыта других стран.

29 октября стало известно, что Агентством Республики Казахстан по защите конкуренции рассмотрены итоги расследования в отношении операторов сотовой связи ТОО “GSM Казахстан ОАО “Казателеком”, ТОО “Кар-Тел”, ТОО “Мобайл Телеком-Сервис”, допустивших злоупотребление доминирующим положением в части установления монопольно высоких цен на услуги роуминга. Правлением принято решение о возбуждении в отношении указанных операторов связи административных дел в соответствии с ч.3 ст.147 КоАП РК, предусматривающей наложение штрафа и конфискацию монопольного доминанта.

29 октября Национальный банк Республики Казахстан сообщил, что по состоянию на 1 октября 2010 года в Казахстане банками второго уровня выпущено 8,4 млн платежных карточек, а количество держателей данных карточек составило - 7,8 млн человек. При этом отмечается, что по сравнению с аналогичным периодом 2009 года рост данных показателей составил 14,3% и 13,9% соответственно. Наиболее распространенными платежными карточками являются карточки международных систем, их доля составляет 97,9%, доля карточек локальных систем - 2,1%. На 1 октября 2009 года данное соотношение составляло 97,9% и 2,1% соответственно.

29 октября председатель Национального банка Республики Казахстан Григорий Марченко сообщил, что рост активов банков Казахстана в 2011 году может составить около 10%, рост кредитного портфеля также 10%. При этом глава Нацбанка Казахстана заметил, что прибыль в следующем году банки также получат, однако затруднился назвать примерные объемы.

1 ноября Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило, что:

·        инфляция в Республике Казахстан в октябре 2010 года составила 0,9%. Цены на продовольственные товары за прошедший месяц увеличились на 1,3%, непродовольственные товары - на 0,6%, платные услуги - на 0,7%;

·        величина прожиточного минимума в октябре 2010 года составила 14 752 тенге;

·        цены на продовольственные товары в октябре 2010 года по сравнению с октябрем 2009 года выросли на 8,0%;

·        цены предприятий-производителей промышленной продукции в октябре 2010 года повысились на 3,5%.

29 октября Moody’s Investors Service провело ряд мероприятий по присвоению рейтинга в отношении АО “Национальная компания “КазМунайГаз” и ее дочерних компаний в связи с понижением корпоративного рейтинга группы на один пункт - до Baa3, и изменением прогноза с “негативного” на “стабильный”. Moody’s считает АО “Национальная компания “КазМунайГаз” эмитентом, связанным с правительством (GRI). Рейтинговое агентство понизило оценку Базового уровня кредитоспособности (БУК) с 12 до 13 (что корреспондирует с рейтингами Ba3 и Ba2 по международной рейтинговой шкале, соответственно). Уровни поддержки и зависимости остаются неизменными.

1 ноября стало известно, что АО “Национальная Компания “КазМунайГаз” назначило Credit Suisse, The Royal Bank of Scotland и UBS Investment Bank в качестве Совместных Ведущих Менеджеров и букраннеров в целях проведения сделки в долларах США в соответствии с положением “Reg S / 144A” в рамках своей Программы по выпуску среднесрочных нот в объеме 7,5 млрд долларов США. АО “Halyk Finance” и АО “VISOR Capital” будут выступать в качестве казахстанских ведущих менеджеров по данной сделке. 3 ноября АО “Halyk Finance” и АО “Visor Capital” объявили об обновленных параметрах выпуска еврооблигаций АО “Национальная компания “КазМунайГаз” в соответствии с Положением Reg S/144A. Индикативный уровень 6,625% - 6,75% годовых, доходности к погашению. Формат выпуска - Reg S/144a. Дата погашения - апрель 2021 года. Номинал Еврооблигации - 200 тыс. долларов США или больший номинал, кратный 1 тыс. долларов США. Размер выпуска - максимум USD 1,25 млрд.

1 ноября Fitch Ratings присвоило планируемому выпуску старших необеспеченных нот АО “Национальная компания “КазМунайГаз” рейтинг на уровне “BBB-”. Ноты будут выпушены в рамках среднесрочной глобальной программы НК КМГ / KazMunaiGaz Finance Sub B.V. (“рейтинг BBB-”), объем которой увеличился на 2,5 млрд долларов США в апреле 2010 года. Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (“РДЭ”) в иностранной и национальной валютах на уровне “BBB-” и “BBB” соответственно. Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте на уровне “F3”. Прогноз по долгосрочным РДЭ “Стабильный”.

1 ноября Национальный банк Республики Казахстан сообщил, что:

·        казахстанские банки второго уровня постепенно отходят от жесткой кредитной политики в отношении корпоративного сегмента кредитного рынка на фоне восстановления спроса на кредитные ресурсы. В октябре 2010 года Нацбанк Казахстана провел очередное обследование банков второго уровня “Состояние и прогноз параметров кредитного рынка” в форме анкетирования с последующим интервьюированием представителей банков. Как отмечено, в сравнении со вторым кварталом, в рассматриваемом периоде в корпоративном сегменте наблюдается некоторый рост спроса, причем наиболее востребованными являются краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств, а также долгосрочные кредиты для реструктуризации существующей задолженности. Так, доля респондентов, заявивших об увеличении спроса, составила 42% от общего количества респондентов, в то время как более 50% респондентов свидетельствовали о неизменности спроса. Указано, что в настоящее время значительно усилилась конкуренция между банками за возможность привлечения наиболее качественных заемщиков, т.е. имеющих хорошую кредитную историю, устойчивый спрос на продукцию, развитую клиентскую базу и стабильные финансовые потоки. Для их привлечения и удержания банки вынуждены смягчать кредитную политику и незначительно снижать ставки вознаграждения;

·        оживление розничного сегмента кредитного рынка происходит преимущественно за счет роста потребительского кредитования. О росте своей активности в потребительском сегменте заявили 57% банков; 40% банков свидетельствуют о росте спроса на потребительские кредиты со стороны населения. Банки постепенно восстанавливают предложение потребительских продуктов, в том числе связанных с предоставлением относительно небольших кредитов без указания цели привлечения займа и кредитов на покупку автомобилей;

·        качество ссудного портфеля казахстанских банков останется на прежнем уровне. В то же время существенна доля респондентов, которые придерживаются оптимистичных оценок. Так, 63% респондентов предполагают, что качество совокупного ссудного портфеля не изменится; 28,5% процентов ожидают его улучшения.

2 ноября рейтинговое агентство Moody’s Investors Service присвоило сегодня предварительный рейтинг на уровне Baa3 предполагаемому выпуску облигаций на сумму $1,5 млрд АО “Национальная компания “КазМунайГаз”. Новые облигации будут выпущены в рамках недавно обновленной программы по выпуску международных среднесрочных нот на общую сумму $7,5 млрд. Инструмент будет котироваться наравне со всеми другими привилегированными необеспеченными облигациями НК КМГ. Вырученные от размещения средства предполагается использовать в течение 2011 года для рефинансирования существующей задолженности компании, а также для финансирования капитальных затрат по нефтяному проекту Кашаган. Moody’s присвоит окончательный рейтинг новому инструменту после итоговой экспертизы полного пакета документации. Окончательный рейтинг может отличаться от предварительного рейтинга.

2 ноября председатель Агентства Республики Казахстан по защите конкуренции Мажит Есенбаев заявил, что ситуация на рынке продовольственных товаров в Казахстане оставляет желать лучшего. Он отметил, что указанный рост связан с мировыми трендами, которые на сегодня существуют - последствия засухи, большой дефицит в мире продуктов питания. Кроме того, также причинами выступают внутренние проблемы, такие как сезонность на отдельные виды плодоовощных товаров, недобросовестная деятельность субъектов рынка, а также неоперативное вмешательство центральных и местных исполнительных органов в данную проблемную ситуацию. М. Есенбаев указал, что на сегодняшний день открыто 156 расследований по субъектам рынка, по муке - в отношении 44 субъектов, по хлебу - 33 субъекта рынка, по растительному маслу - 35, также по мясу курицы, по крупе и по плодоовощной продукции.

2 ноября ответственный секретарь Министерства сельского хозяйства Евгений Аман сообщил, что на 1 ноября 2010 года намолот зерновых в Казахстане составил 13,9 млн тонн, что с учетом переходящего запаса зерна достаточно для полного обеспечения внутренних потребностей страны и сохранения экспортного потенциала в размере 7 - 8 млн тонн. Он отметил, что для регулирования зернового рынка и стабилизации цен на муку, хлебобулочные и макаронные изделия “Продкорпорацией” создан необходимый запас продовольственной пшеницы. Кроме того, по его словам, идет определенный правительством дополнительный закуп еще 970 тыс. тонн зерна. Из этого объема поданы заявки на 732 тыс. тонн, или 76%, оплачено - 683 тыс. тонн, или 70% от установленной квоты.

2 ноября вице-министр индустрии и новых технологий Берик Камалиев сообщил, что в целях повышения казсодержания в сфере финансовых услуг по предложению Нацбанка предложено включить в план мероприятий программы для иностранных компаний обязательство по размещению на депозитах в отечественных банках не менее 35% от общих объемов остатков денег на счетах. А также по размещению на рынке ценных бумаг Казахстана до 20% объема эмиссий ценных бумаг и введение ограничений для страховых организаций по перестрахованию за рубежом рисков. Остается определить, кто будет ответственным - Минфин или Национальный банк.

2 ноября стало известно, что АО “Казкоммерцбанк” решило не размещать еврооблигации непосредственно после завершения встреч с инвесторами. Банк будет продолжать отслеживать ситуацию на рынках для определения приемлемой возможности для привлечения финансирования. Как обсуждалось в ходе недавних встреч с инвесторами, ККБ при рассмотрении возможности выхода на оптовые рынки намерен фокусироваться на стоимости фондирования. Ранее сообщалось, что АО “Казкоммерц Секьюритиз” (дочерняя организация АО “Казкоммерцбанк”) 20 октября 2010 года провела презентацию для потенциальных казахстанских инвесторов в рамках road-show по возможному размещению еврооблигаций АО “Казкоммерцбанк” на общую сумму до 750 млн долларов, сроком обращения до 7 лет. Предполагалось, что реализация еврооблигаций будет производиться путем подписки.

2 ноября вице-министр индустрии и новых технологий Республики Казахстан Дуйсенбай Турганов заявил, что в 2014 году электропотребление Казахстана составит 96,8 млрд. кВтч при необходимой мощности в объеме до 21 тыс. МВт. Он также добавил, что общая выработка электроэнергии составит в 2014 году 97,9 млрд кВтч.

2 ноября Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев подписал Закон “О ратификации рамочного соглашения между Республикой Казахстан и Европейским инвестиционным банком”. Указанное соглашение было подписано в Брюсселе 10 апреля 2010 года. В соответствии с документом Европейский инвестиционный банк может свободно осуществлять на территории Казахстана виды деятельности, предусмотренные уставом банка, в том числе предоставлять займы и гарантии для финансирования различных проектов, заимствование денежных средств, а также хранение, использование и распоряжение этими средствами и управление счетами в любой валюте.

3 ноября были опубликованы результаты торгов на KASE по итогам первых десяти месяцев 2010 года:

·        объем торгов акциями на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 263,5 млрд тенге (эквивалент 1786,7 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 22,4 % (на 22,0 % в долларовом выражении);

·        объем торгов корпоративными облигациями на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 206,0 млрд тенге (эквивалент 1397,4 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 38,4 % (на 39,1 % в долларовом выражении);

·        объем торгов государственными ценными бумагами (ГЦБ) на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 1286,6 млрд тенге (эквивалент 8733,6 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 18,5 % (на 20,0 % в долларовом выражении);

·        объем торгов на рынке операций репо (KASE составил 10 652,4 млрд тенге (эквивалент 72 325,8 млн долларов США) и вырос относительно аналогичного периода прошлого года на 17,9 % (на 16,1 % в долларовом выражении);

·        объем торгов иностранными валютами на KASE, включая операции валютного свопа, составил 12 472,7 млрд тенге (эквивалент 84 660,4 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 61,0 % (на 58,4 % в долларовом выражении);

·        объем торгов на KASE во всех секторах рынка составил 24 881,2 млрд тенге (эквивалент 168 903,9 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 35,1 % (на 33,2 % в долларовом выражении).

3 ноября стало известно, что были обсуждены вопросы реализации Программы “Дорожная карта бизнеса-2020”, предложения по повышению производительности отечественных предприятий в ходе очередного заседания Единого координационного совета (ЕКС) по вопросам предпринимательства при правительстве Республики Казахстан с участием Премьер-Министра Республики Казахстан Карима Масимова.

3 ноября стало известно, что правительство Республики Казахстан вводит временный запрет на вывоз легких дистиллятов и продуктов, керосина и газойлей. Указанное постановление принято в соответствии со статьей 9 соглашения о единых мерах нетарифного регулирования в отношении третьих стран от 25 января 2008 года и статьей 8 соглашения о порядке введения и применения мер, затрагивающих внешнюю торговлю товарами, на единой таможенной территории в отношении третьих стран от 9 июня 2009 года, в целях недопущения критического недостатка на внутреннем рынке нефтепродуктов. В данной связи Министерству экономического развития и торговли Республики Казахстан в установленном порядке поручено проинформировать государства - участники Таможенного союза, а также Секретариат Комиссии Таможенного союза о введении указанного в пункте 1 настоящего постановления запрета; внести на рассмотрение Комиссии Таможенного союза предложения о применении указанных мер другими государствами - участниками Таможенного союза.

3 ноября АО “Национальное агентство по развитию местного содержания - NADLoС” сообщило, что доля казахстанского содержания в закупках государственных органов составила 70,2% - 104 млрд тенге. Согласно сообщению, за 9 месяцев 2010 года государственными органами закуплено товаров, работ и услуг на сумму 148,1 млрд тенге. Общий объем закупа товаров, работ и услуг национальными компаниями и холдингами за 9 месяцев 2010 года составил 2 трлн 541 млрд тенге, в том числе казахстанского происхождения на сумму 1 трлн 343 млрд тенге. Казахстанское содержание составило 52,8%. Общая сумма заключенных договоров АО “Фонд национального благосостояния “Самрук-Казына” за 9 месяцев 2010 года составила 2534 млрд тенге, доля казахстанского содержания составила 53%. По итогам третьего квартала 2010 года общий объем закупа товаров, работ и услуг 119 компаний - недропользователей составил 137,9 млрд тенге, в том числе у казахстанских производителей на сумму 79,9 млрд тенге. Доля казахстанских ТРУ в горнорудном комплексе составила 57,9%. Объем закупа недропользователей нефтегазового комплекса за третий квартал 2010 года составил - 852,7 млрд тенге, в том числе у казахстанских производителей на сумму 469,6 млрд тенге, доля казахстанского содержания составила 55,1%.

3 ноября исполнительный директор АО “Страховая компания “Евразия” Куаныш Даутов заявил, что АО “СК “Евразия” предлагает ввести новые страховые продукты - страхование от потери работы и страхование пользователей социальных сетей. По словам Куаныша Даутова, запуск продукта страхование от потери работы на рынок страхования станет финансовой премьерой для всех казахстанцев. Он отметил, что страхование пользователей Сети не менее актуально сегодня, в связи с бурным развитием Интернета. Пользователи Сети несут определенные риски. Например, крупные компании, имеющие официальные страницы, могут понести риски за счет утечки корпоративной информации.

Рынок акций

Новости рынка акций

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 340 сделок.

В описываемом периоде падение средневзвешенных дневных цен показали 11 наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, рост показали 3 инструмента, цены трех инструментов не изменились. Негативное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,01% (SATC) до 10,66% (BTAS), позитивное - от 4,27% (KAZIp) до 41,56% (EXBN).

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 28 октября международные облигации XS0233829463 (ATFBe4) АО “АТФБанк” (Алматы) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения.

С 2 ноября облигации KZ2C0Y07D816 (TXBNb4) и KZ2C0Y09D820 (TXBNb5) Дочернего банка АО “Сбербанк Росcии” (Алматы) включены в официальный список KASE по категории “Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой”.

С 3 ноября международные облигации XS0262468654 (KKGBe21) и XS0305204595 (KKGBe22) АО “Казкоммерцбанк” (Казкоммерцбанк) включены в официальный список KASE по категории “Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой”.

С 3 ноября облигации KZ2CKY04B946 (DNTLb1) АО “Dent-Lux” (Дент-Люкс) (Алматы) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения.

28 октября АО “Казахстан Кагазы” сообщило о задержке выплаты 9-го купона по своим облигациям KZPC1Y05C020 (KKAGb2). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “Казахстан Кагазы” должно было выплатить данное вознаграждение в период с 7 по 20 октября 2010 года. В настоящее время эмитент проводит переговоры с держателями облигаций данного выпуска с целью согласования изменений условий выпуска долговых ценных бумаг.

2 ноября АО “ЭКОТОН+” сообщило о задержке выплаты 8-го купона по своим облигациям KZ2C0405C218 (EKTNb1). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “ЭКОТОН+” должно было выплатить данное вознаграждение в период с 16 по 29 октября 2010 года. У эмитента имеется непогашенная задолженность по выплате купонного вознаграждения в размере 98390000 т.г., срок выплаты по которому наступил 16 октября 2010 года. Однако в настоящее время эмитент проводит переговоры с держателями облигаций с целью согласования изменений условий выпуска облигаций в части срока обращения, а также порядка выплаты просроченного вознаграждения.

29 октября стало известно, что АО “Дочерняя организация акционерного общества “БТА Банк” “БТА Секьюритис” (Алматы) присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2C0Y05D869 (PRKRb4) АО “Национальная компания “Продовольственная контрактная корпорация” (Астана).

29 октября стало известно, что KASE наложила штраф на АО “ИФГ КОНТИНЕНТ” (Алматы) за неисполнение обязанностей маркет-мейкера по среднесрочным облигациям KZAEKY050024 (ALK060_002) местного исполнительного органа города Алматы.

29 октября стало известно, что АО “VISOR Capital” (ВИЗОР Капитал) (Алматы) присвоен статус маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2C0Y07D899 (KMGZb4) АО “Национальная компания “КазМунайГаз” (Астана).

29 октября стало известно, что АО “Финансовая компания “Greenwich Capital Management” (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по следующим облигациям Дочернего банка АО “Сбербанк Росcии” (Алматы): KZ2C0Y07D816 (TXBNb4) и KZ2C0Y09D820 (TXBNb5).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 65 сделок.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 13 наименований, падением - 5. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам выросла на неделе у 5 облигаций, снизилась - у 9, доходность четырех инструментов не изменилась. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,15% (KASSb1) до 7,83% (KRZHb1), негативное - от 0,03% (KZAPe1) до 24,33% (TEBNb6).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных ценных бумаг не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 36 заключенных на KASE сделки составил 12 977,7 млн тенге ($88,0 млн). В предыдущем периоде (21 - 27 октября 2010 года) данный показатель равнялся 10 191,0 млн тенге ($69,0 млн) при 27 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0% (в предыдущем периоде - 100,0%).

Члены KASE

С 29 решением биржевого совета KASE АО “Управляющая компания “Алем” (Алматы) исключено из членов фондового рынка KASE. Это означает, что АО “Управляющая компания “Алем” более не является членом KASE и не имеет права торговать на KASE какими-либо инструментами.

С 29 решением биржевого совета KASE АО “Управляющая компания “АСЫЛ-КАПИТАЛ” (Алматы) исключено из членов фондового рынка KASE. Это означает, что АО “Управляющая компания “АСЫЛ-КАПИТАЛ” более не является членом KASE и не имеет права торговать на KASE какими-либо инструментами.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85, оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14,

факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.