“КазМунайГаз”, владеющий 63% акций РД КМГ, сообщил о проведенном предварительном обсуждении с независимыми директорами дочерней компании вопроса о возможном приобретения ее акций на прошлой неделе. Нацкомпания заявила, что данное решение находится на ранней стадии рассмотрения, и нет никаких гарантий, что в итоге официальное предложение о покупке будет сделано. Сейчас независимые директора РД КМГ назначают консультантов и будут рассматривать любые предложения “КазМунайГаза” в установленном порядке. А пока акционерам настоятельно рекомендовано не предпринимать никаких действий. На любое предложение, сделанное РД КМГ, британский Кодекс Сити о слияниях и поглощениях распространяться не будет. “Если сделка состоится и будет адекватно профинансирована, мы полагаем, что это не окажет влияния на наши текущие рейтинги КМГ и РД КМГ”, - заявили аналитики S&P.

Они отмечают, что заинтересованность нацкомпании в приобретении полного пакета акций РД КМГ подкрепляет точку зрения о том, что РД КМГ является “ключевой” дочерней компанией “КазМунайГаза”. В соответствии с методологией S&P присвоения рейтингов рейтинги РД КМГ приравнены к рейтингу материнской структуры. “Наш рейтинг КМГ по-прежнему отражает наши ожидания “чрезвычайно высокой” вероятности предоставления компании своевременной и достаточной экстренной господдержки”, - прокомментировали в S&P.

Аналитики также полагают, что возможная сделка не повлияет на оценку характеристик собственной кредитоспособности (“b+”) “КазМунайГаза”. Несмотря на то, что приобретение акций может увеличить потребности в краткосрочной ликвидности на уровне материнской структуры, согласно прогнозам, ситуация с ликвидностью и уровнем долга останется контролируемой. По их данным, стоимость сделки, обозначенная КМГ, составляет около $2,8 млрд за все акции, находящиеся в обращении, что может увеличить долг компании (брутто) - по крайней мере на какой-то период. Вместе с тем эти расходы компенсируются доступом материнской компании к значительным денежным средствам на балансе РД КМГ ($4,15 млрд) и отсутствием сколько-нибудь существенного долга у дочерней компании по состоянию на 31 марта 2014 года. S&P не учитывает эти денежные средства при расчете долга КМГ, поскольку они принадлежат дочерней структуре, и у материнской компании нет прямого доступа к ним, говорится в сообщении.

Как сообщалось, РД КМГ входит в тройку лидеров по объему добычи нефти в Казахстане. В 2013 году с учетом долей в компаниях ТОО “СП “Казгермунай”, CCEL (АО “Каражанбасмунай”) и PtyroKazakhstan Inc она добыла 12,4 млн тонн нефти (251 тыс. баррелей в сутки). Объем консолидированных доказанных и вероятных запасов РД КМГ с учетом долей в совместных предприятиях по состоянию на конец 2013 года составил 200 млн тонн (1,5 млрд баррелей), из которых 148,8 млн тонн (1,1 млрд баррелей) приходится на АО “Озенмунайгаз”, АО “Эмбамунайгаз” и ТОО “Урал Ойл энд Газ”. Акции РД КМГ прошли листинг на Казахстанской фобдовой бирже, а глобальные депозитарные расписки - на Лондонской фондовой бирже. Во время IPO в сентябре 2006 года компания привлекла более $2 млрд.