Год, начавшийся для банка, как и всей банковской системы, крайне сложно - с событий, связанных с вынужденным вхождением государства в капитал БТА и Альянса, и "девальвации, существенно повлиявшей на поведение заемщиков" - заканчивается выстраиваемыми с "осторожным оптимизмом" планами существенного роста в 2010 году. Касаясь проблем начала уходящего года, г-жа Шаяхметова отметила, что после девальвации заемщики заняли выжидательную позицию и во многих случаях перестали обслуживать кредиты, желая убедиться в том, какие банки выживут, а какие нет. Тенденцией нескольких последних месяцев становится то, что начинаются выплаты даже по не обслуживавшимся кредитам и сделки с недвижимостью, а заемщики, испытывавшие сложности, стали что-то покупать и продавать. Согласно впечатлениям председателя правления, уже по заключительным месяцам этого года, возможно, будет зафиксировано не только снижение темпов роста проблемных кредитов, но и определенное "сжимание" такой задолженности.

Банк рассчитывает в перспективе года или двух на высвобождение существенной доли сформированных провизий, которые, по казахстанским стандартам бухгалтерского учета, превышают 19% кредитного портфеля. Что касается прибыли, которая в этом году "съедалась" необходимостью создания резервов, то она, по ощущениям г-жи Шаяхметовой, будет тем не менее существенно выше Т9,3 млрд чистой прибыли, полученной согласно аудированным результатам за 9 месяцев.

Ожидается рост возможностей, связанных с кредитованием и получением процентных доходов от основной деятельности. Пока в прогнозах на 2010 год банк исходит из роста кредитного портфеля в 10-15%, в то же время считая, что эти планы могут быть значительно перекрыты.

Народный планирует второе снижение по ставкам кредитования в начале следующего года, что, по мнению г-жи Шаяхметовой, будет фактически означать возвращение ставок на докризисный уровень. В то же время недостаточный спрос на кредитные ресурсы остается поводом для беспокойства и, очевидно, сдерживающим фактором, так как число обращающихся за кредитом в банк и соответствующих его критериям остается недостаточным. Рассуждая о возможных дополнительных нишах кредитования, председатель правления назвала в качестве "очень интересных" потенциальных заемщиков, например, зерновые компании, осуществляющие экспорт зерна и имеющие определенную валютную выручку. В результате событий с реструктуризацией БТА и приостановлением линий по экспортно-импортному финансированию эти компании остались без привычного финансирования, которое может быть замещено банком. Примерно такая же ситуация складывается с металлопроизводителями, которым, под впечатлением паники вокруг банковского сектора, в середине года закрыли кредитные линии. Возможно, Народный в течение 2010 года начнет также кредитование некоторых строительных проектов, учитывая оценки о том, что в среднесрочной перспективе в этом сегменте может возникнуть дефицит ресурсов. При этом подходы банка к финансированию строительного сектора в целом останутся традиционно консервативными, и выбор проектов будет, безусловно, жестким.

Отвечая на вопросы журналистов, г-жа Шаяхметова сказала, что Народный не намерен осуществлять досрочные погашения в рамках фондирования, выделенного "Самрук-Казыной". Осуществленные программы, представляющие собой "длинные деньги, а главное - в тенге",  позволяющие заемщикам не брать на себя хотя бы валютные риски, являются очень хорошим продуктом. В то же время эти программы были для банка не средством пополнения ликвидности, а именно возможностью поддержки клиентов. Он считает важными дальнейшие обсуждаемые шаги - субсидирование ставок или возможное предоставление нового финансирования и готов в этом участвовать. На кредитование проектов в индустриальной сфере, помимо того, что на это необходимы длинные ресурсы, оказывает влияние и недостаточная ясность относительно базовых условий, например тарифной политики. Что касается новых ниш в рознице, то заместитель председателя правления Марат САТУБАЛДИН отметил, что если в тяжелый период в начале года банк выдавал не более 100-120 ипотечных кредитов в месяц, то сейчас число таковых приближается к 400 и, как планируется, достигнет 500 в месяц в течение следующего года, что не так уж далеко от докризисного пика.

Г-жа Шаяхметова назвала крайне важным фактором, позволяющим говорить о предстоящем росте кредитования, отмену АФН нормы об обязательном создании 20-процентных провизий по вновь выдаваемым валютным кредитам. В условиях, когда фондирование банков остается преимущественно долларовым и ситуация даже усугубилась, поскольку прежнее соотношение примерно 50 на 50 составляет теперь 30 на 70 не в пользу тенге, и невозможно, например, директивно заставить депозиторов отказаться от доллара в пользу нацвалюты, приостановление долларового кредитования очень сильно ограничивало бы возможности БВУ. Возражения банков по этому поводу, при обсуждении Концепции посткризисного развития банковского сектора у Президента, оказались услышанными. Председатель правления вообще считает многие из обсуждаемых регуляторных мер, в частности требования к увеличению капитализации банков в следующем году и 100-процентный запрет на операции с офшорным заемщиками, слишком жесткими, преждевременными и "процикличными, а не контрцикличными". Помимо всего прочего, некоторые из этих потенциальных запретов, в частности на выход на внешние рынки и на операции с офшорами, способны уменьшить конкурентоспособность казахстанских банков, поскольку ни на российском рынке, где БВУ предоставлены существенные послабления, ни на западном, ни на китайском нет подобных ограничений. При введении регуляторных норм, на взгляд г-жи Шаяхметовой, необходим тщательный сравнительный анализ с действующим регулированием на других рынках. Рынок невозможно постричь под одну гребенку, и, выстраивая барьеры для преступников и мошенников, необходимо помнить и о нормальных банках, ведущих свою деятельность в этом регуляторном пространстве. Нетронутая норма о 5-процентном обязательном провизовании по новым валютным кредитам оставляет возможность кредитования, хотя и она практически забирает у банков всю маржу.

(Сделанные председателем правления интересные "контрцикличные" комментарии показывают, что начало роста рынков и преодоление кризисов почти всегда уменьшают убедительность аргументов регуляторов. Возможно, в ситуации начала года АФН удалось бы настоять на ограничениях. С другой стороны, попытка построить какую-то идеально стерильную банковскую систему с самым жестким и передовым регулированием в условиях, когда реальный сектор остается недостаточно диверсифицированным и с этим связана ситуация с качеством кредитного портфеля банков, была бы крайне болезненна именно для сегментов этого сектора, наиболее зависимых от кредитования, и так тяжело переносящих снижение кредитной активности. - Н. Д.)

Г-жа Шаяхметова, отвечая на вопросы журналистов, выразила мнение, что даже негативное развитие событий с реструктуризацией долгов БТА не станет слишком большим потрясением для рынков, которые успели (очевидно, включая депозиторов) адаптироваться к такой возможности в течение длительного переходного периода с января. Неудача реструктуризации уже фактически заложена в текущих рыночных ценах акций и ресурсов, предлагаемых казахстанским банкам. Трудно ожидать в связи с возможностью подобного развития событий ни какого-либо подобия паники среди населения, ни оттока корпоративных средств, учитывая, что значительная часть юридических лиц обзавелась счетами в нескольких банках.

Что касается отношения к фондированию на международных рынках самого Народного, то он в этом году уменьшил свою внешнюю задолженность на $1,7 млрд, в том числе погасив досрочно обязательства по синдицированным кредитам на сумму в $700 млн. По словам г-жи Шаяхметовой, банк именно так решил использовать часть избыточной ликвидности в условиях, когда кредитование было затруднено. Интерес к развивающимся рынкам вновь вырос, и в настоящий момент имеется большое количество предложений об организации новых размещений и осуществлении двухсторонних сделок, причем стоимость предлагаемых ресурсов оценивается примерно в 10% годовых. При этом подход банка к возможности осуществления внешних заимствований будет традиционно "здорово консервативным" (если Народный вернется на рынок заимствований и осуществит размещение еврооблигаций, похоже, это станет больше некой символической акцией в интересах рынка в целом, чем острой необходимостью в фондировании для него самого. - Н. Д.). В то же время для Казахстана по-прежнему после начала реструктуризации БТА остаются закрытыми новые линии по торговому финансированию. Реакция экспортно-импортных агентств была оценена председателем правления как чрезмерно импульсивная; остается надеяться, что кредиторы в сфере торгового финансирования, которым необходимо вкладывать свободные средства, позже пересмотрят свое решение.

Николай ДРОЗД