МВФ предлагает активно задействовать механизмы, связанные с плохими кредитами в казахстанской банковской системе, в течение двух-трех летМиссия МВФ по Казахстану опубликовала в начале декабря свое заключительное заявление, в котором сделано несколько интересных комментариев, связанных с банковской системой и макроэкономикой. Любопытно, что рыночная ситуация в казахстанском банковском секторе, где у крупных банков стагнирует рост кредитования (что, правда, частично замещается активностью новых игроков и банков, не бывших главными игроками в ситуации бурного предкризисного роста казахстанской банковской системы), вышла уже на уровень МВФ.
Некоторые из них являются к тому же дочками российских банков, но это уже не было упомянуто в заявлении миссии. Как отмечают специалисты МВФ, “ограниченные возможности кредитования в условиях более жесткого пруденциального регулирования сдерживают рост кредита. Кроме того, кредитование сконцентрировано в отдельных малых и средних банках, в то время как крупные банки продолжают сокращать долю заемных средств”. Миссия также отмечает, что по предложенному второму раунду реструктуризации БТА достигнуто соглашение кредиторов. В дополнение к реструктуризации банку будет необходим жизнеспособный бизнес-план, включающий меры по укреплению системы управления рисками в банке и по минимизации условных обязательств перед государством. Причинами низкой кредитной активности крупных банков является прежде всего высокий уровень проблемных кредитов, составляющий более 30% от объема совокупного ссудного портфеля. МВФ в течение нескольких лет достаточно настойчиво рекомендовал создать определенные “централизованные механизмы” для решения проблемы плохих активов. Созданные возможности, связанные с Фондом проблемных активов Нацбанка, созданием банками компаний специального назначения, в которых могут аккумулироваться и активы, связанные с недвижимостью, и “возможность списания ссуд без налоговых последствий (пока, как отмечается в заявлении, эта мера действует по декабрь 2013 года включительно) оцениваются как “шаг в правильном направлении”. В то же время миссия отмечает, что существует масса препятствий и движение вперед происходит медленно. Для полного решения проблемы необходимо будет задействование этих механизмов в течение двух-трех лет. При этом МВФ предлагает казахстанским финансовым властям три пункта, связанные с функционированием механизмов по устранению проблемы неработающих кредитов. Первый из них состоит в том, что необходимо сделать все возможное для ускорения процесса путем устранения сохраняющихся ограничений и побуждать банки к принятию незамедлительных решений. Следующий - в обеспечении реалистичной оценки передаваемых в создаваемые банками дочерние компании активов, а третий - в пересмотре модели функционировании Фонда проблемных активов на основе результатов его деятельности. Таким образом, МВФ, достаточно настойчиво говоривший о необходимости появления централизованного механизма, теперь высказывается за жесткий подход по отношению к банкам, что, очевидно, могло бы ускорить процесс и сделать кризис, связанный с плохими активами, менее затяжным. Среди макроэкономических комментариев одним из самых интересных являются оценки, связанные с преодолением зависимости казахстанской экономики от нефти. Комментарии МВФ интересны тем, что они появляются в результате дискуссий с казахстанскими официальными структурами и часто отражают и перспективные подходы казахстанских властей. В плане диверсификации практически единственный акцент сделан на инвестировании части нефтяных доходов в ненефтяной сектор и в развитие инфраструктуры посредством создания механизмов государственно-частного партнерства (ГЧП). ГЧП, очевидно, отводится значительная роль и в планах реформирования накопительной пенсионной системы. МВФ обращает внимание на необходимость обеспечения прозрачности проектов партнерства и их высокой рентабельности, что может сделать их интересными для частных инвесторов. Еще одним “диверсификационным рецептом” является очень краткое упоминание о необходимости улучшения деловой среды. Необходимость наличия мощного финансового сектора как одного из условий развития в сторону несырьевой экономики на сей раз не прозвучала, может быть, в силу существующих реалий. Миссия также полностью согласна с планами правительства о необходимости сокращения ненефтяного дефицита в следующем году и среднесрочном периоде. Как отмечается в заявлении, “бюджет на 2013 год предусматривает сокращение ненефтяного дефицита на 1% на консолидированной основе; следует неукоснительно следовать этой цели”. МВФ приветствовал бы большую фискальную жесткость, в том числе сокращение применения режимов льготного налогообложения, расширение налоговой базы несырьевого сектора (в том числе посредством сокращения возможностей ухода от налогов в СЭЗ ) и даже “рассмотрение вопроса о пересмотре ставок некоторых налогов”. Конкретика, правда, не упоминается в заявлении. Кроме того, рост доходной части связывается с повышением прозрачности операций “Самрук-Казыны”.
Николай ДРОЗД
