Как отмечается в сообщении, в размещении еврооблигаций через KASE приняли участие шесть членов, которые подали девять заявок на общую сумму $316 750 000 по номиналу еврооблигаций. В общем объеме заявок, поданных на KASE, на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 69,55%, казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 0%, брокерско-дилерских компаний и их клиентов - 30,45%. По результатам закрытия глобальной книги заявок эмитент установил цену отсечения (годовую доходность еврооблигаций к погашению) на уровне 6,625% годовых при значении купонной ставки 6,375% годовых, что соответствует цене еврооблигации в размере 98,147% от номинальной стоимости, и удовлетворил по данной цене заявки пяти инвесторов на общую сумму $75,0 млн по номиналу еврооблигаций.

Таким образом, доля казахстанских инвесторов в общем объеме размещенных еврооблигаций ($1,25 млрд) составила 6,0%. Очевидно, на довольно скромные параметры спроса на еврооблигации внутри страны оказала влияние довольно низкая доходность по долларовым еврооблигациям, сложившаяся на внешних рынках, для пенсионных фондов необходимы бумаги с доходностью в тенге выше инфляции, даже если речь идет об облигациях национальной компании. Осуществление “КазМунайГазом” заимствований в размере более чем миллиард долларов в целом соответствует оценкам, согласно которым в краткосрочном плане уровень долговой нагрузки компании не выглядит чрезмерным, и альтернатива - новые заимствования при высоком левередже или проведение IPO на внешних рынках - могут возникнуть позднее, если будут реализовываться самые амбициозные программы, связанные с увеличением суверенного влияния в нефтегазовом секторе.

Н. Д.