В частности, по мнению специалистов “Тройки-Диалог”, прогноз не является неожиданностью, так как компания снижает консолидированную добычу уже с 2007 года. Достаточно критически оценивающие ситуацию эксперты указывают: “То, что планы РД КМГ были далеки от реальности, стало ясно уже к концу первого квартала 2012 года, когда не удалось ощутимо восстановить добычу “Озенмунайгаза”. По их оценкам, “проблема не столько в увеличении количества неработающих скважин после забастовок и трагических событий прошлого года, сколько в снижении дебита скважин как такового, что предполагает проблемы не на поверхности, а под землей”. Эту гипотезу, замечают они, легко подтвердить математически. При среднем дебите скважин в 4,6 т/сут. повторный ввод в эксплуатацию 200 скважин, остановленных во втором квартале, даст в лучшем случае дополнительно всего 0,34 млн тонн нефти в год. Это соответствует лишь 40% добычи, потерянной в прошлом году. Таким образом, остальные 60% были упущены из-за резкого снижения дебитов скважин. И действительно, падение дебита скважин с 5 т/сут. годом ранее до 4,6 т/сут. (при почти 3000 эксплуатационных скважин) в первом квартале соответствует 60% годового падения добычи. Соответственно, в следующем году добыча может увеличиться только, если компании удастся повысить дебит скважин. В противном случае можно ожидать, что она будет приблизительно на таком же уровне - около 7,9 млн тонн. Между тем сама РД КМГ в своем сообщении отмечала, что программа модернизации, реализация которой начата в 2012 году, призвана минимизировать риски невыполнения планов по добыче и заложить основу для устойчивого роста добычи и эффективности производства в будущем.

“Тройка-Диалог” в результате понижает свои финансовые прогнозы примерно на 5% в части чистой прибыли компании на этот год.

В свою очередь аналитики “Халык Финанс” в обзоре, опубликованном на своем сайте, отметили, что фактическое снижение прогноза РД КМГ “оказалось значительно выше наших ожиданий (-5,4% против -3,3%) и перевесило положительный эффект от перевыполнения компанией нашего прогноза производства в первом полугодии на 4,5%”. “Халык Финанс” понизила свою 12-месячную целевую цену до $15 за ГДР РД КМГ и сохранила рекомендацию “Продавать” по бумагам.

Аналитики также отмечают, что по причине падения добычи на “Озенмунайгазе” компания уменьшила свой годовой план производства на 5,4% - до 12,4 млн тонн. Снижение в основном связано с пересмотром производственного плана УМГ на 2012 год с 5,8 млн тонн до 5,1 млн тонн. В соответствии с пересмотренным планом производства “Халык Финанс” понизила свой прогноз на 2012 год на 2,7% - до 12,4 млн тонн.