По информации компании, доходность была определена 14 мая по результатам закрытия книги заявок. По первому прямому выпуску доля казахстанских инвесторов равна 10% от выпуска, то есть всего $50 млн.
Ожидаемая дата расчетов - 20 мая 2010 года. Выпуск данных облигаций регулируется английским правом.
В “Казатомпроме” данное размещение называют “наилучшим показателем в истории выпусков еврооблигаций эмитентов развивающихся рынков”. “Результат дебютного размещения еврооблигаций компании свидетельствует о высоком авторитете и доверии мирового сообщества к Республике Казахстан. Кроме того, данный факт свидетельствует, что динамика развития АО “НАК “Казатомпром” соответствует общемировой тенденции развития атомной отрасли, что в дальнейшем обеспечит устойчивые позиции компании на урановом рынке”, - отметили в пресс-службе.
Вице-президент НАК “Казатомпром” Галымжан ПИРМАТОВ рассказал вчера журналистам, что компания приступила к обсуждению возможности привлечения долгосрочного финансирования путем выпуска еврооблигаций еще в начале этого года, а реально работа началась с 10 марта. Он признался, что “работа шла достаточно сложно”: во-первых, потому что это дебютный выпуск, во-вторых, компания столкнулась с трудностями при подготовке документов - нужно было раскрыть деятельность компании в соответствии со стандартами Reg S/144A. Уже 4 мая прошло road-show в Швейцарии, 5-6 мая - в Лондоне, 6 мая - в Алматы, 7 мая - на западном побережье США, 10 мая - в Бостоне, 11 мая - в Нью-Йорке. По словам г-на Пирматова, “Казатомпром” не стал посещать азиатские рынки, во-первых, ввиду достаточно сжатых сроков организации road-show, а во-вторых, просто потому, что компания вовсе не ожидала огромного спроса со стороны азиатских рынков. В итоге, как отметил вице-президент НАК, за время проведения road-show были покрыты 61 зарубежный и 26 казахстанских инвесторов.
Г-н Пирматов заметил, что одновременно с “Казатомпромом” road-show проводили такие эмитенты, как Сбербанк России, Чешская Республика и Македония, которые отложили закрытие сделок в связи с высокой волатильностью на рынке. “Мы фактически первый эмитент из развивающихся рынков, который успел закрыть сделку после 6 мая”, - сказал он, напомнив об инциденте на фондовом рынке США, когда все заговорили об ошибке трейдера, якобы потянувшей рынок вниз, а инвесторы решили воздержаться от вкладывания своей ликвидности в те или иные инструменты.
Вице-президент “Казатомпрома” отметил огромный спрос на еврооблигации компании - “первоначальный спрос был $4,3 млрд. Когда мы доходность сузили до 6,5%, осталось $4,1 млрд. Это опять же за всю историю Казахстана самая большая переподписка по отдельному траншу. То есть более чем в 8 раз - такой переподписки еще не было. Тем более если учесть, насколько рынки были волатильные”, - подчеркнул он. Это, по его словам, подчеркивает интерес инвесторов к Казахстану как стабильно развивающемуся рынку и непосредственно к “Казатомпрому” как национальному оператору урановой отрасли страны, вышедшей по итогам 2009 года на первое место по добыче урана.
Он также заметил, что данное размещение стало первой сделкой, совершенной казахстанским эмитентом напрямую, без регистрации оффшорной компании. “Многие банки нам советовали пойти именно по этому пути, потому что так легче. Мы сознательно пошли на прямой выкуп, что дало возможность казахстанским институциональным инвесторам участвовать в первичном размещении”, - сказал он, добавив, что “интерес со стороны казахстанских инвесторов был большой - $67 млн”. Компания предложила им 10% доли - $50 млн. “Это два пенсионных фонда, три страховые компании и одна аннуитетная государственная компания, запросившая 700 тысяч и получившая полмиллиона. Хочу отметить, что казахстанские институциональные инвесторы получили самые выгодные условия с точки зрения соотношения полученной суммы от заказов”, - подчеркнул г-н Пирматов.
Аналитики также положительно оценивают дебютное размещение еврооблигаций “Казатомпрома”.
“Дебютное размещение “Казатомпромом” еврооблигаций прошло крайне удачно. Компания по подписке собрала около $4,3 млрд. К сожалению, объем размещения на Казахстан оказался очень маленьким - всего $50 млн. Для наших пенсионных фондов, которые забиты под завязку ГЦБ, данные корпоративные бумаги словно глоток свежего воздуха”, - прокомментировал размещение по просьбе Панорамы старший инвестиционный аналитик ИФД “RESMI” Бауржан САГЫМБАЙ.
Аналитики ИК “Тройка Диалог”, в свою очередь, заметили, что на размещении бумаг нового заемщика - “Казатомпрома” - было сосредоточено в конце прошлой недели все внимание рынка. Ограниченный объем размещения и высокий спрос поддержали спрос на другие еврооблигации промышленного сектора: так, бумаги КМГ-18 и КМГ-20 выросли на 0,50-0,75 п.п., еврооблигации KazakhGold-13 оценивались на уровне 102,00-104,00, спросом также пользовались длинные выпуски Казкоммерцбанка, цены которых поднялись на 0,75-1,00 п.п.
Отвечая на вопросы журналистов, г-н Пирматов сказал, что “Казатомпром” привлек финансирование, несмотря на достаточно большую консолидированную ликвидность компании: по состоянию на конец 2009 года - более Т50 млрд. Основная масса депозитов сейчас находится в Сити банке, АТФ банке, Народном банке, а также в HSBC. “Инвесторы интересовались, зачем вам деньги, у вас и так ликвидности много. Тут несколько моментов. Мы могли бы привлечь $300 млн, не больше. Но есть такая сторона, как включение наших облигаций в индексы долговых инструментов из развивающихся рынков. Такое включение в индекс дает другого уровня интерес со стороны инвесторов. Многие институциональные инвесторы требуют, чтобы бумага, для того чтобы они ее купили, была включена в этот индекс. Поэтому мы привлекли $500 млн, что отчасти нам дало возможность снизить доходность и вызвало огромный интерес к нашим бумагам. Если бы объем был меньше, спрос и доходность были бы на другом уровне”, - пояснил вице-президент компании.
Он сообщил, что деньги, привлеченные от размещения еврооблигаций, будут использованы для общекорпоративных целей. Часть из них - около $50 млн - пойдет на досрочное погашение существующей задолженности, в основном дочерних компаний, другая часть - для “гибкости в отношении будущих инвестиций и возможных покупок”. В частности, по словам г-на Пирматова, “Казатомпром” планирует инвестиции в сферу конверсии (проект “с нуля” на Ульбинском металлургическом заводе совместно с Cameco) и обогащения (сейчас идут соответствующие переговоры в России). При этом, как отметил вице-президент, “Казатомпром” не собирается использовать деньги прямо в этом году. “Эти переговоры сейчас идут. Вероятно, какая-то часть будет использована в конце этого года. Но основная часть будет лежать”, - сказал он.
По информации г-на Пирматова, ни в этом году, ни в следующем году компания пока не будет привлекать финансирование на внешних рынках. “2012 год - еще рано говорить, пока планов таких нет”, - добавил он.
Как сообщалось, АО “НАК “Казатомпром” является национальным оператором Казахстана по экспорту урана и его соединений, редких металлов, ядерного топлива для атомных энергетических станций, специального оборудования, технологий и материалов двойного назначения. По итогам работы в 2009 году компания вышла на первое место в мире по добыче природного урана с объемом около 14 000 тонн. По данным консалтингового агентства Ux Consalting, крупнейшие урановые производители, Канада и Австралия, в прошлом году добыли свыше 9900 тонн и 8000 тонн урана соответственно. В 2010 году Казахстан может добыть около 18 000 тонн урана.
Елена БУТЫРИНА
