Согласно информации, за первые девять месяцев текущего года доход РД КМГ от долей в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях составил Т70 млрд ($477 млн), тогда как за аналогичный период прошлого года он равнялся Т46 млрд ($310 млн). На результаты последних в основном повлияли более высокие цены на нефть по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. Так, по данным РД КМГ, в январе-сентябре 2011 года в отчетности компании была отражена прибыль в размере Т30,1 млрд ($206 млн) от ее 50%-ной доли участия в СП “Казгермунай”. В сообщении говорится, что чистая прибыль этого предприятия выросла в отчетном периоде на 34% относительно того же периода прошлого года в связи с ростом цены на нефть, оптимизацией структуры поставок и закупок сырой нефти для выполнения обязательств по поставкам на внутренний рынок. Все это частично было компенсировано начислением штрафов, связанных с экспортной таможенной пошлиной (ЭТП), относящейся к объемам поставок в декабре 2008 года, а также расходами по ЭТП, заново введенной с 16 августа 2010 года в размере $20 на тонну и увеличенной до $40 на тонну с 1 января 2011 года. В течение первых девяти месяцев этого года РД КМГ получила дивиденды от “Казгермуная” в сумме Т36,6 млрд ($250 млн). Кроме того, в отчетности за три квартала 2011 года была отражена прибыль в размере Т39,4 млрд ($270 млн) от 33%-ной доли участия РД КМГ в PetroKazakhstan Inc (PKI), чья чистая прибыль в январе-сентябре текущего года выросла на 76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Помимо роста цены на нефть в основном такой рост был связан с консолидацией 50% результатов АО “Тургай Петролеум” в отчетном периоде. В течение трех истекших кварталов РД КМГ получила дивиденды от PKI на сумму Т19,2 млрд ($132 млн). Также компания отразила в своем балансе по состоянию на 30 сентября 2011 года сумму Т22,7 млрд ($153 млн) как счета к получению от CCEL (“Каражанбасмунай”), совместно контролируемого предприятия с китайской компанией CITIC Group. За первые девять месяцев этого года РД КМГ начислила процентный доход в размере Т2,2 млрд ($15,1 млн), что представляет собой часть годового приоритетного дохода от CCEL в размере $26,87 млн, информирует компания.

В сообщении также говорится, что в январе-сентябре 2011 года РД КМГ с учетом долей в “Казгермунае”, CCEL и PKI добыла 9207 тыс. тонн нефти (250 тыс. баррелей в сутки), что на 739 тыс. тонн, или на 7%, меньше, чем за аналогичный период 2010 года. При этом, по информации РД КМГ, ее доля в добыче “Казгермуная”, CCEL, PKI и НБК за девять месяцев 2011 года составила 3316 тыс. тонн (91 тыс. баррелей в сутки), что на 75 тыс. тонн, или на 2%, меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Производственный филиал (ПФ) “Озенмунайгаз” (ОМГ) в январе-сентябре этого года добыл 3789 тыс. тонн (102 тыс. баррелей в сутки), что на 685 тыс. тонн меньше, чем за тот же период прошлого года, а “Эмбамунайгаз” (ЭМГ) - 2103 тыс. тонн (57 тыс. баррелей в сутки), что на 21 тыс. тонн больше, чем за первые девять месяцев в 2010 году. Общий объем добычи ОМГ и ЭМГ за первые три квартала этого года составил 5891 тыс. тонн (159 тыс. баррелей в сутки), что на 664 тыс. тонн, или на 10%, меньше, чем за январь-сентябрь 2010 года. На результаты добычи отрицательно повлияли аварийные отключения и ограничения электроэнергии на месторождениях в связи с неблагоприятными погодными условиями в марте и апреле, а также незаконная акция протеста в ОМГ. РД КМГ проинформировала о том, что в настоящее время нормальный производственный процесс на Узеньском месторождении восстановлен, благодаря специально принятым мерам наблюдается динамика увеличения суточной добычи нефти. Впрочем, добавляют в компании, отклонение от годового планового показателя может составить около 1150 тыс. тонн, или 8,5% от консолидированного объема добычи РД КМГ (с учетом долей в совместно контролируемых предприятиях, где ожидается некоторое перевыполнение плана). Данная оценка предполагает отсутствие существенных нарушений нормального производственного процесса до конца года. Компания отметила, что потеря добычи в результате акции протеста в основном влияет на экспорт сырья, который в третьем квартале 2011 года снизился на 37% по сравнению с третьим кварталом 2010 года.

В целом экспортные объемы продаж нефти ОМГ и ЭМГ за отчетный период составили 4365 тыс. тонн (118 тыс. баррелей в сутки), а поставки на внутренний рынок - 1409 тыс. тонн (38 тыс. баррелей в сутки). Доля от объемов продаж нефти компаниями CCEL, “Казгермунай” и PKI, принадлежащая РД КМГ, составила 3718 тыс. тонн (102 тыс. баррелей в сутки), включая 3047 тыс. тонн (84 тыс. баррелей в сутки), поставленных на экспорт, что составляет 82% от общего их совокупного объема продаж. Объемы продаж со стороны PKI включают в себя нефтепродукты, произведенные из нефти, купленной у третьих сторон по схемам замещения.

В сообщении говорится, что доходы от реализации нефти РД КМГ в январе-сентябре 2011 года в сравнении с аналогичным периодом 2010 года выросли на 23% - до Т536 млрд (3669 млн). Данное увеличение связано с ростом средней цены реализации нефти на 38%. Компания привела данные, в соответствии с которыми за минувшие три квартала средняя цена реализованной нефти (цена по финотчетности с учетом коэффициента 7,23 барреля на тонну нефти) составила $88 за баррель при нетбэке $59,28 за баррель. При этом стоимость реализованной нефти на маршруте Узень - Атырау - Самара за девять месяцев этого года равнялась $106,03 за баррель, по Каспийскому трубопроводному консорциуму (КТК) - $110,46 за баррель, а на внутреннем рынке - $26,31 за баррель, тогда как нетбэк составлял соответственно $68,38, $72,90 и $24,95 за баррель. За аналогичный период 2010 года средняя цена реализованной РД КМГ нефти составляла $63,06 за баррель (нетбэк - $46,86 за баррель), в направлении Узень - Атырау - Самара - $73,23 (нетбэк - $53,20), КТК - $75,45 (нетбэк - $55,38), а на внутренний рынок - $20,87 (нетбэк - $19,38) за баррель.

Интересно, что за экспорт 1 барреля нефти по трубопроводу Узень - Атырау - Самара РД КМГ в течение января-сентября 2011 года платила $24,78 рентного налога и $5,10 ЭТП, по КТК - $24,84 рентного налога и $5,10 ЭТП. За тот же период прошлого года сумма уплаченных рентного налога и ЭТП за экспорт нефти по этим же двум маршрутам равнялась по $11,79 и $0,80 за баррель соответственно. К слову, средняя цена нефти марки Brent за первые девять месяцев 2011 года в сравнении с аналогичными месяцами прошлого года выросла на 46% - до $112 с $77 за баррель.

В сообщении РД КМГ также говорится, что в январе-сентябре 2011 года налоги, кроме налога на прибыль, в компании составили Т218 млрд ($1491 млн), что на 74% больше, чем за аналогичный период 2010 года.

Аналитики ИК “Тройка Диалог” уточняют, что из-за забастовок резко снизились и крупнейшие статьи расходов, такие как операционные налоги, заработная плата и транспортные расходы, то есть непосредственно связанные с добычей.

РД КМГ объясняет, что увеличение расходов на операционные налоги объясняется увеличением затрат на выплату рентного налога и налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в результате роста цены на нефть, а также расходами по ЭТП. Так, компания во втором квартале 2011 года отразила в отчетности Т15 млрд ($105 млн) расходов по ЭТП (основная сумма, не включая пеню в размере Т2,3 млрд за несвоевременную уплату ЭТП, начисленную в статье “Штрафы и пени”) в связи с отрицательным решением Верховного суда по своему иску. Данный спор, как известно, длился в общей сложности пару лет и касался правомерности выплаты ЭТП в отношении объемов нефти, которая была экспортирована в 2009 году и по которой был уплачен рентный налог.

Компания также проинформировала, что ее производственные расходы за первые девять месяцев 2011 года составили Т88 млрд ($601 млн), что на 9% превысило аналогичный прошлогодний показатель. Существенную долю роста она объяснила повышением расходов по выплатам сотрудникам, на ремонт и обслуживание и на транспортные услуги. Что касается расходов на реализацию и административные расходы, то за три квартала текущего года в сравнении с тем же периодом 2010 года они выросли на 10% - до Т76 млрд ($523 млн), что в основном было вызвано увеличением штрафов и пени (по результатам налоговой проверки за 2004-2005 годы и за сжигание газа в начале 2011 года без соответствующего разрешения), а также ростом расходов на социальные проекты. Сейчас РД КМГ продолжает оспаривать в Верховном суде результаты вышеуказанной налоговой проверки, а также готовится оспорить экологический штраф в областном суде.

Согласно сообщению, денежный поток от операционной деятельности в январе-сентябре 2011 года составил Т110 млрд ($752 млн), тогда как за аналогичный период 2010 года он равнялся Т76 млрд ($518 млн). Рост связан в основном с ростом цены на нефть, переплатой подоходного налога в первой половине 2010 года, не повторившейся в 2011 году, и снижением оборотного капитала. В “Тройке Диалог” называют денежные потоки РД КМГ довольно сильными. “Во-первых, компании удалось генерировать $77 млн свободных денежных потоков за счет старых месторождений. Во-вторых, она получила $183 млн от ассоциированных членов. Наконец, она отразила в отчетности $46 млн процентный доход. Как уже неоднократно отмечалось, в случае РД КМГ необходимо обращать внимание на все три источника денежных потоков компании, а не только на старые месторождения. На настоящий момент РД КМГ уже генерировала $891 млн за девять месяцев 2011-го из всех трех источников, и доля старых месторождений в этой сумме составляет 40%, она ниже дивидендов от ассоциированных членов. Таким образом, для компании не должно быть проблемой генерировать более $1 млрд денежных потоков в этом году. На конец третьего квартала 2011 года чистая денежная позиция составляла $4,1 млрд при рыночной капитализации в $7,3 млрд”, - говорится в отчете “Тройки Диалог”: “Как только добыча на старых месторождениях восстановится, и похоже, что это уже происходит, внимание снова переключится на распределение денежных потоков. Мы считаем, что компании необходимо выплачивать акционерам большие суммы, чем процентные доходы от приобретенных ассоциированных членов. Нам нравится идея выкупа акций и опыт приобретений, но для повышения инвестиционной привлекательности компании совершенно необходимо пересмотреть ее баланс в пользу увеличения дивидендных выплат”.

В РД КМГ отмечают, что 5 мая 2011 года компания объявила ежегодный дивиденд в размере Т57 млрд ($389 млн) по результатам 2010 года, из которых Т34 млрд ($236 млн) были засчитаны для погашения обязательств по облигации нацкомпании “КазМунайГаза”. В первые девять месяцев этого года РД КМГ провела обратный выкуп 538 925 привилегированных акций на сумму Т10,3 млрд ($71 млн), а всего с момента начала данной процедуры по 30 сентября 2011 года было выкуплено 1 885 138 привилегированных акций (46% от общего количества привилегированных акций) на сумму Т35 млрд ($235 млн).

Компания также сообщила, что за три квартала текущего года капитальные вложения составили Т67 млрд ($462 млн), из которых Т56 млрд ($385 млн) были потрачены на поддержание добычи, Т11 млрд ($77 млн) - на разведочные и доразведочные работы. Объем капвложений вырос на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, рост был связан с увеличением объемов эксплуатационного бурения с 213 до 239 скважин и объемов геологоразведочных работ. В то же время в РД КМГ заметили, что приобретение основных средств и нематериальных активов не включают в себя дополнительные инвестиции в западноказахстанское предприятие Ural Group Limited в форме займа в размере Т1,2 млрд ($8,3 млн).

РД КМГ на 30 сентября 2011 года также зафиксировала денежные средства и их эквиваленты в сумме Т143 млрд ($965 млн), тогда как на ту же дату прошлого года они составляли Т99 млрд ($668 млн). Сумма прочих финансовых активов, включающая в себя долговой инструмент (облигацию) “КазМунайГаза”, депозиты и другие финансовые инструменты, на конец третьего квартала этого года составила Т545 млрд ($3,7 млрд) по сравнению с Т600 млрд ($4,1 млрд) по состоянию на 31 декабря 2010 года. Компания напомнила, что приобрела облигацию 16 июля 2010 года на общую сумму Т221 млрд ($1,5 млрд) с годовым купоном 7% и сроком обращения до июня 2013 года. По состоянию на 30 сентября 2011 года сумма облигации составила Т187 млрд ($1262 млн), а за январь-сентябрь текущего года начисленный процентный доход от нее составил Т10,8 млрд ($74 млн). Как сообщила РД КМГ, по состоянию на 30 сентября 2011 года 82% денежных средств и финансовых активов компании, включая облигацию, были деноминированы в иностранной валюте, 18% - в тенге. Начисленный процентный доход от депозитов в банках за первые девять месяцев этого года составил Т8,1 млрд ($55,6 млн). Кроме того, на конец третьего квартала сумма займов (включающая в себя долг компании KMG PKI Finance B.V. без права регресса на активы РД КМГ в размере Т78,7 млрд, или $532 млн, который был принят в результате приобретения 33%-ного пакета акций в PetroKazakhstan Inc), была равна Т87 млрд ($586 млн) против Т122 млрд ($831 млн) на тот же период 2010 года. Компания проинформировала, что по условиям сделки 5 июля 2011 года она выплатила часть основного долга и начисленные проценты по нотам KMG PKI Finance B.V. на сумму Т34 млрд ($234 млн) и Т4,7 млрд ($32 млн) соответственно. Сумма чистых денежных средств на 30 сентября 2011 года составила Т601 млрд ($4,1 млрд), тогда как за тот же период прошлого года - Т576 млрд ($3,9 млрд).

Елена БУТЫРИНА