Размещение еврооблигаций состоялось на сумму $200 млн под 10% годовых со сроком обращения 3 года. При этом главной особенностью размещения стало то, что kaspi, по словам г-на Ломтадзе, в основном вынужден был бороться с предубеждением инвесторов относительно казахстанского банковского сектора в целом. Банкир считал, что принцип “у инвесторов короткая память” абсолютно справедлив, но в реальности память, однако, оказалось длинной. Практически все участники нынешних презентаций kaspi ранее потеряли деньги в ходе реструктуризаций обязательств банков. Возможно, предубеждение инвесторов по отношению к казахстанским банковским эмитентам является одним из факторов, обусловивших довольно высокую стоимость привлечения. Г-н Ломтадзе отметил, что и “не собирался доказывать, что это дешевые деньги”. В ходе встреч с инвесторами “цена фактически не обсуждалась, в отличие от возможности приобретения бумаг. Объем размещения мог быть и $300 млн, но для первого размещения были выбраны относительно небольшие объемы и срок. При этом банк намеревается общаться с инвесторами на регулярной основе, хотя об IPO, по крайней мере в течение ближайших 12 месяцев, речь не идет.

Отвечая на вопрос Панорамы о том, с чем связано решение банка, довольно скептически относящегося к возможности выхода на рынок еврооблигаций после кризиса и ранее отводившего роль первопроходца более крупным банкам, он отметил, что опасность состоит в увлечении каким-то одним типом фондирования. И проблемы в банковской системе в момент кризиса высветились ярко как раз из-за преобладания внешних займов. Планы kaspi по поводу своего диверсифицированного фондирования состоят в том, чтобы достичь в течение ближайших трех-пяти лет соотношения, при котором на депозиты физических и юридических лиц будет приходиться 50-60% обязательств, на внешние рынки капитала 20-30% и остальное - на внутренний рынок облигаций, который недостаточно емок. В этом смысле первое размещение еврооблигаций в размере $200 млн для банка с балансом в $5 млрд не выглядит слишком большим.

В другом фрагменте своих комментариев банкир отметил, что kaspi не будет иметь проблем с капиталом даже после введения регуляторных ужесточений, связанных с объемом розничных депозитов в фондировании. Кроме того, он отметил, что при довольно большой настороженности по отношению к банковскому сектору инвесторы позитивно воспринимают экономическую ситуацию в Казахстане и с удовольствием инвестируют, например, в госбумаги и бумаги национальных компаний. Отвечая на вопросы, банкир также отметил, что, несмотря на все сложности в коммуникациях с инвесторами при этом размещении еврооблигаций, он по-прежнему считает, что антикризисные действия казахстанских финансовых властей были эффективней, чем у российских. И потери, понесенные инвесторами, это в любом случае лучше потерь вкладчиков.

Цифровые выкладки банкира относительно того, насколько чрезмерен рост потребительского кредитования в Казахстане, также в значительной степени были построены на сопоставлениях с Россией. Одним из аргументов в пользу того, что происходящее в сегменте вряд ли можно назвать “раздуванием пузыря”, состоит в принципиально разных темпах роста, примерно в 44% за последние 3 года в казахстанском потребительском кредитовании и 140% в российском. В пользу Казахстана также уровень потребительских кредитов на человека и в абсолютном выражении и в сопоставлении с доходами. Что касается критики банка в связи со скрытыми процентами от общественного активиста Ермека Нарымбаева, то спикер отметил, что не видит смысла отвечать на нее детально или встречаться с г-ном Нарымбаевым лично, поскольку руководствуется принципом, усвоенным с детства, - не общаться с теми, кто тебя оскорбляет. В принципе люди, которые аккумулируют проблемы заемщиков, играют полезную роль, поскольку обеспечивают банку обратную связь. Однако желательно, чтобы защитники не делали этого, во-первых, из-за денег, а во-вторых, из-за желания получить широкую известность.